黄金静待非农“裁决”，突破时机来了吗？

本周五，前日本财务省副大臣古泽满宏表示，在美日利率差距逐步缩小的趋势下，日元兑美元后续有望继续走高，到年底前有望升至1美元兑135-140左右。

古泽满宏此前曾担任国际货币基金组织（IMF）的副总裁，在此之前还担任过日本负责国际事务的财务省副大臣，是日本负责汇率事务最高官员。目前，他担任三井住友银行全球金融事务研究所总裁，与日本和海外现任央行政策制定者们都保持着密切联系。

日元有望继续升值

市场目前普遍猜测，此前曾指责日本操纵货币的特朗普将向日本政府施压，要求其帮助削弱美元对日元的汇率，以使美国的出口获得贸易优势。但古泽满宏表示，目前尚不清楚特朗普政府是否明确采取弱势美元政策。

“对决策者们来说，要有意压低美元并不容易。”古泽表示，“在明确表示关税是（谈判）的主要工具之后，我认为美国政府不需要太依赖货币来实现其目标。”

不过，古泽表示，美国可能希望避免美元进一步升值，以免损害出口。而与此同时，日本方面则希望防止日元过于疲软推高通胀。

“因此，他们在这方面的意向是一致的。这意味着日元可能会逐渐升值。”

此外，日本和美国之间货币政策方向的分歧也将支撑日元。在市场普遍担忧美国因关税冲击而陷入衰退之际，外界猜测美联储的下一步行动可能会是降息，而日本央行当前则在考虑进一步加息。

日本央行行长植田和男近期曾表示，如果日本经济状况改善，通胀将持续达到2%的目标，央行将继续加息，不过他也暗示，加息动作需要等待特朗普关税的影响更加明朗之后才能实施。

“如果日本成功地与美国达成广泛的贸易协议——可能在本月的七国集团峰会上——这将减少不确定性，”古泽表示，一旦日本实际工资上涨，将会支撑消费。

“如果我们看到这些积极的进展，日本央行可能在今年下半年再次加息，”古泽称，日元“可能在年底前升至135-140日元附近。”

本周五，截至发稿时美元兑日元汇率在144.11左右。

古泽表示，日本央行可能希望最终将其短期政策利率目标（目前为0.5%）提高到1%以上，不过能否成功还不确定。

日本恐难以动用美债作为谈判工具

日本目前还在继续与美国进行贸易谈判，重点是希望在汽车关税方面取得进展。据日本媒体报道，双方可能寻求在6月15日至16日的七国集团峰会之前达成协议。

日本财务大臣加藤胜信上月表示，日本可能会将其持有的逾1万亿美元美国国债作为与美国政府进行贸易谈判的一张牌，这一言论一度引发外界轰动。

不过古泽认为，作为一种谈判策略，日本声称“所有选择都在谈判桌上”是理所应当的。但日本是否真的可以将美债作为讨价还价的工具，其实值得怀疑。

他解释称，这背后的部分原因是，假如日本真的抛售美国国债，可能会激怒特朗普并破坏贸易谈判，结果可能适得其反。

来源: 财联社

图：G10央行利率变动

图：拉加德讲话提振欧元

焦点转向

图：欧元区通胀和欧洲央行利率

来源：路透

美国总统唐纳德·特朗普与硅谷企业家埃隆·马斯克5日爆发激烈“口水战”，被外媒称为速度“惊人”的“史诗级决裂”。两人一度互以切断太空和防务领域的联邦项目合作相威胁。有美媒称，马斯克旗下的太空探索技术公司（SpaceX）对多个联邦项目至关重要，如果两人真的完全决裂，美国国家航空航天局（NASA）、美国国防部乃至情报机构都可能陷入困境。

马斯克5日晚似乎尝试“灭火”，称SpaceX的“龙”飞船不会停止执飞NASA的航天任务。

光速决裂

短短数天前，特朗普还在白宫正式欢送马斯克离职政府效率部，但两人关系连日来迅速崩塌。

马斯克3日突然放大声量抨击特朗普力挺的“大而美”法案“令人作呕”，虽然特朗普当天未公开回怼，但他5日在白宫会晤德国总理弗里德里希·默茨时谈起了与马斯克的关系：“你看，我和埃隆的关系曾经很好。我不知道我们以后还会不会这样了。”

路透社报道说，两人一度亲密的关系在公众眼前迅速解体。特朗普和马斯克分别经由自家社交媒体平台隔空对骂，你来我往，涉及多个话题。

美国《华盛顿邮报》将当天的骂战总结为特朗普与马斯克的“白宫兄弟情史诗级决裂”。美国《纽约时报》也称，两人关系以“令人叹为观止的方式崩塌”，以“惊人速度”决裂。

互相威胁

马斯克先前斥资至少2.88亿美元为特朗普等共和党人助选，因而在骂战中指责特朗普“忘恩负义”，并发布民意调查问询是否有必要为80%的美国“中间派”创建第三政党。

特朗普则以威胁取消联邦政府与马斯克所签合同回击：“在预算中节省数十亿美元最简单的方法就是终止马斯克的政府补贴和合同。我一直很惊讶（前总统）拜登没有这样做！”

马斯克岂会示弱，很快回怼称，要着手“退役”NASA使用的“龙”飞船。

依据现有总额约50亿美元的合同，“龙”飞船是NASA唯一可用来运送宇航员往返国际空间站的美国飞船，这让马斯克的公司成为美国太空计划的关键组成部分。如果马斯克真让“龙”飞船“退役”，NASA将无法从美国本土运送宇航员，但仍可仰仗俄罗斯“联盟”号飞船执行往返国际空间站的任务。

除“龙”飞船外，SpaceX还与NASA订有150亿美元的合同，涉及“猎鹰9”号火箭、执行载人登月任务的“星舰”火箭等。马斯克近期还赢得美国太空军总额近60亿美元的发射合同，同时是为美国国防部发射导弹预警、战场沟通和精确制导卫星的关键承包商，并在为美国情报机构构筑大规模间谍卫星网。

骂战降级？

按路透社说法，马斯克5日晚些时候似乎有所让步。他在社交媒体上回应网民称，他与特朗普应冷静几天是个“好建议”，他“不会”让“龙”飞船“退役”。在回应知名对冲基金经理比尔·艾克曼所提两人应讲和的建议时，马斯克又称：“你说的没错。”

目前暂不清楚特朗普会在何种程度上惩罚马斯克。在SpaceX投资人贾斯特斯·帕马等人看来，早在马斯克去年闯入共和党政治圈前，SpaceX已在美国火箭与卫星发射领域享有垄断地位。这意味着马斯克即便与特朗普决裂，可能也不会招致“灾难性”后果。

值得关注的是，马斯克致力于送人上火星的要求原本是特朗普太空议程的重要部分，相关预算原本可能从NASA的载人登月任务中挪用。不过，国会参议院商务委员会5日晚公布的“大而美”法案修订内容显示，原计划要取消的部分载人登月任务将恢复，这意味着NASA超支严重的“太空发射系统”火箭、即SpaceX竞品或将继续在2029年前年均获得至少10亿美元资金。

马斯克今后对特朗普政府具有何等政治影响力，或许从特朗普政府对参议院版“大而美”法案的态度中可以窥见一斑。

来源: 中国金融信息网

合约数据方面，据Coinglass显示，最近24小时全网爆仓9.83亿美元，其中多单爆仓8.92亿美元。最大单笔爆仓单发生在Bitmex - XBTUSD价值1000万美元。

截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌108.00点，报42319.74点，跌幅0.25%；标普500指数下跌31.51点，报5939.30点，跌幅0.53%；纳指下跌162.04点，报19298.45点，跌幅0.83%。特斯拉因马斯克与特朗普爆发冲突大跌超14%，创历史最大单日跌幅。

BTC创下历史新高之后，山寨并未如期继续上扬，行情持续性再度被打破，本次大回撤原因有哪些？

马斯克与特朗普隔空互怼

6月4日，马斯克在其社交平台X（原推特）上罕见地公开发难，大骂特朗普政府力推的一项核心法案是「令人作呕的畸形产物」 。这位世界首富写道：「对不起，我实在看不下去了。这部庞大、离谱、堆满私货的国会法案简直是令人作呕的畸形！」他甚至呼吁议员们「干掉这法案（kill the bill）」 。随后，马斯克甚至转载有关「特朗普应该被弹劾，并由JD Vance取代他」的讨论推文并评论称「Yes」。

特朗普也不甘示弱，在其个人社交平台发文称，「我不介意马斯克反对我，但他应该几个月前就这么做了。这是有史以来提交给国会的最伟大的法案之一。这是创纪录的开支削减，1.6万亿美元，以及有史以来最大的减税。如果这项法案不通过，税收将增加68%，还有比这更糟糕的事情。我没有制造这个混乱，我只是来修复它的。这项法案将我们的国家推向伟大之路。让美国再次伟大！」

因马斯克与特朗普昨夜互撕，特斯拉跌超14%，市值缩水1530亿美元，创下市值历史上最大的单日跌幅。马斯克持有约12.8% 的特斯拉股票，受此影响，这部分股票市值已缩水超195亿美元

地球上最有钱与最有权的人隔空互怼，造成美股以及加密市场动荡。

比特币突破新高后，投资者正获利了结

近期比特币突破历史新高（ATH），导致锁定利润显著增加，平均每枚比特币获利约16%。不到8% 的交易日能带来比这更高的利润，表明投资者正在进入明显的获利了结阶段。

据glassnode数据显示，持有BTC至少12个月的投资者上周实现了超过10亿美元的日均收益——这是本周期第五大增幅。

知名分析师Willy Woo也发文表示，表示持有超过1万枚比特币鲸鱼，自2017年以来一直在卖出。他们中的大多数比特币是在0到700美元之间买入的，持有了8到16年之久。

鲸鱼以及交易员的获利了结无疑为市场造成巨大抛压，若买盘孱弱，价格下跌不可避免。

夏季普遍表现惨淡，6月平均收益率仅为1.9%

加密市场往往与股票市场类似，都会出现季节性趋势。比如，夏季市场普遍表现惨淡，而在年末以及年初又表现不错。

自2020年以来，BTC在6月份往往跌多涨少。历史数据显示，六月平均收益率仅为1.9%，上涨概率为50%。

市场玄学效应下，部分投资者以及交易员选择离场观望。

美联储降息或推迟至今年9月

美联储迟迟未降息给加密市场本就紧张的流动性添加了一丝阴霾。在上周首次申请失业数据公布后，与美联储会期挂钩的联邦基金利率期货价格显示市场心态转为鸽派，目前预计美联储到9月会议100% 会首次降息0.25个百分点。更长期来看，市场对今年年内总降息幅度预期升至60个基点，之前为56个基点。

美联储理事克里斯托弗·沃勒周日在一场讲话中表示，他倾向于认为关税带来的通胀可能是一次性冲击，美联储仍有可能在年底前降息。然而，其他美联储官员认为，目前并不能如此断言，降息需谨慎。

今年的“票委”之一、芝加哥联邦储备银行行长奥斯坦·古尔斯比（Austan Goolsbee）周二在爱荷华州的一场活动上表示，尚不能断言关税对通胀的影响只是暂时的。目前的通胀数据可能尚未体现关税带来的影响，这使美联储评估未来通胀趋势的任务复杂化。

后续走势

5月30日，Willy Woo发文称，比特币若在未来两天半内不出现反弹走势，将在周线图上形成看跌背离，随后市场可能将陷入长时间的低迷震荡期。他以调侃口吻称「我们将会感到无聊好几个星期」。

Weiss Crypto发推表示BTC的短期支撑区间：98,000至94,000美元，主要支撑 / 阻力位89500美元。

交易员Eugene Ng Ah Sio在个人频道发文表示，「当前已做多以太坊，止损位设于今晨下影线低点2380美元（该位置同时是中期时间框架区间底部重测位），技术结构清晰。」

来源: PA News

美国财政部罕见"指导"日本央行加息，日本财务大臣加藤胜信回应称，将把货币政策细节留给日本央行来决定。

据媒体报道，美国财政部在周四发布的半年度汇率报告中表示："日本央行的政策紧缩应当继续，以应对经济增长和通胀等国内经济基本面，支持日元兑美元的弱势得以转趋正常，以及双边贸易急需的结构性再平衡。"

这份报告是特朗普重回白宫后对首次对日本汇率评估，可能会助长市场对日本央行今年稍晚再次提加息的臆测。

面对美国施压，日本财务大臣回应称，将把货币政策细节留给日本央行来决定，他不会对外国政府的观点发表评论。

前日本顶级货币外交官认为，推动日元年底前升至135-140美元的真正动力，并非来自白宫的政治施压，而是美日利差的结构性收敛。当前美元兑日元汇率报143.99，较前一交易日上涨0.32%，显示日元疲软态势仍在延续。

日本财务大臣回应：将把货币政策细节留给日本央行来决定

作为G7国家中通胀率最高的经济体，日本的基准利率却仅为0.5%，远低于其他发达国家同业水平。

面对华盛顿的直接施压，日本财务大臣加藤胜信回应称，货币政策属于日本央行职权范围，他不会对外国政府的观点发表评论：

“将把货币政策细节留给日本央行来决定。

日本将继续实施合适的债券政策。日本国债稳定发行没有问题。”

值得注意的是，日本财务省在过去几年中已多次干预外汇市场以纠正日元过度疲软，显示东京方面对汇率问题的敏感度。

前日本顶级货币外交官：美日利差的结构性收敛成为日元走强核心逻辑

曾担任日本货币外交官并与各国现任政策制定者保持密切联系的Mitsuhiro Furusawa在周五接受媒体采访时表示，美联储下一步动作预计为降息，而日本央行则考虑进一步加息，这种货币政策方向的分化将支撑日元走强。

"政策制定者要有意削弱美元并非易事，"Furusawa指出。作为曾在2021年前担任国际货币基金组织副总裁的资深人士，他认为特朗普政府是否明确采取弱美元政策尚不清楚。

但Furusawa强调，推动日元年底前升至135-140的真正动力，并非来自白宫的政治施压，而是美日利差的结构性收敛："既然已明确关税是（谈判的）主要工具，我认为华盛顿不需要过多依赖货币手段来实现其目标。"

美国方面希望避免美元进一步上涨损害出口，而日本则希望防止日元疲软推高通胀。"在这一点上，双方看法一致。这意味着日元可能会逐步上涨，"Furusawa表示。

日本首席谈判代表、经济再生大臣赤泽亮正和美国商务部长Lutnick于6月5日会面，双方会谈了110分钟，赤泽亮正强烈要求重新研议美国关税；双方讨论了非关税壁垒和贸易扩张。

日元多头又回来了？华尔街重新押注日元升值

日元汇率已成为特朗普政府贸易政策工具箱中的重要组成部分。特朗普在3月曾指责日本通过货币贬值获得不公平贸易优势；财政部长Scott Bessent此前表示，随着日本央行推进加息进程，日元走强是自然趋势。

近期对冲基金和长期投资者正重新建立押注日元升值的头寸，创下五年高位。野村国际G10货币交易主管Antony Foster表示，有关日本在关税谈判中可能会讨论汇率的猜测，吸引日元买家回归。

日本央行将于6月16-17日召开下次政策会议，市场普遍预期基准利率将维持不变。然而，美国财政部的最新表态可能为市场对日本央行年内加息的预期提供支撑，使得货币政策决策面临更大外部压力。

来源: 华尔街见闻

6月6日，周五欧市盘中，欧元/美元周五小幅走低，在撰写本文时接近1.1430水平，此前一天曾达到1.1500附近。周四，欧洲央行（ECB）的鹰派声明提振了欧元，但在等待晚些时候公布的美国非农就业（NFP）报告的同时，市场变得更加谨慎。

欧洲央行将利率下调25个基点，将关键的存款利率工具下调至2.0%，正如周四货币政策会议后普遍预期的那样。尽管如此，英国总统克里斯蒂娜·拉加德（ChristineLagarde）的语气异常鹰派，暗示宽松周期可能即将结束。

投资者削减了对欧洲央行未来几个月进一步货币宽松的希望，欧元（EUR）随着德国国债升值而上涨。

相反，美元（USD）仍处于不利地位，受到本周一系列悲观的宏观经济数据以及美国总统唐纳德·特朗普与贸易伙伴的谈判缺乏进展的拖累。

期待已久的特朗普与中国国家主席习近平之间的通话未能为世界两个主要经济体之间不确定的贸易关系带来任何进展，但共和党人的积极评论有助于安抚投资者。

欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德（ChristineLagarde）周四表示，欧洲央行“处于驾驭不确定性的好地方”，并暗示货币宽松周期已接近尾声。

关于经济前景，拉加德警告经济存在下行风险，并观察到高度不确定的通胀前景。然而，她的语气比之前的会议更加乐观，这促使投资者降低了对未来几个月进一步宽松政策的希望。

根据路透社的数据，期货市场现在定价7月再次降息的可能性仅为20%，而会议前约为30%。市场现在押注可能再次降息，这可能会在12月进行。

在欧元区经济日历中，4月零售销售将是周五的主要吸引力。消费量同比（YoY）预计将在3月份增长1.5%之后，4月份保持1.4%的稳定增长。

除此之外，欧洲央行的拉加德将在欧元区第一季度国内生产总值（GDP）最终数据发布之前再次发表讲话，尽管她不太可能说任何新消息，预计该数据将从之前的0.3%预测修正为0.4%的季度增长。年利率可能会确认为1.2%。

然而，当天的亮点将是美国非农就业报告，在本周美国一系列疲软的数据发布之后，该报告将受到密切关注。预计5月份私人就业人数将从之前的177,000人增加130,000人，但失业率可能已从之前的4.2%上升至4.3%。今天，美元可能更容易受到负面意外的影响。

欧元/美元技术分析

欧元/美元交易呈积极趋势，自5月中旬以来创下更高的高点和更高的低点，如下图4小时图所示。该货币对周四在1.1500心理水平找到卖家，但尽管看涨势头较弱，但总体趋势仍然乐观。

该货币对周五回落，投资者在美国非农就业报告发布前持谨慎态度，因为价格接近关键支撑区域1.1400（整数，向上倾斜的趋势线）。在此下方，看涨趋势将受到挑战，空头将集中在1.1360和1.1315，自4月中旬以来，它们一直是支撑位和阻力位。

从好的方面来看，阻力位在1.1495，这限制了周四的反弹，以及261.8%斐波那契扩展位1.1585。

来源: 亚汇网