Oliver Scott

美元指数小幅回落，劳动力市场降温加剧降息预期，但美联储官员的谨慎立场及对通胀的担忧，限制了美元跌幅。市场正聚焦降息时点，短期或在高位区间震荡。

英伟达财报超预期已成“标配”，华尔街焦点转向2027年收入能否给出清晰蓝图。高盛预估远超市场共识，预示巨大增长潜力，但竞争加剧和高利润率能否维持仍是关键。

美联储独立性正面临前所未有的严峻考验。现任主席鲍威尔遭调查，潜在继任者沃什则在提名初期就承受白宫明确的降息压力，其提名进程也因政治阻力而受阻，引发外界对央行决策自由的深切担忧。

特朗普政府正推新规，旨在简化对约5万名高级联邦公务员的惩戒解雇，通过新设雇员类别削弱其现行保障。此举引发对动摇百年文官制度的担忧，并面临法律挑战，凸显“深层政府”争议。

在政府经济数据因“技术性停摆”推迟之际，私人机构的“替代数据”正成为市场拼凑经济图景的关键。这些数据虽具及时性和精细度，但其样本偏差、局限性及可持续性风险，仍使其难以完全取代官方统计作为经济基石的地位。

尽管日本首相高市早苗的财政扩张承诺曾搅动市场，但分析师认为，执政党自民党在大选中压倒性胜利，反而可能是日债和日元的最佳结局，因其赋予政策更大灵活性，或促使财政趋于保守。

2026年初多国领导人密集访华，为提振跨国公司对华投资信心注入新动力。然而，2025年中国实际使用外资总量有所下降，但高技术产业及部分发达经济体投资仍强劲增长，外资结构持续优化。

日本30年期国债拍卖在大选前夕成为关键需求试金石。政治不确定性、日元走软及全球收益率攀升构成多重压力，市场警惕需求疲软信号，并关注选举结果对央行政策的深远影响。

杰克逊霍尔年会上，美联储主席鲍威尔立场转变，强调就业下行风险已超关税通胀压力，市场迅速解读为鸽派信号，降息预期飙升，全球资产应声上涨。