白银“报复”来袭，剑指200美元

金银市场的关键转折点

当我们分析金融市场时，简单看价格往往会被误导。Michael Oliver使用的动能结构分析方法，通过观察两个关键的相对表现图表，揭示了当前市场的真相。

Oliver解释说："如果你绘制黄金与标普500指数的比率图表，你会看到一个长达11年的基础形态。黄金在2011年相对于美股处于较高水平，在2011年至2015年的熊市期间下跌，但自2014-15年以来，这个比率基本在一个区间内波动。"

重要的是，从2024年开始，这个比率开始大幅上升。而现在，该比率正处于一个突破点——黄金相对于标普500指数的表现突破了多年来的上限。这标志着资金开始从股市流向贵金属，而且这仅仅是开始。 "

白银对黄金的领先优势正在形成第二个关键是白银相对于黄金的表现。同样地，如果你绘制白银与黄金的比率图表，你会看到一个正在形成的基础突破。 "白银自今年4月以来相对于黄金大幅上涨。总的来说，今年它是一个更好的投资选择。但现在，我们正在挑战一个大规模的比率突破点。"Oliver解释道。这意味着两件事：一是贵金属整体将优于股市表现，二是白银将领先于黄金。对投资者来说，这是一个明确的信号——如果你要配置贵金属，白银可能是最佳选择。

白银被压抑50年的真相

为什么白银如此特别？答案在于它被人为压制的历史。 "白银被困在一个区间内——1980年、2011年和最近的价格高点都在50美元左右——这种情况已经持续了50年。"Michael指出了这个不自然的现象。 相比之下，其他商品如铜和铅在突破多年区间后，价格在几个季度内翻了四倍，并在之后维持在新的更高价格区间。但白银却一直被困在原地。

"这里存在基本面论据，比如大型银行的操纵，无疑是得到了美联储的默许。但当市场犯下错误时，纠正往往是剧烈的。"Oliver分析道。 他认为，就像股市泡沫在顶峰时往往过度，白银则是相反的情况——它被压制得太久、太低。当它最终释放出来时，不仅会达到新的合理价位，还可能大幅超调。而这个过程可能只需要几个季度。 "如果你只是回溯并考虑，如果1980年白银是50美元，仅仅考虑美元购买力的持续下降——记住，美元每十年数量增加约80%——那么现在的等价价格至少是200美元或更高。"Michael解释道。

白银的供需失衡加剧突破可能性

白银不仅仅是一种货币金属，它还有黄金所不具备的工业用途。过去五年，白银的需求每年都超过供应。 "高科技行业、人工智能以及太阳能产业对白银的需求正在压垮新的供应。"Oliver强调，"白银供应的一个问题是，只有约三分之一来自银矿，大部分来自基本金属开采。"这意味着即使白银价格上涨，主要生产镁或铜的公司也不一定会增加白银产量，因为银对它们的整体运营而言只是边际产品。这种供需结构为白银价格的爆发创造了条件。

全球债务危机将推动贵金属起飞

Oliver预测，即将到来的经济危机将基于政府债务问题，而非2008年的抵押贷款危机。 "美国、英国、日本都面临着巨大的政府债务危机问题。实际上，纽约联储主席威廉姆斯两周前表示他们将开始购买政府债券，理由是'市场缺乏流动性'。这意味着什么？他们在扞卫政府债券市场，意味着他们将印钱。"

这种货币单位的持续贬值最终会使谁受益？当然是黄金和白银等货币金属。更重要的是，这已不仅仅是美国的问题，而是全球性的。任何一个大经济体的危机都"太大而不能倒"，这将导致各国央行采取极端措施。 "我们现在面对的是美国股市历史上从未见过的泡沫。"Oliver警告道，"我认为股市真正的大幅下跌可能会在明年第一季度出现。那时，关于经济前景的许多假设都将被推翻。"

白银价格爆发的时间窗口

那么，白银价格何时会爆发？Oliver认为我们已经看到了前奏。 "你已经经历了几次回调。10月我们达到52.70美元后，最低跌至46美元以下。然后它很快回升到50美元以上。然后它涨到54美元，再次被打压到48美元左右。现在又回到了53美元。"他解释说，每当白银跌破40美元关口，大资金就会涌入，投入数百万美元。这种模式表明市场正在为大爆发做准备。

"别看白银的价格，别做波浪理论分析，别看RSI或MACD，'超买'将有不同于过去几十年的定义，白银将创造新的超买参数。"Oliver强调道，"看看1979年末到1980年，白银在5个月内基本上涨了四到五倍。在那段时间里，如果你看月度RSI，每个月都是超买状态。如果你因此退出，你就错过了整个行情。"

根据Oliver的建议，投资者不应只关注白银本身，还应考虑相关的矿业股。 "我个人持有大量与白银相关的投资，包括SLV看涨期权、双杠杆白银ETF（AGQ），但也包括白银矿商，我现在还在买入很多白银初级矿商，因为我认为它们的表现可能比白银本身更热，甚至热得多。"他解释说，白银矿业是一个极其被忽视的小型板块，当资金从股市流出并决定转向贵金属时，这些小型矿商的股价可能会垂直上升。"我最近看到很多天白银上涨2%，而它们上涨5%。"

总结来说，Michael Oliver认为我们正处于历史性的转折点，白银即将抛弃长期被压制的价格区间，在短时间内实现爆发式增长。 "这不是逐步增长，我认为白银价格可能很快突破200美元，甚至更高。这种机会可能一生只有一次，而时机就是现在。"

对于投资者而言，这是一个明确的信号：贵金属板块正在形成大规模突破，而白银可能是这场资产重新定价过程中的最大赢家。 如果历史是任何指导，白银的这次价格爆发可能会让2020年15美元到30美元的上涨相形见绌。当一个被人为压制50年的市场最终突破束缚时，爆发的力量将是不可阻挡的。 现在的问题不再是白银会不会爆发，而是你准备好了抓住这个百年一遇的机会了吗？

来源：亚汇网