多头遭遇阻击，基本面与技术指标均显疲态

Eva Chen

经济

外汇

摘要:

英镑兑美元周三继续处于弱势，交投于1.3500下方。英国通胀达标，中东冲突或搅局央行计划导致该资产进一步走低。

BUY GBPUSD

有效期至

已过期

1.33500

开仓价

1.38190

止盈价

1.31900

止损价

1.33632 -0.00075 -0.06%

Pips

已过期

1.31900

止损价

1.36506

平仓价

1.33500

开仓价

1.38190

止盈价

基本面

受以色列和伊朗冲突影响，英镑周二表现逊于其他货币。中东地区紧张局势升级，抑制了投资人的风险偏好，助长美元兑其他货币的韧性，导致英镑承压。

英国国家统计局周三数据显示，5月消费者价格指数同比上涨3.4%，与央行预测一致。备受关注的服务业通胀率从5.4%降至4.7%，符合央行预期，该数据被视为反映国内价格压力的关键指标。

尽管总体趋势指向通胀逐步下降，但市场可能更加关注商品价格的再次加速上涨，商品价格同比上涨 2.0%，为 2023 年 11 月以来的最高水平。

分项指标显示，机票和燃油价格下跌，但被食品价格上涨抵消——巧克力、肉类等食品，以及冰箱、吸尘器等家具和家居用品价格均有攀升。

数据公布后，英镑震荡交投。截至周二，市场几乎完全定价了英国央行今年将再实施两次25个基点的降息。此外，以色列与伊朗的冲突可能加剧英国央行未来决策的复杂性——油价较一周前已上涨约14%。尽管投资人和经济学家认为央行周四降息可能性极低，但8月会议仍可能保留进一步行动的空间。

技术面

英镑兑美元周二大幅下跌确认了短期顶部的强度。该资产此前突破1.3600，创下多年新高，尽管短期内出现回落，但其趋势依然看涨。

英镑兑美元4小时MACD目前呈现看跌背离。日内走势稍有反弹，但预计短期内将重回下行，回调至55日均线（目前位于1.3328）。如若市场测试该支撑位可能带来反弹。突破1.3631将重启自1.2099的涨势，并有望突破1.2099的100%预测点位，最终目标位为1.3813。

另一方面，持续跌破55日均线将预示着更深层次的回调正在进行中。

交易建议

交易方向：多

进场点位：1.3350

目标点位：1.3813

止损点位：1.3190

有效期至：2025-07-03 23:55:00

支撑点位：1.3414、1.3335、1.3310

阻力点位：1.3477、1.3520、1.3592

风险提示及免责条款

市场有风险，投资需谨慎。本文内容仅供参考，不构成个人投资建议，也未考虑到某些用户特殊的投资目标、财务状况或其他需要。据此投资，责任自负。

Eva Chen

大宗商品

中东局势

摘要:

WTI 原油继续在上升通道结构中表现出韧性，目前价格在 74.65 美元附近盘整；市场对以色列和伊朗之间紧张局势升级的担忧限制了原油价格的下行尝试，并可能再次受到看涨压力。

BUY WTI

结束时间

交易结束

70.600

开仓价

80.000

止盈价

65.000

止损价

57.529 +0.296 +0.52%

560.0

Pips

亏损

65.000

止损价

64.844

平仓价

70.600

开仓价

80.000

止盈价

基本面

从上周末开始，以色列对伊朗发动直接空袭，目标是其核弹道导弹基础设施后，原油价格大幅飙升。由于中东地缘政治紧张局势再次引发供应风险担忧，WTI 原油价格目前较4月份低点55.20上涨逾30%。

以色列总理内塔尼亚胡证实，军方已经袭击了伊朗纳坦兹铀浓缩设施、主要核科学家以及其导弹计划的核心，并誓言将继续行动“直至消除这一威胁”。

随着地缘政治紧张局势的发展，供应动态仍然是支撑原油价格技术前景的关键基本驱动因素，因为有关美国参与伊朗战争的猜测引发了全球供应担忧。

技术面

WTI原油多头似乎正在积聚上涨动能，目前价格受一条自6月初以来一直提供可靠支撑的清晰上升趋势线支撑。近期价格走势显示，原油价格成功从68.33美元附近的上升趋势线反弹，证实了这一看涨形态的有效性。

当前价格正在测试73.26美元的38.2%斐波纳契扩展位，显示出持续的买盘压力。若成功守住该位，则可能为进一步上探至伊、以冲突爆发以来的最高水平74.79美元，突破该水平后将测试76.31美元附近的61.8%斐波纳契扩展位。

从移动平均线来看，短期指标仍高于长期均线，证实阻力最小的路径为上行。这种看涨趋势表明，任何回调都可能在这些移动平均线上找到动态支撑，为趋势交易提供不错的入场机会。

动量指标为多头描绘了一幅令人鼓舞的景象。随机振荡指标似乎正从中性区域走高，表明买盘压力再次开始增强。这表明，在近期盘整阶段之后，空头可能正在失去动力。

与此同时，相对强弱指数显示在达到超买状态之前有足够的上行空间，这意味着原油价格可能维持进一步上涨，而不会立即触发获利了结活动。

如果WTI成功突破当前斐波那契阻力位，下一个合理目标将是重新测试78.00-80.00美元附近的头肩底最终目标。

然而，未来走势很大程度上取决于地缘局势的进展，未能守住65.00美元的关键支撑，WTI原油价格将会陷入更多可能。如果冲突进一步升级或引发西方势力的介入，市场可能开启测试81.0的大门，这一水平可能标志着长期油价趋势出现更广泛的看涨逆转。

交易建议

交易方向：多

进场点位：70.60

目标点位：80.00

止损点位：65.00

有效期至：2025-07-03 23:55:00

支撑点位：71.97、70.44、67.87

阻力点位：74.79、77.86、79.39

风险提示及免责条款

Alan

外汇

央行

摘要:

瑞士央行明日将公布最新利率决议，目前市场预期其将降息25个基点，但仍有超预期重启负利率的可能性。

BUY USDCHF

结束时间

交易结束

0.81724

开仓价

0.83900

止盈价

0.80200

止损价

0.79615 +0.00033 +0.04%

10.3

Pips

盈利

0.80200

止损价

0.81827

平仓价

0.81724

开仓价

0.83900

止盈价

基本面

截至欧盘时段，美元兑瑞郎交投于0.8160，日内微跌0.05%。今日市场聚焦瑞士央行（SNB）将于明日（6月19日）公布的利率决议，市场普遍预期其将降息25个基点至0%，但政策路径的不确定性使得瑞郎面临较大贬值压力。

根据路透社调查，30位经济学家中有27人预计瑞士央行将降息至0%，3人认为可能直接重启负利率至-0.25%。若降息落地，瑞郎的利差优势将进一步收窄，削弱其吸引力。尽管瑞郎作为避险货币的长期属性未变，但短期内政策宽松预期可能使得瑞郎承压走弱。同时，瑞士5月CPI同比下降0.1%，通缩风险加剧，为央行宽松提供了数据支撑。

技术面

从日线图来看，美元兑瑞郎在近期连续下跌后已进入关键支撑区域，汇价于0.8060筑底，K线结构形成双底形态，短期反弹动能逐渐显现。同时，近期K线走势连续3个交易日收阳，表明双底结构支撑有效，美元兑瑞郎有望进一步上行。

目前来看，美元兑瑞郎短期内面临0.8190压力位，若能有效突破此压力位，汇价可能将进一步向上测试0.8400-0.8475压力区间。

建议逢低做多为主。

交易建议

交易方向: 多

进场点位：0.8160

目标点位：0.8390

止损点位：0.8020

有效期至：2025-7-2 23:00:00

支撑点位：0.8085、0.8036

阻力点位：0.8190、0.8400

风险提示及免责条款

Eva Chen

外汇

央行

摘要:

日本央行周二以8比1的投票结果一致维持利率不变，这与市场普遍预期一致。央行决定维持目前的缩减步伐至2026年3月，之后逐步降低购债规模，符合市场预期。

BUY GBPJPY

结束时间

交易结束

194.996

开仓价

198.500

止盈价

193.490

止损价

207.319 -1.004 -0.48%

226.5

Pips

盈利

193.490

止损价

197.261

平仓价

194.996

开仓价

198.500

止盈价

基本面

日本央行周二一致决定维持短期利率于0.5%不变，同时将目前的债券缩减计划维持至2026年3月。

日本央行在声明中下调了其增长前景，指出随着海外经济放缓和国内企业利润下降，日本经济短期内“可能放缓”。尽管宽松的金融环境应该会提供一些支撑，但央行预计，随着全球经济增长恢复，日本经济后期仅会出现温和复苏。

通胀方面，食品和进口价格上涨的影响“预计将减弱”，而由于经济放缓，基础CPI可能仍将保持“低迷”。不过，央行预计，随着中长期通胀预期上升以及经济复苏带来的“劳动力短缺感”加剧，通胀将随着时间的推移逐渐回升。

日本央行还承认全球贸易和政策环境前景“极其不确定”，并警告称其将对日本金融市场和通胀前景产生溢出效应。声明强调，需要密切监测外汇市场动态及其更广泛的影响。

展望未来，央行推出了2026财年新的债券购买计划，计划每季度每月减少2000亿日元的购买量，到2027年3月将购买总量降至每月2万亿日元。

市场观察。我们仍然认为日本10月份仍有加息空间，即便近期市场预期已将下次加息推迟到明年年初。即将公布的薪资数据将证实春季谈判达成的稳健加薪，而与美国达成的贸易协议或许能为未来前景提供更清晰的空间。

由于市场已经为今年余下时间计入了略高于10个基点的加息预期，日元在今年晚些时候可能会出现重大变化，但近期要准确把握日元反弹的时机非常困难。从市场仓位来看，最有可能出现的“反向痛苦交易”是日元进一步走弱。

技术面

在日本央行周二公布货币政策决定后，英镑兑日元延续了从周一高点 196.85 的回调走势，但迄今为止，该资产仍稳定在上周高点 196.00 上方。只要193.75支撑位守住，后市将保持长期看涨。

交易建议

交易方向：多

进场点位：195.00

目标点位：198.50

止损点位：193.49

有效期至：2025-07-02 23:55:00

支撑点位：195.53、194.95、194.66

阻力点位：196.68、196.84、197.06

风险提示及免责条款

Eva Chen

大宗商品

中东局势

摘要:

持续的地缘政治紧张局势，帮助避险资产止住了前一天从近两个月高点回落的势头，但投资人似乎不愿采取行动，选择等待更多有关美联储降息路径的线索，然后再进行新的方向性押注。

SELL XAUUSD

有效期至

已过期

3418.00

开仓价

3287.00

止盈价

3448.00

止损价

4342.09 +42.70 +0.99%

Pips

已过期

3287.00

止盈价

3340.44

平仓价

3418.00

开仓价

3448.00

止损价

基本面

周二，黄金市场的焦点仍将是中东的地缘政治紧张局势。由于不确定性挥之不去，避险买盘继续对金价构成支撑。

此外，在最近一个交易日中，黄金ETF合计增持了136032盎司黄金。据统计，今年至今ETF的净买入量已达到600万盎司。全球最大的黄金ETFSPDR Gold Shares上周五还录得2.85亿美元资金流入，为数周以来的最大单日流入量。这些因素继续为金价的上行提供支持。

然而，从长期来看，伊、以冲突不太可能提振金价。从黄金市场对以色列和伊朗之间不断升级的冲突的反应来看仍然非常温和。自以色列最初发动袭击以来，金价上涨不到1%。

我们认为，这种反应是由一些投机者和期货市场的自动交易系统驱动的，而不是由实物避险需求驱动的；与此同时，金价在冲突发生前已经保持高位，进一步触发走高的算法交易有限，这符合此类地缘政治冲击不会使金价长期保持高位的历史模式。

目前投资人似乎不愿采取行动，更愿意选择等待更多有关美联储降息路径的线索，然后再进行新的方向性押注。因此，市场焦点仍将集中在周三为期两天的联邦公开市场委员会会议的结果上，会议议程应会为美元和无收益黄金带来新的动力。

技术面

金价在周一短暂测试3450美元后，出现上行动能不足迹象。这符合头肩底形态完成的回落结构。我们预计，这种回落将会经历短暂的反弹后，再次出现。

周二欧洲时段，金价在3370美元上方获得支撑，并且在5、15min技术图形上相继突破前期高点，为止跌回升奠定关键基础；如若价格没有再次跌破日内新低3374美元，短期筑底结构将会形成，并测试此轮大幅回调的中点3420美元区间，此后将继续出现回落，以测试3335美元区域附近的支撑位。

另一方面，多头再次突破3445美元，看空预测将被否定。

交易建议

交易方向：空

进场点位：3418

目标点位：3287

止损点位：3448

有效期至：2025-07-02 23:55:00

支撑点位：3374、3366、3340

阻力点位：3418、3422、3430

风险提示及免责条款

Alan

外汇

摘要:

今日，日本央行维持利率不变，但近期美国经济数据和就业数据疲软使得市场对于美联储降息预期升温，美日货币政策分化，可能将打压美元兑日元下行。

SELL USDJPY

结束时间

交易结束

144.698

开仓价

140.800

止盈价

145.600

止损价

155.139 -0.675 -0.43%

90.2

Pips

亏损

140.800

止盈价

145.602

平仓价

144.698

开仓价

145.600

止损价

基本面

今日，日本央行公布的利率决议维持基准利率在0.5%不变，同时宣布放缓缩减国债购买规模的步伐，以避免债市波动对市场稳定性的冲击。尽管市场此前对日本央行进一步释放政策转向信号有所期待，但行长植田和男在新闻发布会上的表态偏向谨慎，强调如果经济和物价持续改善，将继续加息，并未直接提及加息时间表。

虽然日本央行此次利率决议选择维持利率不变，但日本在通胀高企的背景下，再度加息的可能性正在缓慢累积，日元政策优势逐步显现。

而美国方面，近期公布的经济数据以及就业数据表现疲软，持续打压美联储年内维持高利率的预期，市场押注美联储9月降息的概率持续升高。加之全球贸易担忧情绪发酵，美元指数近期承压走弱，维持在三年低位附近徘徊。

综合来看，日美货币政策路径明显分化，即使日本央行按兵不动，美联储主导的利差收窄逻辑仍是美元兑日元下行的核心驱动力，美元兑日元的回调压力进一步强化。

技术面

从日线图来看，美元兑日元在140.00筑底后开始反弹行情，但近期K线走势的高点逐渐下移，表明多头动能逐渐在衰减，下跌的可能性逐渐增加，同时，近期K线走势持续被MA60压制，进一步增加了短期下跌的可能性。

从4小时来看，美元兑日元的K线结构形成了头肩顶形态，若后市在右肩145.10下持续走弱，头肩顶形态将得到确认，下跌第一目标可能将向下测试140.00支撑位，若跌破此支撑位，下跌空间将进一步打开。

交易建议

交易方向: 空

进场点位：144.80

目标点位：140.80

止损点位：145.60

有效期至：2025-7-1 23:00:00

支撑点位：142.47、140.00

阻力点位：145.46、146.27

风险提示及免责条款

Eva Chen

加密货币

摘要:

以太坊价格正在经历回调，并可能回落至 2500 美元，然后再次出现向上修正。以太坊价格出现黄金交叉可能预示着强劲的购买势头。时机和市场环境对于下一步行动至关重要。

BUY ETH-USDT

结束时间

交易结束

2551.70

开仓价

3285.00

止盈价

2270.00

止损价

3129.99 +45.43 +1.47%

2817.0

Pips

亏损

2270.00

止损价

2269.69

平仓价

2551.70

开仓价

3285.00

止盈价

基本面

以太坊价格上周突破前一个高点2788美元后再次经历回调。以太坊价格的回调是在成功突破并遭遇强劲卖压的背景下发生的。

以太坊价格近期在 2400-2800 美元之间经历了一段摇摆不定的市场行情。尽管价格波动较大，但市场情绪并不悲观。此次回调被视为在新一轮上涨之前获取更多流动性的必要举措。价格在2400美元上方获得强劲支撑，并获得长线投资人的逢低买入便能说明这一点。

在基本面上，以太坊网络上的鲸鱼活动有所增加，这可能是加密货币未来走势的良好指标。Santiment 的一份报告显示，以太坊鲸鱼在过去 30 天内共持有 149 万枚以太币，价值 3826 万美元。这意味着持有 1000 至 100000 枚以太币的投资人总持仓量增长了 3.72%。

鲸鱼活动增加被认为是一个看涨指标，因为这些大户通常会囤积资产，预期价格将长期上涨。这些鲸鱼正在排队，为下一轮大涨做准备，这或许会推动以太坊价格突破之前的阻力位。

尽管以太坊的交易价格主要在 2400 美元至 2800 美元之间波动，但强劲的鲸鱼活动增加表明，该币正在为未来的价格上涨奠定基础。尽管以太坊价格在过去 30 天内下跌了 2.38%，但未来前景依然乐观。

数据显示，美国投资人正在大举买入以太坊，以太坊ETF的大幅增长就是明证。根据SoSoValue的数据，以太坊现货ETF已连续五周录得资金流入。上周，这些基金的现金流入高达5.28亿美元，而前一周的流入金额仅为2.81亿美元。这一增长使总净流入达到38.5亿美元，这些基金持有的总资产现已超过百亿美元。