政府关门叠加降息预期，黄金再度“狂飙”！周五CPI成关键转折点

美国政府关门进入第20天，美国国家经济委员会主任哈西特(Kevin Hassett)周一表示，预计本周内有望结束停摆。哈西特表示，其在参议院的“朋友们”认为，在“No Kings”游行之前结束政府关门对民主党而言“观感不佳”，如今抗议活动已结束，“情况可能在本周出现转机”。

在刚刚过去的周末，全美各地不同年龄群体走上街头，参加“No Kings”示威活动，抗议他们所认为的特朗普总统的威权倾向与失控的腐败行为。哈西特指出，若关门仍迟迟无法结束，白宫将考虑进一步削减开支以迫使谈判。

他称：“我们听到一些温和派的说法是，不能在‘No Kings’集会前妥协。如果这最终不成立，白宫将不得不与预算办公室主任沃特一同审慎考虑采取更强硬措施把对方拉回谈判桌。”

该消息公布后，美股三大指数上扬，纳指涨超1%，标普500指数涨0.8%，道指涨0.6%，“恐慌指数”VIX下跌近8%。

来源: 智通财经

在美国及其他国家急于推动关键矿产供应链多元化之际，澳大利亚总理将于周一与唐纳德・特朗普总统会面，计划向美方推介本国丰富的矿产资源。

安东尼・阿尔巴尼斯（Anthony Albanese）定于华盛顿时间上午11点左右与特朗普会面，此次会谈的核心目标是与美国就关键矿产达成合作协议。此外，他还有望寻求美方承诺，确保继续履行《澳英美联盟协议》（Aukus）—— 根据该协议，美国将协助向澳大利亚提供核潜艇。

上周在华盛顿举行的全球财长会议上，中国对稀土供应链实施史无前例出口限制的举措，成为各国财长讨论的焦点议题。美国财政部长斯科特・贝森特（Scott Bessent）表示，各方正形成统一阵线，他透露美国官员正与 “欧洲盟友、澳大利亚、加拿大、印度及亚洲民主国家” 磋商应对之策。

此前已有多位外国领导人到访华盛顿，试图巩固与美国的关系，同时避免与这位行事反复无常的总统发生冲突，阿尔巴尼斯此次行程也延续了这一趋势。上周发布的一项调查显示，尽管澳大利亚民众普遍支持与美国的同盟关系，但多数人对特朗普持反对态度，且担忧美国民主的发展前景。因此，阿尔巴尼斯需在外交上寻求微妙平衡。

在周一的会谈前夕，澳大利亚驻美大使陆克文（Kevin Rudd）已向特朗普政府展开 “游说”，强调澳大利亚有能力为西方经济体解决关键矿产供应风险。

“澳大利亚堪称‘元素周期表’的缩影，” 他上周在华盛顿的一场演讲中表示，“拥有矿产资源是一回事，懂得如何开采 —— 要知道采矿是高科技产业 —— 则是另一回事，而我们拥有全球规模最大、技术最先进的采矿企业。”

陆克文指出，美国在50种指定关键矿产及稀土的供应上存在缺口；若澳美双方共同投资，澳大利亚 “无需付出过多额外努力，就能满足其中30至40种矿产的供应需求，尤其是在加工稀土领域”。

一段时间以来，市场参与者一直乐观认为，澳大利亚与美国将认真探讨前者保障稀土稳定供应的能力，以及协助美国发展本土稀土产能的可能性。投资者纷纷看好有望获得美国支持的企业，以莱纳斯稀土有限公司（Lynas Rare Earths Ltd．）为例，该公司股价在过去12个月累计上涨逾150%。

本周一，在阿尔巴尼斯与特朗普会面前夕，稀土开采企业股价再度走高：阿拉弗拉稀土有限公司（Arafura Rare Earths Ltd．）涨幅最高达21%，巴西稀土有限公司（Brazilian Rare Earths Ltd．）上涨6%，决议矿业有限公司（Resolution Minerals Ltd．）涨幅最高达49%，莱纳斯稀土上涨7.2%。

据知情人士透露，上月在华盛顿举行的会议中，美国多个政府机构的官员告知十余家澳大利亚采矿企业的代表，美国政府正评估通过类似股权入股的方式投资这些企业。本月早些时候，采矿企业透露，他们已受邀前往华盛顿，向陆克文介绍各自的项目情况。

若美国最终对澳大利亚矿产企业持股，并非外国政府首次直接投资澳大利亚资源项目。2011年，中国曾因领土争端暂停对日本的稀土供应，此后日本向莱纳斯注资；2023年，日本进一步追加投资，以确保重稀土供应（重稀土用于制造磁体），而这类稀土正是当前中国限制出口的品类。

尽管关键矿产至关重要，但其价格近期持续低迷，这不仅影响澳大利亚借助矿产资源获利的预期，也促使阿尔巴尼斯政府着手设立一项12亿澳元（约合57.6亿人民币）的矿产储备基金。

《澳英美联盟协议》评估进展

澳大利亚同样迫切希望了解美国当前对《澳英美联盟协议》的评估结果。澳大利亚政府官员已公开表示，对这份与美英两国签署的全方位安全协议的存续性充满信心。据不愿透露姓名、参与内部讨论的知情人士称，事实上澳大利亚认为，此次评估的核心目标是强化该协议，而非使其瓦解。

澳大利亚国防工业部长帕特・康罗伊（Pat Conroy）上周也到访华盛顿，他表示在会谈中感受到各方对该协议的积极态度。

“我与美国国会的资深领导人会面时，他们对《澳英美联盟协议》的重要性表达了强烈认同，” 他说，“在与美国国防部的沟通中，我也感受到了同样积极的氛围。”

来源：新浪财经

美国银行业信贷损失担忧正在加剧并购预期。媒体援引四位资深行业消息人士称，大型银行可能加速吸收规模较小或实力较弱的竞争对手。

这一动态发生在硅谷银行倒闭两年多后。近几周汽车企业破产和不良贷款打压银行股价，引发市场对更多痛苦即将来临的担忧。美国KBW地区银行指数周四暴跌逾6%后于周五部分回升，今年迄今已下跌近5%。

上周四，Zions Bancorporation披露了与两笔商业和工业贷款相关的损失，Western Alliance表示已对Cantor Group V提起欺诈诉讼，导致银行股全线走低。此前First Brands和Tricolor等汽车行业企业破产，已在信贷市场引发连锁反应，并使一些全球最大银行的风险敞口暴露在聚光灯下。

信贷质量担忧将使收购方在推进交易时更加谨慎。但不确定性恰恰凸显了规模在吸收市场和信贷冲击方面的重要性，从长期看这将支撑并购前景。

监管环境改善推动交易讨论

媒体援引一位行业消息人士透露，基于与多家银行的互动，银行高管一直在讨论并购事宜，因交易的监管环境正在改善。律师事务所Nutter的Dan Hartman表示：

"股市活动和估值一直推动着并购对话，因此当前的市场波动可能加速这些对话。"

他补充称，由于特朗普政府对交易持更友好立场，银行本已对并购持开放态度：

"银行规模越大，在吸收重大信贷损失的情况下准备就越充分。"

近几个月更广泛的积极经济环境也让机构更容易决定出售时机已到，另一位行业消息人士称。标普全球智能数据显示，第三季度宣布的51笔银行交易创下四年来三个月最高纪录。

信贷担忧与2023年危机有关键差异

一位不愿透露姓名的资深行业高管表示，当前担忧与2023年地区性银行危机存在关键差异。他补充称，对信贷质量的担忧被放大，因为银行贷款敞口信息通常是保密的。

导致2023年银行倒闭的证券错配对股东是可见的，而信贷损失是汇总的，只有在达到某个重大门槛时才会向银行股东披露。

Morningstar DBRS全球金融机构评级的信用评级官Michael Driscoll表示：

"大多数情况下，银行贷款的表现好于预期。损失一直很低，因此最近这些大额贷款问题引发了对更广泛恶化的担忧。但2023年地区性银行倒闭的教训之一是，如果出现重大问题，银行资金的瓦解速度可能比过去更快。"

这位行业高管和另一位消息人士称，对小型银行日益增长的担忧可能促进并购活动。该高管表示，董事会在看到持续疲软时会感到担忧，更有可能敦促管理层考虑出售，但他没有提及任何具体的目标银行。

潜在交易目标浮现

一位投资银行消息人士本月早些时候告诉路透，根据该人士对银行业的内部分析——而非基于特定交易的任何信息——Zions、Flagstar、First Horizon、East West、Popular、Western Alliance和Webster Financial等银行可能成为具有吸引力的交易目标。这些银行未立即回应置评请求。

不过，接手可能存在问题的银行的更高风险会让一些买家犹豫。股价波动通常被认为不利于交易，因为这使得就估值达成一致变得更加困难。早期阶段的并购考量可能会暂停，直到更广泛的市场在未来几天或几周内平静下来。

野村证券美国利率策略主管Greg Hertrich表示，最新抛售将重启战略交易谈判，而非吸引新的买家或卖家出现：

"如果市场对这些特许经营权企业价值的看法发生变化，那可能会加速时间表。"

对于小型银行而言，信贷困境可能促使董事会或股东向它们施压，要求出售给中型贷款机构。一位行业银行家表示，尽管存在不确定性，但这恰恰强调了规模在帮助吸收市场和信贷冲击方面的重要性，支撑了交易的长期前景。

来源：华尔街见闻

来源：币海财经

周一，白宫首席经济顾问哈塞特周一预测，政府关门“可能在本周某个时候结束”。但哈塞特也表示，如果不这样做，特朗普政府可能会采取“更强硬的措施”来迫使民主党人合作。

哈塞特这些评论是在美国政府进入第三周之际发表的，由于参议院在联邦资金优先事项上的党派斗争，政府关门仍在继续，且没有明确的结束迹象，美国当前的政府关门事件已成为美国历史上第三长的联邦政府停摆。

与此同时，未来几天的经济代价预计将不断增加。本周末，一批关键的联邦工作人员将迎来本次停摆后的第一个“无薪日”。政府的薪资发放日程显示，本周五是10月4日至18日发薪周期的电子存款截止日。

对市场而言，迄今为止最大的挑战恐怕是“数据真空”，例如被推迟发布的月度就业报告。这使得投资者和美联储的决策者们无法获取最新的经济动态。

不过，本周将有一项数据得以公布，即姗姗来迟的9月CPI数据，该数据将于本周五发布。

此次政府关门已经影响到了从农业到房地产业的其他领域。尽管美国政府已采取措施向部分政府工作人员（从运输安全管理局探员到现役军人）支付薪酬，暂时缓解了这些领域的经济痛点。

在国会山，两党仍坚守各自立场。上周四参议院的投票，标志着共和党的方案第十次未能闯关成功。预计本周参议院还将进行更多投票。

这场僵局的核心是围绕医疗保健的争斗。民主党希望延续加强版的《平价医疗法案》（Affordable Care Act）补贴，该补贴为享受这些计划的美国人降低了医疗成本。

美国总统特朗普上周日重申，其所在政党的立场是在政府关门结束前不进行谈判，并称共和党人“希望拥有出色的医疗保健”。

民主党方面的希望是，另一个迫在眉睫的截止日期——11月1日开始的医疗保险开放注册期——最终将迫使特朗普和其他共和党人回到谈判桌前。

哈塞特还说，他从参议院听说，民主党人认为，在上周末针对特朗普的大规模全国性“反对国王”抗议活动之前，投票让政府重新开门是“不好的”。他说：“时间有可能在本周，事情会很快解决。温和的民主党人将向前迈进，为我们带来一个开放的政府，到那时，我们就可以在正常秩序下就他们想要谈判的任何政策进行谈判。”

“我认为舒默政府关门可能会在本周某个时候结束，”他说，他指的是参议院少数党领袖、纽约州民主党人查克·舒默。共和党人指责他造成了资金短缺。

他说：“如果不这样做，我认为白宫将不得不和白宫预算主管沃特一起，密切关注我们可以采取的更强有力的措施，把他们带到谈判桌上。”

目前，特朗普政府仍专注于最大化施加政治压力。白宫预算主管沃特表示，在面临法律挑战的情况下，联邦雇员的裁员人数最终可能超过1万人。Vought最近还宣布，他将“立即暂停美国陆军工程兵团超过110亿美元的项目”。

来源：金十数据

据报道，乌克兰总统泽连斯基19日在会见记者时称，乌方关于停战条件的立场没有改变，俄要求乌军全面撤出顿巴斯的顿涅茨克地区和卢甘斯克地区，对此乌方拒绝接受。

据乌克兰国际文传电讯社20日报道，乌克兰总统泽连斯基19日在会见记者时称，乌方关于停战条件的立场没有改变，俄要求乌军全面撤出顿巴斯的顿涅茨克地区和卢甘斯克地区，对此乌方拒绝接受。

泽连斯基说，在上周访问华盛顿期间，他向美国总统特朗普和美国中东问题特使威特科夫当面“解释”说，乌方在此问题上的立场没有改变。威特科夫向他传达了俄方想法，俄方称顿涅茨克和卢甘斯克等地区已“公投入俄”并写进俄罗斯宪法。泽连斯拒绝接受这一说法并表示，乌方也可以将俄方“两个州”写入宪法，但俄方并不会因此从那里撤军。

乌媒援引《华盛顿邮报》日前报道称，俄罗斯总统普京16日在与特朗普通话时“暗示”，作为结束冲突的条件，俄方愿意放弃俄方控制的扎波罗热和赫尔松的部分领土，以“换取”俄方对顿涅茨克地区和卢甘斯克地区的完全控制。威特科夫17日与到访的泽连斯基会晤时提议乌方考虑放弃对顿巴斯的控制权，以此作为与俄方停战条件。

顿巴斯主要包括顿涅茨克和卢甘斯克两个地区，俄乌一直在激烈争夺顿巴斯的控制权。

来源：中国金融信息网