聯準會12月降息預期大幅降溫

格林期貨

政治

外匯

經濟

摘要:

聯準會12月降息預期大幅降溫，且投資人對即將公佈的大量經濟數據感到不安。這引發了對年內漲幅巨大的高估值科技股和動量股的集中拋售。市場邏輯的核心是，在利率前景不明朗的背景下，資金正從昂貴的成長股輪動至估值更安全、更具防禦性的板塊，加劇了本月已開始的市場風格轉換。

【重要資訊】

1.聯準會12月降息預期大幅降溫，且投資人對即將公佈的大量經濟數據感到不安。這引發了對年內漲幅巨大的高估值科技股和動量股的集中拋售。市場邏輯的核心是，在利率前景不明朗的背景下，資金正從昂貴的成長股輪動至估值更安全、更具防禦性的板塊，加劇了本月已開始的市場風格轉換。

2.美國短期融資市場流動性再現收緊苗頭，關鍵利率指標SOFR與準備金利率利差擴大至8個基點，顯示銀行準備金正從"充裕"滑向"稀缺"。市場預期聯準會將被迫啟動"準備金管理購買"以注入流動性，解讀為變相的新一輪量化寬鬆（QE）。

3.大摩預計，為響應英偉達等主要AI客戶的強勁需求，台積電正考慮將2026年3奈米產能目標在原基礎上再增加2萬片/月，總產能或達16-17萬片/月。此舉可能推動其2026年資本支出大幅增加至480-500億美元，遠超市場預期。

4.高盛預計，到2030年，美國「有效備用電力容量」預計將降至15%的產業臨界線以下，尤其是在資料中心密集的區域，可能成為AI發展的瓶頸。而得益於大規模的電力基礎設施建設，到2030年，中國預計將擁有約400吉瓦（GW）的備用電力，超過全球資料中心預期需求的三倍。

5.世界頂尖免疫學專家DeryaUnutmaz表示，我們正處於一個人類歷史的轉折點，有可能首次實現逆轉老化。他鼓勵人們努力活下去，因為未來科技能夠將80或100歲的老人恢復到20歲的狀態。他認為這是自文明以來最偉大的發現之一。

6.歐洲議會通過一項削弱企業永續發展報告規則的法案，新規將強制性報告門檻大幅提高至員工超過5000人、年營業額超過15億歐元的大型企業，並取消了企業製定綠色轉型計畫的要求。這次投票被視為歐盟氣候雄心的重大政策轉向。

7.美國電信業者VerizonCommunications計畫裁員約1.5萬人，以因應無線服務和家庭寬頻市場中日益激烈的競爭，並降低成本。這將是該公司有史以來規模最大的一次裁員，大部分將透過直接裁員來實現。

【全球經濟邏輯】

美國政府停擺結束，美國財政部總帳戶萬億美元資金將流入市場。英偉達CEO黃仁勳表示：中國將贏得人工智慧競賽，他將中國的潛在勝利歸功於更有利的監管環境和更低的能源成本。華為公佈"十大發明"成果，Scale-up超節點算力平台、新一代超高容量SSD儲存、短距光互聯等關鍵技術。這些突破性發明透過全端架構創新實現算力叢集效能倍增與儲存系統容量躍升，展現華為在算力基礎架構與儲存領域的硬核心技術實力。高盛CEO對中國香港和中國內地股市給出了樂觀的預期，隨著全球估值的上升，許多中國股票看起來「非常有吸引力」。摩根大通策略師團隊認為，未來五年AI資料中心的建設熱潮至少需要5兆美元。

SuffolkConstruction執行長表示，該公司正在八個州建設30多個資料中心，全國各地都在"艱難地"尋找足夠的水暖工、暖通空調承包商、機械師和電工。摩根士丹利最新報告，美國資料中心用電需求正大幅攀升，預計2028年將出現高達44吉瓦的電力缺口，相當於44座核電廠的發電量。

瑞銀的統計顯示，疫情期間累積的美國家庭超額儲蓄已基本耗盡，無法再成為支撐消費的主要動力。高盛消費品專家指出，更多公司報告消費放緩，且疲軟已擴散至中等收入群體，尤其是25-35歲消費者。 10月美國企業裁員總數為15,3,074人，主要由科技業和倉儲業推動，較9月增加183%，幾乎是去年同期的三倍。亞馬遜等知名企業紛紛大規模裁員，經濟學家開始擔憂這些裁員可能不再是孤立的成本削減行動，而是經濟預警訊號。

來源：格林期貨

要了解今天的所有經濟事件，請查看我們的財經日曆

風險提示及免責條款

市場有風險，投資需謹慎。本文內容僅供參考，不構成個人投資建議，也未考慮到某些用戶特殊的投資目標、財務狀況或其他需要。據此投資，責任自負。

風險披露

交易股票、貨幣、商品、期貨、債券、基金等金融工具或加密貨幣屬高風險行為，這些風險包括損失您的部分或全部投資金額，所以交易並非適合所有投資者。

做出任何財務決定時，應該進行自己的盡職調查，運用自己的判斷力，並諮詢合格的顧問。本網站的內容並非直接針對您，我們也未考慮您的財務狀況或需求。本網站所含資訊不一定是即時提供的，也不一定是準確的。本站提供的價格可能由造市商而非交易所提供。您做出的任何交易或其他財務決定均應完全由您負責，並且您不得依賴通過網站提供的任何資訊。我們不對網站中的任何資訊提供任何保證，並且對因使用網站中的任何資訊而可能造成的任何交易損失不承擔任何責任。

未經本站書面許可，禁止使用、儲存、複製、展現、修改、傳播或分發本網站所含數據。提供本網站所含數據的供應商及交易所保留其所有知識產權。

最近搜索

熱門搜尋

行情

分析

使用者

快訊

財經日曆

學習

數據