โอกาสที่ซานาเอะ ทาคาอิจิ จะสร้างความปั่นป่วนให้กับตลาดญี่ปุ่นด้วยนโยบายอนุรักษ์นิยมสุดโต่งของเธอเพิ่งขยายวงกว้างขึ้น ไม่กี่วันหลังจากขึ้นเป็นผู้นำคนใหม่ของพรรคเสรีประชาธิปไตย (Liberal Democratic Party) รัฐบาล การตัดสินใจของเธอที่จะเพิกเฉยต่อความกังวลของพรรคโคเมโตะเกี่ยวกับเรื่องอื้อฉาวเรื่องเงินทุนสนับสนุนการหาเสียงเลือกตั้ง กลายเป็นฟางเส้นสุดท้ายสำหรับพันธมิตรรองผู้นี้ ซึ่งประกาศถอนตัวจากพันธมิตรที่ดำเนินมา 26 ปีเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา สถานการณ์เช่นนี้ทำให้ทาคาอิจิยากที่จะได้รับการสนับสนุนจากสมาชิกรัฐสภาให้ขึ้นเป็นนายกรัฐมนตรีคนต่อไปของประเทศ และยากขึ้นที่จะบริหารประเทศหากเธอประสบความสำเร็จ ซึ่งจะทำให้นักลงทุนคาดเดาอย่างกระวนกระวายใจเป็นเวลาหลายเดือน

เงินเยนแข็งค่าขึ้นราว 1% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจากความท้าทายใหม่นี้ต่อแผนการใช้จ่ายงบประมาณครั้งใหญ่ของเธอ ซึ่งช่วยพลิกฟื้นจากการลดลง 4% หลังจากที่เธอได้รับชัยชนะในการเป็นหัวหน้าพรรคเมื่อวันที่ 8 ตุลาคม แต่การที่ยังไม่มีการตอบสนองที่ชัดเจนกว่านี้ แสดงให้เห็นว่านักลงทุนกำลังกังวลกับสถานการณ์ทางการเมืองครั้งใหม่สำหรับญี่ปุ่น ซึ่งพรรค LDP ครองความได้เปรียบอยู่

พรรคการเมืองนี้แทบจะไม่เคยโดดเดี่ยวเช่นนี้มาก่อนตลอดเจ็ดทศวรรษที่ครองอำนาจมาอย่างยาวนาน การสูญเสียการสนับสนุนจากพรรคโคเมโตะทำให้การชนะคะแนนเสียงให้ได้มากพอที่จะเป็นนายกรัฐมนตรีในการเลือกตั้งสมาชิกรัฐสภาที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในต้นสัปดาห์หน้าเป็นเรื่องยากขึ้น แม้ว่านักวิเคราะห์จะยังสงสัยว่าฝ่ายค้านจะสามารถรวบรวมกำลังเพื่อชิงตำแหน่งผู้ท้าชิงที่เหมาะสมได้ทันเวลาหรือไม่ หากทาคาอิจิสามารถคว้าชัยชนะได้ ผู้นำหญิงคนแรกของญี่ปุ่นหลังสงครามอาจเป็นหนึ่งในผู้นำที่อ่อนแอที่สุดของพรรค เพียงแค่การผ่านงบประมาณเพิ่มเติมในปีนี้ อาจต้องอาศัยการประนีประนอมกับพรรคคู่แข่งอย่างมาก

ทอมสัน รอยเตอร์ ความวุ่นวายทางการเมืองฉุดค่าเงินเยนกลับจากระดับที่อ่อนค่าที่สุดในปีนี้

ที่แย่กว่านั้น หากทาคาอิจิผู้ชอบต่อสู้สร้างความขัดแย้งในสภานิติบัญญัติญี่ปุ่น เธออาจต้องเผชิญกับการลงมติไม่ไว้วางใจ ซึ่งจะทำให้เธอต้องประกาศการเลือกตั้งกะทันหัน ซึ่งอาจส่งผลเสียหายร้ายแรงต่อพรรค LDP ที่ได้รับการสนับสนุนจากชนบท ซึ่งขณะนี้ขาดการสนับสนุนที่สำคัญจากกลไกการเลือกตั้งในเขตเมืองของพรรคโคเมโตะ หนังสือพิมพ์นิกเคอิประเมินว่าพรรค LDP อาจสูญเสียที่นั่ง 25 ที่นั่งหากไม่ได้รับการสนับสนุนจากพรรคโคเมโตะ โดย 20 ที่นั่งในจำนวนนี้น่าจะตกเป็นของพรรคประชาธิปไตยตามรัฐธรรมนูญ ซึ่งเป็นพรรคคู่แข่ง ซึ่งจะทำให้พรรค CDP มีที่นั่งในสภาผู้แทนราษฎรญี่ปุ่น 465 ที่นั่ง ซึ่งมีอำนาจมากกว่า 168 ที่นั่ง แซงหน้าพรรค LDP ที่ได้ 166 ที่นั่ง

เรื่องนี้ก่อให้เกิดคำถามสำคัญสำหรับนักลงทุนเกี่ยวกับแนวโน้มทางการคลังของญี่ปุ่น แม้จะมีการสนับสนุนการลดภาษีบางส่วน แต่ CDP ก็สนับสนุนการปรับเป้าหมายเงินเฟ้อของธนาคารกลางญี่ปุ่นจาก 2% เป็น 1% "เกินศูนย์" ซึ่งดูเหมือนจะลดเกณฑ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยลง กระนั้น พันธมิตรที่มีศักยภาพอย่างพรรคนวัตกรรมญี่ปุ่นกลับเป็นนกพิราบทางการคลัง ซึ่งจำเป็นต้องมีการประนีประนอมเพื่อจัดตั้งรัฐบาลผสมที่ยั่งยืน

นอกจากนี้ยังมีความเป็นไปได้ที่พรรค LDP จะแตกแยก พรรคนี้ประกอบด้วยกลุ่มต่างๆ ที่หลากหลาย ครอบคลุมนโยบายตั้งแต่ด้านกลาโหมไปจนถึงด้านผู้อพยพ หากการลาออกของโคเมโตะผู้รักสันติทำให้ฝ่ายขวาของพรรค LDP มีอำนาจมากขึ้น ซึ่งอาจนำไปสู่การเรียกร้องให้ร่วมมือกับพรรคซันเซโตะ พรรคน้องใหม่ที่มีความเกลียดชังชาวต่างชาติ พรรคสายกลางอาจพิจารณาลาออก สำหรับนักลงทุน สิ่งเดียวที่แน่นอนในแวดวงการเมืองญี่ปุ่นตอนนี้คือความไม่แน่นอนในปัจจุบันคงอยู่ต่อไปไม่ได้

ข่าวบริบท

พรรคโคเมโตะของญี่ปุ่นยุติความร่วมมือ 26 ปีกับพรรคเสรีประชาธิปไตย ซึ่งเป็นพรรครัฐบาลที่ใหญ่กว่า เมื่อวันที่ 10 ตุลาคม ทำให้เกิดข้อสงสัยว่าซานาเอะ ทาคาอิจิ ผู้นำพรรค LDP คนใหม่จะสามารถคว้าคะแนนเสียงในรัฐสภาที่จำเป็นต่อการเป็นนายกรัฐมนตรีได้หรือไม่ เท็ตสึโอะ ไซโตะ ผู้นำพรรคโคเมโตะ กล่าวว่า ความร่วมมือดังกล่าวล้มเหลวลงเนื่องจากผู้นำพรรค LDP ปฏิเสธที่จะแก้ไขปัญหาอื้อฉาวเรื่องเงินทุนสนับสนุนการหาเสียงในพรรคของเธอ ซึ่งเป็นปัญหาที่พรรคร่วมรัฐบาลเผชิญมายาวนานหลายปี

เงินเยนแข็งค่าขึ้นประมาณ 1% หลังจากข่าวนี้ ขณะที่ตลาดกำลังพิจารณาถึงผลกระทบต่อแผนการใช้จ่ายงบประมาณขนาดใหญ่ของทาคาอิจิ ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงเกือบ 4% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจากที่เธอได้รับชัยชนะในการแข่งขันชิงตำแหน่งหัวหน้าพรรค LDP เมื่อวันที่ 6 ตุลาคม

ที่มา: TradingView

Binance เปิดเผยการจ่ายเงิน 283 ล้านดอลลาร์หลังจากการชำระบัญชีครั้งใหญ่และการขาดทุนแบบต่อเนื่องที่ส่งผลกระทบต่อตลาดคริปโต เผยให้เห็นความผันผวนอย่างรุนแรงและทดสอบความเชื่อมั่นของนักลงทุนทั่วทั้งการแลกเปลี่ยน

Binance สรุปผลการตรวจสอบความผันผวนของตลาด จ่ายเงินชดเชยผู้ใช้ 283 ล้านเหรียญสหรัฐ

Binance ตลาดซื้อขายคริปโทเคอร์เรนซี ประกาศเมื่อวันที่ 12 ตุลาคมว่า บริษัทได้ประเมินความผันผวนของตลาดอย่างรุนแรงที่ส่งผลกระทบต่อภาคส่วนคริปโทเคอร์เรนซี ระหว่างเวลา 20:50 น. ถึง 22:00 น. ตามเวลา UTC ของวันที่ 10 ตุลาคม ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่ทั้งนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อยต่างพากันเทขายอย่างหนัก บริษัทระบุว่าความผันผวนดังกล่าวมีสาเหตุหลักมาจากภาวะช็อกทางเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลก ไม่ใช่จากความล้มเหลวของระบบภายใน และโครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายของบริษัทยังคงทำงานได้อย่างเต็มที่ตลอดช่วงเหตุการณ์ดังกล่าว ตลาดเกิดการตกต่ำอย่างรุนแรงโดยรวม ส่งผลให้ราคาสินทรัพย์ร่วงลงภายในไม่กี่นาที และก่อให้เกิดการชำระบัญชีอย่างกว้างขวางในตลาดซื้อขายต่างๆ

Binance ได้ทำการทบทวนอย่างครอบคลุมและยืนยันได้แล้วในตอนนี้ว่าในระหว่างเหตุการณ์นั้น เครื่องมือจับคู่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสปอตหลัก รวมถึงการซื้อขาย API ยังคงดำเนินการอยู่” การแลกเปลี่ยนคริปโตให้รายละเอียด โดยเสริมว่า: ตามข้อมูล ปริมาณการบังคับชำระบัญชีที่ประมวลผลโดยแพลตฟอร์ม Binance คิดเป็นสัดส่วนที่ค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับปริมาณการซื้อขายทั้งหมด ซึ่งบ่งชี้ว่าความผันผวนนี้ส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยสภาวะตลาดโดยรวม บริษัทกล่าวว่าการทบทวนเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามอย่างต่อเนื่องเพื่อให้แน่ใจว่ามีความโปร่งใสและเสริมสร้างความไว้วางใจของผู้ใช้งาน ท่ามกลางการคาดเดาว่าระบบของ Binance มีส่วนทำให้เกิดการล่มสลาย

ในขณะเดียวกัน การตรวจสอบยืนยันว่าหลังจากวันที่ 10 ตุลาคม 2025 เวลา 21:18 น. (UTC) โมดูลแพลตฟอร์มบางส่วนประสบปัญหาทางเทคนิคชั่วคราว และสินทรัพย์บางรายการมีปัญหาการผูกขาด (de-pegging) อันเนื่องมาจากความผันผวนอย่างรุนแรงของตลาด” Binance กล่าวต่อ โทเค็นที่ได้รับผลกระทบรวมถึงผลิตภัณฑ์ Binance Earn ที่เชื่อมโยงกับ USDE, BNSOL และ WBETH ซึ่งสูญเสียมูลค่าการผูกขาดไปชั่วคราวหลังจากภาวะตลาดโดยรวมตกต่ำ

ทางตลาดแลกเปลี่ยนอธิบายว่าเหตุการณ์ de-pegging เหล่านี้เกิดขึ้นหลังจากตลาดตกต่ำอย่างรุนแรง ดังนั้นจึงไม่ใช่สาเหตุของการเทขาย Binance ระบุว่า “เราได้ดำเนินการชดเชยให้กับผู้ใช้ที่ได้รับผลกระทบจากปัญหา de-pegging ภายใน 24 ชั่วโมงหลังจากเหตุการณ์” “ในกรณีที่ de-pegging ส่งผลกระทบต่อผู้ใช้บางรายที่ต้องถูกปิดสถานะเนื่องจากการถือครองสินทรัพย์เหล่านี้เป็นหลักประกัน Binance ได้รับผิดชอบและชดเชยความเสียหายทั้งหมดแล้ว” บริษัทให้รายละเอียด พร้อมยืนยันว่า:

โดยได้จ่ายเงินชดเชยเป็น 2 งวด รวมเป็นเงินประมาณ 283 ล้านเหรียญสหรัฐ

ตลาดแลกเปลี่ยนยังได้อ้างถึงความผิดปกติในคู่สกุลเงิน Spot บางคู่ที่เกิดจากคำสั่ง Limit Order ที่มีมายาวนานและปัญหาอินเทอร์เฟซผู้ใช้ชั่วคราว Binance กล่าวว่าจะปรับปรุงความแม่นยำในการแสดงผลของระบบและเสริมสร้างการควบคุมความเสี่ยง ขณะเดียวกันก็จะอัปเดตข้อมูลให้ชุมชนทราบเกี่ยวกับการตรวจสอบค่าตอบแทนและการปรับปรุงแพลตฟอร์มอย่างต่อเนื่อง

คำถามที่พบบ่อย 🧭

ที่มา: CoinGecko

แม้การเผชิญหน้ากันระหว่างประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ และผู้นำสี จิ้นผิง ของจีน จะทำให้ตลาดโลกยังคงตึงเครียด แต่นักลงทุนในอินเดียก็พร้อมที่จะต้อนรับการจดทะเบียนครั้งใหญ่อีกครั้ง นั่นคือ แอลจี อิเล็กทรอนิกส์ บริษัทในเครือของเกาหลีใต้ ซึ่งเปิดทำการซื้อขายที่มุมไบในวันนี้ หุ้นของทาทา มอเตอร์ส เจ้าของบริษัทจากัวร์ แลนด์โรเวอร์ ก็จะถูกจับตามองเช่นกัน ก่อนถึงวันกำหนดรายชื่อผู้ถือหุ้นในวันอังคารนี้ (16 ก.พ.) สำหรับการแยกธุรกิจรถยนต์เพื่อการพาณิชย์ของบริษัท

นักลงทุนจับตากำไรมหาศาลจากการเสนอขายหุ้น IPO ของ LG Electronics

ข้อมูลจาก ipowatch.in ระบุว่า หน่วยงานในอินเดียของ LG อาจเห็นราคาหุ้นพุ่งขึ้นราว 30% โดยอิงจากมูลค่าพรีเมียมที่หุ้นของบริษัทซื้อขายในตลาดที่ไม่เป็นทางการ ผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นจากการเสนอขายหุ้น IPO มูลค่ากว่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จะทำให้ LG ติดอันดับหนึ่งในบริษัทจดทะเบียนรายใหญ่อย่าง Paytm และ Eternal ซึ่งทั้งสองบริษัทเป็นที่ชื่นชอบของนักลงทุน การเปิดตัวครั้งยิ่งใหญ่ของบริษัทข้ามชาติแห่งนี้อาจช่วยกระตุ้นยอดขายหุ้นที่ทำลายสถิติในเดือนตุลาคมนี้ให้พุ่งสูงขึ้นอีก นอกจากนี้ Lenskart และ Billionbrains Garage Ventures ก็กำลังวางแผนที่จะเข้าร่วมกระแสนี้เช่นกัน โดยมีแผนระดมทุนรวม 1.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจากการขายหุ้นครั้งแรกในปลายเดือนนี้

การเร่งทำ IPO ทำให้ตลาดหุ้นต้องทดสอบตัวเอง

ในทางกลับกัน นักลงทุนบางส่วนกำลังเตือนถึงผลกระทบเชิงลบที่อาจเกิดขึ้นจากการเสนอขายหุ้น IPO จำนวนมากต่อตลาดหุ้นที่กำลังซบเซาอยู่แล้ว คาดการณ์ว่าบริษัทอินเดียจะระดมทุนได้สูงเป็นประวัติการณ์มากกว่า 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนนี้ ทำให้อินเดียเป็นหนึ่งในตลาดที่มีการซื้อขายหุ้นใหม่มากที่สุดในโลก ความกังวลคือการหมุนเวียนเงินทุนเข้าสู่ IPO จะทำให้นักลงทุนมีเงินสดเหลือน้อยลงสำหรับซื้อหุ้นเดิม ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อตลาดโดยรวม หุ้นอินเดียกำลังตามหลังตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ในปีนี้ เนื่องจากเงินทุนไหลออกจากต่างประเทศเกือบ 1.7 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของกำไรที่ชะลอตัว มูลค่าที่สูง และภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ที่สูง

EM เบต้าต่ำจะกรุณายืนขึ้นหน่อยได้ไหม?

แต่นักวิเคราะห์บางคนมองว่าอินเดียจะได้รับประโยชน์จากความสัมพันธ์ที่ตึงเครียดระหว่างทรัมป์และสี จิ้นผิง ซึ่งได้จุดประกายความทรงจำเกี่ยวกับความวุ่นวายในตลาดในอดีตให้กลับมาอีกครั้ง และทำให้ความผันผวนกลับมาคึกคักอีกครั้ง มอร์แกน สแตนลีย์ ได้โต้แย้งมาตลอดทั้งปีว่าความผันผวนทั่วโลกเป็นผลดีต่อหุ้นอินเดีย ซึ่งส่วนใหญ่ได้หลุดพ้นจากการฟื้นตัวของตลาดหุ้นโลกที่ขับเคลื่อนด้วย AI และยังคงรักษาระดับเบต้าที่ค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับหุ้นอื่นๆ ในกลุ่มเดียวกัน

หากความผันผวนต่ำของอินเดียสามารถดึงดูดกองทุนระดับโลกได้ ก็อาจช่วยให้ตลาดหลีกเลี่ยงเหตุการณ์สำคัญที่ไม่พึงประสงค์ได้ ดัชนี MSCI ของอินเดียถูกตั้งเป้าไว้ที่ปีที่แย่ที่สุดเมื่อเทียบกับดัชนีตลาดเกิดใหม่นับตั้งแต่ปี 1995 หากพิจารณาในบริบทแล้ว ช่วงเวลาดังกล่าวคือสามทศวรรษที่ผ่านพ้นช่วงบูมของเทคโนโลยีสารสนเทศของประเทศ ความก้าวหน้าทางการเมืองของนายนเรนทรา โมดี และสองสมัยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์

ที่มา: Bloomberg Europe

ราคาเงินแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ใกล้ 53 ดอลลาร์สหรัฐ (224 ริงกิต) ต่อออนซ์ เนื่องจากการบีบสัญญาซื้อขายระยะสั้นครั้งประวัติศาสตร์ในลอนดอนยิ่งเพิ่มแรงซื้อให้กับราคาที่พุ่งสูงขึ้น ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่พุ่งสูงขึ้น ราคาสปอตเพิ่มขึ้นมากถึง 1% สู่ระดับ 52.8983 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ในลอนดอน แซงหน้าจุดสูงสุดที่ทำไว้ในเดือนมกราคม 1980 จากสัญญาที่ปัจจุบันถูกควบคุมโดย Chicago Board of Trade ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่พี่น้องฮันท์มหาเศรษฐีพยายามผูกขาดตลาด ทองคำยังพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้ง โดยสร้างฐานจากการปรับตัวขึ้นติดต่อกัน 8 สัปดาห์

ความกังวลเกี่ยวกับการขาดสภาพคล่องในลอนดอนได้จุดประกายให้ทั่วโลกแสวงหาแร่เงิน โดยราคาอ้างอิงพุ่งสูงขึ้นเกือบในระดับที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนเหนือนิวยอร์ก ส่งผลให้ผู้ค้าบางรายจองช่องขนส่งสินค้าบนเที่ยวบินข้ามมหาสมุทรแอตแลนติกสำหรับแท่งเงิน ซึ่งเป็นการขนส่งที่มีราคาแพงซึ่งปกติแล้วจะใช้สำหรับทองคำ เพื่อทำกำไรจากราคาที่สูงขึ้นในลอนดอน เบี้ยประกันภัยอยู่ที่ประมาณ 1.15 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ในการซื้อขายช่วงเช้าวันอังคาร ลดลงจากส่วนต่างราคาที่ 3 ดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์ที่แล้ว

อัตราค่าเช่าเงิน ซึ่งคิดเป็นต้นทุนการกู้ยืมโลหะรายปีในตลาดลอนดอน อยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่องในปีนี้ แต่พุ่งสูงขึ้นกว่า 30% ในรอบหนึ่งเดือนเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ส่งผลให้ผู้ที่ต้องการขายชอร์ตโพซิชันต้องแบกรับภาระต้นทุนที่สูงลิ่ว ความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากอินเดียในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาทำให้อุปทานของแท่งโลหะสำหรับการซื้อขายในลอนดอนลดลง หลังจากที่มีการเร่งขนส่งโลหะไปยังนิวยอร์กในช่วงต้นปีนี้ หลังจากความกังวลว่าโลหะชนิดนี้อาจได้รับผลกระทบจากภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ซึ่งก่อให้เกิดความขัดแย้งครั้งใหญ่ระหว่างศูนย์กลางการค้าทั้งสอง

แม้ว่าโลหะมีค่าจะได้รับการยกเว้นภาษีนำเข้าอย่างเป็นทางการในเดือนเมษายน แต่ผู้ค้ายังคงกังวลก่อนที่การสอบสวนตามมาตรา 232 ของรัฐบาลสหรัฐฯ เกี่ยวกับแร่ธาตุสำคัญจะสิ้นสุดลง ซึ่งรวมถึงเงิน แพลทินัม และแพลเลเดียม การสอบสวนครั้งนี้ได้จุดชนวนความกังวลว่าโลหะเหล่านี้อาจถูกเรียกเก็บภาษีนำเข้าใหม่ ซึ่งทำให้ตลาดตึงตัวมากขึ้น

ตลาดเงิน “มีสภาพคล่องน้อยกว่าและมีขนาดเล็กกว่าทองคำประมาณเก้าเท่า ซึ่งยิ่งทำให้ราคาเคลื่อนไหวมากขึ้น” นักวิเคราะห์จากโกลด์แมน แซคส์ กรุ๊ป อิงค์ ระบุในบันทึก “หากไม่มีธนาคารกลางเข้ามาควบคุมราคาเงิน แม้กระแสเงินลงทุนจะหดลงชั่วคราวก็อาจนำไปสู่การปรับฐานที่ไม่สมส่วนได้ เนื่องจากจะช่วยลดความตึงเครียดในตลาดลอนดอน ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญในการฟื้นตัวของราคาเมื่อเร็วๆ นี้”

โลหะมีค่าหลักทั้งสี่ชนิดพุ่งขึ้นระหว่าง 56% ถึง 81% ในปีนี้ ซึ่งเป็นการฟื้นตัวที่ครอบงำตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ การปรับตัวขึ้นของทองคำได้รับแรงหนุนจากการเข้าซื้อของธนาคารกลาง การเพิ่มสัดส่วนการถือครองในกองทุนรวมอีทีเอฟ และการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยยังได้รับแรงหนุนจากความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่กลับมาเกิดขึ้นอีกครั้ง ภัยคุกคามต่อความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ และการปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ

“ดูเหมือนจะไม่มีเหตุผลที่ดีที่จะต่อสู้กับแนวโน้มของทั้งทองคำและเงิน” ชยัม เทวานี นักลงทุนในสิงคโปร์กล่าว “เป็นที่ชัดเจนมากขึ้นว่าแนวโน้มได้เร่งตัวขึ้น และมีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไป เนื่องจากปัญหาพื้นฐานของรัฐบาลที่อ่อนแอ ฐานะงบประมาณที่ย่ำแย่ และความสับสนในนโยบายการเงิน ล้วนร่วมกันผลักดันให้ราคาทองคำและเงินสูงขึ้น” เมื่อวันจันทร์ นักวิเคราะห์จาก Bank of America Corp ได้ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาทองคำและเงิน ณ สิ้นปี 2569 จากประมาณ 44 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ เป็น 65 ดอลลาร์สหรัฐ โดยอ้างถึงการขาดดุลตลาดอย่างต่อเนื่อง ช่องว่างทางการคลังที่สูงขึ้น และอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง

นักลงทุนกำลังพิจารณาแนวโน้มการผ่อนคลายนโยบายการเงินของเฟด ก่อนการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปในปลายเดือนนี้ แอนนา พอลสัน ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาฟิลาเดลเฟีย ได้ส่งสัญญาณเมื่อวันจันทร์ว่าเธอสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปีนี้ โดยให้ลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก 0.25% เนื่องจากนโยบายน่าจะพิจารณาผลกระทบของภาษีศุลกากรต่อการเพิ่มขึ้นของราคาผู้บริโภค ต้นทุนการกู้ยืมที่ลดลงจะส่งผลดีต่อโลหะมีค่าซึ่งไม่จ่ายดอกเบี้ย ราคาทองคำสปอตเพิ่มขึ้น 0.7% อยู่ที่ 4,140.82 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ เมื่อเวลา 10.04 น. ที่สิงคโปร์ หลังจากเพิ่มขึ้น 2.3% ในวันจันทร์ ดัชนีบลูมเบิร์กดอลลาร์สปอตทรงตัว หลังจากเพิ่มขึ้นประมาณ 1% ในสัปดาห์ที่แล้ว ราคาเงินเพิ่มขึ้น 0.9% ขณะที่ราคาแพลทินัมและแพลเลเดียมพุ่งขึ้น

ที่มา: Theedgemarkets

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ยังคงเดินหน้าพบปะกับผู้นำสีจิ้นผิงของจีนที่เกาหลีใต้ในช่วงปลายเดือนตุลาคม ขณะที่ทั้งสองฝ่ายพยายามลดความตึงเครียดจากภัยคุกคามด้านภาษีศุลกากรและการควบคุมการส่งออก สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ความขัดแย้งครั้งล่าสุดเกิดขึ้นหลังจากที่จีนประกาศเมื่อวันพฤหัสบดีว่าจะขยายการควบคุมการส่งออกแร่ธาตุหายากอย่างมาก ซึ่งส่งผลให้ทรัมป์ตอบโต้อย่างรุนแรงในวันศุกร์ ส่งผลให้ตลาดและความสัมพันธ์ระหว่างสองประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในโลกตกอยู่ในภาวะผันผวน

เบสเซนต์กล่าวว่ามีการสื่อสารกันอย่างจริงจังระหว่างทั้งสองฝ่ายในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา และคาดว่าจะมีการพบปะกันอีกหลายครั้ง “เราได้ลดระดับความตึงเครียดลงอย่างมากแล้ว” เบสเซนต์กล่าวในการให้สัมภาษณ์กับฟ็อกซ์ บิสซิเนส เน็ตเวิร์ก “ประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวว่าภาษีศุลกากรจะไม่มีผลบังคับใช้จนกว่าจะถึงวันที่ 1 พฤศจิกายน เขาจะพบกับประธานพรรคสี จิ้นผิง ที่เกาหลีใต้ ผมเชื่อว่าการพบปะกันครั้งนี้จะยังคงดำเนินต่อไป” ทรัมป์และสี จิ้นผิง วางแผนที่จะพบกันระหว่างการประชุมสุดยอดของฟอรั่มความร่วมมือทางเศรษฐกิจเอเชีย-แปซิฟิก ซึ่งเกาหลีใต้เป็นเจ้าภาพในช่วงปลายเดือนตุลาคม

กระทรวงพาณิชย์จีนแถลงเมื่อวันอังคารว่า ได้แจ้งสหรัฐฯ ล่วงหน้าแล้วว่าจะเพิ่มความเข้มงวดในการควบคุมแร่ธาตุหายาก และยืนยันว่าทั้งสองฝ่ายยังคงติดต่อกันอยู่ โดยเสริมว่าได้มีการประชุมระดับปฏิบัติการไปแล้วเมื่อวันจันทร์ แต่โฆษกกระทรวงพาณิชย์จีนออกแถลงการณ์เตือนว่า "สหรัฐฯ ไม่สามารถขอให้มีการเจรจา ในขณะเดียวกันก็ขู่ว่าจะออกมาตรการจำกัดใหม่ๆ" ตลาดหุ้นเอเชียฟื้นตัวเล็กน้อยในการซื้อขายช่วงเช้าวันอังคาร หลังจากดัชนีหลักของวอลล์สตรีทปิดตลาดสูงขึ้นถึง 2.2% ในวันจันทร์ หลังจากที่เบสเซนต์ส่งสัญญาณว่าการเจรจาการค้าระหว่างสองมหาอำนาจยังคงดำเนินไปตามปกติ

คำขู่ของทรัมป์เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาก่อให้เกิดการเทขายครั้งใหญ่ในช่วงเวลาที่นักลงทุนและผู้กำหนดนโยบายระดับสูงกำลังวิตกกังวลเกี่ยวกับตลาดหุ้นที่ผันผวน ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ที่เฟื่องฟู ซึ่งเจ้าหน้าที่บางคนกังวลว่าอาจส่งผลกระทบต่อการจ้างงานในอนาคต เบสเซนต์กล่าวว่าจะมีการประชุมระดับเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ-จีนในสัปดาห์นี้ ณ กรุงวอชิงตัน นอกรอบการประชุมประจำปีของธนาคารโลกและกองทุนการเงินระหว่างประเทศ “ภาษีนำเข้า 100% ไม่จำเป็นต้องเกิดขึ้น” เบสเซนต์กล่าว “ความสัมพันธ์ยังคงดี แม้จะมีการประกาศเรื่องนี้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เส้นทางการสื่อสารได้กลับมาเปิดอีกครั้ง ดังนั้นเราคงต้องรอดูกันต่อไป”

การตอบโต้ของสหรัฐฯ อย่างก้าวร้าว

อย่างไรก็ตาม เบสเซนต์กล่าวว่าการเคลื่อนไหวของจีนเป็นการยั่วยุ และสหรัฐฯ ได้ตอบโต้กลับอย่างแข็งกร้าว สหรัฐฯ ได้ติดต่อกับพันธมิตรและคาดหวังการสนับสนุนจากยุโรป อินเดีย และประชาธิปไตยในเอเชีย เขากล่าวว่า “จีนเป็นเศรษฐกิจแบบสั่งการและควบคุม พวกเขาจะไม่สั่งการหรือควบคุมเรา” เบสเซนต์กล่าว จีนกล่าวโทษสหรัฐฯ ว่าเป็นต้นเหตุของความตึงเครียดทางการค้าที่เพิ่มสูงขึ้นเมื่อวันอาทิตย์ และกล่าวว่าการขู่ขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าจีน 100% ครั้งล่าสุดของทรัมป์นั้นเป็นเรื่องหน้าไหว้หลังหลอก จีนปกป้องข้อจำกัดในการส่งออกแร่ธาตุหายากและอุปกรณ์ต่างๆ จีนครองตลาดแร่ธาตุเหล่านี้ ซึ่งเป็นสิ่งจำเป็นต่อการผลิตเทคโนโลยี

ภายใต้กฎระเบียบใหม่ของจีน บริษัทต่างชาติที่ผลิตแร่ธาตุหายากและแม่เหล็กที่เกี่ยวข้องบางส่วนในรายการจะต้องได้รับใบอนุญาตส่งออกจากจีนด้วย หากผลิตภัณฑ์ขั้นสุดท้ายมีหรือผลิตจากอุปกรณ์หรือวัสดุของจีน ข้อกำหนดนี้มีผลบังคับใช้แม้ว่าธุรกรรมดังกล่าวจะไม่มีบริษัทจีนเข้าร่วมก็ตาม เบสเซนต์กล่าวในการให้สัมภาษณ์ในรายการ "Mornings with Maria" ว่าสหรัฐอเมริกาจะปฏิเสธข้อกำหนดการออกใบอนุญาตจากจีน

ที่มา: Yahoo Finance

ผู้พัฒนารายใหญ่ที่สุดของจีนที่ผิดนัดชำระหนี้ส่วนใหญ่กำลังเข้าสู่ขั้นตอนการปรับโครงสร้างหนี้ เนื่องจากเจ้าหนี้เริ่มยอมรับมากขึ้นว่าเงื่อนไขที่ดีกว่าไม่น่าจะเป็นไปได้ในช่วงวิกฤตอสังหาริมทรัพย์ที่ก่อให้เกิดการผิดนัดชำระหนี้มูลค่า 130,000 ล้านดอลลาร์ ผู้พัฒนา 8 ใน 10 รายที่มีหนี้สินมากที่สุดของจีน ได้ยุติกระบวนการปรับโครงสร้างหนี้ในต่างประเทศไปเกือบทั้งหมดแล้ว หนึ่งในนั้นคือ Sunac China Holdings Ltd. ซึ่งได้รับเสียงสนับสนุนจากเจ้าหนี้ส่วนใหญ่ในการปรับโครงสร้างหนี้ มีกำหนดจะลงคะแนนเสียงในวันอังคาร ซึ่งเป็นหนึ่งในอุปสรรคสุดท้ายในกระบวนการที่ต้องผ่านพ้นไป

แม้ว่าผู้กำหนดนโยบายจะออกมาตรการมากมายเพื่อพยุงตลาดที่อยู่อาศัย แต่ยอดขายยังคงซบเซา และผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ในจีนยังคงเผชิญกับความท้าทาย จนถึงขณะนี้ 8 ใน 30 บริษัทก่อสร้างรายใหญ่ของประเทศที่ผิดนัดชำระหนี้สกุลเงินดอลลาร์ ได้รับคำสั่งให้ชำระบัญชีแล้ว ซึ่งรวมถึง China Evergrande Group และ China South City Holdings Ltd. ตามข้อมูลที่รวบรวมโดย Bloomberg บริษัทที่ผิดนัดชำระหนี้หลายแห่งยังคงดำเนินการตามแผนฟื้นฟูกิจการในประเทศเช่นกัน

ผู้ถือหุ้นกู้ที่เคยเคาะโต๊ะและซักถามผู้บริหารระหว่างการเจรจาเรื่องหนี้สิน ปัจจุบันเงียบลง ผู้ที่คุ้นเคยกับข้อตกลงการปรับโครงสร้างอสังหาริมทรัพย์หลายฉบับในจีนกล่าวว่า “เจ้าหนี้เริ่มตระหนักแล้วว่าสถานการณ์จะไม่ดีขึ้นในเร็วๆ นี้ ดังนั้นพวกเขาจึงยินดีที่จะลดค่าใช้จ่ายลงอีก” รอน ทอมป์สัน กรรมการผู้จัดการและหัวหน้าฝ่ายการปรับโครงสร้างหนี้ประจำภูมิภาคเอเชียของ Alvarez Marsal กล่าว Bloomberg รายงานก่อนหน้านี้ว่า เมื่อกระบวนการปรับโครงสร้างของ Sunac เริ่มต้นขึ้นในปี 2565 เจ้าหนี้ต่างปฏิเสธข้อเสนอที่จะแลกเปลี่ยนหนี้บางส่วนเป็นทุนในราคาแปลงหนี้ที่ 20 ดอลลาร์ฮ่องกง (2.57 ดอลลาร์สหรัฐ) ต่อหุ้น ในเดือนกุมภาพันธ์ 2566 พวกเขาได้จัดการประชุมที่เต็มไปด้วยข้อโต้แย้งตลอดทั้งวันกับ Gao Xi ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน เพื่อแสวงหาเงื่อนไขที่ดีกว่า หลายเดือนต่อมา เจ้าหนี้ต่างประเทศกว่า 75% ได้ลงนามในข้อตกลงด้วยราคาแปลงหนี้ที่ต่ำกว่ามาก

หลังจากการปรับโครงสร้างครั้งแรกเสร็จสิ้นไม่ถึงสองปี ซูแนคก็ประสบปัญหาการชำระหนี้และต้องดำเนินการอีกครั้ง ในครั้งนี้ ข้อตกลงใช้เวลาประมาณสองเดือนจึงจะเสร็จสิ้นอย่างเป็นทางการ เมื่อเทียบกับการปรับโครงสร้างครั้งแรกที่ใช้เวลานานกว่าหนึ่งปีเล็กน้อย

การเจรจาปรับโครงสร้างหนี้แบบย่อเช่นนี้กำลังแพร่หลายมากขึ้นในภาคอสังหาริมทรัพย์ โดยทั่วไปแล้ว ผู้ถือหุ้นกู้บางรายไม่แม้แต่จะโทรศัพท์ติดต่อเกี่ยวกับเรื่องเล็กๆ น้อยๆ เมื่อการปรับโครงสร้างขั้นพื้นฐานเสร็จสิ้น ตามคำกล่าวของที่ปรึกษาการปรับโครงสร้างสองราย ยกตัวอย่างเช่น บริษัท Yuzhou Group Holdings Co. ใช้เวลากว่าสองปีในการเจรจาปรับโครงสร้าง ซึ่งได้ยื่นขออนุมัติจากศาลเมื่อปีที่แล้ว ต่อมาเมื่อบริษัทได้แก้ไขเงื่อนไขบางประการ บริษัทก็แทบไม่ได้รับการคัดค้านจากผู้ถือหุ้นกู้ จากข้อมูลของผู้ที่ทราบเรื่องนี้ และข้อตกลงก็เสร็จสิ้นภายในไม่กี่เดือน

ในขณะที่เจ้าหนี้บางรายยินดีที่จะยอมรับเงื่อนไขที่เข้มงวดมากขึ้น แต่บางรายกลับเลือกที่จะยกเลิกการเจรจาเรื่องหนี้สินและแสวงหาการชำระบัญชีโดยทันที แหล่งข่าวใกล้ชิดกับเรื่องนี้กล่าวว่า บริษัท China South City ซึ่งเป็นบริษัทก่อสร้างที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลได้ประสบกับปัญหานี้เช่นกัน บริษัทไม่สามารถปฏิบัติตามกำหนดเวลาที่กลุ่มผู้ถือหุ้นกู้รายสำคัญกำหนดไว้ได้สองสามครั้ง และในที่สุดก็ได้เสนอเงื่อนไขการปรับโครงสร้างหนี้ ซึ่งห่างไกลจากผลตอบแทนที่ผู้ถือหุ้นกู้เรียกร้องราว 70-80 เซนต์ต่อดอลลาร์

ในการพิจารณาคดีครั้งสุดท้ายเมื่อเดือนสิงหาคม ผู้พิพากษาลินดา ชาน แห่งศาลสูงฮ่องกง ได้สอบถามเจ้าหนี้ว่าการเลื่อนการพิจารณาคดีอีกครั้งหนึ่งจะเป็นที่ยอมรับได้หรือไม่ แต่ทนายความของผู้ถือหุ้นกู้ยืนกรานให้มีการชำระบัญชีทันทีแทน ซูนัคปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น หยูโจวและไชน่าเซาท์ซิตี้ไม่ได้ตอบรับคำร้องขอความคิดเห็น เจสัน เหอ หัวหน้าที่ปรึกษาตลาดทุนตราสารหนี้ของดีลอยท์ ไชน่า กล่าวว่า ยุคอสังหาริมทรัพย์ของจีนได้เปลี่ยนไปแล้ว และสิ่งสุดท้ายที่เจ้าหนี้ระหว่างประเทศต้องการคือการเจรจาที่ยืดเยื้อ “ยอมรับเงื่อนไขหรือกดปุ่มชำระบัญชี ซึ่งทั้งสองอย่างได้ผล” เขากล่าวเสริม

ที่มา: Bloomberg Europe