CBOT持仓：玉米净空头激增8750手，小麦却横盘观望，市场情绪暗藏什么玄机？

来源：路透

来源: 亚汇网

在近日美股持续震荡、美债遭大量抛售、美元不断走弱的背景下，投资者连续两日涌入加密货币市场。比特币自3月以来首次收复9万美元关口。

截至发稿，比特币最新价格约为9,3405.44美元，涨幅约3%，两日累计涨幅超6%。早些时候，其价格一度飙升至93,955美元，创下3月6日以来的新高，较4月低点已反弹超20%。

本周比特币的大幅上涨，恰逢美国股市周一再次遭遇抛售潮，股债汇三杀。特朗普加大了对美联储主席杰罗姆·鲍威尔的施压力度，要求其立即降息，同时特朗普政府正在研究能否在鲍威尔2026年5月任期结束前合法将其解职。不过到了周二，股市基本收复了前一交易日的大部分失地。

周一，追踪比特币现货价格的美国交易所交易基金(ETF)资金流入达3.814亿美元，创下1月30日(当日资金流入5.882亿美元)以来的最大单日流入量，也是过去五个交易日中第四次出现资金净流入。

本月早些时候，比特币还极易受到关税引发的股市波动影响，但在过去一周左右的时间里，它已逐渐与风险资产脱钩。截至周二，比特币4月涨幅已超10%，超过同期黄金8%的涨幅，而标普500指数和美元指数本月均已累计下跌5% 。

Compass Point分析师埃德·恩格尔在周二的一份报告中指出：“比特币持续展现出韧性。从历史数据来看，在宏观经济抛售潮中，比特币与股市的相关性通常接近1.0，但目前其与标普500指数的30日相关性仅为0.65。”

他还补充道：“尽管我们对比特币近期与风险资产脱钩的表现持乐观态度，但需注意其此轮上涨伴随的是交易量清淡。这让我们对其能否在缺乏美联储降息、关税协议等重大催化剂的情况下突破9.3万美元阻力位存疑。不过，比特币的长期持有者依旧坚定，且随着比特币流动性下降，比特币大户Strategy买入量有所增加……这些因素有望在股市和债券市场波动时，继续支撑比特币的韧性。”

Fairlead Strategies图表分析师凯蒂·斯托克顿表示，8.8万美元是比特币的关键阻力位。她认为，一旦成功突破这一关口，对比特币的短期走势将是个积极信号，届时其下一个阻力位将在9.59万美元附近。

来源: 智通财经

在多重利好消息推动下，美股市场实现惊人反弹。

周二，贝森特在闭门会上就贸易前景积极表态，特朗普出面表示不会解雇鲍威尔，缓解了市场担忧情绪，重燃风险资产偏好。与此同时，有消息称美日印正在达成“框架协议”，但实际情况可能更为漫长且复杂，这一度使美股涨幅回落。

隔夜，美股实现了4月9日以来最大的反弹。道琼斯指数累计上涨超过1000点，标普500指数和纳斯达克综合指数创下当日最高水平，几乎抹平前一日全部跌幅。

随着全球紧张局势有所缓解，美元反弹刷新日高，日元和欧元双双承压；黄金从创纪录的3500美元高位跌破3400美元。

贝森特闭门会议传递乐观论调

据媒体报道，美国财长贝森特4月22日在一场闭门的投资者会议上表示，关税僵局不可持续，预计将在不久的将来，贸易形势将有所缓和。

该消息一度引发美股盘中拉升，道指飙涨超1000点，美元也应声跳涨。

同时也有分析指出，在缺乏确凿证据的情况下，贝森特的此番言论更像是一种安抚市场的手段，而非真实的转变。

美日印“接近”达成框架协议，但只是“画饼充饥”？

据媒体报道，白宫正在与日本和印度敲定“框架协议”，以避免大规模关税的实施。美国副总统万斯在印度的讲话中也暗示了这一方法，称美印“正在努力达成贸易协议”，并指出他和印度总理莫迪在周一的会晤中“取得了非常好的进展”。

但报道称，这些协议很可能只是未来协议的广泛“框架”或“备忘录”，要达成最终的贸易协议可能仍需数月，这令美股盘中一度回吐由贝森特带动的涨幅。

报道指出，这是目前为止最清晰的信号，表明白宫内部意识到，他们需要采取更多措施，让企业和金融市场相信，这场震撼全球经济、并可能在未来几个月造成更大冲击的贸易战即将结束。

有接近白宫的人士向媒体坦言：“我甚至不会称它们为协议。基本上，这是一份表示我们愿意讨论达成协议的协议。”

还有知情人士表示，美日这样的临时框架无法解决两国贸易关系中最棘手的问题，仍有可能无法达成最终协议。

媒体分析指出，白宫希望通过这种方式来缓解市场对关税政策的担忧，争取一些“政治喘息空间”。而这种“画饼充饥”式的策略能否真正稳定市场，还有待观察。

美国贸易代表办公室前谈判代表、华盛顿智库亚洲协会政策研究所副总裁Wendy Cutler评论表示：“如果总统认为我们在这些关税问题上有很大的筹码，为什么不花点时间，真正想清楚我们对这些国家的要求？这样我们就能达成有意义的协议，这些协议将是持久的，将在未来几年持续维护贸易和投资关系，而不是交易性质的一次性协议。”

特朗普称不会罢免鲍威尔，缓解市场担忧

据媒体报道，特朗普周二表示，尽管他仍对美联储未能更迅速地降息感到不满，但他无意解雇鲍威尔。

当被问到是否确认自己并不寻求解除鲍威尔职务时，特朗普在白宫椭圆形办公室回答说：“绝对没有，从来没有。”

“这是媒体在瞎传。没有，我没有要解雇他的打算。我只是希望他在降息这件事上能更积极一些。”

“如果他不这么做，会是世界末日吗？不会。但现在确实是个合适的时机。总之，我无意解雇他。”

分析认为，这一表态旨在平息市场紧张情绪，也标志着特朗普态度的明显转变。此前他不断加大对鲍威尔的批评力度，并一度拒绝排除采取前所未有的举措、将其解职的可能性，引起市场震荡。

来源: 华尔街见闻

美国总统特朗普表示，他无意解雇美联储主席鲍威尔，尽管他对美联储没有更快地降息感到失望。特朗普周二对记者说：“从来没有(打算解雇鲍威尔)。媒体总是把事情搞得一团糟。我希望看到他在降低利率的想法上更积极一些。”

上周五，白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特告诉记者，特朗普正在研究他是否能够解雇鲍威尔的问题;在此之前，特朗普在社交媒体上发表了一系列批评美联储的帖子和公开评论。上周，就在欧洲央行将基准利率下调25个基点至2.25%(约为美联储利率4.25-4.5%的一半)之前，特朗普发表了一篇针对鲍威尔的“长篇批文”，他在Truth Social上的一篇文章中说，“鲍威尔被解雇的速度再快都不为过!”

特朗普一再抱怨美联储降息速度不够快。特朗普周二重申了这一批评，尽管他坚称，他的言论引发的争议——这些言论扰乱了市场——被夸大了。特朗普说：“我们认为现在是降低利率的完美时机，我们希望看到我们的主席提前或准时，而不是迟到(降息)。”

鲍威尔和他的同事们在2024年最后几个月将利率下调了整整一个百分点后，今年迄今维持利率不变，他们正在观察经济对美国政府的关税、税收改革、放松管制和移民政策的反应。大多数美联储官员都表示，目前的政策是好的，但仍需要对经济施加一些压力，以继续抑制通胀。四年来，美国通胀一直高于美联储2%的目标。

美国经济去年以2.8%的健康速度增长，但经济学家现在认为，关税将在2025年晚些时候推动经济放缓。虽然美联储通常会在这种情况下降息以试图提振经济，但鲍威尔和他的一些同事已经暗示，由于担心征税也会重新引发通胀，美联储可能需要优先考虑其双重任务中的通胀方面。

特朗普缓和言论带动美元、美股大幅反弹

在特朗普表示无意解雇鲍威尔之后，美元兑主要货币走高。美元兑日元和瑞士法郎的涨幅最大，分别上涨了1%至143日元和0.8269瑞士法郎左右。一些技术指标和市场仓位显示，看跌美元的押注过度。

本周，在特朗普威胁解雇鲍威尔和美国经济衰退风险引发“抛售美国”交易后，投资者抛售美国股票、债券和美元，金价飙升至历史新高;周一，美元跌至2023年12月以来的最低水平，美股三大指数跳水。

美股和美国国债也周二表现出更大的稳定性，因为白宫表示，政府在旨在降低特朗普本月早些时候宣布的大规模关税的贸易协议谈判上取得了进展。尽管10年期美国国债收益率几乎没有变化，但盘后刷新日低；由于拍卖需求低迷，2年期美国国债收益率升至3.82%。周二，三大指数均上涨2.5%左右，盘后进一步拉升。

其次，美国财政部长斯科特·贝森特的言论也缓和了市场的紧张情绪。据一位在场人士告诉媒体称，贝森特周二在一次闭门会议上告诉投资者，与中国的贸易战是不可持续的，贸易战局势可能会在“不久的将来”缓和。

Global X ETFs投资策略师Billy Leung表示：“贝森特有关中国的言论以及特朗普不打算撤换鲍威尔的消息，推动美元走强——所有这些都有利于美国资产的风险情绪。昨天股市和美元都受到了利好，但请注意，这只是前一天美元被大量抛售的回弹。”

法国农业信贷银行首席外汇策略师、顶级预测专家Valentin Marinov表示，尽管全球贸易战动摇了美元的避险地位，并导致至少20年来最糟糕的年度开局，但美元的跌势可能会在本季度有所缓解。根据彭博的排名，Marinov是第一季度主要货币最准确的预测者，他表示，特朗普暂停征收一些关税的举动将有助于平息市场对美国经济增长的担忧，减缓资本从美国市场外流。

XTB研究主管Kathleen Brooks在一份报告中写道：“市场继续受到新闻的推动。随着我们进入本周中期，人们可能会越来越乐观地认为，美国金融体系正从悬崖边缘走回来。”

来源: 智通财经

尽管美国关税政策带来的不确定性加剧，日本央行官员仍认为目前没有必要改变现有的逐步加息立场。根据知情人士透露，日本央行正密切关注特朗普政府的关税行动及其对全球经济的影响，尤其是可能削弱日本经济并推迟其实现通胀目标的进程。

日本央行官员对整体经济预测目前基本保持不变，但强调需要更多数据来分析美国关税的实际影响。在5月1日为期两天的政策会议结束后，日本央行将审查最新数据和信息，并作出最终的政策利率决定。

市场普遍预期此次会议上日本央行将维持利率不变。

尽管如此，日本央行可能会在季度经济报告中下调价格预期，主要原因是日元走强、油价下跌以及可能出现的经济疲软。此外，日本政府从本财年开始实施的基本免除高中学费政策，预计将使物价指数下降约0.2个百分点。

美国贸易政策的不确定性正在成为日本经济的主要风险因素。日本政府警告称，特朗普的关税措施可能通过贸易和市场动荡对日本经济产生负面影响。尽管企业部门表现稳健，日本国内经济仍在温和复苏，但下行风险正在增加。

日本内阁府在4月份的月度报告中指出，美国贸易政策的不确定性正在上升。特朗普周三宣称与日本的关税谈判取得“重大进展”，但两国计划在本月晚些时候举行第二次会议以进一步讨论相关问题。

自今年1月以来，日元兑美元已升值约11%，同时油价下跌约13%。鉴于日本严重依赖进口能源和商品，日元走势对日本经济产生了重大影响。日本央行可能考虑将本财年的经济增长预期从1.1%下调至0.5%左右，以反映关税和全球经济不确定性的冲击。

巴克莱经济学家预计，考虑到关税的影响，日本经济增速将进一步放缓。与此同时，消费者信心因通胀上升（特别是食品等日常必需品）而减弱，但私人消费显示出回升迹象。

瑞穗全球市场部联席主管Kenya Koshimizu呼吁日本央行加快缩减政府债券购买规模的步伐，以恢复日本债券市场的功能。他指出，暂停加息的可能性为日本央行提供了更大的灵活性来调整其缩减计划。

根据去年制定的量化紧缩（QT）计划，日本央行每季度减少约4000亿日元的债券购买，目标是在2026年3月前将月购买量减半至3万亿日元。然而，Koshimizu建议不必像去年那样温和地推进缩减步伐，特别是在当前全球经济不确定性加剧的情况下。

尽管短期面临挑战，Koshimizu对日本的长期经济前景持乐观态度。他认为，摆脱通缩已促使日本企业将重点从削减成本转向促进增长。同时，他强调在全球市场动荡之际，应集中精力恢复日本债券市场的功能，增强民间银行作为主要买家的重要性。

来源: 中国金融信息网