布洛克：通胀面临上行风险，必要时将毫不犹豫加息

官员之声

摘要:

由于明年的需求增长似乎会加快，这导致委员会对通胀率何时能回到目标的预期被推后至2025年。委员会将对通胀上行风险保持警惕，并将在必要时毫不犹豫地加息。

当地时间8月8日，澳洲联储主席米歇尔·布洛克就货币政策表讲话，主要内容如下：

最新的通胀数据显示，虽然通胀较去年有所下降，但仍然过高。商品价格已下降，但服务价格却居高不下，且非常具有粘性。究其原因，是经济对商品和服务的需求仍然高于供应。近期需求增长疲软，但并不足以恢复经济平衡。委员会一直试图通过减缓需求增长，使其与供应保持一致来降低通胀，同时尽可能多地保留劳动力市场的收益。我们将此描述为“狭窄的道路”。

经济中总需求和总供给之间的差距比预期的要大，这导致了持续的通胀。同时，尽管前景存在很大不确定性，但明年的需求增长似乎会加快。这导致委员会对通胀率何时能回到目标的预期被推后至2025年。这就是为什么在周二的会议中，委员会明确考虑是否需要再次加息，以确保通胀率在合理的时间范围内继续下降。虽然最终维持利率不变，但委员会将对通胀上行风险保持警惕，并将在必要时毫不犹豫地加息。

布洛克讲话

风险提示及免责条款

市场有风险，投资需谨慎。本文内容仅供参考，不构成个人投资建议，也未考虑到某些用户特殊的投资目标、财务状况或其他需要。据此投资，责任自负。

央行

外汇

日本央行在上周涨息之后对市场造成的波动有多大？

本周一（8月5日）日本东证指数（Topix）和日本225各自暴跌12%，创下自1987年黑色星期一崩盘以来的最大跌幅。在三个交易日内，这两个指数的跌幅达到20%，为东证指数1959年以来，和日经指数1970年以来最高记录。从7月31开始的三个交易日，日本股市一共蒸发约1.1万亿美元，相当于瑞典整个股市的市值。

紧接著的周二（8月6日），这两个指数又各自反弹了近10%，这是2008年金融危机以来的最大单日涨幅。

此外，日本股市的波动还波及了全球股市。台湾，韩国股市周一均下跌超过8%，美股也下跌超过3%，为2022年9月以来最大单日跌幅，纳斯达克指数美国科技股100指数也正式跌入了回调区间。

美元/日元反弹

随著日本央行的缴械投降，美元/日元美元/日元在周三立刻反弹1.65%回到146上方,虽然之后有稍微回落，但仍然站在了145以上。

过去的三周，日元的强势，加上对于联准会降息预期的升温，美元/日元已经跌去了10%，曾一度回吐了今年的全部涨幅。短期内的支撑着眼在145附近，主要的阻力位置将来自于今年三月的底部146.89附近。但整体来说，尽管日本央行“承诺”短期内不再加息，但美元的走软随着九月联准会的首次降息的一步步临近，将是影响美元/日元走势的决定性因素。目前市场押注联准会将在2024年剩下的时间降息125基点。日本央行缴械投降,美元/日元大反弹_1

风险提示及免责条款

Owen Li

大宗商品

CBOT市场大豆期货价格波动，显示短期需求回暖，但市场对未来价格持谨慎态度。美国农业部出口销售数据和中国进口量波动，加剧市场不确定性。豆粕市场受工厂停工和需求疲软影响，期货价格下跌。豆油、小麦和玉米市场均保持观望，等待新的供需数据。

大豆市场分析：CBOT持仓变动与市场情绪的微妙舞蹈

在CBOT市场，大豆期货价格经历了一番波动。8月份装载的墨西哥湾大豆驳船报价相较于11月期货价格高出71美分，较周二上涨3美分，显示出市场对大豆的短期需求有所回暖。然而，9月上半月的FOB出口溢价下跌3美分，反映出市场对未来价格的谨慎态度。

美国农业部即将公布的出口销售数据显示，市场预期2024-25年美国大豆每周销售量在40万-90万公吨之间。这一预期与巴西贸易组织Anec的预测相呼应，后者预计巴西本月将出口784万吨大豆，较去年同期有所增长。然而，中国海关数据显示，尽管7月份中国大豆进口量同比增长2.9%，但今年前七个月的总进口量仍下降1.3%。

从技术角度来看，大豆期货价格在经历了一段时间的下跌后，目前处于关键的支撑位附近。交易者需密切关注价格是否能在此区域获得足够的买盘支撑，从而形成反转信号。

市场情绪受到多方面因素的影响：一方面，有消息称美国将向中国出售大豆，尽管这一消息尚未得到美国农业部的确认，但已在市场中引起了一定的波澜。另一方面，美国现货玉米和大豆基础报价的涨跌互现，反映出市场对旧作的抛售压力以及对未来价格的不确定性。

豆粕市场分析：工厂停工与需求疲软的双重夹击

豆粕市场在本周表现相对平稳，尽管加工厂在计划的停工期间继续工作，但需求疲软导致CIF报价增加，而出价大多下降。芝加哥期货交易所12月豆粕期货价格下跌7美元，至每短吨318.1美元。

美国丰收预期、中西部玉米带天气温和以及油籽需求低迷，这些因素共同作用于豆粕市场，形成了当前的价格压力。交易者开始将现货豆粕基差从8月合约转为9月合约，显示出市场对未来价格的预期调整。

从技术角度分析，豆粕期货价格目前处于一个关键的支撑区域。若价格能够在此区域获得支撑并反弹，可能预示着市场的短期底部形成。尽管市场对豆粕的需求整体疲软，但加工厂的停工计划对市场供应产生了一定影响。交易者需密切关注加工厂的开工情况以及需求端的变化。

豆油市场分析：供需平衡的微妙调整

豆油市场在本周表现相对稳定，价格波动较小。市场正在等待更多的供需数据来指引未来的价格走势。豆油作为大豆加工的副产品，其价格受到大豆供需状况的直接影响。当前大豆市场的不确定性也反映在豆油价格上。

豆油期货价格在技术图表上显示出一定的波动性，但整体趋势尚不明朗。交易者需关注关键技术指标的变化，以判断市场的动向。市场对豆油的需求相对稳定，但需注意全球经济形势以及相关政策变动对价格的潜在影响。

小麦市场分析：供需报告前的谨慎情绪

美国南部平原地区硬红冬小麦的现货报价保持不变，而期货价格则下跌。市场在等待美国农业部即将发布的月度供需报告，以获得更明确的市场指引。

法国小麦产量下降和全球需求增加为小麦市场提供了一定的支撑。然而，美元的回升以及玉米期货的压力，使得小麦价格面临下行风险。小麦期货价格在技术图表上显示出一定的下行压力。

交易者需关注价格是否能在关键支撑位附近获得足够的买盘支撑。美国农业部的月度供需报告将是影响小麦市场的关键因素。此外，全球经济形势以及相关政策变动也将对小麦价格产生影响。

玉米市场分析：丰收预期与价格压力的博弈

美国中西部地区玉米现货基差报价涨跌互现，反映出市场对旧作的抛售压力以及对未来价格的不确定性。CBOT最活跃的玉米合约收盘下跌，显示出市场对丰收预期的反应。

美国丰收预期、中西部玉米带天气温和以及油籽需求低迷，这些因素共同作用于玉米市场，形成了当前的价格压力。玉米期货价格在技术图表上显示出一定的下行趋势。交易者需关注价格是否能在关键支撑位附近获得足够的买盘支撑。市场对玉米的需求整体稳定，但需注意全球经济形势以及相关政策变动对价格的潜在影响。

在当前的谷物期货市场中，CBOT持仓变动无疑是市场情绪变化的一个重要指标。通过对大豆、豆粕、豆油、小麦和玉米市场的深入分析，我们可以看到，尽管市场面临诸多不确定性，但交易者仍需密切关注最新的行情数据、基本面信息以及技术面信号，以做出明智的交易决策。随着美国农业部即将发布的关键报告，市场将迎来新的波动，让我们拭目以待。

文章来源：汇通网

风险提示及免责条款

艾拓思

外汇

央行

经济

周二澳联储在利率决议上公布利率维持不变，而在稍后的新闻发布会上，澳联储行长布洛克表示，于与其他全球央行相比，澳大利亚的降息进程相对滞后。澳联储表示，澳大利亚通胀仍然持续存在，并表示到，在 2024 年内降息暂时不会被提到议程当中。

澳联储这一鹰派言论推动了澳元上涨，澳元兑各大主体货币皆出现走涨的情况。此外，全球股市在近两日皆出现反弹，反映出投资者风险偏好回升，作为风险资产型货币的澳元也受到积极的影响。

澳元兑美元在 7 月份遭到大幅抛售，过去一个月的最大跌幅一度超过 5%。然而，近期美元降息预期提高，股市有望出现反弹的利好偏向，进而可能推动澳元美元近期出现反转的可能。澳联储维持鹰派立场，市场风险偏好回温；澳元兑美元技术展望 _1

转向技术面，早前大幅下跌后，澳元兑美元在近期走势出现下跌扩展楔形形态，这也预示近期澳美可能出现趋势反转的可能。

而今早价格突破楔形上方阻力线，这很可能预示上行突破的动能，澳美有望进一步上行。澳联储维持鹰派立场，市场风险偏好回温；澳元兑美元技术展望 _2

此外，在一小时走势图中，澳元兑美元似乎已突破 0.65220 – 0.64850 的区间，很可能形成多头反转。在这一技术设置下，澳元兑美元有望上行至 0.6600 的整数水平位。

要了解今天的所有经济事件，请查看我们的财经日历

风险提示及免责条款

FastBull 精选

每日要闻

【要闻速览】

1、摩根大通将年底前美国经济陷入衰退的概率上调至35%

2、加拿大央行7月会议纪要：担忧未来消费支出，就业市场或影响降息前景

3、日本央行审议委员意见摘要：小幅加息不会产生紧缩效应

4、美国原油库存连续六周下降

5、欧洲股市进一步反弹，创11月份以来最大单日涨幅

【要闻详情】

摩根大通将年底前美国经济陷入衰退的概率上调至35%

摩根大通如今认为美国经济到今年年底陷入衰退的可能性为35%，高于上月初的25%。Bruce Kasman牵头的摩根大通经济学家周三在给客户的报告中写道，美国的消息“暗示劳动力需求走弱比预期更为剧烈，裁员的初步迹象显现”。

该团队将到2025年下半年经济陷入衰退的可能性维持在45%。“我们温和上调对经济衰退风险的评估，相较之下我们对利率展望的评估调整幅度更大，”Kasman和他的同事写道。摩根大通现在认为美联储及其他央行长期将利率维持在高位的可能性只有30%，就在两个月前预测的可能性为50%。随着美国通胀压力下降，摩根大通预计美联储将在9月和11月分别降息50个基点。

加拿大央行7月会议纪要：担忧未来消费支出，就业市场或影响降息前景

加拿大央行于8月7日（当地时间）公布了7月会议纪要，其内容显示：对经济增长低于预期的可能性越来越担忧。

经济增长速度低于人口增长，导致经济中供应过剩和劳动力市场疲软。这可能会进一步削弱劳动力市场，打击消费，对增长和通胀造成下行压力。

理事会成员一致同意明确传达，他们将权衡可能将通胀拉低至目标以下的因素与可能将其维持在目标以上的因素。

如果通胀继续按预测缓解，则进一步降低政策利率将是适当的。加拿大央行担心疲软的就业前景可能会阻碍消费的复苏，进而影响经济增速。

理事会讨论了各种指标，表明劳动市场存在闲置，一些成员指出，进一步的疲软可能会推迟消费支出的反弹，这反过来将对经济增长和通胀造成压力。

日本央行审议委员意见摘要：小幅加息不会产生紧缩效应

日本央行周四公布的7月31日政策会议意见摘要显示，有成员表示小幅加息是对货币宽松程度的调整，不会产生紧缩效应。考虑到经济和价格走势符合预期，提高利率是合适的。也有成员认为中性利率似乎至少应在1%左右；为避免快速升息，央行需及时、渐进地提高政策利率；即使名义利率达到0.25%，也代表了高度宽松的水平，央行坚定支持经济的立场没有变化。

美国原油库存连续六周下降

EIA报告显示，截至8月2日当周，美国除却战略储备的商业原油库存减少372.8万桶至4.29亿桶，降幅0.86%，降幅远超减少70万桶的市场预期，库存为2024年2月2日当周以来最低。战略石油储备库存增加了73.6万桶，为2022年12月16日当周以来最高。原油产量升至历史新高，石油仍然面临着需求不振以及欧佩克+可能从下个季度开始增加供应的不利因素。

欧洲股市进一步反弹，创11月份以来最大单日涨幅

欧洲股市创下11月份以来最大涨幅，全球股市继周一暴跌后反弹势头增强。截至巴黎收盘，斯托克欧洲600指数上涨1.5%，报495.96点，连续第二天反弹。银行股涨幅最大，而医疗保健股表现落后，此前制药股诺和诺德公布的畅销减肥药Wegovy的销售令人失望。

股市的下跌从上周四延续到周一，此前日本央行意外加息导致交易员平仓套利交易，引发全球抛售。市场周二开始回升，在日本央行副行长表示如果市场不稳定该行将不会加息之后，周三反弹势头增强。