说好振兴美国汽车业，怎么特朗普关税最先砸中“自家人”？

摩根士丹利策略师Michael Wilson周一表示，由于未来一年的企业盈利前景强劲，投资者应该趁美国股市抛售之际买入。

Wilson在报告中写道，尽管标普500指数面临劳动力市场疲软和关税相关通胀的压力，这可能会推迟美联储的降息行动，但投资者应将任何回调视为买入良机。

Wilson表示：“正如我们对盈利修正广度的分析所证明的那样，持续复苏已经开始。尽管美联储目前仍维持利率不变，但今年晚些时候通胀势头减弱以及劳动力市场疲软，应会促成一轮强劲的降息周期。”

美国股市创纪录的涨势上周戛然而止，标普500指数先是连续六个交易日创下历史新高，随后却遭遇了四连跌。上周五，由于数据显示美国就业增长放缓、失业率上升，以及美国总统唐纳德·特朗普对贸易伙伴加征了一系列关税，股市应声下跌。

经济担忧加剧，标普500指数创5月以来最大单日跌幅

从积极的方面来看，第二季度财报季的表现远超预期。根据Bloomberg Intelligence汇编的数据，标普500指数成分股公司有望实现9.1%的利润增长，远高于分析师预期的2.8%。业绩超出预期的公司比例也创下了四年来的最高水平。

高盛集团策略师David Kostin表示，公司高管们迄今似乎对自身能够减轻关税对利润的影响充满信心。他表示，尽管下半年关税对营收增长的压力应该会加大，但大型科技股的盈利以及2026年的财政政策应该会为股市带来支撑。

摩根士丹利的Wilson表示，人工智能的广泛应用、美元的走弱以及减税政策将为股票市场带来助力。这位策略师是2024年年中之前对美国股市最为悲观的人士之一。

由Wilson领导的摩根士丹利策略师团队早些时候重申，企业盈利的上修已经开始，他们更倾向于对标普500指数的12个月看涨情景，目标位7200点。

来源: 智通财经

按不同品类观察增加额，扇贝增加109亿日元，排在第一。其次是绿茶，在欧美和东南亚很受欢迎，增加104亿日元。日本酒对中国大陆和香港等出口增加24亿日元。19个品类刷新历史最高纪录。农林水产省的负责人分析称，“日本餐厅的普及和健康意识的提高等带动了出口额的增加”。

来源：日经中文网

据央视新闻报道，当地时间周一，俄罗斯外交部副部长亚历山大·格鲁什科表示，欧盟因俄乌冲突大幅减少与俄罗斯的能源和贸易合作，这导致欧盟自身已遭受超过1万亿欧元(约合1.15万亿美元)的损失。

格鲁什科表示，这一数字是多位专家对欧盟对俄罗斯实施制裁所带来的经济后果的评估，其中包含能源和贸易合作利润的损失。

他声称，欧盟与俄罗斯间的双边贸易额从2013年的4170亿欧元下降到2023年的600亿欧元，而目前已“接近于零”。他补充说，这让欧洲经济随后受到严重打击，正在失去竞争力。

格鲁什科指出，目前，欧洲的天然气价格是美国的四到五倍，电力价格是美国的两到三倍，这是欧盟终止与俄罗斯所有经济联系必须付出的代价。

自2014年以来，欧盟开始对俄罗斯实施制裁，并于2022年俄乌冲突升级后大幅扩大制裁范围。这些措施针对的是银行业、能源出口和其他行业。俄罗斯认为这些制裁是非法的，称它们违反了国际贸易规则，损害了全球经济稳定。

据统计，西方国家对俄制裁已超3万项，其中超90%项措施于2022年2月底后出台，美国和欧盟施加了1万多项制裁。

今年6月份，俄总统普京曾表示，拒绝俄天然气已让欧盟国家损失约2000亿欧元。2024年底，俄罗斯官员还估计，欧盟因对俄制裁导致的总损失已达1.5万亿美元。与此同时，俄罗斯宣称已“获得一定免疫力”，能够抵御西方制裁。

格鲁什科发表上述言论之前，美国与欧盟达成了一项新的贸易协议，对欧盟输美商品征收15%的关税。能源是这份协议的关键部分，未来三年内，欧盟承诺将购买价值7500亿美元的美国能源产品，尽管其成本远高于俄出口能源。多位欧盟政要直言该协议是不平衡的，损害了欧盟自身利益。

在评论美欧贸易协议时，普京声称，欧盟基本上失去了政治主权，这进一步导致其失去了经济独立。“很明显，欧盟、欧洲的主权已所剩无几，当今显然，它根本不存在。”

来源: 财联社

劳动力市场趋松

内部分歧显现

量化紧缩评估

来源: 智通财经

周一（8月4日），美元找到了一些支撑，此前美国公布令人沮丧的就业报告和特朗普解雇一名劳工部高级官员，上周公布的非农就业数据震惊投资者并导致他们加大了对美联储即将降息的押注，导致美元上周五受创。

丹麦银行外汇策略师Mohamad Al-Saraf称："报告本身可能并不那么疲软，但修正幅度却非常大。我们很难想象美联储在9月会议上按兵不动。"

特朗普当天解雇了劳工统计局局长Erika McEntarfer，指责她在就业数据上造假，这令市场雪上加霜。

在美国公布令人失望的劳工市场数据后，美元指数（DXY）周五下跌约1.4%。

上周五公布的数据显示，7月非农就业人数变动为7.3万人，远低于10.3万人的预期。这是2025年非农领域就业岗位新增量的最低水平，大约是前一个月数据（未经修正）的一半。

此外，5月和6月的数据修正幅度比往常大得多。5月的数据下修12.5万，从+14.4万修正为+1.9万。同样，6月的数据下修13.3万，从+14.7万修正为+1.4万。

这些结果表明劳工市场正在走弱，这增加了为支持经济增长而降息的可能性。反过来，对美联储降息的预期成为美元的看空推动因素。

技术分析

(美元指数4小时图 来源：易汇通)

六天前，我们重点提到了两个U形轨迹（A和B），它们共同在美元指数图表上形成了一个看涨的“杯柄形态”。

此后，价格走势产生了显著的上行动力（如箭头所示），突破了该形态的上边界。

然而，周五的消息引发了以下走势：

图表上形成了一个新的高点（4），同时出现了对100.00这一心理关口的假突破；

价格跌至98.80区域。此处的下行势头放缓，因为该区域此前在突破形态上边界时曾出现过强劲的看涨活动——这可能解释了为何周一上午市场在此处获得支撑。

总体而言，技术面已转向看空。周五的高点延续了夏季以来的较低高点和低点序列：1→2→形态底部（A）→4。这种结构是2025年市场整体下行趋势的一部分。

如果在上周五数据的推动下，看空情绪持续，我们可以推测美元指数将进一步下跌至下降通道的中轨（以红色显示），该通道是通过上述价格极值绘制而成的。

来源: 汇通网

美军首次在澳大利亚部署“暗鹰”高超音速导弹。

美军多域特遣队配备了“暗鹰”高超音速导弹，具备更强的中程打击能力。

据《澳大利亚时报》8月4日报道，作为“护身军刀 25”演习的一部分，美国陆军部队首次向澳大利亚部署了“暗鹰”高超音速导弹。

《环球时报》报道称，在“护身军刀 25”演习，美军首次对中程导弹系统“堤丰”进行了测试，发射“标准-6”多用途导弹，在“击沉”演习课目中成功摧毁海上目标。

“暗鹰”也被称为“远程高超音速武器系统”（LRHW），海军称为海基中程常规快速打击（IRCPS）武器系统，是美国陆军和海军联合研制的高超音速导弹，采用两级固体火箭发动机，顶部整流罩内搭载高超音速助推滑翔飞行器，最高速度为17马赫，射程超过2800公里

《澳大利亚时报》称，在澳部署高超音速导弹标志着该武器系统在美国大陆以外的首次作战使用，展示了先进的精确打击能力以及与澳大利亚国防军的互作性。美军方领导人称赞此次部署是深化美澳战略关系和在地区安全挑战中加强威慑态势的一个里程碑。

“护身军刀”是两年一次的多国联合军演，名义上由澳大利亚主办，实际上由美国主导。“护身军刀-2025”也是规模庞大，参演人数多达3.5万人，参演国家除美国、澳大利亚外，还有加拿大、斐济、德国、印度、印度尼西亚、荷兰、新西兰等19个国家。演习在7月14日启动，将一直持续到8月4日。

中国国防部此前明确表示，坚决反对美国在亚太地区部署中导，这一立场清晰明确。美方有关行径严重威胁地区国家安全，严重破坏地区和平稳定，必将遭到中方坚决反制。

来源: 澎湃新闻