加税“非美产”苹果，特朗普开始做一种最坏的打算

4月30日特朗普召开内阁会议，主题是总结上任一百天的政绩，会议中的特朗普仍然宣称自己第二个任期的前一百天是“美国历史上所有总统里前所未见的、最成功的一百天”。在美股美债美元市场剧烈动荡、美国国内各项经济指标预期下调、美国与包括传统盟友在内的世界各国关系急剧恶化的时刻，特朗普在内阁部长们的众星拱月、声声歌颂中掩耳盗铃。

然而，特朗普真的像其内阁会议上表现出来的那么镇定吗？即使美国国内国外关于关税战的批判之声不绝于耳，这些批评是否仍然低估了关税战对美国的危害？在关税战开始后，特朗普团队是否展示出某些迹象，预示未来关税战的发展方向？

特朗普在其个人社媒发文称：“我早已通知苹果公司的蒂姆·库克，我希望在美国销售的iPhone必须在美国本土制造和组装，而不是在印度或其他任何地方。如果不是这样，苹果就必须为这些产品向美国缴纳至少25%的关税。感谢你们对此事的关注！”

特朗普关税战的思路

在分析关税战的实际影响之前，首先必须弄清楚特朗普发动关税战的思路。

这方面的两份代表性文件，分别是特朗普1.0任期时的贸易代表莱特希泽出版于2023年的《没有自由贸易那回事》（NoTradeIs Free）和2.0时期白宫经济顾问委员会主席斯蒂芬·米兰发表于2024年11月的论文《重构全球贸易体系用户指南》（A User’s Guide to Restructuring the Global Trading System）。前者阐述了特朗普等人的世界观，后者在前者的基础上进行了关税战的理论更新和技术设计。

在《没有自由贸易那回事》一书中，莱特希泽描述了一个“全世界都在占美国的便宜而美国历届政府始终奉行投降主义”的世界，他以“公平贸易”和“脱钩”为核心概念，分章节逐个描述墨西哥、加拿大、欧盟总体、德国、爱尔兰、法国、意大利、英国、日本、越南、印度、韩国等国对美国的“剥削”。在回顾了美国贸易历史，认为美国“自建国以来一直奉行贸易保护主义”“倡导全球化只是历史的反常”之后，莱特希泽热情地赞美特朗普，称特朗普将利用关税武器带领美国走出“投降主义的时代”。

值得注意的是，本书的第四到十一章重点攻击的是WTO和中国，莱特希泽一边抨击国际贸易体系，一边将中国视为大敌。尽管莱特希泽的论证荒诞不经——比如他对西屋电气案例的描述明显有悖事实，又比如他宣称“中国没有私企”而理由居然是“中国企业都受益于国家产业政策”——但这些并不妨碍莱特希泽将美国民主党人、全球化主义者和跨国公司称作内奸和投降派，用一种可以说是仇视中国的态度大喊“美国人醒来，这是生死存亡的问题”。

在第八到十章，莱特希泽回顾了特朗普第一任期中美贸易战的经过，虽然莱特希泽不断地宣布胜利，但事实并非如同他记忆中那般顺利，这就为米兰的登场提供了契机。相比于经济学界边缘人物的纳瓦罗和律师出身的莱特希泽，米兰是正统经济学出身。

纳瓦罗和莱特希泽坚信“因为美国是全球主要甲方所以美国在贸易战中拥有优势”这套粗糙理论，米兰则给这套理论打了补丁，提供了一套看上去更精细的解释模型，回答了“美国打关税战怎样避免伤及自身”和“美国关税战的最优打法”两个问题。

米兰为特朗普的关税战引入了麻省理工学院阿诺德·康斯坦特和加州大学伯克利分校安德斯·罗德里格斯·克莱尔两位经济学家的“最优关税”概念，提出只要美国将关税控制在20%~50%区间内，辅以缓慢逐步提高关税，给美国国内生产商和进口商留下转型时间，并用关税收来的钱给美国消费者提供补贴等手段，就可以让美国躲过关税战的主要伤害，扶持并重振美国的制造业。而在如何逼迫其他国家对美妥协上，米兰认为对传统盟友可以采取用“安全牌”相威胁的方式，对非盟友可以采取扰乱其金融市场的方式，甚至美国可以通过自行干预汇率市场等手段达成目的。

米兰的改良版关税战理论似乎比莱特希泽和纳瓦罗的原始版更学术化、更精细、更稳妥了，但事情果真如此吗？

关税战影响一：暴露出特朗普政府智囊水平严重不足

无论是莱特希泽和纳瓦罗的原始版关税战理论还是米兰的改良版理论，首先都在学术上遭到了批判。莱特希泽和纳瓦罗的“甲方为大理论”明显违背供需弹性和税负归宿等经济学入门级的理论，而米兰的改良版理论本身也存在重大缺陷。

“最优关税理论”的提出者康斯坦特和克莱尔指出过，无论如何关税壁垒都是一种两败俱伤的操作。而且对外建立关税壁垒并不一定能够将制造业带回美国，因为美国制造成本太高，制造业完全可以流去第三方国家。

另一方面，增加关税、减少美国购买外国商品，会减少国际市场上流通的美元，使得美元走强，也不利于美国制造业发展，有可能加剧美国和被针对国家的贸易逆差。通过研究特朗普第一个任期以及拜登任期内的关税战，康斯坦特和克莱尔发现“最优关税理论”似乎在中国问题上不起作用。

对这些疑问，米兰并没能提出有效的解决方案。对于前面几个问题，他提出逼迫盟友签署所谓的《海湖庄园协议》推动美元硬性贬值的思路，但问题在于，如果美国如今还有实力胁迫各国遵从《海湖庄园协议》里的美国优先条款，那美国又有什么必要发动关税战呢？而对于最后那个问题，米兰引用了虚假数据，不仅无视了“不起作用”的情况，而且想当然地幻想中国在美国关税战面前不堪一击。

4月21日，包括两位诺贝尔经济学奖得主以及前总统顾问在内的24名美国顶尖经济学家联名发布了反特朗普关税宣言，短短几天内获得了超1200名经济学家的签名支持。甚至在保守派内部，奉行自由放任主义的卡托研究所也专门发文对莱特希泽、米兰等人的论据进行专门批驳。关税战的第一个影响暴露了出来，即特朗普政府内部智囊水平堪忧。

关税战影响二：暴露出特朗普政府施政水平低下

在4月2号特朗普发动对全世界多国的关税大战的时候，人们看到的是一场暴风骤雨式的全面宣战，关税数额的计算方法荒谬绝伦，人们并未看到如米兰报告中所描述的那种小心翼翼的、有条不紊地细致微操。有趣的是，随后几天米兰在福克斯新闻上接受特朗普1.0时代的白宫首席经济顾问库德洛采访时，他也一改报告中的说辞，转而兜售起莱特希泽那套“全世界都在欺骗、剥削、偷窃我们美国”的叙事，前后自相矛盾。

4月4号特朗普还在信誓旦旦“我的关税政策永不改变”，4月10号就“暂停90天”，号称与七十多国谈判取得进展，被问到进展在哪里又语焉不详。对华关税更是典型，特朗普一路将其升高至145%，并于4月8号在社交媒体上宣布“如果中方不取消34%报复关税，就永久终止与中方的谈判”。然而进入4月中下旬，特朗普方面又不断炒作要和中方谈判，改口称“没有人认为关税战能维持下去”。

在中方外交部和商务部不断辟谣美方发布“双方已在谈判”的假消息后，特朗普甚至进一步编造与中方领导人通话的假消息。直到5月6号的国会听证会上，财政部长贝森特才最终承认此前中美双方没有相关接触。堂堂美国政府，居然已经需要靠总统不断说谎，利用媒体炒作维持局面、拉抬市场，这体现出特朗普政府缺乏清晰的计划执行表，也没有应对紧急状况的预案。

特朗普关税战发动得仓促，推动得也手忙脚乱。美国贸易代表贾米森·格里尔还在国会听证会上帮特朗普打包票“不可能有豁免”时，外边就爆出特朗普豁免从中国进口的电子产品。特朗普这边吹嘘海关增加了收入，那边海关系统就因为故障而崩溃。特朗普紧急宣布“暂停关税90天”避免美股美债美元崩跌，第二天又要紧急宣布“虽然现在暂停了但是以后等研究出来稳妥方案还会接着收”以避免自己的信用崩跌。

智囊水平不行，施政水平也不行，好比大脑发育不足，四肢还不协调，特朗普的“纸老虎”称谓由此而来。

关税战影响三：美国通胀及各项经济指标加速恶化，白宫与美联储矛盾加深

在4月2日特朗普发动全球性的关税大战之前，他已经针对墨西哥、加拿大和中国发动了一轮小规模的关税战了。在针对加墨的先锋战中，特朗普意图撕毁莱特希泽引以为傲的1.0时代的主要政绩《美加墨协定》，逼迫北美的汽车产业链都迁至美国，同时将关税战的后果引到贸易领域之外，用以威胁墨西哥解决边境移民和贩毒问题，甚至威胁要把加拿大并入美国版图。当时这已经引发过一轮美股震荡和汽车产业的抱怨，并且因为建筑材料很多来自于加拿大、建筑工人很多是非法移民而造成了美国住宅市场的衰退。

全球性关税战开始后，美国各项经济数据进一步恶化。美股、美指连日下跌，十年期美债收益率创下20年来最大单周涨幅。美股美元美债“三杀”局面的出现，喻示着特朗普关税战中自身免伤的美梦彻底破灭，这也成了特朗普手忙脚乱的直接导火索。

经济危机中MAGA派媒体只能用更夸张的文案帮特朗普缓解压力，接连发表了如“我根本不在乎我的养老金”“亏钱又不会让你失去什么”等离谱言论。4月16日，特朗普在社交媒体上选择性援引3月份的官方部分经济数据，宣称关税战对美国物价完全没有影响，美国“几乎所有商品都在降价，通胀下降，承诺兑现”。特朗普的“时空大挪移”既令人震惊，也让人怀疑其精神状态。

在上述背景下，特朗普与美联储主席鲍威尔的矛盾也迅速激化。特朗普不断发推文抨击鲍威尔，指责后者不肯降息造成了一切灾难，放风要撤换鲍威尔。虽然因为市场波动以及华尔街的反对，特朗普在4月23号又改变口径，但是到4月30号，特朗普方面仍然在各种场合指责鲍威尔，企图将责任推到美联储头上。

关税战影响四：MAGA阵营分裂，两党党争加剧，共和党2026年中期选举选情危急

随着关税战受挫，特朗普阵营中分裂的传闻此起彼伏。先是马斯克在X上公开讥讽纳瓦罗。接着传出财政部长贝森特和商务部长卢特尼克趁纳瓦罗外出之机冲进椭圆形办公室说服特朗普暂停关税战的消息。接着又有贝森特和马斯克高声对骂的新闻。但这还不是MAGA阵营目前面临的最大问题。

特朗普发动关税战的口号是“制造业回流”，目的是向外国收取额外费用弥补美国的财政赤字，但关税战进展不顺，特朗普不得不尝试从别处寻找资金。贝森特4月17日在访问阿根廷期间放出了加征富人税的消息。

代表MAGA草根力量的班农表示支持，因为关税带来的通胀给MAGA基层选民增加了生活成本，他们认为MAGA富豪也应该承担一部分责任，不然共和党永远是民主党攻击的“富豪党”。然而特朗普很快在争论中站在了富豪一边，理由是“加征富人税美国富豪就会逃离美国”。在5月后关税战引发的通胀问题凸显后，特朗普的选择必然会引发MAGA内部的裂痕。

到那个时候，为了转移矛盾，特朗普势必会再次把矛头转向民主党等敌人。在司法领域，在对FBI、法院系统、公务员系统和律所进行了数月的整肃后，特朗普向民主党政治人物进攻的条件已经逐渐成熟。在4月30日的内阁会议上，特朗普已经开始提出目前的经济衰退都是“拜登衰退”，不是自己的责任。

特朗普推卸责任的策略很可能无法奏效。一方面因为其宣称胜利的架势和现实困境反差过于巨大，手忙脚乱的朝令夕改举动过于频繁与明显，另一方面也在于选择反制关税战的国家在选取反制项目时，不约而同地对准了特朗普的票仓。

沃尔玛、Temu、Shein等关系到美国人日常生活的购物平台纷纷宣布涨价，亚马逊标注额外关税成本的动作被白宫斥责为“敌对政治行动”，而2025年圣诞季商品采购储货很可能将受到影响，甚至2026年美国国庆日烟花订单也已经受到影响，特朗普政府很难压制住反对声。内忧外困下，共和党极可能输掉2026年中期选举，特朗普成为美国建国250周年纪念年和伟大总统的梦想也会破灭，特朗普的后半任期极有可能跛脚。

关税战影响五：国际格局加速演变，“百年未有之大变局”进入加速期

关税战引发的美国国内的变动是首要的，其次才是国际格局的演变。理解了特朗普整体思路和操作上的荒腔走板，才能理解所谓的“不确定性”，理解世界的震惊，理解为什么从盟友到非盟友，“去美国风险”的氛围一点点加强。

以加拿大和日本为首的传统美国盟友，要么发起报复性关税，要么强硬地表示“不着急、不做重大让步”，大部分国家都能看清特朗普关税战的不可持续，所以以拖待变，等待5月份之后美国的通胀风暴。

越南、以色列等部分国家曾经试图与特朗普政府进行谈判，用一定的让步换取特朗普降低关税，然而结果表明单方面让步并不能满足特朗普的胃口，这部分国家成了展示特朗普“决心”的样板。

还有一些国家，如英国和印度，仍然希望浑水摸鱼。英国财政大臣积极访美，试图推动停滞多年的英美贸易协定，但特朗普在食品、医疗和金融市场的要求外，又向英国开出了开放汽车市场等新要求，英国目前也转向以拖待变，转而寻求与欧盟和中国加深联系。

印度作为世界上关税壁垒最高的国家之一，希望借助此轮关税战承接从中国转出的产能，成为新的“世界工厂”，不过美国国内普遍怀疑印度的电力、劳动素质等基础能力，也怀疑印度的保护主义政策能否改变。美印之间相互算计，近期可能会达成框架性协议，但具体贸易协定很难一蹴而就。

特朗普的关税战客观上给中国带来了挑战，但也提供了千载难逢的机遇。特朗普对亚非拉最穷困的国家征收高额关税，而中国承诺对最不发达的国家实施零关税，两相对比，体现了后者的责任与担当。特朗普关税战让中国加深了和东盟、非盟以及金砖国家的联系，中欧投资协定和中日韩自贸区也开始解冻。可以说特朗普以一己之力，推动了“百年未有之大变局”，将除美国外的世界推向了一个方向。

合格智囊与施政能力的缺失，决定了特朗普关税战引发的美国乱局短期内很难平复，也决定了美国与其他国家之间的关系短期内很难修复。可以说特朗普在某个方面，让严肃而激烈的国际竞争变得简单化了，但在另外的方面又让国际竞争变得复杂化了。借用网友的话讲就是，大家有处理牛市的经验，也有处理熊市的经验，但大家都没有处理猴市的经验。

来源: 虎嗅网