新闻
交易分析
快讯
行情
财经日历
视频
数据
- 名称
- 最新值
- 前值
最近更新
熔断机制及其作用
2020年3月,美股连续暴跌,引发了广泛关注,标准普尔500指数多次触发熔断机制,连巴菲特都感到震惊。了解熔断机制的由来、原理和对投资者的影响,为您的投资决策提供有力支持。
退市规则和原因
了解什么是退市,它的发生原因以及对投资者可能产生的影响。通过案例和实例,揭示不同类型的退市情况,以及投资者在面对退市时应该如何应对。
除权除息的意义和影响
除权除息是公司调整股票价格和支付分红的重要行为,影响着股东和投资者的权益和收益。在除权除息日之后买入股票的投资者将不再享有相应的权益或分红。
股票回购的概念和影响
股票回购是上市公司购买自己已发行股票的行为,常见于公开市场或通过要约方式。其目的包括提高股价、防止恶意收购、提高股东回报和优化资本结构。回购时机和价格若合适,可能带来股价上涨,但并非总是有效。
商业
白标
数据API
网页插件
工具
红人评选
查看所有搜索结果
暂无数据
最近更新
熔断机制及其作用
2020年3月,美股连续暴跌,引发了广泛关注,标准普尔500指数多次触发熔断机制,连巴菲特都感到震惊。了解熔断机制的由来、原理和对投资者的影响,为您的投资决策提供有力支持。
退市规则和原因
了解什么是退市,它的发生原因以及对投资者可能产生的影响。通过案例和实例,揭示不同类型的退市情况,以及投资者在面对退市时应该如何应对。
除权除息的意义和影响
除权除息是公司调整股票价格和支付分红的重要行为,影响着股东和投资者的权益和收益。在除权除息日之后买入股票的投资者将不再享有相应的权益或分红。
股票回购的概念和影响
股票回购是上市公司购买自己已发行股票的行为,常见于公开市场或通过要约方式。其目的包括提高股价、防止恶意收购、提高股东回报和优化资本结构。回购时机和价格若合适,可能带来股价上涨,但并非总是有效。
商业
白标
数据API
网页插件
工具
红人评选
暂无设置提醒
兑换码使用规则:
1.已激活的兑换码无法再次使用
2.超过兑换码有效期无法使用
FastBull 会员特权
AI快讯快速达
实时快速送达更多精选快讯内容
追踪更多行情品种
可添加更多自选品种,实时追踪更多行情数据
宏观数据、经济指标更全面
更全面的指标历史数据,助力分析宏观市场
①周一(4月29日)亚洲时段早盘,日元自1990年以来首次跌穿了160整数关口,但在午盘阶段,却在短短30分钟内一路暴涨了近400点; ②这迅速引发了市场交易员的猜测:日本央行是否出手干预了日元汇率吗?
周一(4月29日)亚洲时段早盘,日元自1990年以来首次跌穿了160整数关口,但在午盘阶段,却在短短30分钟内一路暴涨了近400点。这迅速引发了市场交易员的猜测:日本央行是否出手干预了日元汇率吗?
行情数据显示,在上周五全天飙升将近300点后,美元兑日元日内早盘再度强势冲高,一度升穿160关口,最高触及160.20。
然而,从北京时间12:10开始,美元兑日元汇率却迅速跳水,从159.40附近一路跌至了155.37吗,连续突破159/158/157/156四道整数关口。日元短时间内的巨幅波动无疑受到了所有汇市交易员的瞩目……
对此,一些业内人士猜测日本当局是否出手进行了外汇干预——日元波动幅度几乎与2022年日本干预时一样大。
Forexlive分析师就表示,“看起来东京方面肯定是在向市场表明他们的态度。我的意思是,我实在想不出还有什么事或什么人能以这种方式推动美元/日元走势。但现在的问题是,如果中短期内市场压力持续存在,他们真的能保持这种态势吗?”
当然,目前日本当局还没有对日元汇率短线的剧烈波动做出回应,日元短线的异动是否是其出手所为还不得而知。
一些业内人士仍并不认可是日本当局干预所为。瑞穗证券首席策略师Shoki Omori表示,日元兑美元周一大幅波动可能是因为日本在公共假日市场流动性清淡所致,而非真正的干预导致。由于假日期间日元市场流动性清淡,使日元本来就容易波动。过去几天走势太快,市场可能在160和159.5的水平一线获利了结。由算法驱动的账户调整头寸也可能推动了市场走势。
Pepperstone公司高级策略师迈克尔·布朗表示,仍对日本财务省介入外汇市场持谨慎态度,因为我们没有听说进行了汇率检查,这通常是干预发生前的常规步骤。因假日期间的低流动性,很容易导致美元/日元的下跌加剧。当然,日元反弹得越深,持续的时间越长,人们就会越来越多地猜测日本财务省是幕后推手,不过只有月末的外汇数据才能确切地告诉我们事实真相。
对于日内早间日元的跌势,不少业内人士就曾表示,当时的下跌是在日本当地公共假期导致流动性稀薄的情况下发生的,这可能也表明投资者在本周晚些时候的美联储决议之前正在增加看跌日元的头寸。
日本金融市场今日因昭和日假期而休市。由于流动性较为稀少,部分往日影响不大的仓位变动可能会引发更为剧烈的行情。
瑞穗银行驻新加坡的经济与策略主管Vishnu Varathan则表示,周一亚洲早盘日元汇率突然下跌,可能是一次“乌龙指交易”。同时,这也表明了现货和期权领域的极端投机行为,以及投资者对干预风险的高度敏感。在官方没有干预的情况下,市场似乎试图将美元兑日元推向160。
值得一提的是,从历史走势图来看,上一次美元兑日元处于160关口上方,还要追溯到遥远的1990年4月。而在当时,美元兑日元的那波升势,最高也就触及了160.35,这也意味着日元空头接下来其实花不了多少功夫,就能将行情纪录进一步改写……
而要知道,再往前美元兑日元的高位纪录,将要快追溯到1985年“广场协议”时的水平了。在这份闻名后世堪称“史诗级”的协议中,西方五国(美国、日本、联邦德国、法国和英国)一致认为美元被严重高估,同意以联合干预外汇市场的方式促使美元贬值……
如今,全球外汇市场整体背景,显然与“广场协议”签署时大不一样。但日元近来展露的“颓势”,却似乎正直逼当时!
如下图所示,今日早间全球外汇市场掀起的“风暴”,似乎仅仅局限于日元一家——欧元和英镑兑美元并没有呈现出如此强势的下跌态势。
日内盘中,日元兑欧元汇率已跌破1欧元兑170日元,跌至了欧元问世以来的最低水平。
人民币兑日元则在早间一度升穿了1元人民币兑22日元,这是自1992年以来的最高水平。
毫无疑问,随着日元汇率在近几个交易日遭遇了数十年一遇的“史诗级暴跌”,如果日本央行不出手,眼下对于日元究竟会跌至何方,几乎所有人都心里“没底”!
马来亚银行高级策略师Fiona Lim表示:“如果不进行干预,那么任何想要接住落下的飞刀的行为都将是危险的,特别是在美联储本周可能暗示要等待更长时间才会降息的情况下——日元将果断突破160,市场正在测试日本当局对日元大幅下跌的容忍度。”
不少业内人士表示,眼下日元贬值、美元升值的根本症结在于,相较日本而言,美国经济正呈现高增长率、高通货膨胀、高利率的“三高”,在基本面强弱格局尤为明显的背景下,即便日本当局采取干预措施,其效果可能也极为有限。
事实上,在日本央行上周五以一份史上最简短的货币政策声明——仅有短短三段文字变相宣布自己“躺平”之后,日元跌势的扩大就几乎已经不可避免了……
日本央行行长植田和男在当时议息会议后的新闻发布会上,淡化了日元疲软对通胀的影响,称汇率继续通过提振需求而有利于日本经济。
德意志银行全球外汇研究主管George Saravelos表示,“日本正在奉行对日元走软睁一只眼闭一只眼的政策。如果市场变得混乱,不能排除干预的可能性,但同样值得注意的是,植田和男在新闻发布会上淡化了日元的重要性,并表示不急于加息。”
在今日日元最新出现的异动之前,最为令市场人士感到疑惑的,无疑便当属日本当局为何还迟迟不出手遏制日元的跌势?在本月初,外汇交易员们曾将152-155关口视为可能触发日本当局入市干预的“红线”,但如今连160大关都已一度不保……
高盛集团策略师对此认为,全球宏观经济背景表明日元将进一步走软,这可能使干预行动难以取得成功。“我们对稳健增长、渐进政策调整和远期利率上行风险的基本预期,对日元来说是非常负面的组合。那么唯一的问题是日本政策制定者将在多大程度上阻止日元贬值,但我们认为他们的工具是有限的。”
不过高盛策略师也补充道,如果日元像上周五那样继续表现逊于其他资产,干预的风险将大幅上升。
德意志银行的Saravelos则表示,日元走软对日本来说其实也未必是件坏事。日元贬值并未引发通胀问题,同时还推高了日本投资者持有的海外资产的价值。他认为,日元汇率继续通过刺激需求对经济产生有利作用。
日本政策制定者此前一再警告说,如果贬值过快,他们将不会坐视。日本财务大臣铃木俊一在上周日本央行决议后再度重申,政府将对外汇走势做出适当反应。本月早些时候,他还向美国财政部长耶伦表达了对日元下跌的担忧,市场人士认为这为干预奠定了基础。
日本财务省副大臣神田真人则在近期举例称,日元汇率在一个月内出现10日元的波动是非常迅速的。而值得一提的是,在过去的一个月里,日元汇率的贬值幅度其实已经接近于此,年初至今的跌幅超过了10%。
Pepperstone Group Ltd.的研究主管Chris Weston表示,日本当局可能会说他们本身并不以汇率水平为目标,但他们确实密切关注汇率的趋势和变化速度,目前的汇率水平表明他们必须尽快采取行动,否则就有可能面临信誉危机。外汇市场几乎是在像过去的“债券义警”一样对付他们。
“债券义警”是指为了抗议或表达对发行人政策的不满,威胁要抛售或真的抛售了大量债券的债券交易员。
日圆跌跌不休,日圆兑美元再创34年新低,日圆4月29日一度失守160兑1美元水平,低见160.03日圆。国际清算银行公布的实际汇率显示,日元已跌至1972年以来的最低水平。日元跌幅不仅超过欧元、英镑等发达经济体货币,也远超韩元、印度卢比、泰铢等亚洲新兴市场货币。
过去这40年,日圆汇率有两个重要点位。一个是1990年泡沫破裂时,日圆汇率一度贬值到160,这是日本1985年签了广场协议后,一路升值到120后首次出现较大的贬值。日本泡沫破裂后,日元汇率又一路升值到80的位置。然后,在1998年亚洲金融危机期间,日元汇率又一路贬值到147的位置。这次是第三次走到这个位置。
日元这一波贬值是从2020年12月开始。当时大约103日元兑换1美元,持续贬值了3年半后,变成了160日元兑换1美元。日元为什么出现了如此长时间、大幅度的贬值?说到底,还是因为日本经济周期跟美国等主要经济体的背离造成的。
疫情后,美国、欧洲等无条件封控的国家和地区,普遍采取了「大撒币」的刺激政策,引发了最近30年罕见的大通胀。由此,开启了一波30年罕见的加息潮。日本控制疫情相对较好,货币膨胀没有那么多,通胀一直处于低位,所以维持了负利率的政策。直到今年,才结束负利率,仍然把基准利率维持在零附近。美国联储局一共加息了11次,基准利率维持在5.25%到5.50%附近,比日本高了500多个基点。美国10年期国债收益率目前为4.7%左右,而日本10年期国债收益率为0.91%左右。利率是货币的价格。高利率的美元,自然会变贵;低利率的日元,则会贬值。这是日元对美元大幅贬值的最重要原因。
日圆可以说是急搓至160,日本央行很可能会在160这个点位去出手干预汇市。不过,即使日本央行干预,让日圆出现短期反弹,但也很难扭转日圆长期贬值趋势,除非美国完成收割。
2022年,日圆汇率贬值破150时,日本央行一度抛售千亿美债来救汇市。但这一波急搓,从今年元旦开始,4个多月,贬值了12%,日本央行却一直没有大规模干预汇市的意思,只有几次力度很小的疑似干预。有理由怀疑,日本是被美国给警告了,不让日本去抛售美债。
去年8月,一度有传闻说「美国赖掉日本2842亿美债」,就有市场分析,美国明面上还没有赖掉日本持有的美债,但有可能勒令日本不能到期减持美债。可以看到,从去年10月开始,日本又连续增持了5个月美债。如此看,这个推测可能性还是挺大的。要不然,当前日本央行在汇率持续贬值的情况下,不但没有抛售美债来救市,甚至还了增持美债,这完全就是在割肉饲鹰。
到了今年2月,日本持有美债已经上升到1.1679万亿美元,占日本外汇储备90.5%。所以,别看日本外汇储备有1.29万亿美元,看着挺多的,但实际能动用的资金并不多,扣掉美债只有1200亿美元的流动性资金。这波日圆贬值,日本央行如果要干预,代价会非常大,不然完全顶不住。而且一个国家不可能把外汇流动性都榨干,那样很容易遭到挤兑危机。
所以,日本想要救汇市,只有两个途径:一则抛售美债,买入日元。二则真正大幅加息,完全结束印钞购债,甚至开始缩表。
现在,美国可能通过盘外招,堵住日本抛售美债这条路,日本顶多小幅抛售。那么日本只剩下另外一条路,就是大幅加息。但一旦日本大幅加息,日债收益率就会大涨,日债价格就会崩跌,这使得会有大量外资抛售日债外流,同样会维持日元贬值压力。除非日本能大幅度加息到5%利率以上,但那样日债危机肯定会爆发,日本泡沫会被全面戳破。
确实,日本政府看似没有动作,或许有政治压力,也或许考虑出口情况,日本最近两三年是逆差。日本之所以出现了逆差,主要是两个原因:第一,全球通胀,日本进口同样商品花费的钱增加了;第二,日本跟随美国限制高科技产品对中国出口,从中国获得的顺差减少了。为了平衡贸易,扭转持续的逆差,日本有让日圆贬值的动力。日元贬值,虽然让日本进口成本上升,但可以刺激日本出口,吸引更多的外国游客到日本旅游,还可以让日本股市走牛。
但日本政府完全没有考虑这是如此造成的,那是因为日本产业上升通道被堵死。 《广场协议》之后,日本的中低端制造业的大规模向海外转移,以对冲日元升值的压力,本土保留了精密电子、汽车、化工等少数高端制造业。日本曾雄心勃勃搞「第五代计算机工程」,结果没扑腾出水花;日本还想搞出一个独立的移动通信标准,被美欧中联手扼杀;汽车产业押注氢能源,技术储备远超当时的中美,于是中美另起炉灶搞锂电池。靠着昭和一代打下的江山,继续举着「日本制造」的招牌混吃等死,对于败絮其中的状况无能为力,只能继续依靠谎言和数据造假,来维护日本产品的形象。经过三十年的不断蚕食,终于蔓延到日本产业最后的支柱——汽车制造业。随着中国超越日本成为世界头号汽车出口国,日本GDP被德国超越,这两件标志性事件相继发生,遮盖在日本身上的最后一件遮羞布被扯了下来。日圆汇率暴跌,只是这一切因果造成的最后表象而已。
1990年时是资本出逃相互踩踏,造成了日圆骤跌至160,但当时的日本,只是房地产泡沫破灭连累了银行股,产业基础还在。但今天的日本产业前景,还不如34年前,这个160的点位也是岌岌可危。
今年来全球债市迎来新一轮暴跌,唯中国国债表现一枝独秀。对投资者而言,中国与全球其他市场的低关联度令其比较优势再次凸显,仍有不少参与者持续看好。
彭博汇总数据显示,今年以来,中国10年期国债收益率已下行约30个基点,而美债收益率则大幅攀升近80个基点。中国经济需求不足、通缩隐忧仍存,货币宽松下流动性充裕,叠加资产荒造成机构欠配,推动债牛一路奔驰。
然而以美国为首的全球其它经济体则倾向于维持高利率以抑制通胀,经济和政策周期明显与中国背道而驰,4月以来市场更预期美联储降息将延后,进一步加剧了对美债的抛售。
“目前大多数外国基金经理都会受到美国国债收益率的诱惑。然而,如果你考虑到这些市场的波动性,我认为投资中国是有道理的,”安本亚洲固定收益投资主管Edmund Goh称。
他维持超配中国债券,对美债配置则持中性观点,认为对中国市场的投资是中期的押注,“我们还是认为可以押注中国的(经济)结构性放缓。”
不过随着中美10年期国债利差倒挂上周走扩至约240个基点,创下2002年以来最大,部分外资调整资产配置,且地缘政治因素也导致一些海外投资者退出中国市场。彭博根据官方数据计算发现,3月末外资持有中国国债的比例降至7.5%,在2018年来最低水平附近。
摩根资管亚洲外汇与利率投资组合经理彭逸升就表示,当下中国国债估值偏贵,鉴于美国国债的调整幅度,进一步增加中国国债头寸的必要性越来越小,“我们在考虑将资金从中国国债重新配置到美国国债或其他亚洲利率市场上。”
中国长债利率的加速下行,也引发中国央行一个月内三度警示利率风险。大华银行环球金融市场部总监周石磊指出,若利率进一步下行,央行可能通过窗口指导大型国有银行,利用债券借贷、国债期货等工具减缓利率快速下行的势头。不过他同时强调,央行的指导是有时效性的,若10年和30年国债收益率分别来到2.3%、2.5%上方,央行料不会再过度干预。
周石磊甚至指出,中国通胀数据处于低位,中国央行的降息动力相较其他市场更大。综合高盛在内的多家机构认为,中国国债收益率长期保持低位的格局不会改变。
交易股票、货币、商品、期货、债券、基金等金融工具或加密货币属高风险行为,这些风险包括损失您的部分或全部投资金额,所以交易并非适合所有投资者。
做出任何财务决定时,应该进行自己的尽职调查,运用自己的判断力,并咨询合格的顾问。本网站的内容并非直接针对您,我们也未考虑您的财务状况或需求。本网站所含信息不一定是实时提供的,也不一定是准确的。本站提供的价格可能由做市商而非交易所提供。您做出的任何交易或其他财务决定均应完全由您负责,并且您不得依赖通过网站提供的任何信息。我们不对网站中的任何信息提供任何保证,并且对因使用网站中的任何信息而可能造成的任何交易损失不承担任何责任。
未经本站书面许可,禁止使用、存储、复制、展现、修改、传播或分发本网站所含数据。提供本网站所含数据的供应商及交易所保留其所有知识产权。