焦点转向加拿大央行利率决议，市场维持其鸽派立场

Eva Chen

央行

外汇

摘要:

市场普遍预期加拿大央行今天将连续第二次在会议上维持利率于 2.75% 不变。

SELL USDCAD

结束时间

交易结束

1.37031

开仓价

1.34700

止盈价

1.39100

止损价

1.38211 +0.00064 +0.05%

33.5

Pips

亏损

1.34700

止盈价

1.37366

平仓价

1.37031

开仓价

1.39100

止损价

基本面

美元兑加元周三继续处在2025年以来的最低点附近，接近1.3675关口。虽然周二有所回升，但幅度不大。这些波动反映了市场在今天利率决议之前的谨慎情绪。

虽然加拿大一季度GDP环比年率意外上涨2.2%，但这一增长在很大程度上受到出口活动的推动，因为美国买家在即将到来的关税前纷纷囤积加拿大商品。鉴于全球和国内不确定性日益增加，这种一次性的提振不太可能改变央行的谨慎立场。与此同时，核心通胀率回升至接近加拿大央行1.00-3.00%目标区间的上限，为继续暂停降息提供了合理依据。

而市场对今年晚些时候进一步降息的预期坚定不移。路透社的一项调查显示，75%（23人中的17人）的经济学家预计2025年至少还会降息两次，其中两位经济学家预测降息次数将高达四次。

鉴于贸易不确定性较高，尤其是在关税方面，加拿大央行可能会在沟通中保持灵活的基调。虽然今天维持利率不变，但预计政策制定者将根据贸易形势的发展，为未来调整利率留有余地。

在当前市场中，加拿大央行今日的决议或许并非是推动美元兑加元走势的关键驱动因素。相反，市场走向很大程度上仍取决于围绕美国贸易政策的情绪。

技术面

今天市场的焦点将集中在加拿大央行利率决以上，尽管市场对是否即将降息存在分歧，但我们的基本预期是“维持利率不变”。因为在数据疲软和全球贸易逆风的背景下，不确定性依然很高。

从技术面来看，美元兑加元只要1.3860阻力位守住，预计汇价将进一步下跌，跌幅达到1.4414至1.3749的61.8%斐波那契回撤，即1.3603。1.3603可能提供一些支撑位，以抑制下行并带来反弹，这是对自1.4791高点以来五浪下跌的修正。进一步跌破该水平将瞄准最终目标位1.3470。

上行方面。如果果断突破1.3860阻力位，则带来更多的修正或盘整。

交易建议

交易方向：空

进场点位：1.3760

目标点位：1.3470

止损点位：1.3910

有效期至：2025-06-19 23:55:00

支撑点位：1.3677、1.3647、1.3542

阻力点位：1.3743、1.3750、1.3862

风险提示及免责条款

市场有风险，投资需谨慎。本文内容仅供参考，不构成个人投资建议，也未考虑到某些用户特殊的投资目标、财务状况或其他需要。据此投资，责任自负。

Alan

大宗商品

摘要:

欧佩克将在7月增产，市场供应压力持续增大，同时需求端遭遇关税和产业的双重暴击，用油需求骤降。

SELL WTI

结束时间

交易结束

62.635

开仓价

51.500

止盈价

64.800

止损价

59.278 -0.531 -0.89%

216.5

Pips

亏损

51.500

止盈价

64.801

平仓价

62.635

开仓价

64.800

止损价

基本面

近期欧佩克政策转向正在触发原油市场的结构性转变。欧佩克在最新会议上宣布自7月起每日增产41.1万桶，标志着沙特明确转向"市场份额优先"战略——此前俄罗斯提出的暂停增产建议被直接否决。尽管前两轮增产执行率不足20%，但本次沙特与阿联酋约80万桶/日的闲置产能将集中释放，配合哈萨克斯坦等国产能作弊，花旗预计7月实际增量或达38.6万桶/日。这导致全球原油供应过剩扩大至220万桶/日，花旗警告若OPEC+维持当前路径，年底WTI可能下探45美元。

更关键的是，市场对8月继续增产的预期升温至65%。摩根士丹利指出增产节奏“几乎无放缓迹象”，而高盛虽认为8月可能是“政策拐点”，但承认继续增产风险仍存。

此外，需求端正在遭遇"关税+产业"的双重暴击。特朗普政府将钢铁关税翻倍至50%，直接推升制造业成本。美国5月工厂订单已创2020年来最大跌幅，制造业PMI连续4个月萎缩至48.5，炼厂利润压缩严重抑制原油加工需求。同时亚洲需求引擎明显熄火：中国4月汽柴油销量环比暴跌7%和15%，港口原油周转停滞；印度因极端高温启动工业限电，导致工业用油需求骤降，亚洲原油溢价已跌至三年低点。

技术面

从日线图来看，WTI的K线走势正运行在教科书式的下跌通道中，且目前价格上方存在三重压力：63.13（MA60）、64.01（5月21日高点）、64.30（周线颈线位），三重压力形成压力共振，短期内WTI价格上行压力加大。

目前来看，若今日于MA60下收阴走弱，将进一步增加后市下跌的可能性，下跌第一目标将向下测试55.00支撑位，若跌破此支撑，WTI价格可能跌至50.00。

交易建议

交易方向: 空

进场点位：62.70

目标点位：51.50

止损点位：64.80

有效期至：2025-6-18 23:00:00

支撑点位：59.39、55.00

阻力点位：63.13、64.01

风险提示及免责条款

Eva Chen

能源

俄乌冲突

摘要:

OPEC+上周末决定，7月份原油日产量将增加41.1万桶。这是OPEC+连续第三次增产。地缘政治紧张局势加剧，抵消了油价利空的影响。

SELL WTI

结束时间

交易结束

63.069

开仓价

57.040

止盈价

64.800

止损价

59.278 -0.531 -0.89%

173.1

Pips

亏损

57.040

止盈价

64.801

平仓价

63.069

开仓价

64.800

止损价

基本面

在乌克兰向俄罗斯领土纵深发动无人机袭击引发原油供应中断的可能性之后，油价在周一飙升。袭击抵消了欧佩克+7月每日41.1万桶的增产。

由于供应增加符合市场预期，短期内油价应该不会受到影响。不过，到2025年底原油过剩的前景依然不变。由于欧佩克+增加配额的速度没有放缓的迹象，到2026年上半年，WTI原油的交易价格可能会降至50美元每桶左右。

欧盟委员会2日发表声明说，欧盟正制定针对俄罗斯的第18轮制裁措施，重点锁定俄罗斯能源收入。新一轮制裁措施将涵盖“北溪”基础设施、俄罗斯银行业，以及进一步下调原油价格上限等。

当日，欧盟委员会主席冯德莱恩在柏林会见了美国共和党籍联邦参议员格雷厄姆一行，与美方在对俄制裁方面进行协调。欧盟在会后发表的声明中说，格雷厄姆承诺加大对俄施压、计划将相关法案下周提交至美国国会参议院审议。冯德莱恩对此表示欢迎。冯德莱恩还表示，如果欧盟的举措与美国的措施相结合，将大幅增强制裁的综合影响。

展望未来，API和EIA的库存数据以及全球贸易消息可能会继续影响原油走势。

技术面

WTI 原油价格在测试 63.61 美元附近的阻力位后，显示出盘整迹象，目前价格在每桶 62.30 美元左右。WTI原油价格似乎正在形成一个横向交易区间，其关键支撑位在 60.50 美元，近期高点在 63.24 美元附近。

由于1小时头肩顶形态继续成立，空头仍然占据优势。但在动能方面，随机振荡指标目前徘徊于中性区域，表明多头和空头均未取得决定性控制权。该指标仍有上下波动的空间，因此需要密切关注潜在的背离或动量转变。

相对强弱指数也处于中间区间，反映出当前正处于盘整阶段。该指标仍位于中点上方，维持略微看涨的趋势，但跌破 50 则预示着抛售压力加大。

交易建议

交易方向：空

进场点位：63.30

目标点位：57.04

止损点位：64.80

有效期至：2025-06-18 23:55:00

支撑点位：61.71、60.50、59.43

阻力点位：63.27、63.51、64.04

风险提示及免责条款

Eva Chen

大宗商品

经济

摘要:

金价维持在周二早些时候触及的四周高点下方。盘中下跌的动力源于一些美元买盘的出现，这往往会削弱对金价的需求。

BUY XAUUSD

结束时间

交易结束

3355.65

开仓价

3500.00

止盈价

3299.00

止损价

4204.63 +6.72 +0.16%

18.6

Pips

盈利

3299.00

止损价

3357.51

平仓价

3355.65

开仓价

3500.00

止盈价

基本面

黄金价格周二下滑，回吐了周一强劲反弹的部分涨幅，但在贸易担忧再起之际仍处于高位。贸易担忧重燃，地缘政治紧张局势加剧，支撑了黄金的避险属性。

特朗普此前威胁称，从周三开始，钢铁和铝的关税将增加一倍，达到50%，这促使加拿大和欧盟表示他们将进行报复。与此同时，在乌克兰对俄罗斯发动一系列无人机袭击后，地缘政治紧张局势加剧，巩固了黄金的避险资产地位，支撑了金价。

此次黄金价格上涨主要受多方面因素推动。由于推动黄金价格上涨的利好因素多为结构性支撑因素，黄金在近期表现强势是大概率事件。就目前黄金价格走势来看，距离前期3500美元的历史最高价已不远。

技术面

从技术上分析，黄金价格延续并接近甚至突破3500美元最高水平的可能性较大。金价在昨日的上涨后，目前正在形成看涨旗形形态。突破旗形形态，预计将形成强劲的看涨势头；并有望突破3438美元的近期高点，但离历史高点已经不远。

交易建议

交易方向：多

进场点位：3348

目标点位：3500

止损点位：3299

有效期至：2025-06-18 23:55:00

支撑点位：3349、3343、3329

阻力点位：3391、3415、3439

风险提示及免责条款

Alan

大宗商品

摘要:

近期，俄乌冲突局势加剧，黄金的避险需求得以激增，进而推动黄金价格持续走高。

BUY XAUUSD

结束时间

交易结束

3359.19

开仓价

3490.00

止盈价

3295.00

止损价

4204.63 +6.72 +0.16%

641.9

Pips

亏损

3295.00

止损价

3294.98

平仓价

3359.19

开仓价

3490.00

止盈价

基本面

近期，俄乌军事冲突的恶性循环正系统性推升避险溢价。乌克兰周末对俄罗斯西伯利亚贝拉亚基地的突袭摧毁40余架军机，引发俄方对摩尔曼斯克州的无人机报复，双方陷入“以炸止炸”的战术升级。更关键的是，伊斯坦布尔和谈因停火条件与战俘交换条款的根本性分歧宣告破裂，欧盟同步启动第18轮能源制裁，地缘风险从局部对抗向供应链断裂扩散。这种不确定性迫使全球资本加速涌入黄金——历史经验表明，2022年冲突爆发初期金价从1800美元飙升至2000美元，而当前战事烈度已超越克里米亚危机模式，避险动能更甚。

与此同时，特朗普关税政策正重构全球滞胀逻辑。6月4日起美国钢铁关税从25%翻倍至50%，直接触发欧盟反制预警。花旗测算显示，此举将推升美国PCE通胀1.9个百分点，每个家庭年支出增加3800美元。这种“输入性通胀”与疲软经济数据的组合形成典型滞胀场景：美国5月制造业PMI连续4个月萎缩至48.5，工厂订单创2020年来最大跌幅。当增长放缓与通胀高企并存时，黄金成为极少数能同时对冲双重风险的资产——4月黄金ETF单周流入83.4吨，创五年新高便是明证。

技术面

从日线图来看，黄金昨日长阳实体K线突破前期日震荡区间，有效突破3365压力位，使得黄金的上涨空间进一步打开，下个上涨目标将向上测试3437的压力位，若黄金能保持强势并突破3437，后市将有望突破历史高点3500。

目前来看，黄金突破3365压力位后，于3385开始向下调整，若黄金于1小时图出现止跌信号，意味着新一轮上涨行情将展开。建议等待回调企稳做多。

交易建议

交易方向: 多

进场点位：3350.00

目标点位：3490.00

止损点位：3295.00

有效期至：2025-6-17 23:00:00

支撑点位：3323.00、3271.00

阻力点位：3392.00、3437.93

风险提示及免责条款

Eva Chen

大宗商品

经济

摘要:

关税担忧提振避险需求，金价周一大幅攀升。技术形态显示，黄金多头将瞄准历史高点。

BUY XAUUSD

结束时间

交易结束

3324.08

开仓价

3450.00

止盈价

3279.00

止损价

4204.63 +6.72 +0.16%

112.7

Pips

盈利

3279.00

止损价

3335.35

平仓价

3324.08

开仓价

3450.00

止盈价

基本面

金价周一大涨2%，因在俄乌冲突升级以及美国总统特朗普再次威胁要对欧洲进口钢铁和铝征收双倍关税之际，促使投资人转向避险黄金。

美国总统特朗普在当地时间上周五表示，他计划将进口钢铁和铝的关税从25%提高到50%，这促使欧盟委员会警告称，欧洲准备进行报复。

市场观察。随着贸易和地缘政治担忧再次浮出水面，金价本周开盘走高并不令人意外。而在伊斯坦布尔举行第二轮和平谈判之前，乌克兰和俄罗斯的敌对行动升级，双方发动了一波袭击，其中包括乌克兰在冲突中最大胆的袭击之一，以及俄罗斯在夜间发动的无人机袭击。风险资产本周开盘后走低，美元下跌也支撑金价。

投资人们现在期待着新月初公布的重要美国宏观数据，首先是周一的ISM制造业PMI。此外，美联储主席鲍威尔的讲话也可能影响美元价格走势，并有助于创造围绕大宗商品的短期交易机会。

技术面

金价本周一开盘后强势走高，并在欧洲时段开始前突破了三角整理上沿，初步证实了后期将延续走高的势头。与此同时，随着方向信号的初步确定，头肩底形态将继续发挥作用。我们预计该资产在出现短暂调整之后将再次冲击新高，并瞄准历史高点，初步目标位3450美元区间。

请注意：由于金价于日内再次走高后，回撤的空间也很大，关键进场点位较为宽泛。建议轻仓交易。

交易建议

交易方向：多

进场点位：3325、3318

目标点位：3450

止损点位：3279

有效期至：2025-06 - 18 23:55:00

支撑点位：3336、3316、3278

阻力点位：3365、3397、3414

风险提示及免责条款

Eva Chen

经济

股市

摘要:

虽然美股五月经历了狂飙式反弹，但投资人们担心这轮涨势即将终结。从历史看，五月历来是美股回报最弱的月份之一。

SELL US30

结束时间

交易结束

42136.92

开仓价

41000.00

止盈价

42900.00

止损价

48009.92 +10.02 +0.02%

7630.8

Pips

亏损

41000.00

止盈价

42900.97

平仓价

42136.92

开仓价

42900.00

止损价

基本面

上周五，美国股市摆脱了开盘低迷的局面，主要市场温和回升，收盘涨跌互现，基本持平。

道琼斯指数收盘上涨 54.34 点，涨幅 0.13%，报 42,270 点；纳斯达克指数收盘下跌 62.11 点，跌幅 0.32%，报 19113 点；标准普尔 500 指数收盘下跌 0.48 点，跌幅 0.01%，报 5911 点。

美国经济方面，美国商务部在上周五发布的一份备受关注的报告显示，美国消费者在经历了自2023年初以来消费最强劲的一个月后，于4月开始放缓消费，而通胀依然温和，这与经济放缓的情况相符。与去年同期相比，美国4月核心PCE物价指数年率录得2.5%，这是四年多来最小的年度涨幅。

这些数据揭示了在近两年来最弱的消费季度后，许多美国消费者对经济的潜在焦虑情绪。尽管进口商品的高关税尚未普遍反映在商品价格上涨中，但消费者情绪已大幅下滑，个人财务前景也处于历史低位。

这份报告显示，美国消费者依然具有韧性。美联储可能会将温和的个人消费支出通胀报告视为“暴风雨前的平静”。美联储将继续等待暴风雨的到来——除非消费支出大幅萎缩且失业率迅速上升，否者不会轻易降息。

技术面

美国股市周一面临看跌压力。然而，由于该指数维持在三天区间内，可以说市场基本处于横盘整理状态。市场似乎对下一步走势尚无定论。特朗普总统在上周末威胁对欧洲进口钢铁和铝征收双倍关税，这引发了人们对关税战持续的担忧。如果股市开始下跌，目前的停滞局面将得以终结。

道琼斯指数在200日均线附近基本横盘整理。基本面来看，市场走势喜忧参半，但技术面来看，市场似乎已接近阻力位，正在等待回调。如果该指数走低，可以关注40000点附近的支撑。上行方面，如果突破200日均线并收于200日均线上方，且看涨势头加强，将确认看涨势头的延续。而短期交易区间在42660 - 41300区间。