原油期货反转跳水，已高点下挫超10%，地缘因素推升或达阶段性高点

在全球局势风云变幻的背景下，亚洲新兴市场迎来了久违的上涨热潮。美国总统特朗普在北京时间周二（6月24日）早上宣布以色列与伊朗达成“完全而彻底的”停火协议，这一消息如一剂强心针，迅速点燃了投资者的风险偏好。亚洲股市和货币应声上涨，MSCI亚洲新兴市场股票指数飙升超2%，多国货币也纷纷走强。

停火消息引发市场狂欢

地缘政治缓和的催化剂

北京时间周二早上6:02，特朗普宣布以色列与伊朗达成全面停火，结束了两国间的激烈冲突。这场冲突不仅导致德黑兰数百万人流离失所，还让全球市场笼罩在对中东局势升级的担忧之中。停火消息一出，全球风险资产迅速反弹，亚洲新兴市场成为最大受益者之一。星展银行（DBS）分析师在报告中指出，即便停火细节尚未完全明朗，市场对任何局势缓和的信号都极为敏感，足以触发强劲的反弹行情。

油价回落为市场减压

作为地缘政治紧张的副产品，油价此前因中东冲突持续攀升。然而，停火协议公布后，油价迅速跌至一周多以来的最低水平。这对亚洲新兴市场来说无疑是重大利好，因为该地区大多数经济体都是石油净进口国。油价下跌不仅缓解了进口成本压力，还为经常账户赤字的改善提供了空间，从而进一步提振了市场信心。

亚洲股市全线飘红

韩国领跑，曼谷触底反弹

亚洲股市在本周二迎来了一波普涨行情。韩国综合股价指数大涨2.8%，成为表现最为亮眼的亚洲市场之一。印尼股市紧随其后，上涨1.6%，而菲律宾股市分别1.5%的涨幅。值得一提的是，曼谷股市在周一触及五年低点后，于周二强劲反弹2.6%，显示出投资者对泰国市场的重新关注。

MSCI指数飙升，风险偏好回暖

作为亚洲新兴市场的重要风向标，MSCI亚洲新兴市场股票指数周二大涨2.2%，一举扭转了周一0.8%的跌势。这一涨幅不仅反映了地缘政治风险的缓解，也表明投资者对新兴市场的信心正在快速恢复。分析师认为，停火协议为亚洲股市提供了一个短期反弹的窗口，但长期走势仍需观察全球经济和地缘政治的进一步发展。

货币市场同样火热

菲律宾披索、韩元强势反弹

在股市上涨的同时，亚洲新兴市场货币也迎来了久违的升值行情。MSCI新兴市场货币指数上涨0.5%，显示出区域货币的整体走强。其中，菲律宾披索一度大涨1.3%，一扫周一0.8%的跌势；韩元同样一度上涨1.3%，马来西亚林吉特也接近1%的涨幅。这些货币的升值不仅得益于停火带来的风险偏好回暖，还与油价下跌对进口国货币的支撑密切相关。

泰铢持稳，市场静待央行决议

与此同时，泰铢在周二表现平稳，投资者目光聚焦于泰国央行将于周三召开的政策会议。市场普遍预期，泰国央行将维持当前利率不变，以平衡经济增长和通货膨胀压力。尽管泰铢未出现明显波动，但曼谷股市的强劲反弹表明，投资者对泰国经济的前景仍抱有一定信心。

未来展望：机遇与挑战并存

短期反弹还是长期趋势？

停火协议为亚洲新兴市场带来了难得的喘息机会，但市场是否能够持续上涨仍存在不确定性。星展银行分析师指出，地缘政治风险的缓解为市场注入了短期动能，但全球经济放缓、美元走势以及区域内各国政策的不确定性仍可能对市场构成挑战。投资者需要密切关注停火协议的执行情况，以及油价和美元的后续走势。

投资者的应对策略

对于投资者而言，当前市场提供了短期交易机会，但也需要保持谨慎。韩国、印尼等表现强劲的市场可能继续受益于风险偏好的回暖，而泰国等估值较低的市场则可能成为价值投资的潜在选择。此外，货币市场的波动也为外汇投资者提供了机会，但需警惕地缘政治风险的潜在反复。

来源: 汇通网

来源: 中国金融信息网

随着韩国股市周二大幅上涨，存储芯片巨头SK海力士的市值首次突破200万亿韩元（约合465亿美元）。

截至当地时间下午2点，SK海力士的股价报27.8万韩元，比前一天上涨7.13%。

该公司的市值达到202.4万亿韩元，是韩国第二大上市公司，仅次于三星电子的355.8万亿韩元。

这是SK海力士的市值首次突破200万亿韩元大关。

中东紧张局势缓和后，投资者纷纷涌向半导体股，导致股市大涨。在美国总统特朗普宣布以色列和伊朗同意停火以结束冲突后，反弹势头增强。

韩国综合股价指数（KOSPI）盘中触及3100点关口，为近四年来首次。

SK海力士凭借在高端高带宽存储器（HBM）市场的领先地位，股价持续上升。该公司计划从今年下半年开始批量生产第6代HBM4芯片。

分析师预计，受其在HBM方面的技术优势以及与英伟达和台积电等主要合作伙伴的密切关系的支持，该公司的乐观势头将持续下去。

来源: 新浪财经

摩根大通最新报告指出，亚洲科技股今年有望再涨15%-20%，主要受人工智能领域强劲势头推动。

分析师团队在报告中强调：“AI将继续主导本轮增长周期，2025年数据中心资本开支扩张及2026年增长确定性将强化这一趋势。未来三个月我们不建议大幅减持AI概念股，坚守行业龙头仍是首选策略。”

AI概念股正快速崛起为亚洲股市的核心引擎，本土对自动化和生成式技术的旺盛需求形成有力支撑。数据显示，彭博亚太半导体指数年内涨幅超12%，大幅跑赢地区股指。

随着微软、谷歌等科技巨头对AI内存芯片需求持续坚挺，行业景气度有望进一步攀升。摩根大通重点推荐台积电、SK海力士、爱德万测试和台达电子等芯片龙头，认为这些标的未来12个月将延续上涨动能，“需求无忧且盈利预期将持续上修”。

周二，美国总统特朗普在社交平台突然宣布以色列与伊朗达成停火协议，风险偏好迅速回暖。MSCI新兴市场货币指数周二亚洲时段上涨0.4%，韩元和菲律宾比索领涨。地区股指盘中飙升1.6%，韩国综合股价指数更是暴涨2.8%。

A股三大股指早盘高开高走，盘中均涨超1%，沪指时隔一周重回3400点，创业板指一度涨超2%。截至中午收盘，沪指涨1%，深证成指涨1.45%，创业板指涨1.94%；沪深两市半日成交额超9000亿，超4400只个股飘红。

富国银行外汇策略师麦肯纳（Brendan McKenna）指出：“地缘风险溢价下降将惠及所有新兴市场货币，尤其依赖能源进口的亚洲国家货币受益最显著——油价下跌改善贸易条件形成直接利好。”

停火消息令原油市场剧烈震荡，WTI原油期货价格在声明发布后暴跌超5%。

除中东局势与油价波动外，投资者注意力正转向美联储动向。鲍威尔将于今日出席美国国会半年度政策听证会。

法国农业信贷银行策略师Eddie Cheung表示：“若停火协议确实稳固，市场新驱动因素可能转向非中东因素。鲍威尔今夜证词或成为决定风险资产下一阶段走势的关键变量。”

来源: 金十数据

鉴于美国对伊朗发动军事打击后，页岩油生产商更倾向于通过对冲锁定收益而非增产，他们不太可能响应美国总统特朗普最新发出的“钻吧，宝贝，钻吧”（Drill, Baby, Drill ）增产号召。

分析师指出，由于警惕全球原油市场再次出现虚假复苏，美国石油公司可能会利用对冲合约为未来产量锁定收入，而非重金投入新钻机。特朗普周一在社交媒体发帖呼吁增加钻机数量，以阻止油价上涨。

周二，在特朗普宣布以色列和伊朗已经完全同意全面停火后，国际油价暴跌， WTI原油当前下跌超1.5%至每桶65.8美元附近。

美国日均产量约1340万桶，超过沙特与伊朗的总和。在合适的油价激励下，页岩盆地的企业具备独特能力在6至9个月内快速增产。但最近，由于担心特朗普关税对消费的影响以及欧佩克增产导致油价下跌，这些企业已开始收缩，削减钻机和工人数量。

“你不可能一夜之间‘钻吧，宝贝，钻吧’，”沃斯堡德州基督教大学能源金融助理教授汤姆·森（Tom Seng）表示，“我们需要看到油价持续数月上涨，企业才会重新增加钻机数量。”

自4月触及四年低点以来，油价已反弹。上周末美军对伊朗三大核设施的打击引发了对中东能源供应中断的担忧（中东占全球原油供应约三分之一），本周开盘之初油价再次跳涨。

但第三桥美国公司（Third Bridge US Inc）分析师彼得·麦克纳利（Peter McNally）指出，在得克萨斯、北达科他和新墨西哥的页岩油田，高管们不太可能基于突然的价格波动改变资本预算。美国产量今年基本停滞，部分公司警告页岩油已达或接近峰值。

“这不仅关乎价格，还关乎价格的可持续性，”麦克纳利称，美国生产商“需要油价持续六个月高位，行业才会大幅改变活动水平。”

二叠纪盆地石油协会前主席、现为一家小型私有石油生产商负责人的柯克·爱德华兹（Kirk Edwards）表示，对冲将优先于任何增产计划。“如果未来12个月原油期货价格升至70美元区间，美国石油生产商本周将忙于为产量进行对冲，”爱德华兹称，“一些公司在4月油价下跌时未做对冲，这是第二次机会为产量设置安全网。”

如今的页岩油行业的财务状况比新冠疫情前更强健——当时高管们通过债务为激进扩张计划融资。行业整合和投资者对股息与股票回购的需求，促使企业关注效率并努力保留最佳区块。

“上游企业不太可能因这样的地缘政治事件放弃资本纪律，”休斯敦Pickering Energy Partners首席投资官丹·皮克林（Dan Pickering）表示，“他们会接受短期更高现金流，多赚些钱，可能还会做些对冲。”

能源咨询公司Enverus宏观油气研究主管阿尔·萨拉查（Al Salazar）称，地缘政治事件引发的价格飙升很少持续。“所以享受这波行情吧，”萨拉查说，“历史表明这只是暂时波动。”

来源: 金十数据

美国东部时间24日凌晨1时许，美国总统特朗普在社交媒体发布消息称，“停火现已生效，请勿违反。”

此前，特朗普在美国东部时间23日18时2分发文称，以伊双方停火将于大约6小时后开始，也就是美国东部时间24日零时。停火协议涉及两个12小时的停火期，伊朗将启动首个12小时停火，以色列将随后进行第二个12小时停火，24小时后，战争将正式宣布结束。

在美国总统特朗普称以色列与伊朗将停火后，伊朗连续向以色列发射6轮导弹，其中第2轮袭击中的一枚导弹击中以色列南部贝尔谢巴一栋7层建筑。以色列急救组织更新了伤亡数字，称这次袭击造成4人死亡，多人受伤。此前该急救组织曾称有6人死亡。

来源: 财联社