9月20日财经要闻

在日元本周进一步跌向年内低位之际，美国财政部长耶伦颇为罕见地为日本当局再度干预汇市开启了“绿灯”……

耶伦当地时间周二在纽约联合国大会期间对记者表示，如果日本为支撑日元而进行的干预行动，都是为了缓解波动，而不是影响汇率水平，那么这些干预都是可以理解的。

“这在很大程度上取决于细节，我们通常会与他们就这些干预措施进行沟通。”耶伦周二在被问及“如果日本在外汇市场干预买入日元，美国财政部是否会理解”时表示。

最近几周，日本官员对日元的疲软走势表达了越来越多的担忧。日元兑美元汇率近期一直徘徊在10个月低点附近，日元的大幅贬值可能会损害日本国内的购买力。

七国集团(G7)长期以来一直同意，让市场决定汇率是一项基本原则。因而耶伦这番为日本未来干预汇市“开绿灯”的言论，显然颇为罕见。

去年9月和10月，日本曾先后两度直接干预外汇市场支撑日元，以阻止日元汇率暴跌，当时美元兑日元曾一度飙升至了32年来的最高位151.94。

尽管日元目前仍远未跌至这一水平，但许多市场人士认为150关口可能将是日本当局的底线，一旦这一关口被突破，就可能引发新一轮干预。周三亚洲时段，美元兑日元最新交投于147.80附近。

美日双方正保持密切沟通

值得一提的是， 日本财务省副大臣、负责外汇事务的最高级别官员神田真人周三也承认，日本当局一直与美国有关部门就汇率问题保持着密切沟通，双方都认为过度波动是不可取的。

神田指出，“我们定期与外国当局，特别是美国，保持着极其密切的沟通。”

神田在声明中还称，如果认为有必要，他将不排除采取任何措施来应对不稳定的市场，他将继续以一种极端的紧迫感来关注事态的发展。在神田发表讲话后，日元小幅走高。

虽然日元疲软刺激了日本出口商的利润，但却因原材料和燃料进口成本的增加而损害了日本家庭和零售商的利益。这也正给日本首相岸田文雄带来了麻烦。

从最根本的逻辑来看，日本和美国之间巨大的利差一直是近两年来日元走软的主要原因，这使得收益率较高的美元更具吸引力。

而本周美联储和日本央行一前一后在不到36小时内的议息会议，无疑将对日元走向起到关键性的影响。如果日元在关键的议息周后继续大幅贬值，那么不排除日本当局有可能又将象去年秋天那样，再度直接入场干预日元汇率。

文章来源： 财联社

现货黄金天图，昨天行情收出不确定的蜡烛形态，这波短线多头向上测试到了关键压力位置，并且出现了明显遇阻，预示多头暂时走完一波，后市的方向需要市场自行选择，我们投资者等待观望就好。

现货黄金4小时图，行情触底测试1900.0一带后大幅拉升，而这波拉升也基本走完，毕竟上方有关键压制，市场也反馈压制有效，短期再不要做多黄金，等待下一次的方向明确。

现货黄金小时图，趋势线经过调整后最终还是被坚决跌破，这波拉升虽然空间不小但过程曲折，目前开始有横盘表现，多头情绪逐渐撤离，观望为主。

交易思路

风险提示

在美联储今晚正式拉开长达36小时的“央行超级大戏”序幕前，金融市场似乎也已提前感受到了山雨欲来的氛围——多个关键期限的美债收益率隔夜纷纷创下了至少2007年以来的最高水平，这进一步给股市带来了巨大压力。

行情数据显示，美国5年期和10年期国债收益率隔夜均升至了2007年以来的新高，2年期美债收益率距离升破7月创下的2006年以来最高位也仅有一步之遥，因周三公布的加拿大通胀数据高于预期，油价上涨进一步加剧了全球对物价压力死灰复燃的担忧。

截止纽约时段尾盘，美债收益率集体收涨，其中2年期美债收益率上涨3.9个基点报5.101%，5年期美债收益率上涨6.1个基点报4.516%，10年期美债收益率上涨5.8个基点报4.366%，30年期美债收益率上涨4.2个基点报4.428%。

PGIM Fixed Income联席首席投资官Gregory Peters表示，这些变化反映出债券市场正认识到，美联储将在较长时期内保持较高的政策利率。

“在经历了过去18个月的斗争后，市场终于意识到利率确实将更高，我们不会再回到疫情大流行前的水平，”Peters表示，“投资者应该仔细关注美联储为本轮周期设定的利率峰值，以便更好地了解他们是否认为终端利率会更高。”

隔夜美债收益率的冲高，在一定程度上也受到了加拿大国债收益率飙升的带动，这一美国近邻的两年期和10年期国债收益率隔夜也触及了多年来的最高水平，因为交易员认为加拿大央行再次加息的可能性正变得更高。一份报告显示，加拿大通胀率连续第二个月超过预期。

目前，国际油价在本月突破90美元关口后，已经刷新了去年11月以来的最高位，这进一步加剧了全球各主要经济体面临的通胀压力，对国债收益率的升势形成了助推作用。

PGIM的Peters表示，油价上涨实质上相当于对消费者征收了额外的税负，并可能使美联储未来是否需要暂停或继续加息的决定变得更为复杂化。

美债收益率“泰山压顶” 股市“压力山大”

值得一提的是，在美联储议息会议召开之际美债收益率的进一步飙升，也令美股再度感受到了压力。

美国国债收益率将长期居高不下的担忧在周二盘初打击了股市，尽管科技股和医疗健康股在盘中晚些时候有所复苏。截至收盘，标普500指数下跌0.2%，道琼斯指数下跌0.3%，纳斯达克综合指数下跌0.2%。

非必需消费品类股在周二尤其疲软，受到亚马逊、美高梅、AutoZone和星巴克等股票下跌的拖累。

在本周的政策会议上，预计美联储不会改变其利率政策立场，但美联储观察人士将会仔细寻找有关美联储对经济和利率前景看法的蛛丝马迹。

投资者最大的焦点可能会集中于每隔一季度发布一次的利率点阵图上。今晚最新的点阵图是否会继续显示美联储有望在年内再加息一次，以及对2024年的利率预测是否还如6月时那样——认为明年将降息100个基点，将是人们关注的重点。

不少华尔街分析师表示，美债收益率处于16年高位的巨大吸引力，是阻碍股市在最近几个月继续走高的一个关键因素。货币市场基金通常投资于国库券或将现金存放在美联储的逆回购工具中，它们的利率如今已经高达逾5%，吸引了大批投资者。

纽约梅隆投资管理公司的Stephanie Pierce表示，“现金正再度变得无比具有吸引力。由于货币市场基金等低风险资产的高收益率，现金正在让其他资产类别望尘莫及。”

Lazard公司首席市场策略师Ronald Temple则认为，对股票投资者来说，前景正变得更具挑战性。他表示，当前的股价可能并不能完全反映利率上升对公司盈利前景的影响。

文章来源： 财联社

文章来源：智通财经

文章来源：中国金融新闻网

文章来源：FT中文网