美、伊紧张局势导致卡塔尔关闭领空

Damon

中东局势

摘要:

据卡塔尔外交部周一在X平台发布的声明，卡塔尔已暂时关闭其领空，作为地区局势发展的安全措施之一。

该部表示，此次关闭是为确保国内居民和访客的安全而实施的。

此举发生在伊朗再次重申早前的威胁，称将对美国进行报复，以回应美方对伊朗核设施的打击。

卡塔尔关闭领空是该地区采取的预防措施之一，此举发生在伊朗与美国之间的紧张局势持续升级之际。

来源: 英为财情

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Thomas

大宗商品

美国总统特朗普在社交媒体上发文，要求能源生产商压低油价，此前美国对伊朗发动军事打击，引发中东局势升级担忧，导致油价一度飙升。

“所有人，压低油价。我在看着！你们这是在帮敌人！别这么做！”特朗普周一在社交平台怒吼。紧接着，他又敦促美国能源部立即增产，“开采吧，宝贝，开采！！我说的是现在！！”

美国能源部长克里斯·赖特随即在X平台回应：“我们正在执行。”

此次事件的导火索是美国加入以色列对伊朗的军事行动，并对伊朗三个主要核设施实施打击。伊朗对此强烈警告，称将采取报复行动，甚至可能关闭霍尔木兹海峡——这是连接波斯湾与阿曼湾的关键水道，约四分之一的全球海运石油依赖这条通道。

若霍尔木兹海峡被封锁，油价可能飙升至每桶130美元以上。据彭博经济研究估算，这将对本已被通胀侵蚀的美国家庭造成更大压力，也可能对特朗普和共和党造成政治伤害。

白宫新闻秘书卡罗琳·莱维特周一表示，美国正在“积极且密切关注霍尔木兹海峡的局势”，并警告伊朗政权“若做出封锁决定，将是非常愚蠢的”。

不过，尽管地缘紧张升温，市场对供应立即中断的担忧开始缓解，油价回吐部分涨幅。国际基准布伦特原油一度升至每桶81.40美元，随后回落至77美元以下。

特朗普呼吁加大美国本土石油钻探，但实际影响有限。近年来，美国油企对大幅增产的兴趣不高，尤其是在西德克萨斯中质原油(WTI)价格低于某些产区的生产成本时，企业更倾向于根据长期价格趋势制定投资计划，而非基于地缘冲突引发的短期波动。

来源: 智通财经

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Thomas

政治

经济

美国官员正计划撤销在中国运营的芯片制造商的技术豁免权。这一潜在的政策变化是特朗普政府限制关键美国技术流向中国的部分措施。如果实施，这一举措可能在外交和经济上造成重大干扰，因为此前不久中美刚在伦敦确立了中美贸易休战。

据媒体报道，美国商务部出口管制部门负责人杰弗里·凯斯勒(Jeffrey Kessler)已通知包括台积电、三星电子和SK海力士在内的主要半导体制造商，他打算取消目前允许这些公司向其在中国的工厂运送美国芯片制造设备而无需每次申请单独许可证的全面豁免权。目前，这三家公司享受全面豁免，允许它们将美国芯片制造设备运送到其在中国的工厂，而无需每次都单独申请许可证。

中国商务部日前再次谈到稀土出口，称将依法依规不断加快对稀土相关出口许可申请的审查，并提到已经批准一定数量的合规申请。

白宫官员表示，这一行动并不代表新的贸易升级，而是将芯片设备的许可证制度与中国现有的稀土材料许可制度类似。他们表示，美中在完成伦敦协议和贸易谈判方面继续取得进展。

中国海关数据显示，2024年中国半导体进口额达到4,120亿美元，同比增长10%。美国商务部的一位发言人说：“芯片制造商仍可在中国运营。新的芯片执行机制与适用于其他向中国出口的半导体公司的许可要求相同，并确保美国享有一个平等和对等的程序”。

业内人士表示，美方加强限制措施不会立即迫使这些工厂关闭，但随着时间的推移，它们可能会发现有效运营变得更加困难。这将扰乱全球产业，各企业已经忙于应对中美贸易战引发的其他问题。

芯片制造商可能会寻求美国政府逐案颁发的许可证，以便向其中国工厂供货，同时寻求用日本和欧洲的替代设备取代美国设备。参与讨论的人士指出，撤销豁免尚未成定局。

半导体设备板块对中美贸易政策的变化特别敏感，因为许多公司依赖中国市场获取其收入的重要部分。台积电日前公布的2024年股东会年报显示，其在不同地区工厂经营状况的显著差异。媒体报道称，台积电在美国亚利桑那州的新厂去年亏损约32亿元人民币，中国大陆的南京厂则在去年盈利约58亿元人民币，两者差距幅度相当巨大。

半导体制造设备大厂泛林集团（Lam Research）2025财年第三财季财报显示，泛林集团该季度营收达47.2 亿美元，高于分析师预估的 46.5 亿美元。其中，泛林集团的系统营收（包括在薄膜沉积、蚀刻、清洗及其他晶圆制造市场销售的新一代先进设备）为30.4 亿美元。华尔街分析师认为，泛林集团第三财季营收表现优于预期，主要来自对中国台湾出货增强，而中国大陆出货也持续强劲。从营收占比来看，中国大陆占比31%，中国台湾占比24%，韩国占比24%，日本占比10%，美国占比4%，东南亚占比4%，欧洲占比3%。

三星的中国工厂对三星的全球供应链至关重要。2024年，三星凭借存储芯片价格的回升，其半导体业务营收攀升至665亿美元，收入同比增长62.5%，市场份额占比达10.6%，成功超越老对手英特尔，重新夺回全球半导体营收的头把交椅。在三星的战略布局和市场策略调整中，中国市场的业务版图至关重要。三星在中国西安的NAND Flash工厂，作为其在海外最大的存储芯片生产基地，占据了三星整体NAND产量的30%至40%，是全球单个产能最高的NAND闪存工厂。2024年，该工厂销售额同比增长28.5%，达到11万亿韩元，营业利润达1.2万亿韩元，成为三星营收增长的重要引擎。

有消息称，相关企业已经通报各自政府希望官员出面协助游说反对美国政策。

来源：《财经》杂志

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James Whitman

央行

经济

美联储高级监管官员周一表示，即将对银行杠杆规则进行的修订只是审查 “扭曲的” 银行资本要求的 “第一步”。

美联储监管副主席米歇尔・鲍曼（Michelle Bowman）表示，周三即将召开的重新审视银行杠杆要求的会议，是为放宽银行资本要求而进行的更广泛改革的初步尝试。额外的改革可能包括调整适用于大型全球银行的附加费，以及确定应对大型地区性银行适用哪些要求。

她在准备好的讲话稿中表示：“这项提案朝着我所认为早该进行的后续行动迈出了第一步，以审查和改革已变得扭曲的资本要求。在资本要求方面仍有更多工作要做，尤其是要考虑它们是如何演变的，以及市场状况的变化是否暴露出应解决的问题。”

美联储定于周三开会，讨论一项全面改革银行杠杆要求的提案，该要求规定银行需针对资产预留资本，无论资产风险如何。银行业此前一直认为，这一要求妨碍了它们对国债市场进行中介的能力，且该要求原本旨在作为一种保障措施，但现已逐渐成为对某些公司业务活动的约束性限制。

在讨论未来的其他改革时，鲍曼提出将某些监管要求与整体经济挂钩，例如针对大型全球银行的所谓 “全球系统重要性银行（G-SIB）附加费”，以及银行面临更严格规则所依据的各种资产门槛。此类变革将使银行能够随着经济增长而扩大规模，而不必一定受到更严格要求的限制，这一直是银行业长期以来的不满之处。

不过，她提醒称，微调监管要求的改革并非旨在削弱稳健的银行资本的重要性，以确保银行能够抵御冲击。

“尽管围绕杠杆率使用的问题需要仔细审视，但银行体系中坚实的资本基础对于支持安全性、稳健性和金融稳定至关重要，” 她表示，并补充称，即将进行的杠杆调整 “不应被解读为对资本在稳健监管和监督框架中作用的批评”。

来源: 新浪财经

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James Whitman

能源

股市

政治

中东局势

在美国决定加入以色列对伊朗的战争之后，未来大致有三条发展路径。

第一，伊朗可能会承认失败，无论是明面上还是暗中承认。这样一来，地缘政治局势将相对平静，油价压力减轻，股市也有望继续保持上涨势头。

第二，伊朗可能通过报复敏感目标来升级冲突，包括对石油出口的直接打击。由此带来的经济损失可能从轻微到严重不等，具体取决于冲突的蔓延程度。

第三，伊朗可能会经历某种形式的政权更迭，可能是政变、国内起义，或其他难以预料的情况。这种局面的具体走向很难预测。

以下是对这些情景更详细的分析。

选项一：伊朗请求和平

美国的打击经过精心设计，实际上是让伊朗能够承认失败。以色列的行动包括一系列暗杀以及其他削弱伊朗政权的手段。而美国的任务则伴随着明确的信息，表明华盛顿的目标只是消除伊朗核武器的威胁。美国总统唐纳德·特朗普在周六晚上的白宫讲话中表示，接下来的选择权在伊朗手中：“伊朗要么选择和平，要么将面临悲剧。”

这种情景很像1998年伊朗-伊拉克战争结束时，上一任最高领袖为了保存实力、日后东山再起而不得不接受屈辱性失败的局面。

以色列实际上会主导这段历史的书写。以色列政治分析人士阿米特·塞加尔写道：“历史上最强大的军队果断出手，消除了犹太国家所面临的最现实的生存威胁。”

市场将会接受一个更加和平的新中东这一愿景。“油价应该会下跌，全球股市则有望上涨，”雅尔德尼研究公司（YardeniResearch）的埃德·雅尔德尼（EdYardeni）在给客户的报告中写道。黄金价格则会下跌。

选项二：伊朗升级局势

伊朗政权也有可能兑现此前多次威胁，如果发生像昨晚那样的袭击，将对美国和以色列进行报复。一些知名分析人士认为，伊朗的神权领导人现在会觉得必须采取行动。

“我认为他们不会不做出回应，因为那就等于无条件投降，”约翰斯·霍普金斯大学的伊朗问题专家瓦利·纳斯尔（ValiNasr）周日在CNN上表示。“在伊朗，任何政权、任何政府，从长远来看都无法在这种情况下存活下去。”

纳斯尔认为，伊朗更有可能袭击以色列，而不是直接攻击美国，但多年来分析人士已经列出了一系列地缘政治风险，伊朗可以从中选择多种行动方案。其中最具破坏性的做法是试图在霍尔木兹海峡布雷。一些分析人士认为，伊朗可能首先指挥其在伊拉克的剩余准军事代理人袭击当地的输油管道，这可能会导致全球市场每天减少多达五百万桶的石油供应，油价可能会突破每桶100美元。

伊朗拥有一批可用于制造简易核武器的浓缩铀储备。国际原子能机构负责人拉斐尔·格罗西表示，目前尚不清楚这些储备的具体位置。

伊朗可能会利用这种武器攻击美国或以色列。如果自二战以来首次使用核武器，将引发避险潮，投资者会抛售高风险股票，转而寻求国债和黄金等类似的避险资产。

除非伊朗发出认输的信号，否则石油交易员很可能会在周一的交易中将冲突风险计入油价，尽管如果冲突没有实际阻碍该地区石油向全球的流通，这种担忧可能会逐渐消退。

选项三：伊朗政权垮台

伊朗最高领袖哈梅内伊现年86岁。他在核项目上投入了巨资，而如今该项目已经毁于一旦，甚至可能被彻底摧毁。伊朗经济疲弱，社会不满情绪普遍存在。美以两国的袭击至少有两种可能导致他失去领导地位的方式。

一种情况是，他试图升级冲突，但在过程中变得更加容易受到攻击。印第安纳大学布卢明顿分校国际研究副教授胡斯·巴奈写道，在这种情形下，“他会固守阵地，变成另一个哈桑·纳斯鲁拉。”纳斯鲁拉是黎巴嫩激进组织真主党的长期领导人；以色列于九月将其击毙。

特朗普总统上周表示，美国掌握哈梅内伊的行踪，可以将其击毙。

班奈写道：“或者，发生政变，出现一个不同版本的伊朗。”我们所熟知的伊朗政权是在1979年革命中建立的。政变可能会让伊朗的军事领导层掌权，也有可能在民众起义面前垮台。但由于伊朗几乎没有有组织的政治反对派，任何新政府都很可能非常脆弱，最糟糕的情况则是更加激进，更愿意为自身的不满采取行动。

这种局势在市场上的表现可能从温和——比如民主力量接管政权——到极为负面，比如冲突持续而美国及其他世界大国却没有明确的谈判对象。

2003年美国入侵伊拉克的后果，花了多年时间才逐渐显现出来。伊朗对核计划的兴趣就是其中之一。但如今战争的迷雾已经笼罩，要对正在发生的局势作出明确判断将变得十分困难，甚至无法确定哪种情形正在上演。到目前为止，伊朗方面的公开表态还很有限。

“伊朗保留一切选项，以捍卫自身主权、利益和人民，”外交部长赛义德·阿巴斯·阿拉格奇在X平台上表示。哈梅内伊至今尚未露面，这让一些分析人士认为他的掌控力可能正在减弱。

目前，石油及其他市场很可能会对任何升级迹象作出高度敏感的反应。

来源: 亚汇网

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Devin

央行

最近被美国总统特朗普任命为美联储负责监管的副主席鲍曼周一表示，降息的时机可能正迅速临近，因为她对就业市场风险的担忧与日俱增，同时不太担心关税会引发通胀问题。

“是时候考虑调整政策利率了，”鲍曼在为捷克共和国布拉格举行的一场集会准备的演讲稿中说。鲍曼表示，通胀似乎正处于回归2%的持续路径上，并且她预计贸易政策对通胀“只会产生极小的影响”。

鲍曼说，“如果通胀压力持续受控，我将支持最早在我们的下一次会议上就降低政策利率，以使其更接近中性水平，并维持一个健康的劳动力市场。”

上周，美联储在会议上将其隔夜目标利率区间维持在4.25%至4.5%不变。由于特朗普的贸易政策造成了相当大的经济不确定性，官员们仍处于观望模式。美联储官员担心，飙升的进口税可能会在重启本已降温的通胀压力的同时，压制经济增长。

鲍曼在演讲中表示，她支持美联储上周维持利率不变的决定，但她似乎认为未来的经济阴云要少得多，并且在演讲中说，前景正变得更加清晰。

与鲍曼同样对降息持开放态度的还有美联储理事沃勒，他上周五在一次电视采访中表示，他也会考虑在7月29-30日的会议上降息。外界普遍认为，沃勒是接替明年任期结束的美联储主席鲍威尔的有力竞争者。

在对鲍威尔进行连番侮辱的同时，特朗普已多次向美联储施压，要求其进行大幅降息。

鲍曼在她的讲话中指出，就业市场目前仍然状况良好，但她更担心该领域未来的前景，而这也是她持有鸽派货币政策观点的部分原因。

“我们还应该认识到，鉴于近期支出疲软和劳动力市场出现脆弱迹象，我们就业任务面临的下行风险可能很快会变得更加突出，”鲍曼说。

这位美联储官员对通胀前景也相当乐观，她表示：“似乎任何由更高关税对商品价格造成的上行压力，都正在被其他因素所抵消，并且核心个人消费支出（PCE）通胀的潜在趋势，正比当前数据所显示的更加接近我们2%的目标。”

来源: 金十数据

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Micheal

政治

能源

中东局势

美国对伊朗三处关键核设施发动的空袭，是自1979年伊斯兰革命以来，西方对伊朗发动的最大规模军事行动。如今，全世界都在等待，看伊朗究竟会作出什么回应？

据路透社当地时间6月22日报道，空袭发生后，特朗普政府敦促伊朗方面保持克制，美国多地爆发了反战抗议活动，联合国安理会也出现“激烈交锋”。而伊朗誓言将坚决自卫，但目前除了继续和以色列相互发射导弹之外，无论是打击美军基地还是试图切断全球石油供应，德黑兰方面还没有兑现这些对美国的报复选项，但这可能不会持续太久。

伊朗外交部长阿拉格齐当天在伊斯坦布尔表示，伊朗将考虑所有可能的回应方案，在采取报复行动前不会重返谈判桌。“美国表现出他们不尊重国际法。他们只懂威胁和武力的语言。”他说道。

路透社指出，在伊朗所有打击西方的潜在威胁手段中，封锁地区关键航道霍尔木兹海峡被广泛认为“最为有效”。2024年，每天约有2000万桶原油流经霍尔木兹海峡，占全球原油消费量的20%。摩根大通分析师甚至认为，若伊朗果真对该航道动手，美国将把此举视为“宣战”。

“继美国袭击福尔道核设施之后，现在轮到我们了，”CNN报道称，伊朗强硬派报纸《世界报》主编侯赛因·沙里亚特马达里已经呼吁对美国发动导弹袭击并关闭霍尔木兹海峡，此人是一名著名的保守派人士，此前曾自称是伊朗最高领袖哈梅内伊的“代表”。

伊朗问题专家、中东地区媒体“Amwaj”的编辑穆罕默德·阿里·沙巴尼向CNN表示，伊朗在全球航运方面的地理优势使它“有能力冲击石油市场，推高油价，引发通货膨胀，破坏特朗普的经济议程”。就在伊朗议会于当地时间6月22日赞成一项关闭霍尔木兹海峡的措施后，已有美国官员急着跳出来，呼吁中国劝阻伊朗。

特朗普警告“别报复”，伊朗先用这个“选项”？

在当地时间6月21日晚发表的全国讲话中，美国总统特朗普表示，美国对伊朗三处核设施的军事打击是“惊人的军事成功”。“今晚，我可以向全世界宣布，空袭是惊人的军事成功。伊朗关键的核浓缩设施已经被彻底摧毁。”

一些商业卫星图像显示，美国对伊朗福尔道燃料浓缩厂的袭击严重破坏或摧毁了深埋在地下的核设施及其内部的铀浓缩离心机，但一些专家则说，该设施的状况仍未得到证实。

国际原子能机构称，在美国发动空袭后，场外辐射水平没有上升。该机构总干事拉斐尔·格罗西（Rafael Grossi）告诉美国有线电视新闻网（CNN），目前还无法评估地下造成的损害。

一名伊朗高级消息人士告诉路透社，福尔道核设施的大部分高浓缩铀在袭击发生前已被转移到其他地方。而来自美国太空技术公司Maxar Technologies的卫星图像显示，当地时间6月19日和20日，在该设施的入口外曾有一长排车辆排队等待。

路透社指出，特朗普在发动其任内最大外交豪赌前，他曾在“以外交手段结束冲突”与“直接参战”之间摇摆不定。最终发动空袭后，他要求伊朗放弃报复行动，并警告德黑兰方面“必须立即寻求和平”，否则“后续打击将更猛烈且更易实施”。

据伊朗国有电视台“Press TV”当地时间6月22日报道，在美国于当天早些时候对伊朗三处关键核设施发动空袭之后，伊朗议会赞成了一项关闭霍尔木兹海峡的措施，以此作为回应，但最终决定权仍在伊朗最高国家安全委员会手中。路透社指出，这被广泛认为是伊朗打击西方的最有效威胁手段。

CNBC援引美国能源信息署（EIA）的数据称，2024年，每天约有2000万桶原油流经霍尔木兹海峡，占全球原油消费量的20%。高盛和咨询公司Rapidan Energy认为，如果霍尔木兹海峡长期关闭，油价可能会突破每桶100美元。摩根大通的分析师则认为，伊朗关闭霍尔木兹海峡的风险很低，因为美国将把此举视为“宣战”。

据报道，霍尔木兹海峡位于阿曼和伊朗之间，连接了东部的阿曼湾和西部的波斯湾，是波斯湾一条至关重要的航道，也是世界上最重要的原油贸易通道之一。如果关闭，这可能会对全球石油和天然气的出口产生影响。要知道，霍尔木兹海峡是海湾地区石油输往世界各地的唯一海上通道，它对于许多阿拉伯国家意义重大，而这些国家中许多是美国的盟友。

“欧洲新闻台”（euronews）援引前法国情报官员（Claude Moniquet）称，若伊朗关闭霍尔木兹海峡，这对于欧洲而言将是一场灾难。到时候，全球油价将飙升，欧洲可能面临能源短缺。

《日经亚洲》同样援引分析师观点称，鉴于亚洲经济体依赖于通过霍尔木兹海峡运送货物，若该航道被关闭将产生巨大影响，波及中国、日本、韩国、新加坡、泰国、马来西亚、巴基斯坦和越南等国。研究机构Rystad Energy的分析师指出：“缺乏原油出口对亚洲的影响最大。”

报道称，伊朗过去曾多次威胁关闭霍尔木兹海峡，但从未完全封锁该航道，即使在上世纪80年代两伊战争期间，双方都攻击了对方的油轮，也从未完全封锁过这条航道。

当地时间6月22日，布伦特原油与美国原油期货价格双双飙升至今年1月以来的最高点——布伦特原油上涨3.20美元至每桶80.28美元，美国原油上涨2.89美元至每桶76.73美元。

据路透社、美国消费者新闻与商业频道（CNBC）报道，美国国务卿兼总统国家安全事务助理鲁比奥当天在接受福克斯新闻采访时，呼吁中国劝阻伊朗关闭霍尔木兹海峡。他急着声称道：“我鼓励中方打电话给他们，因为他们（中国）严重依赖霍尔木兹海峡的石油。”

鲁比奥宣称，伊朗关闭霍尔木兹海峡将是“经济自杀”，因为伊朗的石油出口要经过这一海峡。“如果他们那样做，那将是另一个可怕的错误。如果他们这么做，对他们来说就是经济自杀。我们保留了应对这一问题的选项，但其他国家也应该关注这一点。这会对其他国家的经济造成比对我们更严重的损害，”他补充称：“我认为，这（关闭海峡）将是一场大规模的升级，值得作出回应，不仅是我们，还有其他国家。”