由于GDP和家庭支出数据强于预期，澳元攀升至7月高点附近，令澳大利亚央行今年进一步降息的可能性降低，分析师预测澳元/美元将温和上涨至2026年。澳大利亚反对党自由党领袖苏珊·莱伊于9月10日解除了参议员贾辛塔·南皮金帕·普莱斯在影子内阁中的职务，主要原因是普莱斯此前对印度移民发表了“极其伤人的”言论，并且公开拒绝支持莱伊的领导。普莱斯在电台采访中声称阿尔巴尼斯政府优先考虑可能投票给工党的移民，并特别以印度移民为例，该言论引发印度社区及党内成员的广泛谴责。尽管莱伊多次指出该言论错误并要求道歉，普莱斯始终拒绝，仅表示其评论“不够清楚”，并辩称自己旨在质疑“大规模移民”带来的压力。此外，她在新闻发布会上表示不会在移民问题上“保持沉默”，且回避表达对莱伊领导地位的支持，导致其立场与党领袖严重冲突。

机构分析师对PPI数据的解读呈现谨慎乐观态度。多位分析师指出，虽然PPI走弱为降息提供了理由，但美联储决策更关注消费者价格指数（CPI）。若周四公布的CPI数据同样偏软，将大大增强9月降息的可能性。然而，也有分析师提醒，特朗普实施的关税政策仍可能在未来数月推高通胀，这使得大幅降息的合理性存疑。市场反应方面，PPI数据公布后美元短线跳水，反映了市场对宽松政策的乐观预期。但这种乐观情绪仍然受制于对CPI数据的不确定性，以及长期来看美联储独立性面临的政治挑战。LH Meyer分析师指出，短期来看人事变动对9月利率决议影响有限，但长期可能威胁美联储抵御政治压力、自主制定货币政策的能力。综合来看，8月PPI数据为美联储降息提供了更多依据，但决策仍将取决于即将公布的CPI数据表现。同时，特朗普政府的公开施压和人事布局正在形成对美联储独立性的系统性挑战，这可能对未来货币政策走向产生深远影响。需密切关注即将公布的CPI数据以及美联储9月会议的政策声明，同时警惕政治因素对央行决策日益增强的影响。

澳美从日线级别看，布林轨道张口向上，均线向上发散，价格沿着布林上轨强势上涨，MACD快慢线形成天使之吻形态后一路向上，RSI数值62，进入强势上涨区域，说明短期内市场看涨情绪强烈，并且K线形成喇叭口，价格大概率会进一步上涨至喇叭口上沿，约为0.67附近。从周线级别看，价格正在上涨至EMA200附近，约为0.667，MACD出现天使之吻，RSI数值59，并未超买，同时低点也在逐渐抬高。但从图中可以发现，每次价格上涨至EMA200后，都会出现大幅度调整，这次也不例外。因此策略上以逢高做空为主。

交易方向：空

进场点位：0.667

目标点位：0.63

止损点位：0.675

支撑点位：0.656、0.646、0.63

阻力点位：0.667、0.67、0.7

日本制造商信心升至三年多来最高水平，主要受7月日本与美国达成关税协议带动，贸易不确定性有所缓解。9 月制造商信心指数为13，高于8月的9，创2022 年8月以来新高。汽车和运输机械行业表现突出，分项指数从25点升至33点，为2023年12月以来最高。部分行业经理表示订单稳定，但出口疲软导致生产停滞。同时，精密机械行业经理指出，特朗普政府的关税政策抑制了订单需求。展望未来，制造商普遍担忧通胀对消费支出的冲击以及材料和劳动力成本的上升。服务业指数在8月触及九个月低点后回升至27，房地产、零售和运输行业表现改善，但批发和 IT 行业承压。第二季度修正数据显示，日本GDP年率增长2.2%，表明国内消费仍是经济的支撑。与此同时，市场正密切关注自民党内部的领导权争夺，这可能会左右日本央行未来几年的政策立场。政治与政策的交汇再次引发了围绕日元走势的不确定性，美元/日元因此陷入盘整。

美国方面，美元在等待通胀裁决之际保持坚挺，周四的报告很可能成为重新定义年底金融市场走势的转折点。7月批发库存仅小幅增长0.1%，低于此前预期的0.2%，反映企业在去库存之后仍保持谨慎。机动车库存下降 1.6%，而服装、药品和食品库存明显上升。第二季度库存折合成年率下降329亿美元，拖累GDP 3.29个百分点，但贸易逆差收窄的贡献足以抵消负面影响，使得美国经济在第一季度萎缩0.5% 后，第二季度实现3.3% 的增长。与此同时，美国8 月 PPI 意外下降0.1%，低于经济学家预期的0.3% 增幅，表明生产端通胀压力有限。服务价格下跌是主要拖累，其中贸易服务利润率下降1.7%，机械和汽车批发利润率下降 3.9%。扣除食品和能源后，核心PPI上涨0.3%，同比上涨2.6%，低于7月的3.1%。在PPI 数据低于预期后，市场交易员普遍押注美联储将在9月会议上降息25个基点，并在年底前持续同幅度降息。特朗普随即在社交媒体上呼吁立即“大幅”降息，并多次对美联储施压，然而，部分分析人士认为大幅降息合理性不足。

美日从四小时级别看价格围绕布林上轨和布林下轨来回震荡，目前在布林中轨附近横盘，快慢线正在回拉到0轴，当前还有一定距离，MACD形成金叉，RSI数值50，处于中值，说明市场处于观望态度。如果价格持续站稳布林中轨，则会上冲至布林上轨和前期高点附近，分别为148.2、149.2；若不能站稳，则会下探至145.8附近。从周线级别看，布林轨道正在收窄，价格围绕布林中轨来回震荡，MACD形成金叉后，快慢线回拉到0轴附近，RSI数值为51，处于中值，总体来说周线以震荡为主，随时会形成变盘，后续关注能否守住布林中轨，如果可以则会向上突破150，否则会下探至146附近。短期策略逢低做多为主。

交易方向：多

进场点位：147.7

目标点位：149.6

止损点位：145.8

支撑点位：145.8、142.6、141.6

阻力点位：149.6、150、151

比特币价格本周开局向好，小幅回升，延续了连续三天的涨势；周二一度突破11.3万美元。然而，加密货币市值在过去七天上涨了2.5%，达到3.85万亿美元，显示出非常温和且不稳定的复苏，既没有买家的热情，也没有显著的交易量。

与此同时，情绪指数周日跌至 44，进入恐慌区域，但本周前两个交易日回升至中性 51，反映出观望态度。

加密货币市值仍然低于其50日移动平均线，表明市场空头情绪普遍存在。这是一个非常令人担忧的指标，反映了金融市场潜在的风险偏好。

尽管在美联储鸽派预期的推动下，股市上涨抵消了劳动力市场的疲软，但经济疲软对价格背后的驱动力来说仍然是负面的。

目前，比特币持续徘徊在11.2万美元左右，过去七天每天都会突破这一关口。自9月初以来，比特币价格在局部低点附近呈现上升趋势，但在此期间上涨了约3.6%，超过了8月28日的跌幅。

从技术面来看，比特币价格已完成从60分钟图上的上升通道向下突破。不过，相对强弱指数在达到超卖状态之前仍有上涨空间。

因此，空头将试图将当前的回调延伸至 109222 美元或更低至 107240 美元。另一方面，多头将试图在 113404 美元左右或更高的 115611 美元处获利了结。

日线图显示，比特币价格在下行通道内交易。不过，14日相对强弱指数近期有所反弹，避免了陷入超卖状态。

因此，多头将寻求将当前的反弹延续至 117469 美元或更高，直至 124508 美元。另一方面，空头则寻求在 104169 美元左右或更低至 98280 美元的价位获利了结。

交易方向：空

进场点位：113000

目标点位：102006

止损点位：118000

有效期至：2025-09-25 23:55:00

支撑点位：110618、109353、107302

阻力点位：113498、114829、117447

周一，基准美国10年期国债收益率延续近期跌势，跌至五个月低点。与此同时，金价再创历史新高，反映出市场对避险资产的强劲需求，以及市场对本周公布的通胀数据可能促使美联储加快宽松政策的信心。

市场正密切关注周三公布的8月份PPI数据，以及周四公布的CPI数据，这些数据对于下周FOMC会议前的预期形成至关重要。任何通胀风险降温的迹象都可能削弱美联储鹰派人士对进一步降息的抵触情绪。尽管9月份降息50个基点的可能性仍然很小，但美联储声明和点阵图可能预示着美联储将进一步放宽利率。

这种可能性正在给美国国债收益率带来持续压力。关键关注点在于10年期收益率的4%关口。彻底跌破这一心理关口可能会引发更深的下跌。

现货黄金价格周二再创新高。到目前为止，关税驱动的增长幅度不大。不过，如果通胀数据显示出价格大幅飙升，那么市场大幅回调的可能性很大。“另一方面，如果数据出人意料地疲弱，市场可能会更大程度地押注于降息50个基点，从而进一步推高金价。

从技术面来看，10年期国债收益率已突破4.629的100%回撤（从4.493升至4.205），目前仍未出现触底迹象。该收益曲线也正在逼近其近期下跌通道的下限。若持续突破该位，则将进一步加速至3.907的138.2%回撤，并有望跌至3.886的支撑位。无论如何，只要4.188的支撑位转为阻力位，后市将持续看跌。

黄金动能方面，正如4小时MACD指标所示，金价仍处于上行重新加速阶段。相对强弱指数显示，金价处于超买状态，首次尝试上行可能受限。但需要跌破3579支撑位才能预示金价将暂时触顶。

与此同时，如果10年期国债收益率在未来几天跌破4%，金价的涨势可能会进一步延续，预计在触顶前将达到323.6%，达到3765美元，更多涨幅将测试AB=CD目标价3850美元区间。目前，美国国债和黄金价格看起来都势不可挡，通胀数据将决定下一轮涨势。

交易方向：多

进场点位：3638

目标点位：3850

止损点位：3575

有效期至：2025-09-25 23:55:00

支撑点位：3639、3619、3600

阻力点位：3660、3676、3706

OPEC+在9月7日的会议上宣布决定自10月起适度增产（小幅放松此前自愿减产），这一信号被市场解读为供给端逐步回补的开始，市场对随之可能出现的中期供给宽松已有预期。与此同时，部分大型行研（例如HSBC）也把OPEC+将逐步撤销部分减产纳入中期情形，提示未来 12 个月内供给压力可能逐步累积，从而对油价形成下行掣肘。

不过，短期还是被几个即时因素所扰动并带来反向推升：一是近期出现的地缘政治事件（例如针对卡塔尔的袭击与美国对俄油买家施压的政治表态）在短线引发风险溢价，推高油价；二是市场对俄系能源基础设施遭袭的担忧仍存在，这在供给紧张预期与实际增产之间形成价格弹性的短期上行通道。

总体来看，OPEC+ 的增产决定与 EIA/IEA 预测的库存走平或回升构成中期偏空，而地缘政治与突发供应风险则是短期的扰动放大器。

从日线图来看，WTI近期K线走势呈现出高、低点持续下移的趋势，表明整体趋势偏向于下跌。

上行方面，WTI的短期阻力位集中在在63.40-65.00区间，若能在成交量放大的条件下突破此区间压力，WTI短期内将打开通往68.00的上涨空间。

下行方面，若WTI下方关键支撑位于60.00整数关口，若能跌破此位置，WTI的下跌空间将延伸至58.00附近。

交易方向: 空

进场点位：62.90

目标点位：59.70

止损点位：63.50

有效期至：2025-9-24 23:00:00

支撑点位：61.19、60.00

阻力点位：63.34、65.00

9月11日周四，欧洲央行将举行货币政策会议，市场普遍预计，欧洲央行总体上更倾向于在外部风险消退或欧洲经济整体韧性表现较好的情况下，保持当前货币政策的主基调，维持利率水平不变。目前，欧元区通胀率总体维持在2％的水平，多个经济体面临政治风险和财政压力，债务水平上升。投资者较为关注的是欧洲央行行长拉加德在会后的讲话中，如何回应近期欧洲主要经济体长期国债收益率飙升的情况。MonexEurope分析师在一份报告中表示，如果欧洲央行在周四的会议上表示其降息周期已经结束，欧元可能会上涨。“我们预计存款利率将维持在2%，因为欧洲央行行长拉加德很有可能正式宣布战胜通胀，并发出结束本轮宽松周期的信号，呼应她在9月1日发表的言论。”分析师说，这将使欧元兑美元进一步走高，特别是考虑到美联储可能在9月17日的会议上恢复降息。

然而，法国总统马克龙正面临议会碎片化带来的执政挑战，前总理弗朗索瓦·巴鲁瓦卸任后，新总理人选的遴选成为市场焦点，直接牵动欧元区财政前景预期。法国政坛的权力真空源于议会选举后的结构性矛盾，马克龙缺乏多数席位，新总理需在分裂的国民议会中推动2026年预算案通过。预算不仅是财政紧缩的蓝图，更是欧元区稳定性的试金石。2027年总统选举临近，反对派缺乏配合动力，政治博弈复杂性加剧。若新政府无法迅速凝聚共识，法国赤字问题可能发酵，拖累欧元表现。

美国方面，根据美国政府周二公布的初步基准修订数据，截至3月的一年间的非农就业人数下修91.1万，相当于每月平均少增加近7.6万。按1.71亿劳动力总数计算，本次修订约占0.6%。这是自2000年以来的最大下修幅度。市场对本次数据下修的预期为68.2万。在本次数据公布前，多位经济学家表示，截至今年3月的一年里，美国就业人数可能会被大幅下修近80万。美国财长贝森特也预警年度就业可能下修多达80万。然而，最终的下修幅度比市场普遍预期的还要糟糕。本次数据修正的政治和经济影响可能十分重大。更多的就业市场疲软迹象将为特朗普推动美联储降息的论点增添新理由。本次非农就业的年度修正，不仅加剧了人们对经济健康状况的担忧，也让劳工统计数据的可信度受到质疑，从而拖累美元指数整体表现。

欧元美元日线级别MACD上涨能量柱逐渐减弱，高点不断降低，同时RSI数值53，价格并未创出新高，出现双顶形态，同时这也是顶背离信号，短期内以震荡或者下跌为主。当前价格在日线布林中轨和EMA12支撑上，如果守住，就会延续上涨走势；如果跌破，下方会进一步下探至布林下轨和EMA200附近，分别为1.16、1.127。站在周线级别看，价格沿着EMA12震荡上行，但斜率有所减缓，RSI数值63，并且高点逐渐降低，MACD出现高位死叉，快慢线正在回拉0轴附近，但距离较远，说明调整还未完成，一旦价格跌破EMA12，则会下行至布林中轨或者是EMA50，分别为1.146、1.123。 因此短期内策略上逢高做空为主。

交易方向：空

进场点位：1.17

目标点位：1.14

止损点位：1.183

支撑点位：1.145、1.14、1.13

阻力点位：1.189、1.19、1.2