燃油汽车去与留？欧盟陷入纠结

Meme热潮再度席卷市场，散户掀起新一轮狂欢，但巴克莱银行认为是时候踩下刹车了。

社交媒体的炒作已推动零售商科尔斯百货周二股价最高上涨105%，过去五个交易日暴涨53%，而房地产交易平台Opendoor自本月初以来已飙升超过440%。这种狂热让人联想起新冠疫情期间围绕GameStop的散户投机热潮。

巴克莱股票衍生品策略主管Stefano Pascale警告，市场某些角落已呈现明显的泡沫特征，“很多人可能认识到存在泡沫，也知道最终这些泡沫将以某种形式破裂。”然而，这些股票下跌的时机难以预测，因为“泡沫可能会持续很长时间，特别是当市场流动性充足时。”

对于Meme的狂热，分析师似乎达成了一致：不是关于是否会回调，而是“何时”会发生。在此之前，谨慎的投资者可能需要考虑采用期权策略来对冲风险，或者干脆远离这些投机性最强的板块。与此同时，对冲基金策略"差异化交易"正成为看空者的武器，通过期权组合押注这些泡沫终将破灭。

Meme热潮重现“疯狂”特征

巴克莱的Pascale和同事Anshul Gupta自7月初就开始警告市场过度兴奋的风险。他们指出，通过与空白支票公司合并上市的企业激增，以及“木头姐”凯茜·伍德的ARK创新ETF基金在过去三个月飙升73%，都是"我们通常与过热市场相关联的迹象"，二人在7月1日的报告中写道。

上周，巴克莱股票狂热指标跃升至去年12月末以来的最高水平。该指标利用期权数据来量化投资者的乐观情绪。Interactive Brokers首席策略师Steve Sosnick表示：“对我来说，这种活动开始让人感觉非常像2021年”，指的是GameStop狂热的高峰期。

社交媒体的推动力不容小觑。科尔斯百货在周二创下令人瞠目的涨幅，而Opendoor的表现更加惊人，本月以来已上涨超过440%，显示出典型的Meme特征——短期内出现不合理的暴涨。

面对这种市场狂热，巴克莱认为应该采用一种名为“差异化交易”的流行对冲基金策略。这种策略涉及个股期权和标普500指数等广泛指数合约的组合。

来源: 华尔街见闻

在宣布关停号称“负责发展援助”的美国国际开发署（USAID）之后，美国总统特朗普前不久在白宫举办了一场工作午餐会，来自加蓬、几内亚比绍、利比里亚、毛里塔尼亚和塞内加尔等5个非洲国家的总统获得邀请参加。这场非正式会议被国际媒体形容为小型的“美非峰会”。正如外界所料，特朗普在开场致辞中明确表示，美国对非政策正在“从援助转向贸易”。这不仅体现了美国现政府“交易型”的政策导向，也延续了美国长期以来将非洲视为外交“底端”的传统思维。

舆论普遍认为，此次会议的核心逻辑是“应对中俄在非洲影响力的提升”。值得注意的是，非洲经济大国如南非、尼日利亚、埃及和埃塞俄比亚并未受邀参会，这些国家或是金砖国家成员，或正积极寻求以关键伙伴的身份加入相关机制。很显然，这5个受特朗普邀请的国家被视为不在上述之列，但又处于随时可能发生转变的相对边缘地位，因而更容易成为美国战略拉拢的对象。事实上，历届美国政府都认为非洲处于“美国全球战略的底端”，美国非洲战略核心是应对非洲以外的影响力上升。冷战期间是对抗苏联和古巴的“渗透”，近年来随着中国成为非洲最大的双边贸易伙伴、俄罗斯成为非洲军事装备的主要供应商，美国非洲战略开始指向中俄。

然而，这种将非洲视为“战略博弈场”的做法在非洲国家看来似乎并不那么有吸引力。美国新的“商业外交”战略，既没有提及扩大非洲国家进入美国市场的机会，也未提出新的融资方案，更未涉及帮助非洲提升产业链附加值的具体措施，如深加工和产业升级等方面。对有迫切发展需要的相关非洲国家来说，美国的战略承诺更像是一张空头支票。南非政治评论员马拉拉在彭博社撰文质疑称：“如果美国像过去的殖民者一样掠夺、把财富装满它的飞机然后离开，它将不会是非洲大陆的朋友。”

在经济合作领域，美国依然强调自身优先、构建所谓的对等经贸关系。美国2000年通过的《非洲增长与机遇法案》（AGOA）允许符合条件的非洲国家以免税方式进入美国市场，但同时要求非洲国家遵守不断变化的政治和经济改革政策。尽管该法案要求非洲被迫按照美国的逻辑进行改革，但确实以贸易援助的方式，促进了非洲对美国的出口、支持了非洲的工业体系建设，然而今年4月份特朗普向全球挥舞的关税大棒，无疑宣布了该法案的终结，体现出了美国要求非洲提供对等利益的态度。此次受邀参加“小型美非峰会”的5个非洲国家都是西非沿海国家，且拥有丰富的自然资源，除了黄金、钻石之外，更是拥有对于制造锂离子电池、电子元器件等至关重要的锂、锰、钴、稀土等。而特朗普政府近期斡旋刚果（金）与卢旺达签署和平协议也被国际舆论评为“和平与对等”背后的“矿产赌博”。

在发展援助领域，美国明显调整了援助政策，“胡萝卜加大棒”成为如今的趋势。 特朗普首次入主白宫后就意图大幅削减对非援助，还对非洲国家表现出轻视态度，而其第二任期伊始就宣布要关停美国国际开发署。美国原本希望通过慷慨的援助修复其在非洲独立过程中支持英法继续殖民的恶劣形象的诉求如今发生了转变。美国国务卿鲁比奥公开批评称，“从我们的慷慨中受益最多的国家通常不会做出回报”，未来的援助和投资“必须促进美国优先的外交政策”。可以预见，未来美国不会停止对非援助，但可能进一步将援助“工具化”甚至“武器化”，明确将站队美国作为非洲国家获得援助的前提。特别是对于西非出现的“法退俄进”之势，美国更倾向于利用援助巩固其在非洲的战略盟友和伙伴关系。受邀非洲国家也做出一些表示，加蓬总统在会议中特别强调了该国打击几内亚湾海盗的举措，以此展示战略合作的价值。此外，美国政府也会强化对非援助的竞争属性，特别是在竞争激烈的矿产资源和数字经济领域，未来的援助将更多地为美国企业进入非洲市场创造便利条件。

以对抗和竞争为目的的“援助”必然不会普惠。特朗普在此次“峰会”上声称5位非洲国家领导人代表整个非洲大陆，这种极具“选择性”的非洲战略在非盟内部引发了强烈不满，不少非洲国家担心这种政策可能导致非洲大陆的内部分化。美国当前推行的“交易型”对非战略，表面上追求所谓“公平贸易”，实则淡化了发达国家对于欠发达地区的责任担当。美国要求非洲国家以矿产和市场换取投资，强调的是“非洲自力更生”，而本质上却体现了对非洲自主发展前景的信心有限。长期看，美国这种战略思维依然是将非洲作为全球大国的博弈场，任何行为都是以提升美国自身的战略优势为目标。

来源: 环球网

美国财长贝森特最新表示，在美联储主席提名问题上，不急于求成。美联储的关税分析“有点不对”。

谈及利率决策，他表示不知道美联储在考虑什么。

对美联储的审查可能是成立一个委员会。英国央行对其过去货币政策的审查做得很好。美联储使命受挫使货币政策独立性面临风险。

贝森特称，特朗普已经说了，他不会解雇鲍威尔。

经济学家El-Erian说鲍威尔应该辞职，对此有些惊讶。其与美联储主席鲍威尔的定期会谈仍在继续。

他表示，如果鲍威尔明年5月离任，对美联储来说将是非常好的事。

谈及美联储主席候选人，他不愿透露候选人姓名。鲍威尔尚未表示他将离开其理事会职位。全球金融危机以来，监管过于严格。

特朗普总是有一个计划，只是并不总是显而易见。特朗普在关税问题上创造了最大的谈判杠杆。挑选理事库格勒的继任者是同步进行的。

谈及特朗普的关税计划，市场反应相对平静。

来源: 新浪财经

欧元近期陷入窄幅震荡，交易员持续关注关税噪音对欧元兑美元波动的潜在影响，投资者谨慎情绪显著提高，反映出对潜在风险的担忧。据彭博社23日报道，如果美国和欧盟未能达成协议，并面临美方30%关税的情况下，欧盟计划迅速对价值约1000亿欧元的美国商品征收30%的关税。这一消息使欧元兑美元短线走低，但跌幅不大，目前交投于1.1720附近。

在与美国的关税谈判陷入僵局之际，欧盟正准备启动一套高强度反制方案。根据欧盟委员会一位发言人表示，作为首轮反制措施的一部分，欧盟将把此前已批准的对210亿欧元美国产品的关税清单与先前提议的对额外720亿欧元商品的清单合并为一个统一方案。据知情人士透露，清单包括波音飞机、美国汽车和波本威士忌等，届时将面临与美国总统特朗普所威胁的对欧盟出口商品30%相同的税率。目前，包括德国在内的欧盟成员国在面对美国日益强硬的谈判立场时也加强了自身立场。如果未能达成协议，德国甚至愿意支持启用欧盟的“反胁迫工具”。

市场正聚焦欧美贸易谈判最新进展，这导致汇市交易活跃度保持在较低水平，欧元兑美元短期内可能继续维持窄幅震荡。交易员指出，市场波动率已降至月内低点，反映投资者在重大风险事件前保持谨慎。若欧洲央行释放鸽派信号或贸易谈判破裂，欧元可能面临新一轮抛压。

欧洲央行将于周四公布利率决议，市场普遍预期其将维持现有利率水平不变，因决策者需观察美欧关税及欧元汇率对经济增长与通胀的实际影响。市场目前预期欧洲央行年底之前可能再降息25个基点。Ebury表示，本周欧洲央行的政策会议不太可能有太大看点，随着8月1日美国加征更高贸易关税的最后期限临近，欧洲央行需要确保其政策选项仍然开放。

欧洲央行官员近期也关注欧元此前的大幅上涨。三菱日联分析师Lee Hardman认为，考虑到欧洲央行对欧元兑美元升破1.20的担忧，本周欧洲央行会议上任何有关外汇的评论都将引人注目。

另外，周四将公布的欧元区采购经理人指数（PMI）数据，预计对欧元走势也有影响，交易员将通过PMI数据观察经济前景的相关信号。

来源: 中国金融信息网

美国总统特朗普当地时间22日声称，前总统奥巴马在2016年和2020年两届美国总统选举期间存在“叛国”行为，要求对其展开调查并追究“严重后果”。同日，奥巴马通过发言人予以回击，称该说法“荒谬到有必要做出回应的程度”。

指控“阴谋叛国”

特朗普当天在白宫会见到访的菲律宾总统马科斯时对在场记者称，奥巴马是试图阻止他在2016年总统选举中胜出的“犯罪团伙的头目……（情况）就是这样，他有罪，这是叛国行为”。

特朗普重提美国政府调查所谓俄罗斯干预美国2016年总统选举，声称奥巴马和2016年总统选举民主党候选人希拉里·克林顿等人试图推翻2016年总统选举结果，并操纵2020年选举以帮助民主党人拜登获胜，“他们被抓包了，应该承担严重后果”。

他说，以奥巴马为首的民主党人试图“盗取”其胜选结果，“在选举中混淆是非。他们的做法令人难以想象，甚至在其他国家（都不会发生）”。不过，媒体报道指出，美国政府此前一系列相关调查结果均无法支持特朗普的说法。

美国情报总监办公室18日发布新闻通告，称情报总监图尔茜·加巴德掌握证据，指控希拉里、奥巴马及其国家安全团队“捏造并政治化情报信息，为发动从本质上讲是（酝酿）多年的针对特朗普总统的政变奠定基础”。加巴德还称奥巴马等人“阴谋叛国”，并表示将向美国司法部提交相关文件，追究其“责任”。

22日在白宫椭圆形办公室，当被记者问及“司法部该调查谁”时，特朗普回答说：“调查对象将会是奥巴马，他是始作俑者。他们（指民主党人）对我做了那些事之后，是时候开始（追责）了，是时候调查这些人了。奥巴马直接被抓了现行。”

被批“转移视线”

当天晚些时候，奥巴马办公室发言人帕特里克·罗登布什在社交媒体上回应说：“出于对总统职位的尊重，我们办公室通常不回应，为的是不给（现政府掌管的）白宫持续流出的无稽之谈和虚假信息传声。但这些说法荒谬到了必须回应的程度。这些奇怪的指控令人发笑，是一种无力的转移注意力的企图。”

罗登布什还调转枪口，把火力引向特朗普政府现任国务卿鲁比奥。他说，由共和、民主两党参议员组成的参议院情报委员会关于所谓俄罗斯干预2016年美国总统选举的调查结果已被“广泛接受”，即任何选票都未被“成功操纵”，而情报委员会当时的主席正是鲁比奥。

根据特朗普在椭圆形办公室与记者的交谈内容，罗登布什所说的“转移注意力”，或与特朗普政府近期因爱泼斯坦案信息公开不力遭到支持者抨击有关。

特朗普称爱泼斯坦案近来引发的风波是一场针对他的“猎巫”，认为媒体应聚焦加巴德公布的“让奥巴马脊背发凉”的证据。

路透社分析指出，加巴德有关奥巴马“阴谋推翻特朗普2016年胜选”的指控与18日解密的文件内容存在矛盾，她把奥巴马时期美国情报机构的两个独立发现“拼凑在了一起”。

来源: 新京报

美国总统特朗普对美联储主席鲍威尔的持续攻击已经到了白热化的地步。7月22日，甚至有著名经济学家提出了一个看似相悖的观点：为了保护美联储的独立性，鲍威尔应当辞职。

这一观点引发华尔街热议。剑桥大学女王学院院长穆罕默德·埃尔-埃里安（Mohamed El-Erian）公开表示支持鲍威尔辞职。他指出，鲍威尔面临的攻击已经从个人扩展到整个美联储。如果鲍威尔继续留任，特朗普的攻击将继续，这将对美联储的独立性构成根本威胁。

在接受美国有线电视新闻网（CNN）采访时，埃尔-埃里安表示，“最好的情况是鲍威尔能待到明年5月，他的任期结束后，政府不再攻击美联储。但这不可能发生。我们现在离进入最佳的局面还早。”

埃尔-埃里安进一步强调，一旦特朗普宣布替代人选，鲍威尔将变成“跛脚鸭”，他的领导力将大打折扣，可能导致金融市场的动荡。而鲍威尔辞职可以避免这种局面，为市场带来相对的稳定。

不过，这种另类观点并未获得多少支持。美联储前副主席艾伦·布林德（Alan Blinder）表示强烈反对，他认为，鲍威尔不应因为外界压力而辞职。

“这就像是说你被欺负了，最好的做法是妥协。”布林德称，“如果鲍威尔辞职，将为未来创造一个糟糕的先例。”

他强调，鲍威尔应坚持到底，捍卫美联储独立性。

布林德的立场得到雷蒙德詹姆斯公司（Raymond James Financial）政策分析师埃德·米尔斯（Ed Mills）的支持：“鲍威尔如果现在辞职，外界会认为他是被迫离职，这样的印象将非常糟糕。”

美联储的独立性是其有效行使货币政策的基础。许多经济学家和前官员警告，政治干预可能带来极为严重的后果。美联储前主席本·伯南克（Ben Bernanke）和珍妮特·耶伦（Janet Yellen）在21日发表的文章中指出：“美联储的信誉——其依据数据和非党派分析做出艰难决策的意愿——是一个重要的国家资产。它难以获得，却容易失去。”

美联储前高级官员比尔·英格利什（Bill English）也强调，鲍威尔辞职并不能阻止政治干预。他表示，“如果政府想要对美联储进行政治控制，即便鲍威尔辞职也无法避免这种情况。”

即使是特朗普政府中的一些官员，也为美联储的独立性辩护。财政部长斯科特·贝森特（Scott Bessent）在接受采访时表示，尽管美联储应审视其非货币职能，但“我们应该将货币政策隔离开来”。

特朗普政府的批评，尤其是暗示将解职鲍威尔已招致市场的不安。米尔斯表示：“如果鲍威尔辞职，利率更可能会上涨，而不是下跌。”他警告，市场可能会对鲍威尔的辞职作出恐慌反应，造成金融市场的波动。

耶伦也在接受CNBC采访时表示，如果鲍威尔被解雇，市场可能会产生强烈反应，因为“市场依赖于美联储的独立性”。

尽管外界的压力日益增大，鲍威尔本人的立场似乎并未动摇。此前，鲍威尔在被问及是否考虑辞职时曾明确表示，“我打算服务到我的任期结束。”

来源: 国际金融报网