อัตราเงินเฟ้อของญี่ปุ่นยังคงสูงกว่าเป้าหมายของ BOJ แม้ว่าจะชะลอตัวลงก็ตาม

อัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคของญี่ปุ่นยังคงสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางญี่ปุ่นอย่างมาก แม้ว่าการเติบโตของราคาจะชะลอตัวลง ซึ่งสนับสนุนการคาดเดาของตลาดว่าธนาคารกลางจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงอีกครั้งในปีนี้

กระทรวงกิจการภายในและการสื่อสารรายงานเมื่อวันศุกร์ว่า ราคาผู้บริโภคไม่รวมอาหารสดเพิ่มขึ้น 3.1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนกรกฎาคม ชะลอตัวลงจาก 3.3% ในเดือนก่อนหน้า นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าราคาเฉลี่ยจะเพิ่มขึ้น 3% โดยคาดการณ์ว่าราคาพลังงานจะปรับตัวลดลงหลังจากที่ราคาพุ่งสูงขึ้นเมื่อปีที่แล้ว

การวัดราคาที่ลึกกว่าซึ่งตัดราคาพลังงานที่เพิ่มสูงขึ้น 3.4% ออกไป ไม่เปลี่ยนแปลงจากช่วงก่อนหน้าและตรงกับประมาณการฉันทามติ

ข้อมูลวันศุกร์ชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงค่อนข้างทรงตัว ตัวเลขดังกล่าวออกมาประมาณหนึ่งสัปดาห์หลังจากที่นายสก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ได้ออกมาแสดงท่าทีที่แปลกประหลาด โดยระบุว่า BOJ กำลังจัดการกับปัญหาเงินเฟ้ออย่างผิดพลาด โดยกล่าวในการให้สัมภาษณ์กับ Bloomberg TV ว่า "พวกเขาล้าหลัง" การเดิมพันในตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BOJ ได้เพิ่มสูงขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งช่วยผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวสูงขึ้น

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าดัชนี CPI พื้นฐานจะชะลอตัวลงอย่างมาก หลังจากราคาพลังงานพุ่งสูงขึ้นเมื่อ 12 เดือนที่แล้ว อันเนื่องมาจากการสิ้นสุดโครงการอุดหนุนของรัฐบาล ราคาน้ำมันก็ลดลงประมาณ 10% ในเดือนที่แล้ว เมื่อเทียบกับระดับเมื่อปีที่แล้ว

ราคาข้าว ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันอัตราเงินเฟ้อในปีนี้ เพิ่มขึ้น 90.7% จาก 12 เดือนที่ผ่านมา โดยเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยจาก 100.2% ในเดือนมิถุนายน ราคาอาหารหลักที่พุ่งสูงขึ้นสร้างความกังวลไปทั่วประเทศ ผู้กำหนดนโยบายคาดการณ์ว่าการเปรียบเทียบรายปีจะชะลอตัวลงในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า หลังจากที่ราคาเริ่มพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในฤดูใบไม้ร่วงที่ผ่านมา แม้ว่าความร้อนที่ทำลายสถิติอาจทำให้ผลผลิตลดลงและทำให้เกิดปัญหาการขาดแคลนมากขึ้น

ราคาอาหารไม่รวมอาหารสด เพิ่มขึ้น 8.3% เร็วที่สุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2566 ขณะที่ราคาบริการ เพิ่มขึ้น 1.5% เท่ากับเดือนก่อน

ความไม่พอใจอย่างลึกซึ้งของประชาชนต่อค่าครองชีพที่พุ่งสูงขึ้นมีบทบาทสำคัญในการทำให้นายกรัฐมนตรีชิเงรุ อิชิบะและพรรคร่วมรัฐบาลพ่ายแพ้ครั้งประวัติศาสตร์ในการเลือกตั้งเมื่อเดือนที่แล้ว หลังจากสูญเสียเสียงข้างมากในทั้งสองสภา นายกรัฐมนตรีกำลังเผชิญกับข้อเรียกร้องให้ลาออกจากตำแหน่งจากสมาชิกรัฐสภาบางคน นักวิเคราะห์กำลังจับตาดูว่าอิชิบะจะพยายามรักษาการสนับสนุนโดยสัญญาว่าจะเพิ่มการใช้จ่ายทางการคลังเพื่อปลอบประโลมผู้บริโภคหรือไม่

ในการประชุมนโยบายการเงินเดือนกรกฎาคม คณะกรรมการของคาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ได้ปรับเพิ่มประมาณการราคาสินค้าโภคภัณฑ์สำหรับปีงบประมาณนี้มากกว่าที่คาดการณ์ไว้ในรายงานประจำไตรมาส โดยอ้างถึงผลกระทบของภาวะเงินเฟ้อด้านอาหาร คาดว่า BOJ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้อย่างเหนียวแน่นในการกำหนดนโยบายครั้งต่อไปในวันที่ 19 กันยายน

นักลงทุนคาดการณ์ว่ามีโอกาสประมาณ 51% ที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นเดือนตุลาคม สะท้อนจากความเคลื่อนไหวของดัชนีสวอปข้ามคืน เทียบกับโอกาสที่ตลาดคาดการณ์ไว้ราว 42% เมื่อเดือนที่แล้ว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐาน พุ่งแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2551 เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะปรับตัวสูงขึ้น

ที่มา: Bloomberg Europe