马斯克“美国党”或遭两党联合打压

俄罗斯卫星通讯社根据公开数据和德国基尔世界经济研究所的数据计算得出，截至目前，美国向乌克兰提供的援助总额已达1233亿美元。

根据该研究所的数据，截至2025年4月，美国已向乌克兰提供了总计1233亿美元的各种援助。其中，军事援助占最大份额，达695亿美元。其次是财政援助，为501亿美元，人道主义援助为37亿美元。

同时，据卫星通讯社研究完公开数据确认，自5月至7月初，美国已不再向乌克兰提供任何援助。

今年2月，媒体报道称美国暂停向乌克兰供应武器，但随后恢复了供应。此外，五角大楼向卫星通讯社透露，自3月4日起，美国暂停向乌克兰供应所有类型的军事援助。3月11日，美国和乌克兰代表团在沙特阿拉伯举行了谈判。谈判结束后，泽连斯基办公室发布了基辅和华盛顿的联合声明，声明称美国将立即取消情报交流暂停，并恢复对乌克兰的军事供应。

美国《政治报》7月初报道称，在美国库存告急背景下，美国已暂停向乌克兰供应弹药和武器。白宫发言人凯莉向美国全国广播公司（NBC）证实了暂停供应的事实，并指出，做出这一决定是为了将美国利益置于首位。

来源: 俄新社

忘掉科技“七巨头”吧！今年上半年，美股投资者正学着爱上“未盈利的858”……

有迹象显示，网红股(Meme)和那些迄今仍未能实现盈利的公司，在过去几个月正重获投资者的青睐，并支撑着推动近期市场创下新高的反弹行情。

根据Bespoke投资集团的分析，在罗素3000指数成份股中，自4月8日以来涨幅超过200%的总计有14家公司，而其中有多达10家未能报告实现任何利润。同时，截至6月下旬，罗素3000指数中合计858家未能实现业绩盈利的股票的平均涨幅，达到了惊人的36%，表现远优于那些实现盈利的公司。

从Avis Budget Group、Carvana到Aeva Technologies，这些新一批网红股的大涨，似乎表明投资者正重新燃起了投机热情。这也让一些分析师联想到了2021年的“散户大战华尔街”时期，当时近乎于零利率和新冠疫情的政府刺激措施，推动了游戏驿站、AMC等具有高度投机性股票的疯狂上涨。

盈透证券首席策略师Steve Sosnick表示：“我们还没有看到全面的‘冲向垃圾股’(flight-to-crap)浪潮，但很明显，推动许多此类股票活动背后的动机，并非是基于贴现现金流的严谨考量。”

一个典型案例：高盛编制的一篮子散户投资者最喜爱股票的指数，刚刚创下自2021年11月以来的首个纪录新高。而此前，许多投机性押注在利率上升的压力下其实已开始萎缩。

高盛的数据显示，由于投资者的投机浪潮，第二季度市场上风险最高的板块(包括高贝塔动能股、对比特币敏感的指数以及未实现盈利的科技股)的表现，远远超过了标普500指数。

投机热重燃

在盈透证券的交易平台上，近期客户交易最活跃的股票名单中充斥着像Cyngn这样的名字。Cyngn是一家生产自动驾驶工业用车的制造商，其股价今年波动剧烈，尽管该公司几乎没有实现多少销售额，市值也还不到1亿美元。Cyngn的股价在过去三个月内几乎翻了三倍，但今年以来仍下跌近90%。

近期一些最大的赢家包括Avis，这家汽车租赁公司在疫情期间曾首次跻身于散户最爱的网红股行列。自4月8日以来，其股价飙升了188%。新冠疫情期间时期的另一宠儿——二手车经销商Carvana，同期则上涨了98%。

此外，开发自动驾驶汽车激光雷达传感器的Aeva，自4月市场低点以来则上涨了457%。

分析人士指出，这股投机热潮是近期市场反弹范围扩大的一部分，不再仅仅是由今年推动大部分市场涨幅的大型科技股所主导。当然，尽管在市场低迷期间遭受重创的部分股票在反弹过程中表现优于大盘，本身并不令人意外，但过长的泡沫期往往会以糟糕的结局收场。

“如果看到市场中低质量、投机性板块在较长时间内领涨，这可能确实令人担忧，”嘉信理财高级投资策略师Kevin Gordon表示，“但这也是过去几年散户投资者投资主旋律的一部分。他们已经被训练成只要股价下跌就全盘买入并持仓不动，而对他们而言，这在大部分情况下都是一个明智的策略。”

当然，美股市场上整体的看涨情绪也是由一种乐观情绪推动的，即认为特朗普政府在贸易问题上采取的立场会比人们此前担心的更为温和，从而缓解了对经济和通胀的担忧。

在美国独立日假期之前，标普500指数和纳斯达克综合指数上周四均收于了纪录高位。这也导致突然间，几个月前还心存恐惧的投资者，如今唯一担心的是自己可能错过更多收益。就在散户投资者在三个月前还陷入2009年以来最悲观的境地后不久，YOLO交易又回来了。

YOLO是“你只能活一次”(you only live once)的缩写，也是过去几年美国新一代散户的一种投资理念，类似一种赌徒精神。

风险也在积聚？

事实上，财联社本月早些时候也曾介绍过，在美股近来时隔四个多月再创新高之际，有一个现象却正令一些华尔街机构保持警惕：那些高风险的“仙股”(低价股，penny stocks)交易火爆……

根据高盛集团的一份报告，上月低价股市场的交易活动达到了一个新的里程碑。该行股票策略师发现，6月12日，美国股市中交易价格低于1美元的股票占总交易量的47%以上，这是有记录以来的最高比例。

“当第二季度市场情绪转向风险偏好时，传统投资者似乎重新涌入苹果、亚马逊和微软等科技巨头，”B. Riley财富管理公司首席市场策略师Art Hogan表示，“而现在，那些极度冒险的‘ YOLO’群体正蜂拥回流至其精选的股票组合。”

无论如何，大胆的逢低买入者今年确实获得了丰厚回报。投资者在4月初蜂拥至放大回报的杠杆ETF中，其中包括规模最大的此类基金——ProShares UltraPro QQQ，该基金在4月初报告了创纪录的每日资金流入。该基金旨在将纳斯达克100指数的每日回报放大三倍，自4月8日以来涨幅已超过100%。

“散户投资者的触角无处不在，”嘉信理财首席投资策略师Liz Ann Sonders也表示，她描述了市场自4月初低点以来的强劲反弹。她表示，这轮反弹得益于“散户青睐的热门股或模因股、未能盈利的科技股”的飙升，以及对“低质量股票的偏好”，这提振了风险较高的股票——甚至是低价股。

“一些自满情绪已经蔓延开来，”她指出。

ClearBridge Investments高级投资策略分析师Josh Jamner则警告称，“尽管投机性押注目前可能带来惊人回报，但好景通常不会持续太久。虽然部分投机性投资可能出现大幅上涨，但从长期来看，绝大多数股票回报最终将回归基本面状况，投资者需牢记这一点。”

“过去五年我们所看到的正是金融市场的游戏化，”Washington Crossing Advisors高级投资组合经理Chad Morganlander表示，“这令人相当担忧……那里存在大量投机行为。买家需要小心。”

来源: 财联社

7月6日，红海数月来首次发生船只遇袭事件。船上起火进水，船员被迫弃船后被过往商船救起。目前，未有组织宣布对袭击负责，但外媒报道称，安保公司认为与胡塞武装有关。

据美联社报道，这艘悬挂利比里亚国旗的货船在红海遭遇连环袭击后起火，船员于周日晚弃船逃生，当时船体已开始进水。这是数月来该地区发生的首次重大打击事件，红海作为全球重要贸易通道因此再次陷入危机。

此次袭击目标为希腊籍的散货船“魔力海洋”（Magic Seas），多方怀疑是胡塞武装所为。一家安保公司称，该船在遭遇小型武器和火箭弹袭击后，似乎又被携带炸药的无人快艇撞击。私营海事安保公司Ambrey指出，被袭船只符合胡塞武装“既定的目标特征”，但并未详细说明。

胡塞武装的卫星电视台“马西拉”承认袭击发生，但未发表进一步评论，而是播出了神秘领导人阿卜杜勒·马利克·胡塞（Abdul Malik al-Houthi）的讲话。美联社称，通常情况下，他们可能需要数小时甚至数天才会承认行动。

也门流亡政府的信息部长穆阿迈尔·艾里亚尼（Moammar al-Eryani）确认被袭船只为“魔力海洋”，并指责胡塞武装发起此次袭击。事发时，这艘船正在北上航行，并广播称船上配备了武装安保。

艾里亚尼在社交平台X上表示：“这次袭击再次证明，胡塞武装只是伊朗地区战略的代理人，德黑兰正利用也门破坏地区及全球稳定，同时继续向该武装提供包括导弹、飞机、无人机和水雷在内的武器装备。”

胡塞武装若重新对商船发起大规模袭击，可能会再度引发美国及西方军事力量介入。此前，美国总统特朗普曾对该组织发动大规模空袭。

也门时间6日夜间到7日凌晨，以色列对也门西部港口城市荷台达进行了密集空袭，目标包括荷台达港、拉斯伊萨港、萨利夫港和当地的一座发电站。此次空袭由情报机构和海军提供情报支持，数十架战机参与行动。

以军称，此次空袭是针对胡塞武装扣留的货船“银河领袖”号。该货船于2023年11月在红海水域被胡塞武装扣留并控制。

袭击发生在敏感时刻。此时，中东局势本已紧绷，以色列与哈马斯的停火谈判悬而未决，美国空袭伊朗敏感核设施之后，伊朗正权衡是否重启核谈判。

风险咨询公司Basha Report的也门问题分析师穆罕默德·巴沙（Mohammad al-Basha）指出：

“这次袭击很可能是在传递一个信息：胡塞武装依然具备并有意愿打击战略性海上目标，无论外交进程如何发展。”

胡塞武装发起袭击的背景与哈以冲突密切相关。自以色列对加沙哈马斯发起军事行动以来，胡塞武装持续对该地区商船与军舰发动导弹和无人机袭击。

2023年11月至2025年1月，胡塞武装针对超过100艘商船发动导弹和无人机袭击，已击沉其中两艘并造成四名船员死亡。这一系列袭击大幅削弱了红海贸易走廊的航运量，该航道每年通常承载着约1万亿美元的全球贸易。

在美国于3月中旬对胡塞武装发动大规模打击后，该组织宣布暂停对商船的袭击。这一停火维持了数周，此后胡塞武装虽未再袭击商船，但仍间歇性向以色列发射导弹。

就在上周日，胡塞武装宣称再次向以色列发射导弹，以军则表示已成功拦截。尽管红海航运尚未完全恢复，但近期通行量已有所回升。

与此同时，也门持续十年的胡塞武装与流亡政府（由沙特领导的多国联盟支持）之间的更广泛冲突仍处于僵局。忠于流亡政府的也门海岸警卫队过去也曾在红海与可疑船只爆发交火。

索马里海盗也在该地区活跃，但他们通常是为了抢劫或绑架勒索，尚无使用无人快艇的记录。也门海岸警卫队和索马里海盗都没有类似武器使用先例。

来源: 金十数据

技术分析

美指周图，上周行情收出一根不确定的蜡烛形态，虽然有重磅数据发布但市场表现平平，没有凭借空头格局持续收弱，市场动能严重匮乏，需要更多等待调整。

美指天图，市场空头流向暂时面前维系下行，只是波幅不大，后市能否凭借关键压制作用而激发空头热情大幅走弱还不确定，暂时耐心等待调整。

美指4小时图，行情正在进行抬升式的调整阶段，能否走弱还需要谨慎观察，在没有自行坚决破位前不要急于介入空头，避免随机做空带来的随机风险。

交易思路

风险提示

随着7月9日关税大限逼近，全球市场面临关键一周。美财政部长贝森特改口表示，8月1日将成为贸易伙伴的最后期限，而印度虽然接近达成迷你贸易协议，但在农业和乳制品领域划下红线。

特朗普政府计划在90天暂停期结束后，对数十个国家重新征收10%至70%的互惠关税。随着周三这一大限到来，美国可能对数十个国家重新征收关税。

但贝森特媒体采访中表示，美国将向贸易伙伴发出通知函，要求在8月1日前达成协议，否则将回到4月2日的关税水平。美国商务部长卢特尼克也表示，特朗普的国别关税将于8月1日生效，目前税率和协议由总统制定。

据环球时报报道，印美两国正力争在7月9日“对等关税”暂缓期结束前敲定临时贸易协定。尽管双方加紧推进谈判，新德里仍展现出强硬立场，拟对美实施报复性关税。

另据媒体报道，印美两国有望在24至48小时内就迷你贸易协议做出最终决定，平均关税可能在10%左右。但印度官员明确表示，已在农业和乳制品等敏感领域"划下红线"，现在"球在美国一边"。

贝森特：通知函要求在8月1日前达成协议

特朗普最初承诺在90天内达成90项贸易协议的计划明显受挫。美贸易顾问纳瓦罗此前预测，在4月暂停互惠关税计划并允许三个月延期后，政府将在90天内获得90项协议。实际上，美国迄今仅达成三项协议，且部分协议缺乏关键细节。

据央视新闻报道，美国总统特朗普当地时间3日表示，将于4日开始向贸易伙伴发函，设定单边关税税率。特朗普后来表示，新的关税税率可能在10%到70%之间，信函将于周一发出，并于8月1日前付款。

财政部长贝森特在接受采访时承认，通知函可能不是对数十个国家立即征收关税的宣告，而是为贸易伙伴设定另一个截止日期。

"特朗普总统将向一些贸易伙伴发出通知函，表示'如果你们不推进事务，那么8月1日你们将回到4月2日的关税水平'"，贝森特说道。这一表态与特朗普此前希望在本周一开始发出通知函、8月1日开始缴费的时间表相符。

美国商务部长卢特尼克也表示，特朗普的国别关税将于8月1日生效，目前税率和协议由总统制定。这意味着美国贸易伙伴在总统此前设定的7月9日最后期限之前将有一些喘息空间。

白宫发言人Kush Desai表示，任何贸易决定都将直接来自特朗普本人，政府正在努力完成贸易协议。

印度接近协议但立场强硬

印美贸易谈判出现积极进展，但分歧依然明显。据印度官员透露，两国已完成有限范围协议的谈判，平均关税可能在10%左右，为7月9日后更广泛的贸易讨论铺平道路。

然而，印度在关键领域态度坚决。媒体报道称，"印度已经划下红线……现在球在美国一边"。

据环球时报，印度继续抵制美国要求其开放农业和乳制品行业的压力——这是之前贸易谈判中长期争论的焦点。据印度《今日商业》报道，这些领域对印度农村人口具有高度政治敏感性和重要经济价值。印度在以往所有贸易协定中从未开放过乳制品行业，考虑到大多数印度农民从事小规模自给农业，政府不愿冒险让享受补贴的美国进口产品打压本国农民生计。

如果协议未能达成，印度已向世贸组织通报准备对美国商品征收报复性关税，特别是针对美国汽车关税的反制措施。这将意味着对"源自美国的特定产品提高关税"。

印度外交部长Subrahmanyam Jaishankar上周在华盛顿进行了会谈。商务部长Piyush Goyal强调，印度处理贸易协议的方式不受截止日期驱动，"国家利益应该始终至上"。

谈判涉及的悬而未决问题包括钢铁、铝材(50%)和汽车(25%)关税。美国寻求在工业品、电动汽车、葡萄酒、石化产品、乳制品和农产品方面获得让步，而印度考虑在劳动密集型产业给予关税减免。

越南协议存疑：文件缺失与执行不明

特朗普宣布的其他贸易协议同样面临不确定性。上周三，特朗普宣布与越南达成贸易协议，称美国商品将免税进入越南，作为交换，美国将对越南商品征收20%关税，对通过越南的其他国家产品征收40%关税。

但该协议的任何文件或关税水平细节尚未发布，越南是否真正同意特朗普列出的条款仍不确定。越南政府发言人在新闻发布会上表示，"目前，越南和美国的谈判团队正在协调和讨论，以具体化两国领导人涵盖的议题"。

据媒体援引知情人士透露，特朗普宣布的部分条款似乎存在疑问。虽然特朗普发布所有美国商品都将免税进入越南，但越南方面正在制定该规则的例外情况，仍将对一些美国商品征收关税。

来源: 华尔街见闻

日本政府周一公布的数据显示，日本5月实际薪资创下近两年来最快下滑速度，因持续的通胀升速继续快于工资增速，并阻碍日本的经济增长。

日本厚生劳动省数据显示，经通胀调整后，5月实际薪资较上年同期下降2.9%，为20个月以来最大降幅，连续第五个月下降，4月经修正后为下降2.0%。

上周，日本最大的工会组织RENGO表示，继去年平均加薪5.10%、前年平均加薪3.58%之后，年度劳资谈判结果的最终统计显示，2025财年平均加薪幅度为5.25%，实现了34年来最大的加薪幅度。这一数据标志着平均工资涨幅连续第二年超过5%。

高盛经济学家说，日本明年的工资增长可能会继续，尽管政策制定者表示担心贸易不确定性可能会拖累工资增长，但调查结果显示，劳动力短缺正迫使企业不断提高工资，以留住工人。他们表示，“即使在明年的劳资谈判中，较弱的企业盈利对加薪构成下行压力，我们认为其影响也将是有限的。”

不过，要评估家庭购买力的关键决定因素，还需综合通胀情况。日本财务省用来计算实质薪资的消费者通胀5月同比增长4.0%。这一增幅远超过名义整体现金所得的上升幅度。5月名义整体现金所得增长1.0%，至300141日元，远低于4月经修正后的2.0%增幅，也是2024年3月以来最低增幅。日本厚生劳动省官员表示，名义薪资成长放缓的主要原因是特别支付额下降了18.7%，这些特别支付额主要由波动较大的一次性奖金组成。同时，5月基本工资上涨2.0%，加班工资增长1.0%，涨幅均较4月放缓。该官员表示，春季劳资谈判的结果，可能要到夏季才会在薪资统计数据中明显反映出来，并称这项政府调查中的许多受访者，都是没有工会的小公司，而且加薪速度慢于大型企业。

薪资趋势对于维持消费动能仍然至关重要，也是日本央行密切关注以决定下次升息时机的关键因素之一。根据日本央行6月会议的意见摘要，委员会成员讨论了通胀增速快于预期的问题，同时他们继续认为有必要对与美国关税相关的高度不确定性保持警惕。九名委员会成员中的一名表示：“尽管价格略高于预期，但鉴于美国关税政策和中东局势给经济活动带来的下行风险，央行维持目前在货币政策实施方面的立场是合适的。”其他人也提到通胀率高于预期。虽然摘要显示目前加息的紧迫性不大，但委员们对通胀高于预期的普遍看法，增加了日本央行在关税影响的不确定性开始消失时上调基准利率的可能性。日本央行的通胀观点表明，该央行有可能在7月会议的季度经济报告中上调通胀预期。

日本央行审议委员田村直树此前表示，日本央行应尽快考虑进一步加息，因为通胀有可能比预期更早达到目标。他表示，“我的基本想法是，央行将不带任何先入为主的分析数据和各种信息，根据经济活动和物价的改善情况，及时、适当地提高政策利率，调整货币宽松程度，不急不缓。”他认为，通胀上升速度可能快于日本央行的预期，迫使日本央行在全球不确定的情况下采取果断行动。

另外，东京公寓租金正以三十年来最快速度上涨，这为日本央行提供了最新信号——日本的通胀趋势正在经济领域持续深化。日本总务省数据显示，今年4-5月日本首都圈租金同比上涨1.3%，创1994年以来最大涨幅。虽然相比东京3.6%的核心通胀率和全球房租飙升态势，这一增幅看似温和，但意味着通胀周期终于渗透至日本租赁市场。租金与物价的普涨格局，为日本央行进一步加息提供了依据。瑞穗研究与技术公司首席亚洲经济学家Hiroshi Kawata指出，“租金上涨印证了央行所谓的‘常态转变’，这确实是基础物价走高的征兆之一，可能推动货币政策正常化进程。”日本央行在半年度金融体系报告中，已将房地产市场列为需要密切监测的关键议题。

来源: 中国金融信息网