近期英国劳动力市场显示松动迹象：官方数据显示失业率已回升至近阶段高点，表明就业动力减弱，这削弱了英国央行继续维持偏紧立场的理由，市场因此更容易提前定价宽松或更慢的加息节奏——对英镑构成下行压力。

与此同时，虽然英国CPI仍高于2%目标但已回落到3.6%，通胀降温为政策转向提供空间，若未来数月物价与就业继续偏弱，市场对英国央行放松的预期将加剧，从而压低英镑。

值得注意的是，英国央行内部官员警告称劳动力虽有放松但未崩盘，这增加了政策路径的不确定性——不确定性往往在汇市被放大，短线可利用情绪回撤建立空头。

从日线图来看，近期英镑兑美元的K线走势形成了头肩顶形态，且颈线位置1.3330被跌破，这意味着英镑兑美元的短期趋势可能更偏向于下跌；与此同时，随着144日均线下穿60日均线及20和10日均线，均线系统形成死叉形态，这进一步增加了短期下跌的可能性。

目前来看，英镑兑美元虽然连续数个交易日向上反弹，但仍承压于60日均线下方，使得今日汇价维持弱势运行，若今日收盘收出长上影阴线，英镑兑美元的空头动能将得到显著增强。

交易方向：空

进场点位：1.3430

目标点位：1.3010

止损点位：1.3480

有效期至：2025-10-31 23:00:00

支撑点位：1.3248、1.3141

阻力点位：1.3471、1.3584

对美国政府长期关门的担忧、对美国进一步降息的预期升温以及中美贸易紧张局势支撑了黄金价格。交易员将密切关注周五晚些时候美联储的讲话，以寻找新的动力。美国总统唐纳德·特朗普表示，在两国开始对载货船舶征收额外港口费后，华盛顿正在考虑切断与中国的部分贸易关系。另一方面，地缘政治风险担忧的缓解可能会削弱黄金等避险资产。据彭博社报道，特朗普周四晚间表示，他与俄罗斯总统弗拉基米尔·普京同意举行另一次峰会，讨论结束乌克兰战争。此前一天，特朗普将与乌克兰领导人泽连斯基举行会谈。

人们对美国政府持续关门的担忧也日益加剧，这给美元带来压力，并支撑以美元计价的大宗商品价格。由于参议院未能推进恢复资金的立法，联邦政府关门已进入第三周。美国财政部官员表示，美国政府关门可能给美国经济造成每周高达150亿美元的产出损失。美联储的降息预期也助长了这一势头。美联储主席鲍威尔周二表示，招聘大幅放缓对美国经济构成了越来越大的风险，暗示美联储今年可能还会再降息两次。 此外，美联储理事克里斯托弗·沃勒表示，鉴于就业市场状况好坏参半，他支持在本月晚些时候的美联储政策会议上再次降息。较低的利率可能会降低持有黄金的机会成本，从而支撑这种无收益的贵金属。

黄金四小时级别看布林轨道张口向上，均线向上发散，价格沿着EMA12和布林上轨震荡上行，MACD形成天使之吻，上涨能量没有明显减弱，RSI数值76，市场看涨情绪强烈，但RSI形成M头，说明短期仍在上涨中但随时可能出现回调。只要不有效跌破EMA12，大概率会上升至4400。从日线级别看，价格沿布林上轨震荡上行，MACD金叉后未见上涨能量减弱，RSI数值为87，进入超买区域，短期内调整概率大。但只要黄金价格不有效跌破EMA12，上涨趋势就未改变，策略上先空后多，逢低做多为主。

交易方向：多

进场点位：4280

目标点位：5000

止损点位：4000

支撑点位：4100、4000、3800

阻力点位：4380、4500、5000

英国经济数据显示，8月国内生产总值环比微增0.1%，略好于7月份下修后的下降0.1%。截至8月的三个月内，经济增长率小幅回升至0.3%，主要得益于公共卫生服务的推动，但面向消费者的服务行业出现萎缩。尽管国际货币基金组织预测英国到2025年有望成为七国集团中经济增长第二快的国家，但其年均1.3%的增速仍不足以缓解财政压力。经济学家指出，当前经济处于“预算前的低迷状态”，预计第三季度增长率将仅为英国央行预期的一半左右。美国贸易战的影响尚未完全显现，加之国内预算不确定性高企，进一步抑制了家庭与企业的支出意愿。财政大臣雷切尔·里夫斯同日表示，她希望在11月预算中建立更大财政缓冲空间，但承认这需要在增税与削减公共服务支出之间进行“艰难权衡”。她排除了开征新财富税的计划，但未排除提高银行税的可能性，同时强调所有企业都应缴纳“公平份额”的税款。英国央行目前将利率维持在4%，试图在控制通胀与支持增长之间取得平衡。市场对英国货币政策前景存在分歧：一方面有央行官员警告经济面临“颠簸着陆”风险；另一方面分析人士指出通胀可能回升或将推迟降息进程。市场目前预计英国央行12月降息的概率为44%，预计到2026年3月才可能实施首次降息。

美联储于10月15日发布的最新《褐皮书》报告显示，近期美国经济活动基本持平，就业市场总体稳定但出现疲软迹象，包括裁员增加以及中低收入家庭明显削减支出。报告指出，多数地区雇主开始通过裁员和自然减员来缩减员工规模，原因包括需求疲软、经济不确定性上升，以及部分行业转向人工智能投资。与此同时，受移民政策收紧影响，酒店业、农业、建筑业和制造业等多个行业面临劳动力供应紧张。消费者支出整体呈“小幅下降”，尤其是零售商品消费。地区间差异明显，低收入和中产阶级家庭对价格更为敏感，部分社区报告食品援助使用率上升、“先买后付”服务依赖增加及信用卡拖欠情况恶化。有受访者将当前经济环境描述为“中产阶级衰退”。美联储主席鲍威尔近期的讲话持续警示美国劳动力市场面临下行风险，市场对美联储10月降息的预期概率高达98%。这一宽松预期使美元承压，加之美国总统特朗普称“美国正在与亚洲国家进行一场全面贸易冲突”，持续的贸易紧张局势进一步限制了美元的整体信心。

镑美从周线级别看，价格跌破布林中轨和EMA12后，在布林下轨附近获得支撑，RSI数值54，市场进入观望情绪，MACD快慢线正在回抽0轴，目前还有一段距离，说明调整尚未完成。如果价格跌破布林下轨，则有可能回到前低和EMA200附近，分别为1.314、1.29。从日线级别看，布林轨道张口向下，价格在布林中轨附近运行，如果能突破站稳中轨，则会重新形成上涨；否则还会再次跌至1.32附近。MACD形成金叉后，快慢线正在回拉0轴，RSI数值53，市场观望情绪浓厚，上方压力在前高和布林上轨，分别为1.352和1.363。策略上逢高做空为主。

交易方向：空

进场点位：1.345

目标点位：1.29

止损点位：1.373

支撑点位：1.32、1.3、1.29

阻力点位：1.36、1.373、1.4

以太坊四小时图显示，目前交易价格约为 4052 美元，在此前跌破短期支撑位 0.382 回撤3909 美元后稳步回升。从3500美元下方强劲反弹表明买盘兴趣强劲，尤其是在 0.382 至 0.5 之间的斐波那契中段区域附近。

与此同时，尽管近期以太坊价格波动带来了短期不确定性，但整体结构反映出中期上升趋势中的看涨复苏。目前，50日均线位于4325美元，构成动态阻力位，而200日均线位于3162美元附近，则为长期支撑提供了坚实的基础。50日均线仍高于200日均线，表明即使以太坊价格测试关键阻力位，趋势仍保持积极。

然而，相对强弱指数目前为 43.95，表明市场正在摆脱轻度超卖状态。该水平通常预示着复苏阶段的到来，并伴随支撑性价格走势。

此外，Chaikin资金流向（CMF）指标显示+0.15，反映出在短暂的资金流出后，资金重新流入。正的CMF通常表明购买压力正在增强，这与近期金价稳定在4000美元上方的走势一致。

以太坊现货ETF方面，周四录得2.38亿美元的温和流入，打破了此前三天的流出纪录。

在经历了一段波动期并测试3500美元下方的支撑位后，以太坊价格最近已趋于稳定。随着多头重拾信心，以太坊目标价位为4500美元.

如若多头继续表现积极，似乎有望重新测试 4600-4900 美元区间，这意味着较当前价格有 15% 的上涨空间。若能持续突破 50 日均线，将确认整体看涨格局的延续。

然而，在此前下破之3500美元下方的技术水平后，意味着短期的反弹令多头不会走得太远。与此同时，以太坊在周线图上即将出现看跌交叉，表明前景并不乐观。过去两次出现这种情况时，价格分别下跌了43%和61%。

交易方向：多

进场点位：3970

目标点位：4500

止损点位：3500

有效期至：2025-10- 31 23:55:00

支撑点位：3893、3647、3435

阻力点位：4089、4217、4295

贵金属市场那个似乎正经历近年来最稳健的牛市。金价突破4000美元，银价突破50美元，丝毫未显疲态；过去一个月，黄金上涨约15%，回调幅度不足2%，显示机构和投资人的需求都非常强劲。

就当前走势而言，这两个里程碑并未对贵金属市场造成太大影响，在全球不确定性重现之际，避险需求有所增强。尽管市场最初对最新中、美贸易紧张局势的反应较为平淡；但投资人已逐步回归贵金属市场，押注地缘政治不稳定将持续支撑贵金属需求至2026年。

此次涨势目前已达到机构预测与价格现实同步的阶段。周一，美国银行成为首家上调长期目标的大型机构，预测2026年金价将达到5000美元，白银将达到65美元。

随着市场对美国股市高估值的担忧增加，以及对潜在科技泡沫的讨论增多，黄金也正成为多元化投资组合的核心组成部分。我们认为，虽然这些担忧可能被夸大，但单凭这种认知，黄金仍然作为投资人焦虑的避风港而受到支撑。我们对金价的短期目标预测为4501美元。

从技术面来看，金价的下一个短期关注点位于 2584 至 3499美元的 100%回撤4252美元。该位置可能出现阻力，并在首次测试时引发一些获利回吐。跌破 3944美元的支撑位将预示短期触顶并盘整。然而，若持续跌突破 4252美元的阻力位，则将为下一步突破 161.8% 回撤4749美元奠定基础。

从更广泛的角度来看，既然1160美元的261.8%预测值4009美元（从1614到2074美元）已突破，金价可能将触及361.8%预测值4923美元，接近5000美元的心理关口。技术面走势与各机构最新上调幅度高度一致。

交易方向：多

进场点位：4221

目标点位：4501

止损点位：4190

有效期至：2025-10- 31 23:55:00

支撑点位：4203、4182、4164

阻力点位：4252、4279、4362

欧洲央行行长拉加德表示，尽管她重申货币政策和经济处于良好状态，但她还不能宣布降息周期已经结束。当媒体问拉加德货币宽松是否已经结束时，她回答说：“我永远不会那样说，因为我认为央行行长的工作永远不会真正结束。”投资者和分析师们普遍认为，经过一年内八次降息、将欧洲央行存款利率降至2%后，降息周期可能已经结束。不过，一些官员仍不希望完全排除进一步降息的可能性，因为预测显示疲弱的增长可能导致未来几年通胀低于目标。荷兰国际银行经济学家BertColijn指出，尽管近期欧元区工业界对产出前景略显乐观，但实际情况远不如预期。8月份欧元区工业产出环比下降1.2%。他在报告中表示：“此前因美国提前进口欧洲商品导致的生产高峰已过去，过去几个月产出再次呈下行趋势。”欧元区的大规模投资计划尚需时间落地，因此虽然中期前景略显乐观，但在美欧贸易进入新阶段后，短期内仍缺乏增长动力。“这意味着，在第三季度，制造业对GDP增长的贡献可能为负，经济增长预期仍将保持疲弱。”

投资者对中美贸易紧张局势升级以及美国联邦政府关门问题缺乏进展的担忧，正在削弱对美元的信心。美国总统唐纳德·特朗普周三未能安抚市场，他在一次电视采访中确认美国已经与中国陷入贸易战，尽管他的财政部长斯科特·贝森特试图淡化白宫的言论，并表示贸易休战仍有可能延长。美联储周三发布的褐皮书呼应了主席杰罗姆·鲍威尔前一天的言论，并强调由于企业面临贸易关税的阻力，就业创造缓慢。这些结论加强了未来几个月进一步降息的理由，并增加了美元的压力。经济日历方面，欧元区贸易平衡数据可能在欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德讲话之前为欧元提供一些基本面指引。在美国市场，费城联储制造业调查将是本周美联储决策者一系列讲话之前公布的少数经济指标之一。

欧元美元日线级别MACD出现死叉信号后，快慢线跌破0轴之下，代表行情进入空头。布林带张口向下，均线向下发散，RSI数值47，市场进入悲观情绪，如果守不住1.16，大概率会下探至前低和EMA200附近，价格分别为1.139、1.137。站在周线级别看，布林轨道收口变窄，价格在布林中轨附近来回运行，MACD死叉后，快慢线正在回拉0轴，目前还有一定距离，说明调整尚未完成。RSI数值57，市场进入观望情绪，一旦守不住布林中轨,大概率会跌至EMA50甚至布林下轨附近。因此短期内策略上逢高做空为主。

交易方向：空

进场点位：1.1657

目标点位：1.12

止损点位：1.182

支撑点位：1.145、1.14、1.12

阻力点位：1.182、1.192、1.2