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【特朗普政府已与Anthropic达成协议,允许该公司向约100家企业和联邦机构发布其Mythos5模型】6月27日,据CNBC报道,特朗普政府已与Anthropic达成协议,允许该公司向约100家企业和联邦机构发布其Mythos 5模型。市场预计这项协议将产生行业范围的影响。---------------------------------点击下方原文链接,加入动察Beating · 飞书AI新闻渠道,7×24小时不间断监测全球AI热点与新闻。

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美国南方司令部:与委内瑞拉人民站在一起。

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国际货币基金组织批准布基纳法索增加扩展基金信贷额度的申请。

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玻利维亚经济部:玻利维亚政府将实施灵活汇率制度。

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伊朗革命卫队:多份与美冲突相关声明为伪造内容。

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市场消息:委内瑞拉强震感明显,此前数日当地刚发生多场强震。

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据中国驻委内瑞拉大使馆消息,截至当地时间26日17时,据不完全统计,已确认有7名中国公民在“6·24地震”中遇难。

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委内瑞拉临时领导人透露,已收到美国总统特朗普以及美国国务卿鲁比奥的通话,两人再次明确表态,在委内瑞拉当下处境困难的阶段,美国政府会向委方提供扶持。

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市场相关信息显示,美国商务部部长正在推进相关工作,美国对人工智能企业Anthropic的出口管制有望被解除。目前美国方面和Anthropic的相关谈判已经取得积极进展,后续还需要白宫及其他相关职能部门完成审批、签字流程,相关措施才会正式落地。

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房地产ETF收涨超1.5%,领涨美大类资产类ETF,纳指ETF则跌约1.4%,布油基金跌超3.7%。

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周五(6月26日)纽约尾盘,现货黄金涨1.35%,报4081.02美元/盎司。COMEX黄金期货涨1.32%,报4102.20美元/盎司。现货白银涨1.63%,报58.77美元/盎司。COMEX白银期货涨1.18%,报59.49美元/盎司。COMEX铜期货涨0.94%,报6.281美元/磅。

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欧盟委员会主席冯德莱恩:对乌克兰进行投资,本质上就是在投资欧洲。你所投入的不仅是一个经济规模大约2000亿欧元的经济体,更是一个今后会纳入体量达20万亿欧元单一市场的候选成员国——这个单一市场的规模足足是乌克兰当前经济规模的一百倍。

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国际货币基金组织(IMF):由于各国释放战略储备、炼油厂调整生产,伊朗战事未进一步推高油价。

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国际货币基金组织(IMF):若停火无法维持,全球经济显然将面临下行风险。

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IMF首席经济学家古兰沙:在美国实施关税措施后,出现了不包含美国在内的新贸易关系。

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国际货币基金组织首席经济学家:经济制裁往往仅能产生短期影响,“中长期几乎从未奏效”。

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美国军方:美军部队持续为通行该海峡的商船提供安全通行协调与支援。

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雪佛龙:雪佛龙所有员工都已确认安全,其在委内瑞拉的设施安保到位且仍可正常运营。

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美国国务院:真主党为贩毒网络提供支持,这些网络加剧了西半球及美国境内的暴力冲突。

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标普:预计美联储将继续应对降低通胀与解决金融市场脆弱性方面的挑战。

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美国PCE物价指数月率 (5月)

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美国当周初请失业金人数四周均值 (季调后)

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美国当周续请失业金人数 (季调后)

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美国耐用品订单月率 (不含运输) (5月)

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美国非国防资本耐用品订单月率 (不含飞机) (5月)

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美国芝加哥联储全国活动指数 (5月)

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美国耐用品订单月率 (不含国防) (季调后) (5月)

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美国当周EIA天然气库存变动

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美国堪萨斯联储制造业综合指数 (6月)

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美国堪萨斯联储制造业产出指数 (6月)

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美国达拉斯联储PCE物价指数年率 (5月)

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墨西哥政策利率

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美国纽约联储主席威廉姆斯发表讲话
美国当周外国央行持有美国国债

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日本东京CPI月率 (不含食品与能源) (6月)

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日本东京CPI月率 (6月)

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日本东京CPI年率 (6月)

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日本东京核心CPI年率 (6月)

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意大利10年期BTP国债拍卖平均收益率

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意大利5年期BTP国债拍卖平均收益率

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法国失业人数 (Class A) (5月)

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印度存款增长年率

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巴西失业率 (5月)

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墨西哥贸易账 (5月)

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美国批发库存月率 (季调后) (5月)

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美国当周石油钻井总数

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美国当周钻井总数

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中国大陆工业利润年率 (年初至今) (5月)

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澳联储主席布洛克发表讲话
日本零售销售 (5月)

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日本零售销售月率 (季调后) (5月)

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日本零售销售年率 (5月)

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土耳其经济景气指数 (6月)

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欧元区M3货币供应量年率 (5月)

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英国央行抵押贷款许可 (5月)

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英国M4货币供应量月率 (5月)

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英国M4货币供应量年率 (5月)

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欧元区销售价格预期 (6月)

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欧元区消费者通胀预期 (6月)

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欧元区经济景气指数 (6月)

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印度制造业产出月率 (5月)

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印度工业生产指数年率 (5月)

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加拿大全国经济信心指数

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美国达拉斯联储新订单指数 (6月)

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韩国零售销售月率 (5月)

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韩国工业产出月率 (季调后) (5月)

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英国BRC商店物价指数年率 (6月)

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日本求职者比率 (5月)

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          商品流动性冲击之后,哪些品种被“错杀”?

          白银期货结束跌停、预示本轮流动性冲击基本结束。

          东吴证券

          港元:从“天地板行情”看联汇制度的运作

          香港自1983年起实行与美元挂钩的联系汇率制度。经过多次优化,目前形成了7.75-7.85的双向兑换保证区间。

          招商银行

          黄金ETF,2026年1月复盘与2月展望

          走势复盘:2026年1月沪金整体呈“持续上行、重心抬升、月末回落”走势,价格在月初震荡整理后逐步企稳回升。

          东吴证券

          降息或先行,缩表存约束

          上周五,美国总统特朗普提名凯文·沃什担任下一任美联储主席。沃什曾于2006-2011年担任美联储理事,八年前曾接受特朗普总统面试,与鲍威尔角逐美联储主席职位,但最终未能当选。

          中邮证券

          澳元:产能不足下的加息

          2月3日,澳洲联储加息25基点,将现金利率目标上调至3.85%。该决定获得委员会成员的一致支持。这是去年8月降息之后,澳洲联储首次对政策利率进行调整,标志着加息进程的正式开启。

          招商银行

          新美联储主席沃什真的鹰派吗?

          我们认为市场对沃什的鹰派解读存在认知误区。从最新观点来看,沃什在货币政策立场上已经转鸽。

          东吴证券

          美元:沃什的缩表

          沃什被提名为美联储主席,成为触发贵金属回调的一个“借口”。贵金属走弱,也带动避险货币及黄金相关商品货币领跌,美元指数也重新回到了97关口上方。

          招商银行

          金银暴跌后,沃什交易的误区何时逆转?

          本周(1月26-2月1日)受美联储主席候选人风波、特朗普对美元汇率干预表态、伊朗局势的影响,金、银贵金属急涨后暴跌,美元延续弱势,原油领涨全球资产。

          东吴证券

          外汇与黄金市场分析与展望

          美联储暂停降息、贝森特重申强势美元政策、否认干预日元汇率,但市场反应有限。

          招商银行

          贝森特认为美元将会走强

          美联储主席鲍威尔表示,通胀风险已经在一定程度上消退,就业风险可能正趋于稳定,加息并非任何人对下一步行动的基本假设。

          格林期货

          降息的“两道门槛”

          1月29日,美联储议息会议宣布政策利率维持在3.50-3.75%不变,降息暂停。

          国信证券

          美元:美联储会议与贝森特的“强美元政策”

          加、美央行一月会议维持利率不变,符合市场预期。继特朗普在爱荷华州的“美元悠悠球”发言后,贝森特在CNBC采访中重申“强美元政策”、否认美日联合汇率干预,再次引发市场关注。

          招商银行

          “广场协议”再现?

          本轮日元“失速”后的联合干预,并非广场协议2.0的重演,而是日本财政主导叙事抬头下的资产再定价。

          国信证券

          美联储是否会屈从政治压力?

          美联储2026年1月议息会议宣布政策利率维持3.50%-3.75%不变,在2025年9月、10月和12月连续三次降息后首次按下暂停键,符合市场预期。

          粤开证券

          美元:超越基本面的下跌以及特朗普的两次讲话

          去年下半年以来,美元指数一直维持在96.3-100.4区间内震荡,但1月19日以来,受美欧关系恶化引发“去美元化”交易、美国释放与日本联合干预日元汇率的可能性、特朗普无惧美元弱势的评论等因素接连冲击,美元指数从99.4跌至96关口下方,回到了2022年美联储开启加息之前的位置。

          招商银行

          美联储降息将按下暂停键

          上周达沃斯论坛释放的信号强化了投资者对全球增长不确定性与风险溢价上行的定价,黄金价格显著走高,反映出宏观与地缘因素仍是当前资产配置的重要约束。

          中邮证券

          日元:美国入场,两难得解

          在高市早苗解散众议院、提前大选之后,执政党和在野党承诺了不同版本的消费税减免方案,以争取选民青睐,但市场对日本财政前景的担忧也因此快速升温。

          招商银行

          政府关门风险来袭

          本周美国政府关门的概率又大幅攀升。1月24日,Polymarket反映美国政府关门在月底关门的概率从10%跳升至70%以上。

          招商银行

          从格陵兰看美式地缘再定价

          2026年美国地缘手段明显前置,安全与能源诉求上升,军事与政治工具化趋势强化,正在成为其重塑国际秩序与资产定价的重要宏观驱动因子。

          国信证券

          日债巨浪冲击全球市场

          日债巨浪冲击全球市场。日本40年期国债收益率在1月20日突破4%的历史高位。

          国信证券

          外汇与黄金市场分析与展望

          特朗普对格陵兰岛的诉求引发欧美关系紧张,“去美元化”交易主导汇率市场。

          招商银行

          特朗普干预美联储独立性连续受挫

          美国最高法院对特朗普诉库克案举行的口头辩论结果显示,多数大法官对特朗普的解雇行为的合法性表达了质疑,认为特朗普以涉嫌在抵押贷款申请中存在欺诈行为为由罢免美联储理事库克不属于《联邦储备法》中规定的“正当理由”。

          东吴证券

          美国系列通胀数据发布,不足以推动加快降息

          上周美国先后发布 CPI、PPI 与进口价格指数,显示通胀压力相对温和,但部分结构性通胀压力仍在。在经历政府“停摆”的数据缺失,以及随后相对低质量的补发数据(缺失 10 月基数和 10 月、11 月环比数)之后,最新的系列数据终于可以较为全面地揭示美国当前的通胀形势。

          民生证券

          美元:去美元化与“去美元化”交易

          去美元化和“去美元化”交易的概念并不完全等同。前者关乎减少美元依赖,后者则会冲击美元价格。

          招商银行

          大类资产配置专题:穿越AI叙事的全天候组合

          大类资产配置优先选择权益资产,商品中长期具备配置价值,债券需严控长端风险。当前全球资产配置逻辑向盈利兑现切换,A股依托债股比价优势与政策支持步入“慢牛”第二阶段。

          国信证券

          日元:聚焦日本众议院选举

          1月19日,日本首相高市早苗正式宣布将在23日召开的国会例会上解散众议院,并于2月8日举行大选。

          招商银行

          美国通胀下行趋势未改

          从历史规律来看,总统代表的党派通常将在中期选举中失去部分众议院议席。考虑到当前共和党仅领先5个议席,历史经验指示共和党在即将到来的中期选举中失去众议院控制权的概率显著偏高。

          中邮证券

          欧元:“去美元化”风波再起

          自从上周末格陵兰事件令欧美关税威胁升级之后,美元指数在本周一、周二已经连续两日跌超0.3%,近乎跌去年内所有涨幅。

          招商银行

          宏观经济月报

          2025年12月,中国经济呈现企稳回升态势,短期增长动能有所增强。基于生产法测算的月度GDP同比为4.5%(根据季度GDP同比反向估计,12月中国月度GDP同比或约为4.7%),较前月回升0.4个百分点。

          国信证券

          美联储降息预期持续减弱

          美联储 2026 年票委多数坚守谨慎立场。最近,多位美联储地区联储主席最近年内温和降息的可能性,同时强调央行独立性对维持物价稳定不可或缺。

          东方金诚

          美元:沃什其人

          从去年年底至今,特朗普对新美联储主席的人选一直犹疑不定,这种纠结和顾虑,也令市场对其“亲信”——哈塞特当选的信心一路下滑。

          招商银行

          欧元:警惕法国政治风险

          近期G7市场焦点高度集中于美国政治与政策风险、日本政治不确定性及汇率干预,欧元的走势呈现出典型的被动跟随模式,更像是美元政策与全球风险偏好的“镜像变量”,缺乏源自欧元区内部的独立催化。

          招商银行

          通胀扰动缓和,降息窗口待启

          美东时间1月13日,美国劳工统计局公布2025年12月CPI通胀数据:同比来看,整体CPI录得2.7%,核心CPI录得2.6%,均与上月持平。环比来看,整体CPI增速为0.3%,核心CPI增速为0.2%。

          国信证券

          丹麦克朗:格陵兰的凛冬

          年初以来,特朗普对格陵兰的威胁,已经影响了丹麦克朗(DKK)的表现。特朗普多次公开表示美国必须拥有格陵兰岛,甚至不排除武力威胁,且任命了“美国格陵兰岛特使”以推动美国对格陵兰岛的利益。

          招商银行

          人民币破7后的“南下”之路

          从逆周期调节因子看央行对人民币汇率引导。 根据人民币中间价构建公式:人民币中间价=“人民币收盘价” +“一揽子货币隔夜变化” +“逆周期因子”。

          东海证券

          超级铜周期的宏观逻辑

          超级铜周期背后有两大宏观逻辑支撑。金属铜因为总能敏锐捕捉宏观经济的变化,一直以来被亲切地称呼为“铜博士”。

          中国银河

          印尼卢比:财政忧虑

          开年以来,印尼卢比兑美元汇率在东盟货币中靠后,跌幅超过1%,延续了2025年以来的弱势,这反映了市场对印尼财政可持续性的忧虑。

          招商银行

          乐观预期背后的三个风险

          回顾2025年,美国经济增长呈现一定韧性,但结构性矛盾突出。经济增长高度依赖AI相关领域投资增长和富裕群体的消费,而更能反映经济内生情况的就业市场、住房市场等均出现下行。

          粤开证券

          鲍威尔的官司、微妙的时点

          上周日,美联储主席鲍威尔在美联储官网发布声明,揭露司法部近期向美联储送达传票、威胁提起刑事诉讼一事,将其归为干预利率决策的政治威胁,并给出了极为罕见且强硬的公开反击,谋求市场和国会的支持、捍卫美联储的制度。

          招商银行

          价格锚的预警与协同验证

          价格维度是全球流动性监测体系中不可或缺且更具前瞻性的组成部分。未来研判全球流动性周期,应将价格信号与数量信息相结合,尤其重视价格指标对市场预期、结构性压力和转折风险的早期揭示作用,从而为投资决策与政策应对提供更精准、更及时的指引。

          中邮证券

          失业率回落令市场押注美国经济复苏

          当地时间1月9日,美国劳工局公布2025年12月美国非农就业数据。美国12月季调后非农就业人口新增5.0万人,预期6.0万人,前值增6.4万人;失业率下降至4.4%,预期4.5%,前值从4.6%下修至4.5%。

          东海证券

          汇金周报:外汇与黄金市场分析与展望

          委内瑞拉事件及格陵兰岛危局激化避险情绪,美国ISM非制造业指数和失业率表现优于预期、打击降息交易,叠加日本首相考虑解散众议院的新闻引发日元兑美元急跌,美元指数全周涨0.69%至99.1368。

          招商银行

          地缘局势升级,大宗分化

          过去一周(20251229-20260104),纳斯达克、标普500指数与道琼斯工业平均指数分别变化-1.52%、-1.03%与-0.67%,纳斯达克中国科技股指数变化5.11%;同时期恒生指数变化2.01%。

          上海证券

          加元:腹背受敌

          开年以来,加元在G10货币中表现垫底,至1月8日,加元兑美元已经跌超1%。

          招商银行

          泰铢:“黄金”伴侣

          在所有的东盟货币中,泰铢的开年表现一骑绝尘。这背后与黄金走强息息相关。

          招商银行

          澳元:开门红

          今年开年以来,澳元兑美元维持升势,表现领先G10货币,取得了2026年的开门红。一个重要原因,在于澳美货币政策分化。

          招商银行

          强增长下的就业隐忧

          经济数据方面,美国初请失业金人数在三季度一度上行,9 月附近触顶后呈回落趋势,说明企业新增裁员压力有所缓解。

          中邮证券

          中国资产被追捧

          多家外资机构纷纷发布报告,对2026年中国资产表现持积极观点。在企业盈利持续改善、科技创新突破不断涌现,以及估值吸引力日益凸显的推动下,中国资产具备了持续上升的坚实基础。

          格林期货

          委内瑞拉局势如何影响油价

          特朗普与马杜罗政府的恩怨由来已久。特朗普在第一任期就表现出门罗主义倾向,对西半球不够亲美的国家政权在意识形态等方面存在天然的个人好恶。

          国金证券

          外汇与黄金市场分析与展望

          美联储12月FOMC会议纪要显示内部分歧,美国初请、续请失业金人数低于预期,叠加欧元区PMI表现弱于预期,美元指数全周小幅涨0.21%至98.4594。主要非美货币普跌,人民币继续在结汇力量下升值,美元兑人民币全周跌0.29%至6.9879。

          招商银行

          年末脉冲,助力收官

          12月份,制造业PMI、非制造业PMI分别为50.1%和50.2%,分别环比上升0.9个百分点和0.7个百分点。

          国信证券

          破7或可持续,但升值节奏或较平缓

          11月以来人民币兑美元汇率出现了一定程度的升值,离岸&在岸人民币汇率在12月30日均升破7,引发市场对汇率走势的关注。

          开源证券

          人民币:破7之后,如何展望?

          在2025年的倒数第二天,在岸人民币兑美元终于按捺不住,升破7这一整数关口。

          招商银行

          逃离美国资产

          野村预计,美联储新主席将在6月主导一次降息,但FOM内部可能强烈反对进一步降息,可能引发美联储与特朗普政府之间的紧张关系。这种不确定性预计将在明年7月至11月集中爆发,届时市场可能出现“逃离美国资产”的趋势。

          格林期货

          换一种思路看待金价的“无人区”

          2025年伦敦现货黄金创下近46年最高单年涨幅。尽管年内央行购金节奏放缓,但投机资金涌入推动金价走高,短期回调主要受情绪和技术性因素驱动,而全球滞胀、秩序混沌、美国赤字货币化的核心支撑逻辑未变。

          国金证券

          印度卢比2026年会延续贬值吗?

          年终收官之际,我们将视角投向追踪了一年的小币种。回望2025年,印度卢比兑美元的走势可谓是跌跌不休,数次央行外汇干预也未能阻其贬值势头,12月中旬,该货币已跌至历史新低91.07。站在这样一个时点,我们来看看印度卢比是否会在2026年延续贬值之路。

          招商银行

          鲍威尔成为美联储“太上皇”的尾部风险有多大?

          在市场担心特朗普钦定的新任美联储主席可能会令美联储货币决策丧失独立性时,一个被市场低估的风险是鲍威尔捍卫美联储独立性的决心。参考历史,鲍威尔可能打破惯例、效仿1940s的美联储主席埃克尔斯,虽辞去主席职务但依旧担任理事,成为美联储事实意义上的“太上皇”。

          东吴证券

          汇金周报:外汇与黄金市场分析与展望

          汇率市场:日本当局的汇率干预威胁提振日元、美联储新主席提名主题继续扰动市场,令美元指数持续回落。

          招商银行

          美国经济的韧性与三重“K”型分化

          2025年三季度美国经济数据超预期,主要源于个人消费韧性、公共支出增长,以及出口贡献提升。但是表现出三重“K”型分化的特征,分别为个人收入消费分化、大小企业景气度分层和新老经济分化。

          海通国际

          利率震荡,权益向阳

          展望2026,海外经济延续“美强欧弱”,货币政策“美降欧停”。美国经济维持平稳增长,消费与投资受中期选举年财政支撑,出口则将受益于美国贸易政策。

          招商银行

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