瑞穗證券董事小林:企業不應對川普的關稅威脅過度反應。
美國財政部長耶倫:希望國會找到方法來支付任何延長川普2017年到期的個人減稅政策的費用。
美國財長耶倫:對財政責任表示擔憂,表示需要降低赤字。
美國財政部長耶倫:告訴貝桑特,財政部擁有以廉潔為本、並能提供可靠分析的專業人員。
美國財政部長耶倫:與川普政府提名的財長人選貝桑特進行了交談,討論了財政部的廣泛職責。
美國國防部:美國國務院批准潛在的對科威特車輛維修設備出口,預計價值3億美元。
美國國防部:美國國務院決定批准向烏克蘭出售價值2.664億美元的F-16戰鬥機維修服務及相關設備。
美國財政部長耶倫:川普政府實施的廣泛關稅政策可能會破壞通膨控制的努力,並推高成本。
法拉利CEO維尼亞:(被問及是否會考慮在美國製造汽車時)表示:“我們將在馬拉內羅製造汽車。”。
拜登政府將派遣更多高級助理前往中東,為加薩停火做最新努力。
法拉利CEO維尼亞:如果川普對歐洲商品徵收關稅,我們將應對它。
近期數據事故報告發現,美國勞工統計局領導層沒有充分重視數據發布作為機構一項關鍵任務。
法拉利CEO維尼亞:潛在的美國關稅對公司影響將微乎其微。
巴西官員:將於週二修改法規,以推動國會議程。
法拉利CEO維尼亞:預計在川普政府任期內不會面臨特定的挑戰。
高盛:預計2025/2026年(12月/12月)淨船隊運力將成長1.3%/2.3%。
PNC金融服務公司:擁有核心零售存款的銀行可能成為併購目標。
高盛:預計2025/2026年新建油輪數量將成長2.3%/3.7%。
法拉利CEO維尼亞:加密貨幣對我們來說不是一個投資機會。
【華爾街顧問預期交易撮合業務將在川普時代升溫】華爾街併購顧問表示,預期的監管放鬆勢將推動未來一年的併購活動和首次公開發行,公司們正在重拾交易手冊。高盛全球信貸融資和全球收購業務主管Christina Minnis表示,鑑於唐納德·川普在總統競選期間的政策承諾,“我認為外界可能認為美國的併購活動可能會略加強勁。”。
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金錢使整個世界運轉,貨幣是永久的商品。在這永不眠的外匯市場之中,充滿了未知與意料之中。
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港股投資的風險預警
儘管香港法律體系和監管框架相對健全,但港股市場仍存在一些特定的風險和挑戰,如港幣與美元掛鉤,外地投資者可能會面臨匯率波動;中國內地的政策變化和經濟狀況對港股的影響等 。
投資港股費用架構與稅務
港股市場的交易成本包括總投資成本為買賣股票的交易費用、印花稅、結算費用等,對於外地投資者,可能會涉及兌換港幣所產生匯率轉換費用,以及依照所在地的相關法規需繳納的稅款。
港股產業分析:非必需消費產業
港股市場非必需消費產業涵蓋汽車、教育、旅遊、餐飲、服飾等多個領域,在643家上市公司中35%為中國內地公司,佔總市值的65%,因此受中國經濟影響深遠。
港股產業分析:地產建築業
地產建築業在港股指數中的份額近年來已明顯下降,但截至2022年,它依然在市場上佔有約10%的份額。 包含了房地產開發、建築工程、房地產投資和物業管理等各個方面。
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非一體化乙烯集中投產,石腦油外採需求大幅成長。<br>
天風證券
近年來受華為智選合作模式推動,鴻蒙智行旗下以問界為代表的品牌在新能源汽車市場取得亮眼成績,並在二級市場引發明顯關注。
國元證券
我們整體維持2025年布倫特70-90美元/桶的觀點。需求端:全球原油需求整體一般(分割結構:交通出行成品油60%、化工用油20%、工業用油10%、基建用油10%)。供給端:全球上游油氣資本支出不足,OPEC+延緩復產,且地緣政治衝突影響,供給增量有限。
東吳證券
To C 端, ChatGPT 等應用程式存取量資料持續上漲。 To B 端, AI 賦能公司績效成長, 例如在廣告領域, AppLovin透過AI 提升工具效能, 拉動廣告商支出成長; 在資料分析領域, Palantir 推出AIP 平台, 整合多款大模型, 用於資料分析,拉動其商業客戶收入成長。
國信證券
上週(2024.12.02-2024.12.06,下同):上週房地產板塊(中信)漲跌幅3.0%,同期滬深300、萬得全A指數漲跌幅分別為1.4%、2.3%,超額收益分別為1.6%、0.7%。 29個中信產業板塊中房地產排名第12。
OpenAI為期12天分享活動開啟,首日推出月費200美元訂閱計畫ChatGPTPro。太平洋時間2024年12月05日,OpenAI開啟為期12天的新技術分享活動。
華龍證券
油運本週運價持續分化,原油運輸運價有所回升,但是VLCC由於需求的結構化因素,表現仍有一定壓力,往後看,全球油運船舶的老齡化趨勢大概率將在2025年內延續,而原油的運輸需求或已處於底部區間。
本週(2024年12月2日至12月8日)食品飲料板塊+0.18%,跑輸上證指數2.15pct。本週食品飲料板塊漲幅前五名分別為一鳴食品、安德利、佳隆股份、海南椰島、甘化科工。
我們認為,受外部不利因素的影響,2025 年澳元兌美元和紐西蘭元兌美元可能會下跌。
匯豐銀行
歲末年初業績空窗期、重要會議窗口期且機構博弈多,跨年行情常有,但啟動時間和漲幅差異大。跨年行情啟動條件是基本面改善/流動性寬鬆/政策催化,行情彈性取決於驅動因素強弱和前期市場環境。當下需密切關注增量政策及基本面趨勢,結構上基本面佔優的科技製造及中高端製造是中期中線。
海通國際
保險資產風險分類新規出台。
大公國際
展望2025年,國內隨著財政貨幣政策雙發力,內需有望提振,帶來機械設備投資改善;而海外美聯儲降息和財政刺激伴隨關稅風險加大,出口鍊或將呈現分化。同時科技強國和國產替代仍是必由之路。
中金公司
可選消費年度策略。
國金證券
消費產業2025年展望。
浦發國際
透過強化投資人關係的管理、提升揭露品質可以促進國央企投資價值較好的實現,分紅、回購、增持等手段則是國央企價值經營的方法,也是市值管理的直接體現。
近年來,國內消費性電子產業鏈持續向東南亞轉移,而越南作為中國最大的東南亞消費性電子產品進出口貿易夥伴,承接了主要的產能轉移。
12月3日,商務部公告,根據《中華人民共和國出口管制法》等法律法規有關規定,為維護國家安全和利益、履行防擴散等國際義務,決定加強相關兩用物項對美國出口管制。
東莞證券
(1)美國推出對華管制措施,多家產業協會建議中國企業謹慎採購美國晶片;<br>(2)奈米搜尋上線首日訪問量超過100萬;<br>(3)四川省算力調度服務平台上線,可提供超每秒百億億個浮點運算的算力服務;<br>(4)智譜發布Agent技術新進展,打造AI時代智慧型裝置新典範;<br>(5)阿里通義千問推出了QwQ-32B-Preview實驗性研究模型,MATH測試超OpenAI o1模型。
今年白酒動銷面臨一定壓力,業績降速,板塊內部呈現分化。考慮到我國消費的實際情況,預計2025年春節白酒仍面臨一定的壓力測試,市場對白酒的動銷已有一定的預期。
國家統計局數據顯示,2024年1-10月,醫藥製造業實現營業收入20409.40億元,年增0.1%(同期全國工業收入增速為1.9%);實現利潤總額2785.90億元,年減1.30% (同期全國工業整體利潤總額成長率為-4.3%)
中原證券
我們對韓國歷次政治動盪後的資產表現進行了複盤,考慮到數據可近性,分析了韓國1960 年以來的宏觀經濟、1975 年以來的股票市場(韓國綜合指數基日為1980 年初,基點為100 點)、1973 年以來的債券市場、1957 年以來的匯率市場、1975年以來的房地產市場在政治動盪期的規律。
華福證券
11 月初,黃金在創下歷史新高後出現了顯著回調,這主要歸因於美元的強勢表現。同時,黃金ETF 的資金流出、黃金期貨市場的多頭持股減少也加劇了價格下跌。這些因素反映出美國大選前避險需求的逐步消退
艾拓思
在日本央行升息前景不明朗的情況下,日圓延續盤整的價格走勢。風險偏好疲軟、貿易戰擔憂和地緣政治風險可能提振避險貨幣日圓。
福匯
本文中,我們將結合各類政策的理論可行性、現實約束,與關鍵驗證節點,來推演政策與資產節奏。
距離「惹禍」的歐洲議會選舉過去不到5個月,法國政壇陷入了新的危機!一份2025年的預算案深度難產,反對黨很憤怒,總理則有些不管不顧。一時間,“政府解散”,“第二個希臘”,“債市危機”等聳人聽聞的警告見諸報端,讓整個歐洲為之側目。
富拓
週四,澳元(AUD) 仍面臨拋售壓力。令人失望的澳洲經濟數據和對澳洲儲備銀行(RBA) 提前降息的預期不斷上升,拖累澳元走低。此外,對當選總統川普可能對進口產品徵收關稅的擔憂也可能導致澳元下跌。
從2001年到2023年的23次USDA12月供需報告中,美國大豆的播種面積、收穫面積和單產均未調整。
芝商所
由於本土市場空間有限,全球化經營成為日系車企尋求持續發展的「題中之義」。回顧過去四十年,日系車企全球市佔率長期維持在30%左右;即便在20世紀90年代日本經濟泡沫破裂,日本國內汽車市場在全球佔比萎縮至5%,但是日系車企的全球份額仍比較穩定,其全球化發展經驗值得總結借鏡。
環球主要市場動向及焦點分析。
恆生銀行
美股三大股指技術展望。
加拿大運動品牌LULULEMON將於12月5日(週四)美股盤後公佈第三季財報。該公司致力於設計和銷售運動服裝及配件。
美股個別發展,國債報跌; 歐洲股市上揚,政府公債個別發展; 亞洲股市向上。
韓國總統突然頒布緊急戒嚴令,結果卻虎頭蛇尾,六小時後取消了。在此期間,黃金與日圓衝高回落,美債利率與美元探底回升。今晚最重要的還是法國議會的不信任動議是否會通過投票。
ACY
週三,亞洲市場開盤緊張而不確定,地緣政治混亂和經濟威脅給投資者帶來了一系列挑戰。
2024年至今,航空航太科技板塊業績受需求影響逐步築底。我們認為,在宏觀環境快速變化的背景下,產業仍具備較強的需求剛性和長期確定性,伴隨「十四五」收官及產業擾動因素淡化,產業景氣復甦可期,低基數下板塊有望於2025年迎來補償式成長。
展望本週,美國非農業就業報告和聯準會官員的公開演說將成為市場焦點。
澳元兌美元、日圓技術展望。
美股個別發展,公債殖利率報升; 歐洲股市普遍上行,政府公債個別發展; 亞洲股市上揚。
展望2025年,我們認為煤炭有望保持供需平衡,煤價中樞雖可能同比小幅下移,但仍保持在歷史相對偏高位置,支撐行業基本面,預計行業整體ROE在低槓桿的情況下仍維持在10%以上(有息負債比率約30%),板塊具備投資價值,也存在階段性交易機會。
週二亞市早盤,澳元震盪走低; 美元需求回升和特朗普推出的關稅威脅打壓澳元;澳儲行鷹派傾向可能會阻止澳元下行空間; 投資者為週二的10 月美國JOLTs職位空缺和美聯儲官員講話做好準備。
當前時點我們認為A股持續近兩個月的「波折期」可能正在過去,臨近歲末政策重要窗口期,積極因素有望助力A股迎來「歲末年初行情」。
今年,兩個主要的亞洲股市指數——香港的恆生指數與日本的日經225指數,都收穫了各自的重要里程碑與轉折點。 日經225指數自1989年以來首次突破歷史高點,創下了重要的里程碑,而恆生指數則有望實現七年來的最佳表現,成功擺脫連續四年下跌的陰霾。
IG
週一,黃金價格遭遇大量供應,結束了連續四天的上漲勢頭; 美國債券收益率反彈有助於恢復對美元的需求,並給大宗商品帶來壓力; 貿易戰擔憂和地緣政治風險有助於限制避險資產黃金/美元的跌幅。
上週宏觀面相對平靜,此前市場熱衷的川普交易有所退潮,美元指數和美債收益率雙雙觸頂回落,但是在回落的過程中,銅價並未受到明顯提振,但是下跌的空間暫時是較小的。不過後續值得擔憂的情況是一旦美元和利率的回檔結束再度上行,銅價是否還能穩定在目前平台位置。畢竟無論從哪個角度來看,聯儲後續都有充足的理由放緩降息路徑。
澤倫斯基同意與俄羅斯談判停火,但前提是要加入北約,這和普丁想要阻止北約東擴南轅北轍,但態度的緩和令戰爭風險降溫。另一邊,川普在加墨之後,又對金磚五國發出威脅,阻止其去美元化。
每週市場分析。
中國經濟高頻觀察。
平安證券
在上週感恩節假期到來之前,美股創下今年表現最佳的一個月,得益於川普行情在選舉月對市場的刺激,並且給投資對於其有利於商業的政策的樂觀預期。 但同時由於聯準會12月降息期望值的變動,美元指數也下跌1.5%,為三個月以來的最大周跌幅。 本週,我們重點關注美國就業數據和中國經濟數據。
本篇報告我們系統性地整理市值管理的理論基礎、架構系統、核心製度要點,對其涉及的分紅、回購、股權激勵、員工持股計畫、增持、併購重組、資訊揭露、投資人關係管理等方式的製度演進、市場現況、事件效應進行分析,並探討市值管理趨勢及投資機會。
本文將圍繞「川普2.0」展開探討,從多個角度分析對大宗商品市場的影響,以及未來的價格走向。
政策面的變化或仍是市場關注重點。
2024年1-10月份全國規模以上工業企業獲利總額58,680.4億元,較去年同期下降4.3%。
能源週期「大拐點、大機會」專題報告。
中國銀河
對比來看,2017-2019 年川普任內的美國經濟狀況與1983-1985 年雷根時期相似,但「高赤字、高利率、強美元和貿易逆差」的程度都較小。展望川普的第二個任期,「大循環」的穩定性更不確定,美國經濟能否維持「無衰退、無通膨」格局有待觀察,尤其是通膨反覆風險值得警惕。
市場最新焦點分析。
我們看好鈾價長期上行的趨勢機會,短期催化劑的兌現可望進一步加速鈾價上漲。
展望後市,全球原油供應成長加快和需求放緩的可能性較大,這意味著原油面臨過剩的壓力會比2024年前第三季還要大。而地緣政治危機又為原油市場帶來不確定性,脈衝性反彈加劇了市場波動,未來原油價格下行風險大於上行風險。
我國內需不足的問題逐漸顯現,在此背景下,財政政策取代貨幣政策成為宏觀調控的主角。