Metales: Trump promete más aranceles

El presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, dijo el lunes en una publicación en su red social Truth Social que considerará imponer aranceles adicionales del 10% a los productos chinos y gravámenes del 25% a las importaciones de México y Canadá para enfrentar la epidemia de drogas del país. Los metales básicos retrocedieron en medio de un fortalecimiento del dólar luego de la publicación. Los metales básicos han estado bajo presión desde la victoria presidencial de Trump debido a la posible guerra comercial y las perspectivas de demanda débil en China.

Los metales preciosos cayeron ayer después de que algunos medios de comunicación sugirieran que las conversaciones de paz entre Israel y Hezbolá están progresando bien y que un acuerdo de alto el fuego podría concretarse en unos días. Los precios del oro cayeron más de un 3% para cerrar en 2.625 dólares la onza, mientras que los precios de la plata también cayeron alrededor de un 3,3% para cerrar en 30,3 dólares la onza. La reducción de las tensiones en Oriente Medio podría reducir parte de la prima de riesgo de los metales preciosos, aunque otros factores, como las tensiones entre Rusia y Ucrania y los recortes de los tipos de la Reserva Federal, siguen apoyando al metal amarillo.

Los inventarios de acero en las principales acerías chinas aumentaron por segunda semana consecutiva hasta 15,6 millones de toneladas a mediados de noviembre, un 13,8% más en comparación con principios de noviembre, según datos de la Asociación del Hierro y el Acero de China (CISA). Los inventarios de acero son un 1,4% más altos que en el mismo período del año pasado. La CISA también informó que la producción de acero en China aumentó en noviembre a medida que los márgenes se recuperaron y algunas de las acerías reiniciaron la producción después de los recortes en agosto y septiembre.

Energía – Las conversaciones de paz en Oriente Medio hacen bajar el precio del crudo

Los precios del petróleo crudo retrocedieron ayer tras conocerse que se había avanzado significativamente hacia un acuerdo entre Israel y Hezbolá. El ICE Brent cerró ayer en torno a los 73 dólares el barril, un descenso de alrededor del 3% en el día, mientras que el NYMEX WTI cerró en torno a los 69 dólares el barril. El embajador israelí en Estados Unidos habría dicho que "estamos cerca de un acuerdo" y que "podría concretarse en unos días" tras abordar algunos puntos finales. Un acuerdo en Oriente Medio también podría ayudar a reducir las tensiones entre Israel e Irán y reducir significativamente los riesgos de suministro regional para el mercado petrolero en términos inmediatos.

Trump ha prometido imponer aranceles adicionales a las importaciones de bienes de China, Canadá y México una vez que asuma el cargo. Los nuevos aranceles de Estados Unidos podrían intensificar las fricciones comerciales globales y afectar las perspectivas de crecimiento económico a largo plazo. Para los mercados energéticos, los nuevos aranceles podrían encarecer el petróleo crudo y el gas natural en Estados Unidos, ya que Canadá es uno de los principales proveedores de productos energéticos. Por otro lado, la escasez de suministros de los mercados externos podría conducir a mayores inversiones en la perforación de esquisto, lo que podría ayudar a impulsar la producción nacional.

Agricultura – Las preocupaciones por el suministro impulsan el aumento del precio del café

Los futuros del café arábico subieron más de un 2,5% hasta alcanzar un máximo de 313 céntimos de dólar la libra ayer (el nivel más alto desde mayo de 1997), en medio de las persistentes preocupaciones sobre la escasez de suministros mundiales. Las preocupaciones por el clima en el principal productor, Brasil, junto con las tensiones geopolíticas, hicieron subir los precios del café arábico. Los precios del café arábico han aumentado alrededor de un 60% este año, debido a la escasez de suministro de los principales productores, Brasil y Vietnam. A pesar de la excelente floración debido a las recientes lluvias en Brasil, existe la preocupación de que las flores no se adhieran a las ramas, lo que podría provocar pérdidas de producción en la próxima temporada. El aumento de las exportaciones este año debido a los precios más altos ha reducido las existencias y una baja producción la próxima temporada podría reducir significativamente los suministros.

Mientras tanto, el diferencial entre el café arábica y el robusta se amplió hasta alcanzar el nivel más alto desde el 20 de abril de 2023 y ayer se cotizó cerca de 83 ¢/lb, tras el fuerte aumento de los precios del arábica. Los precios del robusta también subieron recientemente debido a las preocupaciones por la oferta en los principales productores, pero no lograron igualar el importante aumento observado en los precios del arábica.

En su informe mensual de seguimiento de los cultivos de marzo, la Comisión Europea informó de que las temperaturas superiores a la media y las condiciones meteorológicas secas en la mayor parte de Europa contribuyeron a acelerar las actividades de siembra y cosecha. El tiempo también fue favorable para los cultivos recién sembrados. Sin embargo, las condiciones meteorológicas desfavorables en amplias zonas de España, algunas zonas de Ucrania, Rusia e Italia podrían obstaculizar la siembra de los cultivos de invierno.

Los datos semanales de inspección de exportaciones del USDA para la semana que finalizó el 21 de noviembre muestran que las inspecciones de maíz y trigo de EE. UU. aumentaron, mientras que las exportaciones de soja disminuyeron durante la última semana. Las inspecciones de exportación de maíz se situaron en 903 kt, frente a las 873,7 kt de la semana anterior y las 419,9 kt informadas hace un año. De manera similar, las inspecciones de exportación de trigo de EE. UU. aumentaron a 360,5 kt, más que las 196,7 kt de la semana anterior y las 288,5 kt informadas hace un año. Mientras tanto, las inspecciones de exportación de soja de EE. UU. se situaron en 2.102 kt, en comparación con las 2.266,4 kt de hace una semana y las 1.574,1 kt de hace un año.