特朗普大骂伊朗“恐怖之源”，交易员押注油价将疯涨45%！

随着此前特朗普全面挑起贸易战引发的动荡逐渐平息，美国股市的极端波动性已趋于消散，而一项衡量投资者焦虑情绪的关键指标则正在发出强烈的看涨信号。

根据FactSet的数据，素有美股“恐慌指数”之称的Cboe波动率指数(VIX)周二进一步下跌至了18.22。此前在周一曾收于18.4，重新低于了其长期的平均水平19.5。

对此，DataTrek Research联合创始人Nicholas Colas在周二发布的一份报告中称，这标志着该指数“稳固地回归到了(股市)牛市区间”，是“迈向更正常投资环境的重要一步”。

据DataTrek的数据显示，在特朗普于4月2日宣布“解放日”关税之后，该波动率指数在上个月曾跃升至罕见的“危机”水平。此后不久，特朗普紧急暂停了对除中国之外的其他国家征收的所谓对等关税，波动性随之回落。

本周，在中美贸易谈判传出好消息后，VIX指数进一步出现了下跌。这一利好的贸易磋商结果促使华尔街分析师纷纷调低了美国经济衰退的概率预期。投资者似乎越来越乐观地认为，白宫将通过谈判达成更有利的贸易协议，最终与各国间征收的关税将远低于4月2日宣布的对等关税水平。

Bespoke Investment Group的数据显示，受此影响，VIX指数从超过40降至20以下的速度创下了历史最快纪录，而VIX指数这种快速的下跌，从历史上看往往预示着标普500指数未来会有可观的回报。

“当4月初股市因历史性暴跌而崩盘时，VIX指数理所当然地飙升至60以上，达到罕见高位，”Bespoke在周二发布的报告中写道，“VIX指数最近一次收盘高于40水平是在4月10日。”

Bespoke表示，“这轮波动率飙升来去匆匆，随着周一VIX指数收于20下方，从高于40到跌破20仅用了21个交易日——这是VIX指数自1990年问世以来波动性消散最快的一次。”

Bespoke追踪了历史上VIX指数从40以上跌至20以下的那些最快跌幅，发现标普500指数在接下来一周、一个月、三个月、六个月和一年后的表现，往往都是正面的。相关历史表现如下：

富国银行投资研究所全球投资策略主管Paul Christopher周二在接受媒体采访时表示，“市场之前的反应是过度恐惧，而现在可能是过度乐观。这些关税规模仍然很大。”

不过，Christopher对美股前景依然较为看好。他表示，他所在的研究所预计今年年底标普500指数将达到6000点。

Christopher指出，美国可以在2025年“避开”经济衰退，但他也预计关税将导致今年晚些时候通胀上升，经济增速放缓。即使最近暂停了关税，Christopher仍将美国关税的平均实际有效税率定为13%，这比年初高出了五倍。

来源: 财联社

如果这种趋势持续下去，下一次降息的窗口很快就可能推迟到12月。

本月以来，一个颇为罕见的景象正在美国利率市场上浮现，几乎每个经济数据发布的“大日子”(包括美联储决议日），都打击了美联储降息预期……

Biancore Search策略师Jim Bianco周二就在社交媒体上表示，目前下一次降息概率超过五成的FOMC会议已经要等到9月的议息会议——最新9月会议的降息概率超过了60%。

不过，不到两周前，这一概率其实还超过了100%，这意味着大家押注更早前就会启动降息。

Bianco由此感慨道，如果这种趋势持续下去，下一次降息的窗口很快就可能推迟到12月。

值得一提的是，Bianco在帖子中附带的一张图表确实显示，本月以来，从ISM制造业PMI、非农、ISM服务业PMI、美联储决议发布，到昨夜最新的美国4月CPI数据，美联储降息预期在每个“大日子”里几乎都有所削弱……

这倒并不是说每组数据都不利于降息前景，例如昨日低于预期的美国4月CPI数据，本身理应有利于美联储尽早降息，但颇为反常的是，即便是特朗普拿着数据对美联储主席鲍威尔“蹬鼻子上脸”，但降息预期依然还在减弱：

美国劳工统计局周二公布的数据显示，美国4月份CPI环比上升0.2%，同比上升2.3%，分别低于了市场预期的0.3%和2.4%。剔除波动较大的食品和能源价格后的核心CPI环比上涨0.2%，同比上涨2.8%，与预期一致。其中2.3%的CPI以及2.8%的核心CPI同比涨幅，都是2021年初以来的最低值。

在CPI数据发布后，特朗普再次向美联储主席鲍威尔进行了施压，要求其采取降息行动。

特朗普在社交平台Truth Social上写道，“已经没有通货膨胀了！汽油、能源、杂货以及几乎所有其他商品的价格都在下降！！！”美联储必须降低利率，就像欧洲和中国已经做过的那样。‘拖延先生’鲍威尔到底怎么回事？这对即将腾飞的美国是不是不太公平？让降息发生吧，那将是一件美妙的事！”

然而，周二利率期货市场的数据还是显示，美联储降息预期依然在减弱——进一步向年内只降息两次靠拢。

CPI回落依然难保降息？

那么，如果说本月早些时候几组火热的美国数据不支持美联储降息，还情有可原，昨日的CPI数据又缘何依然无法点燃市场降息预期呢？

对此，有着“新美联储通讯社”Nick Timiraos的一番数据点评，或许可以折射出眼下的市场心态：那就是从CPI未来的演变趋势来看，美联储依然几乎没有理由改变其观望的立场。

Timiraos认为，这些数据其实基本符合密切追踪劳工部如何衡量通货膨胀的预测者的预期。如果说有什么好消息，那就是该CPI数据并未处于预期的上限——或者更糟。

但尽管如此，对美联储而言，4月的通胀数据就像一场备受关注的暴风雨来临前（最后的）天气晴好的消息——而这场风暴的强度仍不确定。这份CPI报告可能仅会让官员们对去年降息100个基点的决定感到更安心。

他认为，若不是因为4月份关税的广泛上调，这份通胀数据或许会让美联储有望很快恢复降息。但未来数月潜在的成本上升，很可能使联储继续按兵不动，直到其能更好判断物价上涨是否仅为一次性现象。

利率预期“天天变”

目前来看，越来越多的市场交易员正在放弃对美联储降息的押注。

周二芝加哥商品交易所（CME）的未平仓合约数据证实，有几笔此前大额的降息押注已被平仓——其中一笔头寸的目标价位是今年将有多达四次25个基点的降息，而此番平仓可能导致高达1000万美元的损失。与美联储政策会议挂钩的掉期合约目前反映出今年的降息幅度仅略高于50个基点，而上个月预期的降息幅度还超过了100个基点。

“当前有关关税、贸易协议、地缘政治紧张局势和国内财政政策的新闻流变化之快，足以让人每天调整对美联储降息（或加息）目标会议时点的预期，”杰富瑞策略师托马斯·西蒙斯在研究报告中写道。

随着交易员退出对美联储鸽派立场的押注，华尔街大行们也正快速重塑对美联储政策的预期。

高盛与巴克莱目前均已预计年内首次降息将在12月而非原先预计的7月，花旗则将降息时点从6月调整至了7月，摩根大通也将降息预期从9月推迟至了12月。

西蒙斯表示：“关税的潜在影响，以及住房和汽车等利率敏感行业的持续通胀压力，表明降息空间有限。因此，美联储保持耐心仍然是其最佳的前进方向。”

从国债曲线远端的期权活动来看，对收益率上升的防范需求已在不断上升。周二的交易中，多笔押注瞄准未来几周10年期收益率升至近5%的水平，较当前点位高出约50个基点。

在现货市场，看跌债券的情绪也在升温。摩根大通周二发布的美国国债客户调查显示，纯空头仓位升至七周以来的最高水平，而净多头仓位则缩减至2月10日以来的最低水平。

来源: 中国金融信息网

上周日，美国总统特朗普在社交媒体上证实，他将接受卡塔尔王室赠送的一架超豪华波音747喷气式客机，以将其改造为美国总统专机空军一号。

然而，这一安排却引发了极大争议，无论是民主党还是支持特朗普的铁杆共和党人都对这一赠予十分不安，声称其将触犯贿赂红线。

但白宫指出，只要这架飞机能在特朗普离任前交付给特朗普总统图书馆基金会，那么卡塔尔的捐赠就是合法行为。问题在于，航空专家们评估后发现，这个时间点可能相当危险。

三位航空专家透露，将卡塔尔航空的747客机改装成新空军一号，将涉及安装多个绝密系统，耗资可能超过10亿美元，并需要数年时间才能完成，有可能将无法在2029年特朗普离任前完工。

复杂而昂贵的改装

咨询公司AeroDynamic Advisory的董事总经理Richard Aboulafia表示，工程师需要把一架 747 飞机拆开，重新组装，然后把它的机顶升到很高的高度，这费时且费力。

鉴于卡塔尔计划赠送的飞机机龄已经超过13年，翻新飞机的费用就可能超过其目前4亿美元的价值。

另一方面，航空专家们都认为空军一号是地球上最复杂的飞机，其需要在必要时充当空中安全通信中心，包括允许美国总统在战争或其他紧急情况下向军事和政府机构发布命令，甚至指挥和控制核武器。

此外，为了确保飞机上没有窃听装置、间谍软件和其他安全漏洞，卡塔尔赠送的波音飞机将被逐个部件拆解。组装完成后，其还要加装昂贵而复杂的系统，用于空中加油、导弹防御、抗电子干扰和防御电磁脉冲攻击。飞机还需要配备白宫医务人员和特勤局人员的宿舍。

Aboulafia还预估，安装新的系统可能会将该项目推迟到2030年代，并表示仅为飞机配备空中加油能力就极其耗时。而特朗普第二任期将在2029年1月结束，这给卡塔尔赠送“美国总统”飞机的说法设置了严峻的时间挑战。

一位业内人士表示，特朗普可能会推翻现行的空军安全规定，启用一些可能不符合许可的安全人士。在美国总统专机或类似敏感项目上工作的员工通常需要获得高级别的安全许可，波音就因为找不到足够多的安全人士而在空军一号的交付日期上开了天窗。

Aboulafia指出，最希望特朗普接受卡塔尔飞机的可能就是波音，因为其在2018年用39亿美元的合同价接下了改装两架空军一号的订单，但后来这项工作的成本升至约53亿美元。改装卡塔尔客机对于波音来说，真是一种解脱。

来源: 财联社

以色列总理内塔尼亚胡13日表示，以军将在未来几天“全力进入”加沙地带，并击败巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）。当天，以军对加沙哈马斯目标实施“精准打击”，造成至少16人死亡。

内塔尼亚胡：可暂时停火 但不会止战

据以色列媒体报道，内塔尼亚胡13日在会见以军士兵时表示，哈马斯若再释放10名被扣押人员，以色列会接收。以色列可以暂时停火，但不会停止战争。

内塔尼亚胡还说，以政府已成立机构推动加沙民众“自愿移民”。“我们需要一些国家来接收他们。”

此前，以色列宣布将在加沙地带扩大军事行动，全面控制加沙地带，并将当地民众集中转移到南部狭小区域。

以军空袭哈马斯目标

以色列国防军和以国家安全总局（辛贝特）13日发表联合声明说，当天对位于加沙地带南部汗尤尼斯欧洲医院的一处“地下指挥和控制中心”内的哈马斯武装人员实施了“精准打击”。据巴勒斯坦通讯社报道，以军空袭已造成至少16人死亡。

《以色列时报》援引以国防部消息人士的话报道，此次空袭的目标是哈马斯高级军事指挥官穆罕默德·辛瓦尔。以军尚未证实辛瓦尔是否在空袭中身亡。

哈马斯当天发表声明说，以色列声称该地区有军事基地，这完全是谎言，是企图误导国际舆论。以色列多次利用这些借口摧毁加沙地带医疗部门，杀害和恐吓加沙地带的无辜平民。

据巴勒斯坦通讯社报道，以军当天对欧洲医院及其周边地区的轰炸已造成至少16人死亡、超过70人受伤，医院建筑遭到严重损坏。

以色列多地响起防空警报

以色列国防军13日傍晚发表声明说，以空军当天拦截了也门胡塞武装发射的一枚导弹。

新华社记者在耶路撒冷听到防空警报并听到剧烈爆炸声。记者手机安装的预警系统显示，以色列包括中部城市特拉维夫、南部城市阿什杜德在内的大片地区响起防空警报。

据以色列媒体统计，自3月18日以军恢复对加沙地带的军事行动以来，胡塞武装已向以色列发射近30枚弹道导弹和数十架无人机。

以美“不合拍”？

眼下，美国总统特朗普在中东访问。值得注意的是，作为美国在中东的传统盟友，以色列没有被列入他的中东之行。分析人士认为，特朗普的地区政策与以色列有很多“不合拍”之处。

美国有线电视新闻网报道，特朗普希望在加沙停火和被扣押人员获释方面取得进展，但以色列方面倾向于扩大在加沙的战事。一名知情人士称：“如果（在加沙问题上）没有结果，他（特朗普）就不会来（以色列）。”

以色列《国土报》近期刊登一篇名为《特朗普试图改写中东规则　盟友以色列被迫“靠边站”》的文章。文章说，随着特朗普在伊核问题、叙利亚局势等关键议题上试图主导推进新一轮中东布局，美国盟友以色列在其中的角色已逐步从参与者转变为旁观者。

来源: 央视网

关税或提升价格

来源：路透

法国总统马克龙周二表示，如果莫斯科不同意停火，他赞成欧洲在未来几天对俄罗斯实施新的制裁，并提到金融服务、石油和天然气可能成为制裁目标。

上周六，法国、英国、德国和波兰领导人呼吁俄罗斯接受从周一开始的为期30天的无条件停火。领导人们警告，如果俄罗斯不响应这一呼吁，将遭到新的惩罚措施。

马克龙在接受媒体采访时也强调，如果俄罗斯不执行基辅欧洲盟友提出的“30天停火协议”，“我们计划在未来几天对俄罗斯实施新的制裁。我们正在就此进行协调。”

马克龙的言论与德国总理弗里德里希·默茨周二早些时候的言论相呼应，后者表示，如果俄罗斯总统普京不同意停火，欧洲盟友将对俄罗斯实施“大幅加强制裁”。

默茨还指出，能源和金融市场等行业也可能成为制裁目标。法国外交部长让-诺埃尔·巴罗周一表示，欧盟委员会已被要求针对这些领域提出新的制裁方案。

据了解，自2022年2月俄乌冲突爆发以来，欧盟已对俄罗斯实施了16轮制裁。第17轮制裁将于下周二启动。金融部门和碳氢化合物（传统能源）行业基本未受制裁影响。

不过这些威胁似乎并没有“吓到”普京，他反而提议俄乌双方15日在土耳其伊斯坦布尔无条件重启直接谈判。普京强调，“我们建议基辅当局在不设任何先决条件的情况下恢复直接谈判。”

当天晚些时候，泽连斯基宣布同意出席伊斯坦布尔和谈，并挑衅说“我希望这一次，普京不要再找借口不出席”。美国总统特朗普也“积极响应”，并称他可能会顺道前往土耳其，参与俄罗斯和乌克兰之间计划中的会谈。这打乱了欧洲领导人的计划。

马克龙在最新采访中还强调，在迫使普京坐到谈判桌前的新一轮努力中，法国支持乌克兰，但他补充说，西方不希望发生“第三次世界大战”。乌克兰已承认无法夺回俄罗斯自2014年以来占领的所有领土。

他说：“我们必须帮助乌克兰自卫，但我们不想引发第三次世界大战。战争必须停止，乌克兰必须处于最佳状态才能进行谈判。”

“就连乌克兰人也清楚地表示，他们没有能力夺回自2014年以来被夺走的一切。”他补充道。这里指的应该是克里米亚半岛。

据了解，克里米亚半岛在2014年经过全民公决后，已经加入了俄罗斯领土。虽然基辅方面多次对外表示，不会放弃对克里米亚半岛的主权，俄罗斯只是侵占了这个半岛，但是，自从2014年之后，乌克兰再也没能拥有克里米亚。

来源: 财联社