美股上周五股市开盘缺乏方向性，但随后在交易日内大多走高。主要股指均上涨，在前一交易日下跌后收复失地。

主要股指收盘脱离盘中高点，但仍稳固上涨。道琼斯指数上涨238点，涨幅0.5%，至46190点；纳斯达克指数上涨117点，涨幅0.5%，至22679点；标准普尔500指数上涨35点，涨幅0.5%，至6664点。

随着当日反弹，主要股指上周均录得强劲上涨。纳斯达克指数飙升2.1%，标准普尔500指数和道琼斯指数分别上涨1.7%和1.6%。

JEF和ZION等银行股在上一交易日引领市场走低后，强势回升。其中，JEF和ZION受益于分析师的积极评论，与此同时，TFC、FITB和HBAN等银行在公布好于预期的季度收益后股价也出现上涨。

此外，美国总统特朗普发表最新言论后，市场对中美贸易争端的担忧有所缓解，股市也因此受益。

市场观察。美国股指期货上周五大幅下跌，原因是市场对风险和信贷质量恶化的担忧加剧，引发了地方银行的抛售潮，进一步削弱了本已因贸易紧张局势而承压的投资人信心。

尽管此次抛售可能是孤立事件，但人们对不良贷款和糟糕信贷的担忧正在增加。

银行系统在一周内已出现足够多的问题贷款，这足以让美联储迅速降息，而无需过度担心通胀。因为，较低的借贷利率不仅能普遍刺激经济，还能让借款人更容易避免违约。

道琼斯指数周一在46300水平附近维持高位震荡，短期技术结构显示市场正进入盘整修正阶段，但总体多头趋势仍未破坏。若指数能守稳46000关键支撑，后市有望再度挑战历史高位。

日线图显示，价格仍运行在上升通道中，20日均线（约46120）构成首要动态支撑。MACD指标虽出现顶部背离迹象，但尚未形成明确死叉，RSI回落至61附近，显示动能正在温和修正。

4小时图显示，指数在46500水平受阻后形成小型头肩顶形态的右肩构建阶段，短期可能回测颈线位约46075附近。若该位置被确认支撑，则反弹目标仍看向46800与47000上方。若失守，则下行风险将扩大。

交易方向：多

进场点位：46100

目标点位：47531

止损点位：45370

有效期至：2025-11-04 23:55:00

支撑点位：46075、45784、45437

阻力点位：46539、46736、47067

日本央行副行长内田信一近日指出，如果经济与物价走势符合央行预期，日本央行将继续加息。他重申，尽管美国关税对日本出口造成一定压力，但国内商业情绪已有改善，这表明再次加息的条件正在形成。内田强调，央行将依据经济与价格的实际变化谨慎判断，而不会预设政策路径。他同时提到，受贸易政策影响，海外经济与价格走势仍存在高度不确定性，因此需密切关注这些变化对金融与外汇市场以及日本经济的潜在影响。植田和男此前也强调，在提高借贷成本时必须谨慎，确保价格上涨主要由工资增长与内需扩张推动。今年1月，日本央行结束了长达十年的大规模刺激政策，将利率上调至0.5%，标志着货币政策的重大转折。在9月份的会议上，已有两名委员主张加息但未获多数支持，这反映出日本央行内部对通胀压力的关注正在加剧，也进一步提升了市场对10月份可能加息的预期。据报道，高市早苗已获得关键的政治支持，有望成为日本下一任首相 ，这提升了市场对日本央行大规模支出和宽松货币政策的预期。交易员预计，日本央行将进一步推迟加息，这将削弱日元汇率，并为交叉盘带来利好。

由于国会未能及时通过拨款法案，美国联邦法院系统将在本周一开始削减非必要职能，并让部分员工休假。司法机构用于维持有偿运作的资金已告罄，这是近三十年来首次出现此种情况。报道指出，美国政府关门期间，约三万名联邦司法系统员工中部分被迫休假，部分被要求无薪工作。受此影响，涉及联邦机构的民事诉讼普遍延误。尽管如此，审理多起针对前总统唐纳德·特朗普政策诉讼的法官仍多次驳回政府要求暂停案件的动议。司法机构此前依靠不需国会批准的备用资金维持运营，但财政压力日益加剧。本次停摆期间的可用资金低于2019年特朗普任期内的停摆水平，预计将在本周五彻底耗尽。由于美国宪法禁止削减法官薪酬，法院仍将开放，法官与最高法院大法官继续领取报酬。各地法院官员表示，目前仍可向陪审员支付薪酬。

美日从日线级别看布林轨道张口向上，均线向上发散，但价格突破上升趋势线后出现回落，当前在EMA12附近运行，MACD形成死叉，不排除继续调整的可能性。RSI数值55，进入观望区域，说明市场犹豫不决。如果价格持续站稳150，则会上冲至前期高点158.8附近；若不能站稳，则会下探至148-149附近。从四小时级别看，布林轨道张口向下，均线向下发散，MACD形成水下金叉，快慢线正在回拉0轴附近，说明反弹仍在继续，RSI数值为47，市场看空情绪有所减弱，如果价格能站稳EMA50和布林中轨，则会再次冲击153.2；若不能站稳，则会回到EMA200附近，约为149.2。短期策略以逢低做多为主。

交易方向：多

进场点位：150.72

目标点位：158.8

止损点位：148

支撑点位：150、148.5、146.6

阻力点位：155、156.7、158.8

今日澳元兑美元的基本面由三条主线交织：澳洲劳动力市场意外走弱、市场对 RBA 提前降息的押注升温，以及风险偏好与大宗商品价格的短期回荡共同决定方向。

澳洲最新劳劳统计显示9月失业率升至4.5%（高于8月的4.3%），这是自2021年以来的新高，表明就业增速不足以吸收劳动力扩張，市场随即把澳洲联储在11月会议上降息的概率大幅抬升。

其次，澳洲联储在其最新季报与金融稳定评论中承认金融条件有放松迹象，但同时仍对通胀路径保持谨慎；这意味着政策转向的节奏会在“数据依赖”下显得摇摆不定，任何进一步的疲弱数据都会很快被市场解读为降息催化剂，从而压低澳元。

再者，今日整体风险偏好回升（受美中贸易摩擦缓和与部分市场风险落地影响），短期对商品货币有一定支撑，但相比之下，就业冲击与利差预期变化对澳元的压制力更占上风。

从日线图来看，澳元兑美元的近期K线走势呈现出“高位震荡，偏向下行”的格局。随着均线系统中20日均线下穿60日均线形成死叉形态，短期内汇价下跌的可能性加大。

上行方面，澳元兑美元上方重要压力位在0.6530附近，若短期内汇价能放量突破并站稳在此位置上方，汇价可能将继续向上测试0.6700，但从目前走势来看，此压力位突破可能性较低。

下行方面，澳元兑美元下方重要支撑位在0.6410，若此位置被跌穿，汇价的下行空间将得到打开，有望下行测试0.6000关口。

交易方向: 空

进场点位：0.6500

目标点位：0.6150

止损点位：0.6560

有效期至：2025-11-3 23:00:00

支撑点位：0.6440、0.6410

阻力点位：0.6530、0.6700

加拿大央行行长麦克勒姆上周五在华盛顿电话会议上表示，尽管央行正努力提升前瞻性，但在即将作出的利率决策中，将更加关注潜在风险。他强调，央行需要对自身预测保持谦逊，并持续高度重视风险。加拿大央行计划于10月29日公布新的利率决定及最新经济预测，并恢复此前因不确定性增加而暂停的经济和通胀预测发布。根据市场数据显示，货币市场预计央行在本月晚些时候降息25个基点的概率约为64%，若降息成真，基准利率将降至2.25%。麦克勒姆指出，尽管外部不确定性相较年初有所缓解，但风险仍然较高。央行将在决策前参考一项涵盖企业与消费者的调查，以深入了解通胀预期及支出状况，并关注即将公布的9月份消费者价格指数数据。他预计，加拿大经济在第二季度年化收缩1.6%后将逐步恢复，但复苏力度有限，增长水平或仍低于潜在增速，难以填补产出缺口。在出席七国集团财长会议及国际货币基金组织会议期间，麦克勒姆还指出，全球经济失衡正在扩大，这可能加剧贸易紧张并威胁金融稳定。

由于美国联邦政府持续关门，美元走势疲软，美加也随之贬值。交易员们可能会关注加拿大央行的商业前景调查。美国政府关门已持续19天，仍未看到任何解决方案，参议员在周四的投票中第十次未能打破僵局。这是美国现代史上第三长的资金短缺。随着中美贸易紧张局势缓和，美元的跌幅或将收窄。美国总统唐纳德·特朗普上周末表示，他希望中国至少能像之前一样购买大豆。特朗普补充说，他相信中国最终会就大豆问题达成协议。“我们可以降低中国需要支付的关税，但中国也必须为我们做一些事情，”他补充道。美国财政部长斯科特·贝森特和中国国务院副总理何立峰计划在未来几天举行会晤，以缓解紧张局势，特朗普总统和习近平主席可能于本月晚些时候举行会晤。

美加从日线级别看，布林轨道张口向上，均线向上发散，价格受压布林上轨后，目前站在上涨趋势线之上，MACD上涨能量有减弱迹象，如果MACD形成死叉，则行情会进一步调整。RSI数值64，说明市场看多情绪强烈，上方压力为1.41和1.44。从周线级别看，布林轨道张口向上，均线形成金叉，价格在布林上轨附近震荡，MACD形成金叉后，快慢线回到0轴之上，RSI数值58，并且低点在逐渐抬高，大概率会进一步上升至1.41-1.44附近。策略上逢低做多为主。

交易方向：多

进场点位：1.4022

目标点位：1.44

止损点位：1.38

支撑点位：1.378、1.37、1.357

阻力点位：1.41、1.42、1.44

在地缘政治紧张局势、激进的降息预期、央行购金、去美元化以及ETF资金强劲流入的推动下，黄金年内迄今已上涨超过65%。对黄金而言4500美元的目标价可能比预期更早到来，但这在很大程度上可能取决于贸易局势和政府关门担忧情绪在市场萦绕多久。

市场方面。由于对经济健康状况的担忧加剧，美国国债收益率最近有所下降，这加大了人们对美联储将在未来几个月降息的押注。

周四，美国10年期国债收益率跌至3.975%的低点，这是自9月中旬以来首次跌破4%，也是自4月初特朗普宣布全面征收关税后不久以来的最低盘中水平。随着债券价格上涨，美国国债收益率自然会下降。

此外，在两家地区性银行报告其贷款账目出现问题后，市场对经济的信心受到了进一步的小幅冲击。地区银行股在尾盘交易中普遍走低，拖累股指下滑，这又给了投资人一个买入黄金的理由。

黄金的上涨受到政治不确定性、贸易战升级以及货币政策预期变化等因素的强烈推动。尽管随着获利了结，短期内可能出现技术性回调，但基本面和技术面背景依然明显看涨。

4小时图上，金价在4280美元获得强劲支撑，并正在早些时候触及的4379美元下方进行盘整；预计更多的回调将测试4280-4275美元区间之后再次向上放量。如果整体看涨结构得以维持，这可能为后续上涨奠定基础，潜在目标位在4400-4600美元区间。

MACD指标证实了这一积极前景。其信号线稳固地位于零轴上方，并呈上升趋势，证实了目前买方占据主导地位。

交易方向：多

进场点位：4280

目标点位：4608

止损点位：4238

有效期至：2025-11- 01 23:55:00

支撑点位：4280、4272、4260

阻力点位：4351、4379、4418

近期英国劳动力市场显示松动迹象：官方数据显示失业率已回升至近阶段高点，表明就业动力减弱，这削弱了英国央行继续维持偏紧立场的理由，市场因此更容易提前定价宽松或更慢的加息节奏——对英镑构成下行压力。

与此同时，虽然英国CPI仍高于2%目标但已回落到3.6%，通胀降温为政策转向提供空间，若未来数月物价与就业继续偏弱，市场对英国央行放松的预期将加剧，从而压低英镑。

值得注意的是，英国央行内部官员警告称劳动力虽有放松但未崩盘，这增加了政策路径的不确定性——不确定性往往在汇市被放大，短线可利用情绪回撤建立空头。

从日线图来看，近期英镑兑美元的K线走势形成了头肩顶形态，且颈线位置1.3330被跌破，这意味着英镑兑美元的短期趋势可能更偏向于下跌；与此同时，随着144日均线下穿60日均线及20和10日均线，均线系统形成死叉形态，这进一步增加了短期下跌的可能性。

目前来看，英镑兑美元虽然连续数个交易日向上反弹，但仍承压于60日均线下方，使得今日汇价维持弱势运行，若今日收盘收出长上影阴线，英镑兑美元的空头动能将得到显著增强。

交易方向：空

进场点位：1.3430

目标点位：1.3010

止损点位：1.3480

有效期至：2025-10-31 23:00:00

支撑点位：1.3248、1.3141

阻力点位：1.3471、1.3584