欧佩克+聚焦8月再增产41.1万桶/日 供应过剩担忧加剧油价下行压力

当地时间3日，联合国专家向人权理事会提交的最新报告指控以色列在加沙地带的军事行动构成“种族灭绝”，并呼吁国际社会对以色列实施武器禁运，切断经贸联系。

联合国巴勒斯坦被占领土人权状况特别报告员 阿尔巴内塞：被占领的巴勒斯坦领土正经历末日般的灾难，加沙地带的民众仍承受着难以想象的痛苦。以色列正在实施最残酷的“种族灭绝”之一，官方数据统计死伤人数已超20万。权威卫生专家则估计实际数字更为惊人。随着巴勒斯坦民众付出的代价与日俱增，以色列竟解散了联合国在加沙地带最后的职能机构，即人道主义援助体系。以色列所谓的“加沙人道主义基金会”，实则是精心设计的死亡陷阱。

阿尔巴内塞当天在联合国人权理事会第59届会议上说，以色列应对这一“种族灭绝行为”负责。她呼吁各国对以色列实施全面武器禁运，并暂停所有贸易和金融联系。

来源: 财联社

欧洲央行内部一些官员已经开始担心，欧元的强势是否已经“过犹不及”。

截至发稿，欧元兑美元报1.1765，本周早些时候创2021年来最高水平，年内已累涨近14%。

分析认为，投资者为了在美国政策波动中寻求避险，大举转向欧洲资产，令欧元走势出人意料——年初时，市场还曾普遍预测欧元将跌至与美元平价的水平。

更令人惊讶的是，尽管美国央行利率远高于欧洲，且利差不断扩大，但欧元依然强势反弹，打破了传统的汇率逻辑。

在辛特拉举办的欧洲央行中央银行论坛上，欧洲央行副行长路易斯·德金多斯表示，“我们应该尽量避免欧元出现过度升值。”当前汇率在1.18左右仍可接受，但若突破1.20，“问题就会复杂得多”。

欧元升值虽能压低进口价格，从而缓解当地通胀，但也会削弱出口竞争力、拖累经济增长。对依赖出口的欧洲而言，这种局面尤其危险。加之欧元区正面临美欧贸易风险，一些央行官员愈发不安。

一位不愿透露姓名的欧洲央行高级官员表示，央行或需更明确地传递信息，表明“并不欢迎欧元过强”，否则可能导致通胀低于2%的中期目标。另一名官员也承认，强势欧元“可能会成为一个问题”。

美国资产管理公司T. Rowe Price固收部门欧洲首席经济学家Tomasz Wieladek指出，“政策制定者或许原本预期欧元会慢慢升值……但现实是升得太快了”。

Wieladek补充说，这主要因为“私营部门资金转向欧洲的速度超出了所有人的预期”。他预测，如果欧元兑美元今年升至1.25（较当前再涨6%），欧洲央行可能不得不降息50个基点，以缓解对通胀和经济的冲击。

自2024年6月以来，欧洲央行已将利率降至2%，而美联储维持两倍于该水平的政策利率。通常而言，美国高利率会吸引资本流入、推高美元汇率，但今年这一规律似乎失效。

在辛特拉会议上，欧洲央行行长拉加德指出，美元的不确定性导致投资者“寻找替代选择”。她表示：“很明显，某些东西被打破了。”但她也坦言，尚不清楚美元“是否还有修复的可能”。

尽管她未明确说明欧元强势对货币政策的影响，但强调：“我们会在预测中考虑汇率因素。”

目前，欧元区通胀刚好在2%的中期目标，预计明年将暂时回落至1.6%。若欧元持续升值、叠加美国上调关税，欧洲高层央行官员的担忧只会加剧。

TD证券利率策略师Pooja Kumra表示：“欧元升值会打压出口，具有通缩效应。”她警告说：“欧元区现在最怕重回2010年代的通缩时代。”

然而，欧洲央行干预汇率的空间十分有限。一位资深政策制定者透露，“全球央行之间一直有个共识，那就是不应单边干预汇率。”

他警告称，若未经协调擅自入市干预，不仅注定失败，还可能引发“货币战争”。他还补充道：令局势更复杂的是，特朗普阵营内部有人公开主张削弱美元。

不过，也有部分投资者并不担忧。富达国际基金经理Mike Riddell指出，欧盟拥有巨额贸易顺差，通常意味着其货币理应升值。“政策制定者现在抱怨欧元强势，其实并没有多少说服力。”

克罗地亚央行行长、欧洲央行管委会成员之一的武伊契奇也态度淡定。他表示，欧元当前汇率与最初推出时差不多，而且在过去25年里曾多次走得更强。“现在的水平远称不上异常。”

来源: 财联社

亚特兰大联储主席博斯蒂克周四表示，美国可能面临一段高通胀时期，这可能会渗透到消费者心理中，企业可能需要一年或更长时间来适应贸易和其他政策正在发生的变化，因此美联储在降息之前需要保持耐心。

博斯蒂克声称：“主要的观点是，美国商品价格和更广泛经济对贸易变化以及其他即将出台政策的调整，再加上地缘政治发展，不会像标准教科书模型所暗示的那样，是短暂而简单的一次性价格冲击。相反，这看起来越来越像是一个可能需要一年或更长时间才能完全显现的过程。”

“如果我是对的，那么美国经济可能会经历更长时间的高通胀。不过我预计物价不会大幅飙升，而是稳步上升。“这可能渗入消费者通胀预期，给美联储带来更具挑战性的难题。

对于周四的非农数据，博斯蒂克评论称，新增非农就业岗位超过预期，失业率小幅降至4.1%，劳动力市场状况总体上保持健康，尚未显示出那种可能需要提前降息的恶化迹象。

他补充说，有迹象显示就业市场正在走软，包括招聘放缓，但就业市场还没有出现恶化。

他表示，鉴于目前就业、经济增长和通胀方向面临高度的不确定性，因此现在不是大幅调整货币政策的时机，他认为联邦公开市场委员会(FOMC)目前的观望态度仍是适当的。

自去年12月以来，美联储一直维持其政策利率不变，尽管美国总统特朗普多次呼吁立即大幅降息。

芝商所的美联储利率观察工具显示，美联储7月维持利率不变的概率超过95%。市场仍然认为，下一次降息要到9月份才会到来，并改变了今年总共降息三次的预期，现在降息的可能性降至两次。

ClearBridge Investments经济和市场策略主管Jeff Schulze表示：“ 6月非农数据强劲，证实就业市场依然稳固，并为7月降息关上了大门。今天的好消息应该被市场视为好消息，尽管降息晚于预期，但经济前景充满活力。”

来源: 财联社

来源: 新浪财经

数十年来，美国金融市场一直被视为全球最具吸引力的资本目的地之一，而股市回报通常也佐证了这一声誉。

但时间来到2025年，特朗普政府的关税政策、对美国政府债务飙升的担忧，以及美元失控式的贬值，让“美国例外论”可能终达顶峰的说法开始流行。

德国、中国香港等地的股市今年飙升，将美国同行甩在身后——尽管标普500指数从4月关税引发的抛售中创纪录反弹，已在一定程度上缩小了差距。但一位华尔街策略师警告，投资者不应过度解读这些短期波动。

四大核心优势支撑长期价值

Fundstrat Global Advisors经济策略师哈迪卡·辛格（Hardika Singh）表示，最初助力美国资本市场崛起的诸多因素依然存在，过去几个月外资股领先并不意味着这种转变具有持续性。

“未来5到10年，很难预见美国失去这一领先地位的情景，”辛格在电话采访中告诉《市场观察》，“我认为对投资者而言，坚守美国市场未来将带来丰厚回报。”

在与《市场观察》分享的书面评论中，辛格强调了美国公司长期仍为投资者提供最佳价值的四个原因：

创新优势

辛格称，人工智能技术的崛起正在迅速改变社会诸多层面，美国仍是AI领域的领导者，拥有英伟达和OpenAI等核心创新先驱。

牛津大学研究数据显示，美国拥有26个AI计算数据中心，数量居全球之首（中国22个、欧盟28个、其他亚洲国家合计25个）。

生产力领跑

美国劳动者堪称生产力巨头，2014年以来生产率提升17%，而欧元区和英国分别仅为5%和6%，加拿大则陷入停滞。辛格指出，人工智能可能进一步增强劳动者高效完成任务的能力。

财富集中度

尽管数十年最严重的通胀浪潮挤压了数百万美国人的预算，但美国仍是全球最易创造巨额财富的地方之一：瑞银美国财富管理最新报告显示，全球35%的财富集中于此，该国的百万富翁占全球的近40%。

企业盈利能力

Natixis投资管理解决方案投资组合策略师加勒特·梅尔森（Garrett Melson）通过电子邮件表示：“全球没有任何公司能匹敌美国科技巨头的活力和投资资本回报率。”

如下图所示，“七巨头”的投资资本回报率大幅超过欧洲七大公司。投资资本回报率衡量公司将股权和债券持有人投入的资金转化为税后利润的效率。

来源: 金十数据

来源：财富中文网