在利比亚总理阿卜杜勒·哈米德·德贝巴领导的、得到联合国承认的的黎波里政府更换了央行行长萨迪克·卡比尔后，利比亚东部当局关闭了超过50万桶/日的石油产量，相当于这个北非国家原油日产能的一半。根据利比亚国有石油公司的数据，截至8月1日，该国石油日产量为127万桶。该国央行为两个对立政府管理着数十亿美元的石油收入。

该国东部的所有出口码头周四已经关闭。能源咨询公司Rapidan Energy Group认为，产能中断量可能会增加到100万桶/日，相当于全球供应量的约1%。总部位于华盛顿的Rapidan地缘政治风险服务总监费尔南多·费雷拉（Fernando Ferreira）也表示：“总的来说，我们预计每天的产量中断将达到90万至100万桶，并持续数周。”

本周的危机是在本月早些时候利比亚最大的油田沙拉拉停产之后发生的，该油田已经导致市场供应每天减少30万桶。全球油价出现波动，周四布伦特原油期货价格攀升至80美元/桶以上。由于交易商认为各国需求增长缓慢和美洲各地供应充足，该油价基准较7月初仍下跌2.5%。但是，如果利比亚的停产持续，油价的反应可能会加剧。

争夺央行控制权的历史背景

在卡扎菲42年的统治期间，该国的国家机构崩溃了，他的倒台留下了一个真空，由无数的民兵组织填补，其中许多民兵组织是基于部落背景的。自2011年他下台以来，该国一直饱受动乱之苦，其能源资源一直是各派争夺政治优势和获取石油美元的关键战场，导致频繁的停产。

图：该国石油产量在卡扎菲下台后大幅波动

2014年，该国基本上一分为二，较富裕的西部地区与拥有大部分石油生产和出口码头的东部地区发生争执。尽管联合国2020年斡旋的停火协议中承诺将举行新的选举，但至今尚未举行，导致该国再次分裂。

2020年，利比亚东部的国民军领导人哈利法·哈夫塔尔曾策划了为期八个月的停产。这次是自那时以来最严重的停产。哈夫塔尔在卡比尔担任央行行长13年期间一直反对他，现在却转向了支持他。

该国的最新局势也象征着联合国2021年为调和两个敌对阵营所斡旋的安排结束。咨询公司Energy Aspects的地缘政治主管理查德·布朗兹（Richard Bronze）表示：“即使在控制央行方面达成妥协，过去几年为利比亚石油行业提供相对稳定的脆弱协议似乎正在破裂。”

“到2025年，产量可能会更加波动，并且容易出现停产。”

对欧佩克+来说，时机刚刚好

伦敦皇家联合军种研究所副研究员贾勒尔·哈查维（Jalel Harchaoui）表示，如果各国政府发出信号，表示新央行将被禁止转移美元，那么最新的争端可能会得到缓解。但他警告说，“目前还没有达到这种程度的清晰度”。哈查维补充说：

“如果美国不采取坚定、一致和迅速的行动，如果没有土耳其等其他有影响力的国家的大力帮助，危机可能会变得更加严重……此时此刻，没有任何自满或乐观的余地。”

然而，对于欧佩克+的其它产油国来说，利比亚危机来得正是时候，此时正值他们对开始恢复产量的计划犹豫不决。

以沙特和俄罗斯为首的欧佩克+自2022年以来一直减产数百万桶/日，以支撑油价。该机构暂定计划在第四季度恢复54.3万桶/日的产量，并将在未来几天内就这一做法做出决定。

分析师警告称，增加供应可能导致全球市场出现过剩，但利比亚的长期停产可能会改变局面。经纪商PVM Oil Associates Ltd的分析师塔马斯·瓦尔加（Tamas Varga）表示：

“这可能是该产油国联盟决定增产的完美借口。”

来源: 金十数据

根据美国经济学家的估计，美联储偏好的衡量通胀的个人消费支出（PCE）指标预计将会略微高于预期。这可能会促使美联储联邦公开市场委员会（FOMC）重新考虑在9月份开始降息的可能性。如果PCE通胀数据高于预期，比特币和以太坊的价格也将面临更大的抛售压力。

经济学家估计PCE通胀为2.6%，核心PCE为2.7%

美国经济分析局将于8月30日星期五发布7月份的美国PCE通胀数据。据经济学家估计，PCE年率将达到2.6%，高于上月的2.5%。此外，PCE月率预计为0.2%，而上个月为0.1%。

经济学家预计，剔除食品和能源价格的核心PCE通胀率将环比增长0.18%，同比增长2.7%。这些估计略高于6月份的PCE数字，但市场普遍认为通胀将继续下降。

Interactive Brokers的资深经济学家何塞·托雷斯（José Torres）在接受Morningstar采访时表示：“我们将看到通胀继续取得进展。”他将此归因于商品价格、原油和汽油价格的下跌。然而，今天原油、天然气和黄金价格的上涨让交易员感到谨慎。

如果PCE通胀数据高于预期，比特币和以太坊的价格可能会下跌，这将触发加密货币市场的广泛清算。

欧洲央行正在考虑在9月12日进行另一次降息，这将在美联储于9月18日计划降息之前为交易员提供更多信息。欧洲央行的政策制定者暗示降息的可能性很大，而市场正密切关注本周五法国、意大利和整个欧元区的通胀数据。

根据美联储主席鲍威尔最新的信号，美联储预计今年将有三次降息，最早可能在9月份开始。但如果PCE通胀和就业数据高于预期，美联储可能会将降息推迟到11月份。

与此同时，美股和加密货币市场因交易员追踪英伟达（Nvidia）的财报和PCE通胀数据而变得更加波动。尽管英伟达的营收和收益超出预期，但其本季度销售前景未能让投资者满意，周三英伟达股价在盘后交易中一度下跌约8%。

芝商所的美联储观察工具显示，9月份降息25个基点的概率为65.5%，并且仍然显示今年总共将降息100个基点。

比特币昨日轻微反弹，过去24小时内，交易量减少了23%，表明交易者的兴趣有所下降。与此同时，以太坊过去24小时内交易量减少了25%。在日线图上，以太坊价格目前面临强劲阻力。

CryptoQuant的一项名为NVT金叉的指标显示，比特币正努力超越其之前的峰值。这表明当前的涨势正在失去动力。NVT金叉需要得到牛市的支持才能超越之前的峰值，从而恢复上涨势头。

此外，价值36.5亿美元的比特币期权和13.5亿美元的以太坊期权即将在最大的衍生品交易所Deribit到期。这可能会进一步引发比特币和以太坊的长期头寸清算，从而在美国PCE通胀数据公布之际触发市场调整。

来源: 金十数据

哈里斯 vs. 特朗普：政策重点各有侧重

对股票市场的影响

来源：GO Markets中文部

本周五，最新数据显示，日本东京8月的通货膨胀加速升温，这为日本央行提供了更多底气，来继续通过提高利率使其政策正常化。

东京8月通胀加速升温

日本内务部周五公布，日本东京8月消费者价格指数（不包括生鲜食品在内）同比上涨2.4%，高于7月份的2.2%。这一结果超过了2.2%的普遍预期。东京的通胀数据通常是日本全国数据的领先指标。

今年7月31日，日本央行进行了年内第二次加息。随后日本央行行长植田和男表示，如果日本物价趋势与央行的预测一致，他打算再次提高基准利率。

不过在上周，植田和男又暗示，在日本央行仔细评估不稳定的金融市场目前对通胀前景的影响之际，他不会急于采取任何进一步的政策措施。

因此，目前市场普遍预计日本央行在9月20日的下次政策决定时将维持利率不变，但可能在之后进行加息。本月早些时候接受调查的大多数经济学家都预测，日本央行可能会选择在10月至明年1月之间的某个时间会再次加息。

日本经济学家Taro Kimura表示：“东京8月份通胀率的惊人飙升肯定会引起日本央行的注意，我们认为，这将使日本央行在10月份的会议讨论加息问题。该报告提供了明确的证据，表明工资的稳步上涨正在推动消费者价格上涨。”

主要受能源价格提振

东京的整体通胀指标受到能源价格上涨的提振，同时，一年前的低通胀数据基数在一定程度上强化了这一效应。今年8月，东京电价上涨24.2%，高于7月份的19.7%。家庭耐用品价格涨幅也有所回升，而酒店成本上涨放缓。

东京8月份服务价格指数上升0.7%，7月份为0.5%。服务价格指数显示出，日本的通胀升温趋势正向商品和材料以外的领域扩散。

另一项数据显示，东京失业率小幅上升至2.7%，而职位与求职者的比率小幅上升至1.24，这意味着每100名求职者有124个工作机会。

日本7月份工业产出恢复增长，较6月份增长2.8%，但没有达到3.5%的普遍预期。7月份零售额同比增长放缓至2.6%。

薪资增长也出现光明迹象

尽管通胀升温是日本央行所乐见的局面，但另一方面，这也带来了日本民众生活成本的不断上升。

由于民众对此的不满情绪加剧，日本首相岸田文雄的支持率也受到了持续打压。岸田文雄本月早些时候已经决定退出下届党首竞选。自民党将于9月27日举行党魁选举，届时将决定岸田文雄的继任者。

日本央行一直期盼着，在日本物价升温、劳动力市场紧张的背景下，工资上涨将使家庭更能抵御通胀。而目前的数据似乎正向其期盼的方向发展：今年6月份，日本实际工资在27个月来首次上涨，这是一个光明的迹象。

不过，日本的物价趋势仍然容易受到日元波动的影响。今年7月，日元兑美元汇率一度触及数十年来的最低水平，但自此之后日元开始有所反弹。如果日本央行后续持续加息，可能会为日元的上涨提供更多动力。

来源: 财联社

当地时间29日，世界银行（下称“世行”）在新发布的一份报告“金融与繁荣2024”中表示，在新兴市场和发展中经济体（EMDE），近60%的银行对气候相关投资的贷款在其贷款组合中所占比重不到5%，而且超过四分之一的银行根本不提供气候融资。

世行表示，这个问题很重要，因为发展中经济体的金融部门是由银行主导，不像发达经济体的金融部门那么多元化。

世行称，气候变化预计将对EMDE的经济机会和发展成果产生重大影响，应对气候变化需要的投资远远超过目前能够得到的水平。EMDE的银行在缩小气候融资缺口方面可以发挥更大作用。

世行主管发展政策与伙伴关系的高级常务副行长托森伯格（Axel van Trotsenburg）表示：“新兴市场和发展中经济体在低碳转型和气候韧性投资方面面临巨大资金缺口。我们需要加大气候行动力度，推动私人投资。这需要各方面采取集体行动，而银行业是转型过程中不可或缺的一部分。”

各国测试新方法

报告显示，从全球来看，很多国家的银行业主管部门正在测试新的方法，在兼顾金融稳定和金融普惠等重要目标的同时促进气候融资的发展。

例如，采用绿色和可持续分类法对于增加气候相关贷款至关重要。目前仅有10%的EMDE国家采用绿色和可持续分类法，而它们对发达经济体的覆盖率已达到76%。

“用于气候变化适应的资金不足——新兴市场和（中国以外的)发展中经济体的国内和国际气候融资只有16%用于气候适应。而在这一小部分资金中，98%都是公共资金或官方融资，”世行负责“繁荣”主题领域的副行长萨维德拉（Pablo Saavedra）表示，“除了增加银行的气候相关贷款外，缩小资金缺口还需要发展中经济体扩大资本市场和保险市场，为建设具有气候韧性的关键基础设施提供必需的长期资金。”

“阿喀琉斯之踵”

报告根据最新数据发现，不同经济体的金融部门韧性和稳定性状况出现分化。在对占EMDE银行总资产93%的50个国家的分析中发现，30%的国家在未来12个月面临较高的金融部门风险。大多数国家没有充足的政策框架和机构能力来应对金融稳定挑战。

报告还呼吁有关方面关注国内银行持有政府债务过多的问题，这已成为某些经济体的“阿喀琉斯之踵”——尤其是那些宏观经济政策薄弱、面临公共债务可持续性挑战的经济体。从2012年到2023年，银行的政府债务敞口激增了35%以上。

世行在报告中建议各国提前加强银行的资本缓冲，建立具有实操性的金融安全网，开展压力测试，并准备好各种基本应对工具。

这包括强有力的跨机构危机管理机制、完全可操作的紧急流动性援助、健全的银行处置框架和资金充足的存款保险制度，以便降低金融压力以及银行业风险向总体经济外溢的可能性。另外，发展中经济体还应考虑要求银行披露其政府债务敞口，从而促使银行更加审慎地对待风险，强化市场纪律。

来源: 第一财经