沙特能源大臣辩解称，油价上涨罪不在减产

行业观察人士表示，美联储周三加息或暂停加息的决定可能不会对加密货币市场产生重大影响。 然而，美联储对其整体经济看法的见解可能会有所变化。

在长达一年多的抗击通胀斗争中，美联储不断提高联邦基金利率。 它将联邦基金利率从 2022 年 3 月的 0.5% 提高到 7 月的 5.5%，并在 6 月份一度暂停加息后于当月恢复加息。

Web3 平台 YouHodler 市场主管 Ruslan Lienkha 表示，美联储周三可能会保持利率稳定，因为它试图“保持可能的衰退和高通胀之间的平衡”。

数字财富平台Yield App首席投资官卢卡斯·基利(Lucas Kiely)在一份声明中表示，这样的决定可能意味着美联储只是暂停“喘口气”，或者已经到了不再考虑进一步加息的地步。

基利补充道：“后者可能标志着大流行后经济战争的结束，或许也标志着全球市场复苏的开始。”

言论如何影响加密货币市场

一些市场观察人士表示，美联储周三决定加息与否，可能不会对加密货币市场产生重大影响。

Fineqia International 研究分析师 Matteo Greco 在 9 月 16 日的研究报告中表示，许多投资者预计利率不会上涨，并已将其计入价格。

Lienkha 表示，只有降息（他说目前不可能）才会对加密货币价格产生重大影响。 他预计比特币（美国东部时间周二下午 1:45 的交易价格约为 27,220 美元）将保持在 25,000 美元至 30,000 美元的范围内。

但 CoinShares 研究主管 James Butterfill 表示，新闻发布会上的细微差别可能会改变加密货币市场。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔定于美国东部时间周三下午 2:30 在联邦公开市场委员会 (FOMC) 为期两天的会议后发表讲话。

“如果美联储表达更多鸽派言论，那么比特币价格可能会上涨。” “相反，过于鹰派的言论可能会给价格带来压力。”

Sei Labs 联合创始人 Jeff Feng 表示，虽然加息可能意味着不鼓励冒险的环境，但加密货币市场受到许多因素的影响，而不仅仅是央行政策。

他指出：“它们固有的波动性意味着始终要谨慎行事，尤其是在联邦公开市场委员会 (FOMC) 会议等重大金融事件方面。”

他补充说，比特币和以太坊等主要加密资产经常与股市走势相呼应。

Lienkha 表示：“我们无法确定美国股市能够承受如此高的利率多久而不下跌。” “如果投降，我们将经历风险资产的大规模资本外流，这肯定会将比特币推至2万美元甚至进一步下跌。”

加密货币市场的走势不仅仅因为美联储的行动

基利指出，美联储结束加息的迹象可能是导致加密货币价格飙升所需的两个事件之一。 他认为，第二个触发因素是任何有关美国证券交易委员会将批准现货比特币 ETF 的建议。

Butterfill 表示，市场似乎对美国证券交易委员会的决策比对利率更敏感。

富兰克林邓普顿 (Franklin Templeton) 成为最新一家分享计划推出现货比特币 ETF 的大型 TradFi 公司，该 ETF 是 SEC 从未允许其上市的基金类型。 其他寻求推出此类 ETF 的主要参与者包括贝莱德 (BlackRock)、富达 (Fidelity) 和景顺 (Invesco)。

美国证券交易委员会上个月表示，需要更多时间对贝莱德、富达、景顺等公司的提议做出裁决。 然而，行业观察人士表示，灰度上个月在华盛顿特区巡回上诉法院胜诉 SEC，增加了此类产品最终获得批准的机会。

基利在谈到传统金融机构推出现货比特币 ETF 时表示：“这不仅会巩固加密货币的合法性，还会为数字资产领域带来前所未有的流动性。” “随着该行业的成熟并与主流金融更加紧密地结合，很明显这些发展可能会完全重塑加密货币格局。”

文章来源： 金色财经

欧洲央行在上周加息之际，释放出可能结束此轮加息的信号，市场机构预期美联储加息进程也临近尾声。欧美央行对货币政策的考虑，正从不断收紧向维持高利率转变。不过，随着欧美经济下行风险增加，想要维持高利率并非易事。

欧洲央行9月14日召开货币政策会议，决定将欧元区三大关键利率均上调25个基点。这是欧洲央行自去年7月以来连续第10次加息，已累计加息450个基点，三大关键利率中的主要再融资利率、隔夜存款利率均已刷新历史最高水平。欧洲央行在声明中称，“关键利率已经达到了这样的水平，即如果维持足够长的时间，将对通货膨胀及时恢复到目标水平作出重大贡献”。决定公布后，欧元兑美元汇率大跌，创下6月初以来的新低。有分析指出，从欧洲央行的表述再结合欧元汇率的表现来看，欧元区利率见顶、欧洲央行结束加息的信号已很明显。

由于欧洲经济出现滞胀的风险不断增加，欧洲央行正处于进退两难之间。欧盟委员会9月11日发布2023年夏季经济展望报告，大幅下调欧盟和欧元区今明两年经济增长预期。同时预计通胀水平依然居高不下，欧元区2023年、2024年和2025年通胀率分别为5.6%、3.2%和2.1%，均高于2%的通胀目标。有分析指出，欧洲央行不太可能进一步加息，否则会严重影响经济增长，但也不想让外界怀疑其对抗通胀的决心，只能引导市场预期向“暂停加息并将利率在‘限制性’高水平上维持一段时间”的方向转变。

维持高利率并非易事。从主要经济数据看，欧洲经济活动在2023年上半年受到抑制，工业持续疲软，服务业势头减弱。再加上美国盟友产业政策的诱导以及能源危机的影响，欧洲制造业基础不断被掏空，去工业化愈演愈烈。更何况，连续10次加息的政策效应尚未完全释放，欧洲经济面临的压力在未来一段时间不会减退。欧洲央行多次强调维持高利率，但对利率将在“限制性”的高水平上维持多久却闭口不提，多少留下了政策转圜余地。

与欧洲央行相比，美联储的政策表述更加模糊。在7月议息会议之后，美联储一方面不断释放与欧洲央行类似的信号，表示要“将利率保持在较高的水平‘一段时间’”，另一方面在加息问题上绝不松口，甚至一些美联储高官还不时释放鹰派信号。尤其是美国8月CPI环比大幅增长0.6%之后，有关“美联储9月暂停加息，但11月和12月或再次加息”的预期有所回升。然而，在高利率和失业率回升的双重夹击之下，美国消费动力失速愈发明显，一些专家和机构并不认为美联储能将高利率政策维持太久。9月12日，美国银行家协会发布预测，称美联储的紧缩周期“已走到尽头”，将结束本轮加息周期，并将在2024年降息约1个百分点。美国媒体一项市场调查结果显示，过半投资者预期，美国个人消费支出可能在2024年初收缩。这将是美国个人消费自新冠疫情以来首次出现季度下滑。此外，美国两党围绕预算问题的缠斗，可能引起新一轮政府关门，进而对美联储施策增加变数。

应当看到，欧美等发达经济体尚有些“家底”，政策走向仍需结合经济走势来观察。不过，如果将日本的因素考虑进来，其中变数值得重视。

9月上旬，日本央行行长植田和男称，“如果日本央行对物价和工资将持续上涨有信心，‘结束负利率’是可行的选择之一”。这一表态迅速拉升10年期日债收益率。由于日本投资者是美国政府债券最大外国持有者，日本上调国债收益率可能会影响其海外投资流向，进而对全球债券市场乃至金融市场造成冲击。有分析指出，日本央行表态是在试探市场风向，与7月底日本央行变相加息的操作如出一辙，反映出日本央行既想尽快摆脱负利率，提振日元汇率，同时又顾忌美方反应的心思。需要密切关注日本货币政策动向及其对全球市场的影响。

至于意外情况有多大可能发生？“偷袭”这种事情，只要有第一次，谁能保证没有第二次呢？

文章来源：中新经纬

在日元本周进一步跌向年内低位之际，美国财政部长耶伦颇为罕见地为日本当局再度干预汇市开启了“绿灯”……

耶伦当地时间周二在纽约联合国大会期间对记者表示，如果日本为支撑日元而进行的干预行动，都是为了缓解波动，而不是影响汇率水平，那么这些干预都是可以理解的。

“这在很大程度上取决于细节，我们通常会与他们就这些干预措施进行沟通。”耶伦周二在被问及“如果日本在外汇市场干预买入日元，美国财政部是否会理解”时表示。

最近几周，日本官员对日元的疲软走势表达了越来越多的担忧。日元兑美元汇率近期一直徘徊在10个月低点附近，日元的大幅贬值可能会损害日本国内的购买力。

七国集团(G7)长期以来一直同意，让市场决定汇率是一项基本原则。因而耶伦这番为日本未来干预汇市“开绿灯”的言论，显然颇为罕见。

去年9月和10月，日本曾先后两度直接干预外汇市场支撑日元，以阻止日元汇率暴跌，当时美元兑日元曾一度飙升至了32年来的最高位151.94。

尽管日元目前仍远未跌至这一水平，但许多市场人士认为150关口可能将是日本当局的底线，一旦这一关口被突破，就可能引发新一轮干预。周三亚洲时段，美元兑日元最新交投于147.80附近。

美日双方正保持密切沟通

值得一提的是， 日本财务省副大臣、负责外汇事务的最高级别官员神田真人周三也承认，日本当局一直与美国有关部门就汇率问题保持着密切沟通，双方都认为过度波动是不可取的。

神田指出，“我们定期与外国当局，特别是美国，保持着极其密切的沟通。”

神田在声明中还称，如果认为有必要，他将不排除采取任何措施来应对不稳定的市场，他将继续以一种极端的紧迫感来关注事态的发展。在神田发表讲话后，日元小幅走高。

虽然日元疲软刺激了日本出口商的利润，但却因原材料和燃料进口成本的增加而损害了日本家庭和零售商的利益。这也正给日本首相岸田文雄带来了麻烦。

从最根本的逻辑来看，日本和美国之间巨大的利差一直是近两年来日元走软的主要原因，这使得收益率较高的美元更具吸引力。

而本周美联储和日本央行一前一后在不到36小时内的议息会议，无疑将对日元走向起到关键性的影响。如果日元在关键的议息周后继续大幅贬值，那么不排除日本当局有可能又将象去年秋天那样，再度直接入场干预日元汇率。

文章来源： 财联社

现货黄金天图，昨天行情收出不确定的蜡烛形态，这波短线多头向上测试到了关键压力位置，并且出现了明显遇阻，预示多头暂时走完一波，后市的方向需要市场自行选择，我们投资者等待观望就好。

现货黄金4小时图，行情触底测试1900.0一带后大幅拉升，而这波拉升也基本走完，毕竟上方有关键压制，市场也反馈压制有效，短期再不要做多黄金，等待下一次的方向明确。

现货黄金小时图，趋势线经过调整后最终还是被坚决跌破，这波拉升虽然空间不小但过程曲折，目前开始有横盘表现，多头情绪逐渐撤离，观望为主。

交易思路

风险提示

在美联储今晚正式拉开长达36小时的“央行超级大戏”序幕前，金融市场似乎也已提前感受到了山雨欲来的氛围——多个关键期限的美债收益率隔夜纷纷创下了至少2007年以来的最高水平，这进一步给股市带来了巨大压力。

行情数据显示，美国5年期和10年期国债收益率隔夜均升至了2007年以来的新高，2年期美债收益率距离升破7月创下的2006年以来最高位也仅有一步之遥，因周三公布的加拿大通胀数据高于预期，油价上涨进一步加剧了全球对物价压力死灰复燃的担忧。

截止纽约时段尾盘，美债收益率集体收涨，其中2年期美债收益率上涨3.9个基点报5.101%，5年期美债收益率上涨6.1个基点报4.516%，10年期美债收益率上涨5.8个基点报4.366%，30年期美债收益率上涨4.2个基点报4.428%。

PGIM Fixed Income联席首席投资官Gregory Peters表示，这些变化反映出债券市场正认识到，美联储将在较长时期内保持较高的政策利率。

“在经历了过去18个月的斗争后，市场终于意识到利率确实将更高，我们不会再回到疫情大流行前的水平，”Peters表示，“投资者应该仔细关注美联储为本轮周期设定的利率峰值，以便更好地了解他们是否认为终端利率会更高。”

隔夜美债收益率的冲高，在一定程度上也受到了加拿大国债收益率飙升的带动，这一美国近邻的两年期和10年期国债收益率隔夜也触及了多年来的最高水平，因为交易员认为加拿大央行再次加息的可能性正变得更高。一份报告显示，加拿大通胀率连续第二个月超过预期。

目前，国际油价在本月突破90美元关口后，已经刷新了去年11月以来的最高位，这进一步加剧了全球各主要经济体面临的通胀压力，对国债收益率的升势形成了助推作用。

PGIM的Peters表示，油价上涨实质上相当于对消费者征收了额外的税负，并可能使美联储未来是否需要暂停或继续加息的决定变得更为复杂化。

美债收益率“泰山压顶” 股市“压力山大”

值得一提的是，在美联储议息会议召开之际美债收益率的进一步飙升，也令美股再度感受到了压力。

美国国债收益率将长期居高不下的担忧在周二盘初打击了股市，尽管科技股和医疗健康股在盘中晚些时候有所复苏。截至收盘，标普500指数下跌0.2%，道琼斯指数下跌0.3%，纳斯达克综合指数下跌0.2%。

非必需消费品类股在周二尤其疲软，受到亚马逊、美高梅、AutoZone和星巴克等股票下跌的拖累。

在本周的政策会议上，预计美联储不会改变其利率政策立场，但美联储观察人士将会仔细寻找有关美联储对经济和利率前景看法的蛛丝马迹。

投资者最大的焦点可能会集中于每隔一季度发布一次的利率点阵图上。今晚最新的点阵图是否会继续显示美联储有望在年内再加息一次，以及对2024年的利率预测是否还如6月时那样——认为明年将降息100个基点，将是人们关注的重点。

不少华尔街分析师表示，美债收益率处于16年高位的巨大吸引力，是阻碍股市在最近几个月继续走高的一个关键因素。货币市场基金通常投资于国库券或将现金存放在美联储的逆回购工具中，它们的利率如今已经高达逾5%，吸引了大批投资者。

纽约梅隆投资管理公司的Stephanie Pierce表示，“现金正再度变得无比具有吸引力。由于货币市场基金等低风险资产的高收益率，现金正在让其他资产类别望尘莫及。”

Lazard公司首席市场策略师Ronald Temple则认为，对股票投资者来说，前景正变得更具挑战性。他表示，当前的股价可能并不能完全反映利率上升对公司盈利前景的影响。

文章来源： 财联社