重启上涨！美加或将突破1.5？

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技术分析

经济

摘要:

美联储今年第二次将基准隔夜借款利率下调至3.75%-4.0%的区间，市场对美联储12月降息的预期降低，美元获得支撑，美元/加元货币对可能会收复失地，并连续第三个交易日继续上涨。

BUY USDCAD

结束时间

交易结束

1.40170

开仓价

1.44000

止盈价

1.38000

止损价

1.38205 +0.00058 +0.04%

14.8

Pips

盈利

1.38000

止损价

1.40318

平仓价

1.40170

开仓价

1.44000

止盈价

基本面

由于油价上涨带动加元走强，美元/加元走势疲软。值得注意的是，加拿大是美国最大的原油出口国。西德克萨斯中质原油价格维持在每桶61美元左右的涨幅。原油价格上涨的原因是石油输出国组织及其盟友（欧佩克+）发出暂停增产的信号。欧佩克+周日表示，继下个月小幅增产之后，计划在2026年第一季度暂停增产。上周三，加拿大央行将政策利率下调至2.25%，暗示降息周期可能接近尾声。央行宣布将隔夜利率目标下调25个基点至2.25%，银行利率定为2.5%，存款利率为2.20%。在政策声明中，央行指出，鉴于美国贸易行动对经济增长与通胀的影响逐步明朗，货币政策报告恢复了对全球及加拿大经济的预测。由于美国贸易政策仍存在高度不确定性，这一预测面临比以往更广泛的风险范围。加拿大经济正处于结构性转型阶段。贸易冲突造成的长期损害削弱了经济潜在产能并推高了生产成本，从而限制了货币政策在提振需求与维持低通胀方面的空间。加拿大央行强调，将继续确保公众在全球经济波动时期对物价稳定保持信心。下一次隔夜利率目标公布日期定为2025年12月10日，下一份货币政策报告将于2026年1月28日发布。

美联储今年第二次将基准隔夜借款利率下调至3.75%-4.0%的区间，市场对美联储12月降息的预期降低，美元获得支撑，美元/加元货币对可能会收复失地，并连续第三个交易日继续上涨。美联储主席杰罗姆·鲍威尔在会后新闻发布会上表示，12月再次降息远未确定。鲍威尔还警告称，在官方数据恢复公布之前，政策制定者可能需要采取观望态度。据芝加哥商品交易所的FedWatch工具显示，联邦基金期货交易员目前预计12月降息的概率为69%，低于一周前的93%。然而，由于政府长期停摆，交易员可能会保持谨慎，这可能加剧人们对美国经济的担忧。美国政府僵局已进入第六周，国会就共和党支持的拨款法案陷入僵局，目前仍看不到任何简单的解决办法。

技术面

美加从日线级别看，布林轨道收口变窄，短期均线EMA12走平，价格再次站稳EMA12和布林中轨，重新回到多头区域，如果MACD形成金叉，就会加速上涨。RSI数值58，说明市场看多情绪强烈，上方压力为布林上轨和前高附近，约1.407、1.44。从周线级别看，布林轨道张口向上，MACD上涨能量没有减弱，价格在布林上轨附近震荡，MACD形成金叉后，快慢线回到0轴之上，RSI数值57，并且低点在逐渐抬高，说明市场更看好上涨。因此策略上逢低做多为主。

交易建议：

交易方向：多

进场点位：1.4017

目标点位：1.44

止损点位：1.38

支撑点位：1.378、1.37、1.357

阻力点位：1.41、1.42、1.44

风险提示及免责条款

市场有风险，投资需谨慎。本文内容仅供参考，不构成个人投资建议，也未考虑到某些用户特殊的投资目标、财务状况或其他需要。据此投资，责任自负。

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外汇

技术分析

经济

摘要:

欧洲央行周四连续第三次将关键存款利率维持在2%不变，并表示通胀率仍接近2%的中期目标。政策制定者对未来的降息方向存在分歧，这可能会抑制交易员对欧元的积极看涨押注，并限制欧元/美元货币对的走势。

SELL EURUSD

结束时间

交易结束

1.15600

开仓价

1.12000

止盈价

1.18200

止损价

1.16518 +0.00092 +0.08%

32.1

Pips

盈利

1.12000

止盈价

1.15279

平仓价

1.15600

开仓价

1.18200

止损价

基本面

欧元或将走弱；加之美元走强，欧元/美元将面临更大的下行压力。欧洲央行在10月会议上继续维持利率不变，政策制定者重申致力于中期内将通胀恢复至2%的目标，强调未来决策将采取依赖数据、逐次会议评估的方式。分析称，欧洲央行近期预计不会降息。欧洲央行将存款机制利率维持在2%不变，主要再融资利率和边际贷款利率维持在2.15%和2.40%不变，符合市场预期，显示出对欧元区经济韧性和通胀压力缓解的信心。拉加德也在周四的发布会上表示，目前的货币政策利率处在一个“好位置”，虽然所谓的“好位置”并非固定不变，但欧洲央行将尽其所能让货币政策留在“好位置”里面。随着夏季达成的欧美贸易协议，中东最近宣布的停火，和今天的最新进展，已经中和了经济增长的部分下行风险。

美联储在连续第二次以“风险管理”为由如期宣布降息25个基点之后，美联储主席鲍威尔发言中释放不预设未来宽松路径信号，并警告称，对于12月如何行动，美联储决策层的看法存在很大分歧。他强调，12月降息“远未成定局”。与此同时，鲍威尔提到，不确定美联储能否在12月会议前会得到什么数据，经济数据缺失可能构成暂停利率调整的理由。此外，美联储宣布自12月1日起将暂停缩表，并把到期资金再投资于短期国债。消息落地后，美债收益率在发布会期间趋平，利率期货对12月再降息的押注显著回落。美元先扬后抑，体现了政策与定价再平衡的相互牵制。据分析指出，当前美元指数以及美联储货币政策走向将面临三大关键临界点。

技术面

欧元美元日线级别MACD出现死叉信号后，快慢线跌破0轴之下，代表行情进入空头。布林带张口向下，均线向下发散，价格沿着EMA12震荡下行。RSI数值39，市场进入悲观情绪，当前行情再次跌破1.16，大概率会下探至EMA200附近，价格为1.139。站在周线级别看，布林轨道收口变窄，价格在布林中轨附近来回运行，MACD死叉后，快慢线正在回拉0轴，目前还有一定距离，说明调整尚未完成。RSI数值52，高点逐渐降低，市场进入观望情绪，一旦守不住布林中轨,大概率会跌至EMA50甚至布林下轨附近。因此短期内策略上逢高做空为主。

交易建议：

交易方向：空

进场点位：1.156

目标点位：1.12

止损点位：1.182

支撑点位：1.145、1.14、1.12

阻力点位：1.182、1.192、1.2

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大宗商品

外汇

技术分析

经济

摘要:

在预期中美可能达成贸易协议，以及考虑到美联储可能采取不那么鸽派的货币政策决定之后，黄金价格近期大幅回调，市场开始获利了结。

BUY XAUUSD

结束时间

交易结束

3964.80

开仓价

4300.00

止盈价

3750.00

止损价

4211.98 +14.07 +0.34%

301.1

Pips

盈利

3750.00

止损价

3994.91

平仓价

3964.80

开仓价

4300.00

止盈价

基本面

在预期中美可能达成贸易协议，以及考虑到美联储可能采取不那么鸽派的货币政策决定之后，黄金价格近期大幅回调，市场开始获利了结。美联储周三宣布降息 25个基点，这是市场普遍预期的降息幅度。美联储主席杰罗姆·鲍威尔指出，如果降息导致政策制定者无法获得进一步的就业和通胀报告，他们可能会变得更加谨慎。芝加哥商品交易所集团的FedWatch工具显示，市场目前预期美联储在 12月份降息25个基点的概率为72.8%，而一周前这一概率为91.1%。据路透社报道，世界黄金协会最新报告显示，“第三季度全球黄金需求同比增长3%至1313公吨，创历史新高，原因是投资需求飙升”，这也推动了黄金价格的反弹。目前尚待观察的是，随着美元兑主要货币汇率攀升至两个月高位，黄金能否重拾复苏势头。此外，中国制造业的持续萎缩也对黄金价格构成负面影响。中国是全球最大的黄金消费国。官方公布的10月份制造业采购经理人指数从9月份的49.8降至49.0，创六个月新低。也就是说，由于政府停摆没有重新开放的迹象，市场在数据匮乏的情况下盲目行事，持续存在的美国经济和财政担忧可能会缓冲黄金的下跌空间。

美国政府停摆进入第30天，政治僵局加剧经济与社会运行风险。副总统万斯警告称，政府若持续停摆，可能在节日期间严重影响交通出行。马里兰州已宣布进入紧急状态，并拨款1000万美元以应对“营养援助计划”可能中断的风险。停摆不仅削弱公众对政府治理能力的信心，也加大了经济软着陆的不确定性，进一步强化了黄金在政治动荡时期的避险属性。全球主要央行维持鸽派立场，强化美联储政策转向预期。日本央行与欧洲央行最新议息会议均决定维持利率不变，反映出全球货币政策整体仍偏向宽松。尽管美国财长贝森特对鲍威尔的鹰派言论略有微词，但市场对美联储于12月降息的预期仍维持在70%左右的高位。宽松预期持续压制实际利率与美元表现，为无息资产黄金创造了有利的金融环境。

技术面

黄金一小时级别看价格在布林上轨和布林下轨之间来回震荡，MACD目前正在第二次回拉0轴，如果快慢线在0轴之上再次形成金叉，大概率会形成上涨走势，上方压力看EMA200和整数关口附近，分别为4045、4100。RSI数值54，短期看市场以观望情绪为主。从日线级别看，MACD形成死叉，快慢线正在回拉0轴，现在仍有一段距离，说明调整未完成。RSI数值51，市场投资者以观望为主，如果能重新站稳EMA12，大概率会冲击上方平台压力4133附近。策略上逢低做多为主。

交易建议：

交易方向：多

进场点位：3965

目标点位：4300

止损点位：3750

支撑点位：3900、3800、3600

阻力点位：4380、4500、5000

风险提示及免责条款

Eva Chen

加密货币

摘要:

以太坊当前报价 3879 美元。在周四中美领导人会晤后，市场整体风险偏好并未显著改善，加密市场维持窄幅震荡。尽管部分投资人预期地缘局势缓和可能带来风险资产回暖，但主流加密货币未能延续反弹动能。短线来看，以太坊受限于技术阻力与资金流出压力，或继续在3800-4000美元区间震荡整理。

BUY ETH-USDT

结束时间

交易结束

3642.15

开仓价

4380.00

止盈价

3340.00

止损价

3146.85 +119.89 +3.96%

3021.5

Pips

亏损

3340.00

止损价

3337.14

平仓价

3642.15

开仓价

4380.00

止盈价

基本面

近期，市场关注焦点集中在中美领导人会晤会晤与美联储货币政策前景。地缘政治风险一度令风险资产（美元）走强，而高风险资产如比特币与以太坊表现受抑。中美领导人会晤后并未释放显著的刺激性经济或金融合作信号，全球市场情绪趋于谨慎，这使得加密市场反弹缺乏催化剂。

此外，根据 CoinShares 数据，上周以太坊相关的基金产品录得资金净流出约 2500 万美元，为连续第三周净流出，反映机构投资人对短期表现保持观望。与此同时，以太坊网络活动未显著改善——链上交易量与DeFi锁仓量（TVL）较9月下滑约3%，表明基本面暂时缺乏推动价格上行的内在动力。

在政策层面，美联储维持“更长时间维持高利率”的基调，这继续压制风险资产估值。若10月美国PCE数据仍偏高，可能削弱加密货币的反弹空间。

技术面

以太坊价格在10月中旬突破4000美元后，多次受阻于 4100-4300 美元区间，形成阶段性顶部。目前价格跌回 3879 美元附近，短线处于下降趋势通道中。

首个支撑位在 3820 美元，若跌破，下一目标将指向 3720 美元（前期密集成交区）。

上方阻力位于 3950 美元与 4020 美元，若能重新站上4000美元，短线结构才可能扭转偏空格局。

以太坊价格在中美领导人会晤后未能受益于风险偏好回升，反映市场对宏观面与流动性环境仍持谨慎态度。短期走势仍偏弱，投资人应密切关注通胀与就业数据，以及 ETH主网开发进展与资金流向变化。在缺乏基本面驱动下，以太坊价格大概率维持区间震荡，短线以防守为主，等待新的方向信号出现。

交易建议

交易方向：多

进场点位：3645

目标点位：4380

止损点位：3340

有效期至：2025-11- 14 23:55:00

支撑点位：3840、3710、3649

阻力点位：4024、4115、4253

风险提示及免责条款

Eva Chen

外汇

央行

摘要:

纽元兑美元当前交投于 0.5762 附近，延续近期的低位震荡格局。随着美国经济数据继续表现强劲，市场对美联储年内再度降息的预期明显降温，美元指数保持强势，令纽元反弹动力不足。短期来看，新西兰国内经济放缓及全球风险偏好减弱共同压制纽元表现，汇价仍存在进一步下探风险。

SELL NZDUSD

结束时间

交易结束

0.57331

开仓价

0.56000

止盈价

0.58600

止损价

0.57797 +0.00043 +0.07%

34.8

Pips

盈利

0.56000

止盈价

0.56983

平仓价

0.57331

开仓价

0.58600

止损价

基本面

近期公布的美国第三季度GDP初值年化季率达 2.7%，高于预期，显示经济韧性仍强。而美联储官员的讲话普遍偏向谨慎，认为通胀风险尚未完全解除，市场对12月降息的预期明显降温。这使得美元收益率维持在高位，美元指数徘徊在99.00关口上方，对非美货币形成广泛压制。

相比之下，新西兰国内经济复苏仍显乏力。最新CPI数据显示，通胀虽较去年高点回落，但仍高于央行目标区间上限；同时，房地产与出口表现疲弱，企业信心指数持续处于低位。市场普遍预计，新西兰联储将在未来数月内维持利率不变，以观察通胀与就业市场的进一步变化。

此外，全球风险偏好近期降温。中东局势紧张、原油波动以及亚洲股市走弱均加剧了避险资金流入美元的趋势，这也使纽元等高贝塔货币承压。

技术面

从技术结构看，纽元兑美元在过去两周形成明显的下行通道，汇价多次受制于 0.5800 附近的下降趋势线压制。短线支撑位位于 0.5735（上周低点），若失守该水平，可能引发进一步下探，目标指向 0.5700 甚至 0.5650。

相反，若汇价能有效站上 0.5820，则有望打开短期反弹空间，进一步上看 0.5880。不过，相对强弱指数仍位于50下方，MACD快线在零轴下方运行，显示动能依旧偏空。

整体来看，若美国经济继续超预期，美元或维持强势，纽元兑美元有可能向年内低点 0.5600 靠拢。唯有当新西兰联储转向更为鹰派或美元走软时，纽元才可能迎来趋势性反弹。

交易建议

交易方向：空

进场点位：0.5777

目标点位：0.5600

止损点位：0.5860

有效期至：2025-11- 14 23:55:00

支撑点位：0.5735、0.5710、0.5682

阻力点位：0.5802、0.5820、0.5845

风险提示及免责条款

Tank

外汇

技术分析

经济

摘要:

德国和欧元区公布GDP数据后，欧元/美元汇率保持稳定，交易员们在欧洲央行即将公布的利率决议前保持谨慎。

SELL EURUSD

结束时间

交易结束

1.16130

开仓价

1.12000

止盈价

1.18200

止损价

1.16518 +0.00092 +0.08%

38.3

Pips

盈利

1.12000

止盈价

1.15747

平仓价

1.16130

开仓价

1.18200

止损价

基本面

德国和欧元区公布GDP数据后，欧元/美元汇率保持稳定，交易员们在欧洲央行即将公布的利率决议前保持谨慎。市场普遍预期欧洲央行将在10月份的第三次会议上维持利率不变，并且2025年内不太可能出现政策变动。德国和欧元区的失业率数据以及德国消费者价格指数数据也备受关注。备受瞩目的美国总统特朗普与中国国家主席习近平在韩国会晤后，特朗普总统宣布，对华关税将从目前的57%降至47%。他还表示，稀土争端已经解决，确保不会对中国稀土出口施加进一步限制。此外，中国国家主席习近平表示，“双方应着眼于合作的长远利益”。

由于美联储12月份的政策立场存在不确定性，美元依然疲软。政策制定者们注意到下半年通胀压力可能会普遍上升，但这并不足以阻止利率进一步下调。然而，美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示，12月份再次降息的可能性远未确定。联邦公开市场委员会FOMC以10票对2票通过降息决议，将基准利率下调25个基点，至3.75%-4%。美联储宣布将于12月1日起停止缩表，届时，到期的机构债务将被再投资于国库券。其中，美联储理事斯蒂芬·米兰反对此次决议，主张将利率下调50个基点。堪萨斯城联储行长Jeff Schmid主张维持利率不变。声明继续沿用此前对劳动力市场的描述，称“就业增长已放缓，失业率有所上升，但截至8月仍处于低位”。声明补充称，“近期指标与上述变化一致”，“就业面临的下行风险在近几个月有所上升”。美联储表示，现有指标表明经济活动以温和速度扩张，重申通胀自年初以来有所上升，目前仍处在相对高位。

技术面

欧元美元日线级别MACD出现死叉信号后，快慢线跌破0轴之下，代表行情进入空头。布林带张口向下，均线向下发散，价格沿着EMA12震荡下行。RSI数值45，市场进入悲观情绪，如果再次跌破1.16，大概率会下探至前低和EMA200附近，价格分别为1.154、1.139。站在周线级别看，布林轨道收口变窄，价格在布林中轨附近来回运行，MACD死叉后，快慢线正在回拉0轴，目前还有一定距离，说明调整尚未完成。RSI数值55，高点逐渐降低，市场进入观望情绪，一旦守不住布林中轨,大概率会跌至EMA50甚至布林下轨附近。因此短期内策略上逢高做空为主。

交易建议：

交易方向：空

进场点位：1.1613

目标点位：1.12

止损点位：1.182

支撑点位：1.145、1.14、1.12

阻力点位：1.182、1.192、1.2

风险提示及免责条款

Tank

外汇

技术分析

经济

摘要:

市场普遍预期日本央行将连续第六次会议维持利率不变，但7比2的投票结果令日元承压。

BUY USDJPY

结束时间

交易结束

153.400

开仓价

158.800

止盈价

150.000

止损价

155.512 +0.167 +0.11%

31.7

Pips

盈利

150.000

止损价

153.717

平仓价

153.400

开仓价

158.800

止盈价

基本面

市场普遍预期日本央行将连续第六次会议维持利率不变，但7比2的投票结果令日元承压。随着关税压力缓解和国内通胀回升，日本央行官员预计将讨论恢复加息的条件。然而，新当选的首相高市早苗支持宽松的货币政策立场，并反对过早收紧货币政策，这使得前景变得复杂。日本政府10月发布的月度经济报告显示，在资本支出稳健增长的支撑下，日本经济呈现温和复苏态势。报告维持谨慎乐观展望，认为随着就业状况改善，作为全球第四大经济体的日本经济将逐步回升，但同时警告，美国贸易政策不确定性可能对复苏构成下行风险。受软件与数字化领域投资增长带动，日本资本支出温和回升；私人消费出现回暖迹象，但受持续通胀压力影响，其恢复步伐仍落后于资本投资和出口。出口整体保持稳定，对亚洲地区出口持续强劲，而自7月起因关税上调，对美出口有所回落。此外，报告指出，9月受劳动力短缺影响，企业破产数量有所增加，但该趋势是否持续尚待观察。

美联储宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点至3.75%–4.00%，为连续第二次会议降息，也是2024年9月以来第五次降息。美联储指出，美国经济活动温和扩张，就业增长放缓，失业率小幅上升但仍处低位，通胀略高于目标。委员会表示，将持续评估数据与风险平衡，确保实现充分就业和2%通胀目标。主席鲍威尔会后表示，资产负债表缩表已结束，未来或适时扩大以维持金融体系流动性和利率稳定。他强调，货币政策无预设路径，年底是否降息仍存不确定性。受政府停摆影响，决策部分基于截至8月就业数据，但通胀温和上行，政策制定者预计年底PCE通胀可能升至约3%。尽管就业市场疲软迹象引发关注，美联储整体政策仍保持审慎，未来路径倾向谨慎且略偏鹰派。

技术面

美日从日线级别看布林轨道张口向上，均线向上发散，价格以大阳线突破EMA12附近后继续向上运行，MACD形成金叉，RSI数值63，市场看涨情绪强烈，大概率会突破整数关口和布林上轨，价格分别为154、154.6。从周线级别看，布林轨道张口向上，均线向上发散，并形成均线金叉。与此同时，MACD形成天使之吻，快慢线回到0轴之上，说明上涨仍在继续，RSI数值为64，市场看涨情绪强烈，价格有望进一步上升至157和159。短期策略以逢低做多为主。