ดัชนีนำทางตลาด: สัปดาห์ที่ 11 สิงหาคม 2568

เศรษฐกิจ

ฟอเร็กซ์

ตลาดหุ้น

สรุป:

หุ้นสหรัฐฯ และญี่ปุ่นพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ผลการตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) และข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่กำลังจะเกิดขึ้นในสัปดาห์นี้

สรุป

สิ่งที่เกิดขึ้นในสัปดาห์ที่แล้ว: ภาษีศุลกากรซึ่งกันและกันของสหรัฐฯ มีผลบังคับใช้ ในขณะที่ธนาคารแห่งอังกฤษได้ลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างระมัดระวัง 25 จุดฐาน และจีนแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นในการส่งออก

ตลาดที่น่าสนใจ: Nasdaq 100 ขึ้นแตะระดับสูงสุดใหม่ ตลาดหุ้นญี่ปุ่นใกล้แตะระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเผชิญแรงกดดันจากอุปสงค์ที่อ่อนแอและความคืบหน้าทางการทูตระหว่างรัสเซียและสหรัฐฯ

สัปดาห์หน้า: มุ่งเน้นไปที่การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ RBA และข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ รวมถึงการเผยแพร่ GDP ของสหราชอาณาจักรและญี่ปุ่น และรายได้จากบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ของจีน

เกิดอะไรขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

ภาษีศุลกากรแบบต่างตอบแทนมีผลบังคับใช้แล้ว: สหรัฐฯ ได้บังคับใช้ภาษีศุลกากรเฉพาะประเทศตั้งแต่วันที่ 7 สิงหาคม โดยสวิตเซอร์แลนด์ไม่สามารถขอผ่อนปรนภาษีศุลกากร 39% ที่กำหนดไว้ได้ อินเดียอาจเผชิญกับการปรับขึ้นภาษีจาก 25% เป็น 50% ตั้งแต่วันที่ 27 สิงหาคม สำหรับการซื้อน้ำมันจากรัสเซีย นักลงทุนในตลาดยังคงมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวังว่าเส้นตายสงบศึกการค้ากับจีนในวันที่ 12 สิงหาคมจะได้รับการขยายเวลาออกไปอีก 90 วัน

ธนาคารกลางอังกฤษลดอัตราดอกเบี้ยแบบไร้ข้อสรุป: คณะกรรมการมีมติเห็นชอบอย่างหวุดหวิดให้ลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน จาก 4.25% เหลือ 4.00% หลังจากการลงคะแนนเสียงสองรอบ ซึ่งช่วยสร้างสมดุลระหว่างความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่อาจเพิ่มขึ้นเป็น 4% กับความอ่อนแอของตลาดแรงงาน ตลาดตราสารหนี้ล่วงหน้าปรับลดประมาณการความน่าจะเป็นที่จะลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปี 2568 ลงเหลือ 60% ขณะที่ GBP/USD แข็งค่าขึ้น 0.6% มาอยู่ที่ 1.3448

จีนยังคงรักษาโมเมนตัมการค้าที่แข็งแกร่ง: การส่งออกเติบโตเกินคาด โดยเพิ่มขึ้น 7.2% ในเดือนกรกฎาคม สู่ระดับ 3.22 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่ายอดส่งออกของสหรัฐฯ จะลดลง กระแสเงินทุนไหลเข้าที่แข็งแกร่งไปยังสหภาพยุโรป เอเชียตะวันออกเฉียงใต้ และออสเตรเลีย ช่วยชดเชยการหดตัวของสหรัฐฯ ที่ 22% การนำเข้าเพิ่มขึ้น 4.1% โดยวงจรรวมแตะระดับสูงสุดในรอบ 4 ปี และสินค้าโภคภัณฑ์อย่างทองแดงและน้ำมันดิบมีการเติบโต แม้ว่าความกังวลเรื่องความยั่งยืนยังคงมีอยู่ท่ามกลางความท้าทายในภาคอสังหาริมทรัพย์ของจีน

พัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์มีอิทธิพลต่อตลาดพลังงาน: การประชุมระหว่างทรัมป์และปูตินที่กำหนดไว้ที่อลาสกาในวันศุกร์นี้ สะท้อนให้เห็นถึงท่าทีทางการทูตที่ผ่อนคลายลงของรัสเซียก่อนถึงเส้นตายการสงบศึกสงครามระหว่างรัสเซียและยูเครน หลังจากที่สหรัฐฯ ขู่จะคว่ำบาตรเพิ่มเติม ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ล่วงหน้าลดลงมากกว่า 5% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา แตะระดับต่ำสุดในรอบ 8 สัปดาห์

ตลาดที่อยู่ในโฟกัส

ความก้าวหน้าที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยีผลักดันหุ้นสหรัฐฯ สู่จุดสูงสุดใหม่

หลังจากการปรับฐานอย่างรวดเร็วในสัปดาห์ก่อนหน้า ซึ่งเกิดจากสภาวะตลาดแรงงานที่ย่ำแย่ลง ตลาดหุ้นแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นอย่างโดดเด่น นักลงทุนส่วนใหญ่มองข้ามข้อมูลที่น่าผิดหวังจากสถาบันจัดการอุปทาน (ISM) ซึ่งบ่งชี้ถึงความอ่อนแอของภาคการผลิตในระดับที่เคยเห็นครั้งสุดท้ายในเดือนตุลาคม 2567

แม้ทรัมป์จะประกาศเก็บภาษีนำเข้าเซมิคอนดักเตอร์ 100% แต่การยกเว้นภาษีสำหรับบริษัทที่ตกลงย้ายฐานการผลิตไปสหรัฐฯ ก็สร้างความมั่นใจให้กับตลาด ดัชนีแนสแด็ก 100 ทำสถิติปิดตลาดสูงสุดใหม่เมื่อวันศุกร์ โดยให้ผลตอบแทนรายสัปดาห์ 4.2% ราคาหุ้นแอปเปิลพุ่งขึ้น 13% หลังจากที่ทิม คุก ซีอีโอ ประกาศแผนขยายกำลังการผลิตในสหรัฐฯ ระหว่างการประชุมในห้องทำงานรูปไข่กับทรัมป์

Palantir บริษัทวิเคราะห์ข้อมูล เผยผลประกอบการรายไตรมาสทำลายสถิติ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ส่งผลให้คาดการณ์ผลประกอบการทั้งปีสูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ ส่งผลให้ราคาหุ้นพุ่งขึ้น 16% ในทางกลับกัน Caterpillar ผู้ผลิตอุปกรณ์ก่อสร้างกลับทำผลงานต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับภาษีศุลกากรที่อาจสร้างความเสียหายมูลค่า 1.3-1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ส่งผลให้ราคาหุ้นร่วงลง 4.0%

ดัชนี US Tech 100 ดีดตัวขึ้นจากกรอบล่างของช่องแนวโน้มขาขึ้นซึ่งกำหนดไว้ในช่วงกลางเดือนพฤษภาคม โดยมุ่งเป้าไปที่ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 23,711 แสดงให้เห็นว่าคลื่นที่ 3 ของทฤษฎีคลื่นเอลเลียตยังคงไม่สมบูรณ์ โดยการขยาย Fibonacci 200% จากฐานวันที่ 21 เมษายน อาจผลักดันดัชนีไปที่ 24,718 ก่อนที่การปรับฐานคลื่นที่ 4 จะเกิดขึ้น ขอบล่างของช่องแนวโน้มขาขึ้นให้แนวรับที่ประมาณ 22,920

ดัชนีนำทางตลาด: สัปดาห์ที่ 11 สิงหาคม 2568_1

TradingView ณ วันที่ 9 สิงหาคม 2025 ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ถือเป็นตัวบ่งชี้ผลการดำเนินงานในอนาคตที่เชื่อถือได้

นิกเคอิเข้าใกล้บันทึกประวัติศาสตร์

ตลาดหุ้นญี่ปุ่นพุ่งขึ้นเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา โดยดัชนี Nikkei 225 ปรับตัวเพิ่มขึ้น 2% ขณะที่ดัชนี Topix ปิดตลาดเหนือระดับ 3,000 จุดเป็นประวัติการณ์ ผลประกอบการได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการของบริษัทที่แข็งแกร่ง และความคาดการณ์ว่าสหรัฐฯ จะไม่เก็บภาษีสินค้าที่มีอัตราภาษีสูงกว่าอัตราภาษี 15% ที่ตกลงกันไว้ในเดือนกรกฎาคม หุ้น SoftBank Group ปรับตัวเพิ่มขึ้นกว่า 13% เนื่องจากพอร์ตการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ของบริษัทให้ผลตอบแทนสูง สร้างกำไรสุทธิ 4.22 แสนล้านเยนในไตรมาสที่ผ่านมา เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ส่วน Sony ปรับตัวเพิ่มขึ้น 8% หลังจากผลประกอบการดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ และการปรับประมาณการผลประกอบการทั้งปีให้สูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม บริษัทญี่ปุ่นบางแห่งต้องเผชิญกับแรงกดดันจากภาษีศุลกากรที่สูงขึ้นและการแข็งค่าของเงินเยน บริษัทรถยนต์ยักษ์ใหญ่อย่างโตโยต้าทำรายได้และกำไรได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ได้ปรับลดประมาณการกำไรจากการดำเนินงานทั้งปีลง 6 แสนล้านเยน เหลือ 3.2 ล้านล้านเยนสำหรับปีงบประมาณปัจจุบัน ดัชนี Japan 225 ซื้อขายต่ำกว่าจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์เมื่อ 13 เดือนที่แล้วเพียง 0.9% การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นถึงศักยภาพที่แข็งแกร่งในการทำจุดสูงสุดใหม่ หากดัชนีสามารถทะลุแนวต้านปัจจุบันที่ 42,000 ได้อย่างยั่งยืน หากไม่สามารถทะลุผ่านได้ อาจส่งผลให้ราคาหุ้นร่วงลงไปที่ 40,180 โดยมีแนวรับสำคัญอยู่ที่ 38,164

ดัชนีนำทางตลาด: สัปดาห์ที่ 11 สิงหาคม 2568_2

ที่มา: TradingView ณ วันที่ 8 สิงหาคม 2025 ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ถือเป็นตัวบ่งชี้ผลการดำเนินงานในอนาคตที่เชื่อถือได้

น้ำมันดิบเผชิญแรงกดดันที่เพิ่มขึ้น

ปัจจัยพื้นฐานตลาดน้ำมันดิบมีแนวโน้มขาลงมากขึ้น เนื่องจากความท้าทายด้านอุปสงค์และอุปทานหลายประการมาบรรจบกัน ความต้องการน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ทรุดตัวลง ขณะที่อัตราการลดกำลังการผลิตน้ำมันดิบคงคลังชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ ตามข้อมูลของสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐฯ (EIA) การตัดสินใจของกลุ่ม OPEC+ ในการประชุมเมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา ที่จะเพิ่มกำลังการผลิตอีก 547,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนกันยายน ยิ่งเพิ่มแรงกดดันด้านอุปทานอย่างมากให้กับสภาพแวดล้อมด้านอุปสงค์ที่อ่อนแออยู่แล้ว

พัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์ยิ่งตอกย้ำอุปสรรคสำคัญเหล่านี้ โดยรายงานข่าวล่าสุดชี้ว่าการประชุมสุดยอดระหว่างปูตินและทรัมป์จะหารือกันในเร็วๆ นี้เกี่ยวกับการแก้ปัญหาสงครามในยูเครน ข้อตกลงหยุดยิงที่อาจเกิดขึ้นระหว่างรัสเซียและยูเครนอาจนำไปสู่การผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรการส่งออกน้ำมันของรัสเซียของสหรัฐฯ ซึ่งจะช่วยเพิ่มอุปทานน้ำมันทั่วโลกท่ามกลางการเพิ่มขึ้นของการผลิตน้ำมันดิบในกลุ่มโอเปกพลัส

การวิเคราะห์ทางเทคนิคแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่ท้าทายสำหรับราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ การเคลื่อนไหวของราคาในระยะกลางยังคงถูกจำกัดด้วยแนวโน้มขาลงที่เกิดขึ้นในเดือนกันยายน 2566 นับตั้งแต่การยุติความขัดแย้งระหว่างอิสราเอลและอิหร่าน ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าของสหรัฐฯ ลดลง 17% ทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วัน เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 50 วัน และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 20 วัน อย่างรวดเร็วในสัปดาห์ที่ผ่านมา ระดับราคาปัจจุบันที่ 63 ดอลลาร์สหรัฐ ได้รับแรงหนุนสำคัญจากจุดต่ำสุดในช่วงปลายเดือนมิถุนายน หากไม่สามารถรักษาระดับนี้ไว้ได้ อาจส่งผลให้ราคาลดลงต่อไปที่ 58.75 ดอลลาร์สหรัฐ

ดัชนีนำทางตลาด: สัปดาห์ที่ 11 สิงหาคม 2568_3

ที่มา: Trading View ณ วันที่ 9 สิงหาคม 2568 ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ถือเป็นตัวบ่งชี้ผลการดำเนินงานในอนาคตที่เชื่อถือได้

สัปดาห์หน้า

สัปดาห์หน้าจะนำเสนอการประเมินนโยบายการเงินและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่สำคัญของประเทศเศรษฐกิจหลักๆ การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เกิดขึ้นพร้อมกับตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ ในวันอังคาร ตัวเลขเงินเฟ้อมีความสำคัญเพิ่มขึ้นหลังจากข้อมูลการจ้างงานที่น่าผิดหวังเมื่อสองสัปดาห์ก่อน ซึ่งยิ่งตอกย้ำความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างเร่งด่วนและรุนแรงมากขึ้น

ในการประชุมเดือนกรกฎาคม ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ได้สร้างความประหลาดใจให้กับตลาดด้วยการระงับการลดอัตราดอกเบี้ย โดยอ้างถึงข้อกำหนดว่าต้องมีหลักฐานบ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับ 2.5% หรือต่ำกว่าอย่างต่อเนื่อง ข้อมูลรายไตรมาสล่าสุดที่เผยให้เห็นอัตราเงินเฟ้อราคาผู้บริโภคลดลงต่อเนื่องมาอยู่ที่ 2.1% ในไตรมาสที่สอง ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ไตรมาสที่ 1 ปี 2564 เราคาดการณ์ว่าธนาคารกลางจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน ซึ่งจะส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยเงินสดเป้าหมายอยู่ที่ 3.60% เพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจออสเตรเลียท่ามกลางความไม่แน่นอนทั่วโลก

การเติบโตทางเศรษฐกิจเริ่มชัดเจนขึ้นด้วยการประกาศผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) เบื้องต้นประจำไตรมาสที่ 2 จากทั้งสหราชอาณาจักรและญี่ปุ่น ขณะที่ข้อมูลการผลิตภาคอุตสาหกรรมและการขายปลีกของจีนจะประเมินความยั่งยืนของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล ผลประกอบการของบริษัทเปลี่ยนแปลงไปอย่างเห็นได้ชัดเมื่อกิจกรรมการรายงานของสหรัฐฯ เริ่มลดลง ขณะที่ฤดูกาลรายงานผลประกอบการของจีนเข้มข้นมากขึ้น โดยบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอย่าง Tencent, JD.com และ NetEase ต่างให้ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญเกี่ยวกับสุขภาพของเศรษฐกิจดิจิทัลของจีนและรูปแบบการใช้จ่ายของผู้บริโภค

ดัชนีนำทางตลาด: สัปดาห์ที่ 11 สิงหาคม 2568_4

ที่มา: LSEG Datastream

ที่มา:IG

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

โบว์แมนสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปีนี้ ทรัมป์และปูตินจะจัดการประชุมที่อลาสก้า

FastBull Featured

ข่าวประจำวัน

[ข้อมูลโดยย่อ]

1. ทรัมป์และปูตินจะประชุมกันที่อลาสก้า

2. ทำเนียบขาว: การประชุมทวิภาคีระหว่างสหรัฐฯ และรัสเซียจะดำเนินการก่อนตามคำร้องขอของปูตินในขั้นตอนนี้

3. โบว์แมนสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปีนี้

4. นโยบายภาษีศุลกากรคุกคามอุตสาหกรรมร้านอาหารในสหรัฐฯ และร้านอาหารที่เปิดมานานหลายแห่งต้องเผชิญกับความยากลำบาก

5. การต่อสู้ระหว่างพรรคการเมืองเกี่ยวกับการแบ่งเขตการเลือกตั้งของรัฐสภาทวีความรุนแรงมากขึ้น

[รายละเอียดข่าว]

ทรัมป์และปูตินจะพบ กัน อีกครั้งที่อลาสก้า

รายงานสื่อสหรัฐฯ: ทำเนียบขาวกำลังพิจารณาเชิญเซเลนสกีเยือนอลาสกา ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ประกาศเมื่อวันที่ 8 สิงหาคม 2568 ว่าจะพบกับประธานาธิบดีวลาดิเมียร์ ปูติน แห่งรัสเซียที่อลาสกาในวันที่ 15 สิงหาคม เพื่อหารือเกี่ยวกับวิกฤตการณ์ในยูเครน รายงานล่าสุดจาก NBC (National Broadcasting Company) เมื่อวันที่ 9 สิงหาคม ระบุว่าทำเนียบขาวกำลังพิจารณาเชิญประธานาธิบดีโวโลดีมีร์ เซเลนสกี แห่งยูเครนเยือนอลาสกา แม้ว่าจะยังไม่มีการตัดสินใจขั้นสุดท้าย ก่อนหน้านี้ทรัมป์เคยบอกกับสื่อมวลชนว่าปูตินไม่จำเป็นต้องพบกับเซเลนสกีก่อนการพบกันของพวกเขา

ทำเนียบขาว: การประชุมทวิภาคีระหว่างสหรัฐฯ และรัสเซียจะดำเนินการเป็นครั้งแรกตามคำร้องขอของปูตินในขั้นตอนนี้

รายงานของเหลียนเหอ จ้าวเป่า สื่อสิงคโปร์ เมื่อวันที่ 10 สิงหาคม ระบุว่า เจ้าหน้าที่ทำเนียบขาวแถลงเมื่อวันที่ 9 สิงหาคมว่า ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ยินดีจัดการประชุมสุดยอดไตรภาคีกับประธานาธิบดีวลาดิเมียร์ ปูติน แห่งรัสเซีย และประธานาธิบดีโวโลดิมีร์ เซเลนสกี แห่งยูเครน ที่อลาสกา อย่างไรก็ตาม ในขณะนี้ ทำเนียบขาวจะจัดการประชุมทวิภาคีระหว่างสหรัฐฯ และรัสเซียก่อนตามคำขอของปูติน NBC รายงานว่า ก่อนหน้านี้ทำเนียบขาวเคยพิจารณาเชิญเซเลนสกีมายังอลาสกาเพื่อเข้าร่วมกิจกรรมเดียวกันกับทรัมป์ ซึ่งมีกำหนดพบกับปูตินในวันที่ 15 สิงหาคม

โบว์แมน โปรดปรานสามอัตราตัดหู ของเขาปี

ในสุนทรพจน์เกี่ยวกับนโยบายการเงินและเศรษฐกิจสหรัฐฯ โบว์แมนกล่าวว่าเธอสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปีนี้ โดยระบุว่าข้อมูลตลาดแรงงานที่อ่อนแอเมื่อเร็วๆ นี้ยิ่งตอกย้ำมุมมองของเธอ คณะกรรมการกำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ได้คงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในปีนี้ และโบว์แมนสนับสนุนจุดยืนนี้จนถึงเดือนมิถุนายน อย่างไรก็ตาม ในเดือนกรกฎาคม เธอได้ร่วมกับคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน

เมื่อวันเสาร์ที่ผ่านมา เธอได้เรียกร้องให้ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางอื่นๆ เริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อไปของเฟดในเดือนกันยายน การทำเช่นนี้ “จะช่วยหลีกเลี่ยงการกัดเซาะสภาพตลาดแรงงานที่ไม่จำเป็นอีกต่อไป และลดโอกาสที่คณะกรรมการจะต้องดำเนินการแก้ไขนโยบายครั้งใหญ่ หากตลาดแรงงานทรุดตัวลงอีก” โบว์แมน ซึ่งได้รับการแต่งตั้งให้ดำรงตำแหน่งเฟดในปี 2561 โดยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ยังได้ย้ำมุมมองของเธอว่า การขึ้นราคาสินค้าโดยอาศัยภาษีศุลกากรไม่น่าจะทำให้อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

นโยบายภาษีศุลกากรคุกคามอุตสาหกรรมร้านอาหารในสหรัฐฯ และร้านอาหารเก่าแก่หลายแห่งต้องเผชิญกับความยากลำบาก

นโยบายภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ กำลังผลักดันให้ต้นทุนของอุตสาหกรรมร้านอาหารอเมริกันเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ประกอบกับภาวะเงินเฟ้อที่ทำให้การใช้จ่ายของผู้บริโภคในการรับประทานอาหารนอกบ้านลดลง ทำให้ภาคส่วนนี้กำลังเผชิญกับความท้าทายอย่างหนัก สื่อสหรัฐฯ รายงานว่า ภายใต้อิทธิพลของภาษีศุลกากรเหล่านี้ ราคาอาหารที่สูงขึ้น เช่น เนื้อวัวและไข่ ได้ผลักดันให้ต้นทุนการดำเนินงานของร้านอาหารสูงขึ้น ร้านอาหารเก่าแก่หลายแห่งในสหรัฐฯ กำลังดิ้นรนเพื่อรับมือกับสถานการณ์นี้ เนื่องจากแทบไม่มีช่องทางในการปรับตัวให้เข้ากับต้นทุนอาหารที่สูงขึ้น แม้แต่การคำนวณผิดพลาดเพียงเล็กน้อยก็อาจทำให้ร้านอาหารขาดทุนได้ ขณะเดียวกัน ในขณะที่สงครามการค้ายังคงทวีความรุนแรงขึ้น ราคาสินค้าต่างๆ เช่น มะเขือเทศ อาจสูงขึ้นอีก

การต่อสู้ของพรรคการเมืองเหนือ การ แบ่งเขตเลือกตั้ง ของรัฐสภาได้ทวีความรุนแรงขึ้น

การต่อสู้ระหว่างพรรคการเมืองเกี่ยวกับการแบ่งเขตเลือกตั้งสมาชิกรัฐสภาสหรัฐฯ ทวีความรุนแรงขึ้นในวันที่ 8 สิงหาคม ในรัฐเท็กซัสที่นำโดยพรรครีพับลิกัน ประธานสภาผู้แทนราษฎรรัฐเบอร์โรวส์ล้มเหลวเป็นครั้งที่สามในการประชุมสภานิติบัญญัติ ในวันเดียวกันนั้น ในรัฐแคลิฟอร์เนียที่นำโดยพรรคเดโมแครต ผู้ว่าการรัฐนิวซัมได้ประกาศแผนการจัดการเลือกตั้งพิเศษในเดือนพฤศจิกายนเพื่อหารือเกี่ยวกับการแบ่งเขตเลือกตั้งสมาชิกรัฐสภา

โดยปกติแล้วรัฐต่างๆ ของสหรัฐฯ จะร่างแผนที่รัฐสภาใหม่ทุก 10 ปี โดยอิงจากข้อมูลสำมะโนประชากร แต่การผลักดันการแบ่งเขตเลือกตั้งใหม่ของพรรครีพับลิกันในรัฐเท็กซัสในครั้งนี้เกิดขึ้นเพียงห้าปีหลังจากการเลือกตั้งรอบที่แล้ว นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าการต่อสู้ระหว่างพรรคการเมืองในการแบ่งเขตเลือกตั้งครั้งนี้เป็นสัญญาณของการต่อสู้ที่ดุเดือดอย่างยิ่งเพื่อควบคุมสภาผู้แทนราษฎรสหรัฐฯ ในการเลือกตั้งกลางเทอมปีหน้า

[ประเด็นวันนี้]

ไม่มีข้อมูล

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ตลาดรอจังหวะการทะลุกรอบภาษีและการตัดสินใจของประธานเฟด

Samantha Luan

เศรษฐกิจ

สกุลเงินดิจิทัล

โภคภัณฑ์

ตลาดหุ้น

ตลาดยังคงวิเคราะห์ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่ย่ำแย่ในสัปดาห์ก่อน ซึ่งกระตุ้นการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน จากนั้นจึงมุ่งเน้นไปที่การเจรจาด้านภาษีศุลกากร เนื่องจากประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศมาตรการภาษีใหม่ต่อหลายประเทศ รวมถึงสวิตเซอร์แลนด์และบราซิล การส่งออกทองคำของสวิตเซอร์แลนด์ไปยังสหรัฐฯ จะต้องเผชิญกับภาษีศุลกากร 39% ซึ่งจะผลักดันความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและผลักดันให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น ทีมงานของทรัมป์ยังกำลังมองหาประธานเฟดคนต่อไป โดยมีการคาดการณ์ว่าการเลือกประธานเฟดคนต่อไปจะเอื้อต่อการลดอัตราดอกเบี้ย ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของสหรัฐฯ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนค่าเงินดอลลาร์

ในสหราชอาณาจักร ธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% ตามที่คาดการณ์ไว้ แต่การตัดสินใจดังกล่าวกลับใกล้เคียงกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยผู้กำหนดนโยบายหลายรายคัดค้าน ความไม่เห็นด้วยอย่างกะทันหันนี้ช่วยให้ค่าเงินปอนด์แข็งค่าขึ้นแม้จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ในขณะเดียวกัน ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง นำโดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่ปรับตัวสูงขึ้นจากความเชื่อมั่นด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง สืบเนื่องจากข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลง แต่กลับได้รับแรงหนุนในช่วงปลายสัปดาห์และปิดตลาดใกล้ระดับสูงสุด ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่องหลังจากข่าวภาษีศุลกากรของสวิตเซอร์แลนด์ ขณะที่ความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงปรับตัวดีขึ้น เนื่องจากนักลงทุนปรับสมดุลความตึงเครียดทางการค้าที่ยังคงดำเนินอยู่ด้วยรายงานผลประกอบการของสหรัฐฯ ที่เป็นบวก

ตลาดในสัปดาห์นี้

หุ้นสหรัฐฯ

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ฟื้นตัวในสัปดาห์ที่ผ่านมา พลิกกลับจากภาวะขาดทุนจากข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอ เนื่องจากผลประกอบการที่ดีเกินคาดช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับมาตรการภาษีใหม่ บริษัทหลายแห่งที่ผลิตในสหรัฐฯ ได้รับการยกเว้นจากมาตรการที่เข้มงวดที่สุด ขณะที่ความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ก็ช่วยหนุนความเชื่อมั่นเช่นกัน การฟื้นตัวนี้น่าพอใจ แต่ดัชนีดาวโจนส์ยังคงตามหลังดัชนี SP 500 และ Nasdaq โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วันยังคงลดลง แนวโน้มขาลงของดัชนีดาวโจนส์น่าจะยังคงดำเนินต่อไปในระยะใกล้ แนวต้านอยู่ที่ 44,000, 44,500 และ 45,000 ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 44,000, 43,000, 42,000 และ 41,750

หุ้นญี่ปุ่น

ดัชนี Nikkei 225 พุ่งขึ้นกว่า 4% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา กลับมาใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากมีความเชื่อมั่นมากขึ้นว่าการค้ากับสหรัฐฯ จะส่งผลดีต่อเศรษฐกิจญี่ปุ่นมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ในตอนแรก กำไรที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งจาก SoftBank ก็ช่วยหนุนดัชนีเช่นกัน ความแข็งแกร่งของการดีดตัวขึ้นสร้างความประหลาดใจให้กับตลาดและเป็นบวกต่อแนวโน้มระยะกลาง อย่างไรก็ตาม ในระยะสั้น ตลาดดูเหมือนจะอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไปและยังคงอยู่ต่ำกว่าแนวต้านสำคัญที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ทำให้ควรรอจนกว่าจะมีการย่อตัวลงก่อนเข้าซื้อ โดยเห็นแนวต้านอยู่ที่ 42,474 เยน และ 43,000 เยน ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 41,500 เยน 41,000 เยน และ 40,000 เยน

ดอลลาร์สหรัฐ/เยน

USD/JPY เคลื่อนไหวในกรอบแคบตลอดสัปดาห์ เนื่องจากข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่ย่ำแย่ทำให้ความผันผวนอยู่ในระดับต่ำ ขณะนี้ตลาดกำลังจับตาสัญญาณว่าญี่ปุ่นอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อใด และสหรัฐฯ จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อใด แนวรับทรงตัวในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วันชี้ไปในกรอบแคบ กลยุทธ์การซื้อขายแบบ Range Trading ยังคงเป็นกลยุทธ์ที่นิยมใช้ในสัปดาห์นี้ โดยเน้นข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ แนวต้านอยู่ที่ 148, 149 และ 150 ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 147, 146 และ 145

ทอง

ราคาทองคำในสัปดาห์นี้แข็งแกร่ง เนื่องจากความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ จะปรับตัวลดลงและความตึงเครียดด้านภาษีศุลกากรที่ยังคงดำเนินอยู่ ส่งผลให้มีแรงซื้อเข้ามา การปรับตัวขึ้นล่าสุดส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการตัดสินใจของสหรัฐฯ ที่จะจัดเก็บภาษีทองคำแท่งสวิสบางแท่งในอัตราสูงถึง 39% ส่งผลให้ราคาทองคำล่วงหน้าของสหรัฐฯ พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ราคาทองคำยังคงอยู่ในกรอบ 3,250 ถึง 3,450 ดอลลาร์สหรัฐฯ แต่มีแนวโน้มจะทะลุแนวต้านในการซื้อขายถัดไป ทำให้กลยุทธ์การซื้อเมื่อราคาลดลงเป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจ แนวต้านอยู่ที่ 3,450 ดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 3,350, 3,300 และ 3,250 ดอลลาร์สหรัฐฯ

น้ำมันดิบ

ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิดตลาดต่ำกว่าแนวรับสำคัญที่ 65 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ปรับตัวลดลงทุกวันจากความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ทั่วโลกที่อ่อนแอลงจากมาตรการภาษีใหม่ของสหรัฐฯ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงดำเนินอยู่ และความกังวลเกี่ยวกับอุปทานส่วนเกินหลังจากการเพิ่มกำลังการผลิตของกลุ่มโอเปกพลัส ความหวังในการเจรจาทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ และรัสเซียเกี่ยวกับความขัดแย้งในยูเครนก็เป็นแรงกระตุ้นให้เกิดการขายเช่นกัน ขณะนี้ตลาดอยู่ต่ำกว่า 65 ดอลลาร์สหรัฐฯ คาดว่าจะทดสอบ 60 ดอลลาร์สหรัฐฯ และอาจต่ำกว่านั้น ภาวะตลาดอยู่ในภาวะ oversold เล็กน้อย ดังนั้นกลยุทธ์ที่นิยมใช้คือการขายเมื่อราคาแข็งแกร่ง แนวต้านอยู่ที่ 65, 70 และ 75 ดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 60 และ 55 ดอลลาร์สหรัฐฯ

บิทคอยน์

ราคา Bitcoin พุ่งขึ้นตลอดสัปดาห์ โดยมีแรงซื้อเกิดขึ้นใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 112,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงที่ดีขึ้น แม้ว่ามาตรการภาษีใหม่จะถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อ Bitcoin แต่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วันกลับมีแนวโน้มเคลื่อนไหวในแนวข้าง บ่งชี้ถึงโอกาสขาขึ้นที่จำกัดในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม แนวโน้มระยะกลางยังคงเป็นไปในเชิงบวก ทำให้กลยุทธ์การซื้อเมื่ออ่อนตัวเป็นกลยุทธ์ที่นิยมใช้ แนวต้านอยู่ที่ 120,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ 125,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ และ 150,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยมีแนวรับอยู่ที่ 112,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ 110,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ และ 105,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ

ประเด็นสำคัญของสัปดาห์นี้

● วันอังคาร: การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ของออสเตรเลีย อัตราการว่างงานของสหราชอาณาจักร ความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจของ ZEW ของสหภาพยุโรป ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ

● วันพฤหัสบดี: อัตราการว่างงานของออสเตรเลีย, GDP ของสหราชอาณาจักร, GDP ของสหภาพยุโรป, ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ, การยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานของสหรัฐฯ

● วันศุกร์: GDP ของญี่ปุ่น, การผลิตภาคอุตสาหกรรมของญี่ปุ่น, ยอดขายปลีกของสหรัฐฯ, การผลิตภาคอุตสาหกรรมของสหรัฐฯ, ความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมิชิแกนในสหรัฐฯ

สัปดาห์นี้ นักลงทุนจะจับตาข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ โดยคาดการณ์ว่าทั้งอัตราเงินเฟ้อและยอดค้าปลีกจะมีผลกระทบอย่างมากต่อทิศทางตลาด อีกหนึ่งประเด็นสำคัญคือสถานการณ์การค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน เนื่องจากทั้งสองประเทศยังไม่ได้ตกลงที่จะขยายระยะเวลาการพักรบภาษี 90 วัน ซึ่งจะสิ้นสุดลงในวันที่ 12 สิงหาคม กำหนดเวลานี้และพาดหัวข่าวการค้าใหม่ๆ อาจเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นของตลาดได้อย่างรวดเร็วและผลักดันให้เกิดการเคลื่อนไหวที่รุนแรง

ตลาดกำลังจับตาการหารือเกี่ยวกับประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ คนใหม่อย่างใกล้ชิด เนื่องจากประธานาธิบดีทรัมป์กำลังพิจารณาแนวทางของเฟดในการกำหนดอัตราดอกเบี้ย ด้วยราคาที่ทรงตัวอยู่ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา การผสมผสานระหว่างข้อมูลสำคัญที่เผยแพร่ออกมา กำหนดเวลาการซื้อขาย และสถานการณ์ทางการเมือง ทำให้สัปดาห์นี้อาจเป็นสัปดาห์ที่คึกคักและมีโอกาสในการซื้อขายระยะสั้นมากมาย ขณะที่ตลาดกำลังมองหาจังหวะการทะลุผ่าน

ที่มา: ACTIONFOREX

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

การจ้างงานอาจหยุดชะงัก เนื่องจากต้นทุนที่สูงขึ้นและความต้องการที่ลดลงทำให้ตลาดงานในสหราชอาณาจักรชะงัก

Samantha Luan

เศรษฐกิจ

การเมือง

ฟอเร็กซ์

นายจ้างทั่วสหราชอาณาจักรกำลังชะลอการจ้างงาน เนื่องจากต้องรับมือกับต้นทุนแรงงานที่สูงขึ้นและภัยคุกคามจากการขึ้นภาษีเพิ่มเติมในช่วงปลายปีนี้ รายงานฉบับใหม่จาก KPMG และสมาพันธ์จัดหางาน (REC) แสดงให้เห็นว่ากิจกรรมการสรรหาบุคลากรในเดือนกรกฎาคมยังคงใกล้เคียงกับจุดต่ำสุดในรอบสองปี

ดัชนีตำแหน่งงานถาวรขยับขึ้นแตะระดับ 40 จาก 39.1 ในเดือนมิถุนายน ซึ่งยังห่างไกลจากระดับ 50 ซึ่งเป็นระดับที่แยกการเติบโตและการหดตัว เคท ชูสมิธ รองประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ REC กล่าวว่านายจ้างจำนวนมาก โดยเฉพาะในภาคส่วนค่าจ้างต่ำ กำลังระงับการรับสมัครเนื่องจากแรงกดดันด้านต้นทุนและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับกฎหมายจ้างงาน เธอเรียกร้องให้มีการประสานงานระหว่างรัฐบาลและธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ (BoE) เพื่อช่วยให้ตลาดแรงงานฟื้นตัว

การจ้างงานหยุดชะงักเนื่องจากต้นทุนที่สูงขึ้นและความต้องการที่อ่อนแอทำให้ตลาดงานในสหราชอาณาจักรชะงัก

ผลสำรวจของสถาบันชาร์เตอร์ดว่าด้วยบุคลากรและการพัฒนา (CIPD) พบว่ามีเพียง 1 ใน 4 ของนายจ้างที่วางแผนจะจ้างพนักงานภายในสามเดือนข้างหน้า มีเพียง 16% เท่านั้นที่คาดว่าจะลดจำนวนพนักงาน และการลดจำนวนพนักงานส่วนใหญ่มีแนวโน้มที่จะดำเนินการอย่างรอบคอบและรอบคอบ แนวโน้มนี้กำลังลดลงเล็กน้อย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคเอกชน แม้ว่าการรับสมัครพนักงานจะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในช่วงปลายปีที่แล้ว แต่หลังจากนั้นก็แทบไม่มีการเคลื่อนไหวใดๆ และความตั้งใจในการจ้างงานของนายจ้างก็อยู่ในระดับต่ำสุดจากการระบาดของโควิด-19 ภาคธุรกิจที่ได้รับผลกระทบมากที่สุดคือภาคบริการ ค้าปลีก และดูแลสังคม ซึ่งนายจ้างมักจะเผชิญกับค่าจ้างที่ต่ำและจ้างพนักงานชั่วคราวหลายแสนคนที่เดินทางมายังสหราชอาณาจักร

ต้นทุนการจ้างงานที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยสำคัญ การเพิ่มขึ้นของเงินสมทบประกันสังคมของนายจ้างในเดือนเมษายนส่งผลกระทบต่อธุรกิจที่ใช้แรงงานเข้มข้นมากที่สุด ทำให้กำไรขั้นต้นตึงตัว สำหรับธุรกิจขนาดเล็ก ต้นทุนที่เพิ่มขึ้นเหล่านี้ทำให้มีช่องว่างในการรับพนักงานใหม่น้อยมาก ทำให้บางธุรกิจต้องระงับการรับสมัครพนักงานหรือพิจารณาเลิกจ้างพนักงาน แรงกดดันส่วนใหญ่ในการปฏิบัติตามนโยบายยังเกิดจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายอีกด้วย รายงานแยกต่างหากจากบริษัทที่ปรึกษาด้านบัญชีและธุรกิจ BDO ระบุว่าการขึ้นภาษีได้บีบงบประมาณแรงงานในปีนี้แล้ว โดยพบว่าการปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำของประเทศมาพร้อมกับข้อมูลแบบเรียลไทม์ที่ยืนยันว่ามีพนักงานหลายล้านคนทำงานอยู่ นายจ้างรายอื่น ๆ จำนวนมากกำลังเตรียมพร้อมรับมือกับภาวะการเงินที่ตึงตัวอีกครั้งก่อนที่รัฐบาลจะออกแถลงการณ์ฤดูใบไม้ร่วง ซึ่งคาดว่าจะมีมาตรการทางการคลังเพิ่มเติม

ภาพรวมจนถึงขณะนี้: ต้นทุนที่สูงขึ้น ความต้องการที่ลดลง และความไม่แน่นอนที่ยังคงมีอยู่ ล้วนสร้างสภาพแวดล้อมที่ยากลำบากสำหรับผู้จัดการฝ่ายสรรหาบุคลากร และนักเศรษฐศาสตร์เตือนว่า หากปราศจากการสนับสนุนหรือแรงจูงใจที่ตรงเป้าหมาย ธุรกิจหลายแห่งอาจเลื่อนแผนการจ้างงานออกไปเป็นปี 2568 ซึ่งอาจฉุดรั้งการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจโดยรวม

นักเศรษฐศาสตร์ตั้งคำถามต่อข้อมูลการจ้างงาน ขณะที่ตลาดแรงงานของสหราชอาณาจักรส่งสัญญาณที่ไม่ชัดเจน

แม้ผลสำรวจจะชี้ให้เห็นถึงตลาดงานที่กำลังซบเซา แต่ข้อมูลอย่างเป็นทางการกลับสะท้อนให้เห็นทั้งด้านบวกและด้านลบ ตัวเลขเงินเดือนจาก HMRC แสดงให้เห็นว่าจำนวนพนักงานลดลงเล็กน้อยในช่วงปีที่ผ่านมา แม้ว่าการปรับปรุงข้อมูลจะช่วยบรรเทาผลกระทบที่ลดลงได้ ขณะเดียวกัน ข้อมูลของสำนักงานสถิติแห่งชาติ (ONS) บ่งชี้ว่าทั้งการจ้างงานและการว่างงานกำลังเพิ่มขึ้น ขณะที่ภาวะเศรษฐกิจซบเซากำลังลดลง นายกรัฐมนตรีเซอร์ เคียร์ สตาร์เมอร์ ได้ใช้สถิติล่าสุดเพื่อแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจกำลังนำผู้คนกลับมาทำงานมากขึ้นภายใต้โครงการ "Back to Work" ของรัฐบาล

อย่างไรก็ตาม นักเศรษฐศาสตร์หลายคนแนะนำว่า ONS อาจนับผิดพลาด และไม่มีสัญญาณของการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในด้านการจ้างงาน เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ผู้ว่าการธนาคารแห่งอังกฤษ แอนดรูว์ เบลีย์ ระบุว่าความต้องการแรงงานลดลง แต่แนะนำว่าเป็นช่วงเวลาที่ไม่แน่นอนอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากข้อมูลที่แย่มาก

ที่มา: CryptoSlate

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ราคาน้ำมันร่วงลง ขณะที่ตลาดจับตาการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และรัสเซียเกี่ยวกับยูเครน

Winkelmann

โภคภัณฑ์

เศรษฐกิจ

ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน

ราคาน้ำมันดิบในตลาดเอเชียเช้าวันจันทร์ร่วงลง โดยลดลงมากกว่า 4% ในสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากสหรัฐฯ กำหนดมาตรการภาษีนำเข้าที่สูงขึ้นกับคู่ค้า การเพิ่มปริมาณการผลิตของกลุ่ม OPEC และความคาดหวังว่าสหรัฐฯ และรัสเซียจะเข้าใกล้ข้อตกลงหยุดยิงกับยูเครนมากขึ้น ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ล่วงหน้าลดลง 52 เซนต์ หรือ 0.78% อยู่ที่ 66.07 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เมื่อเวลา 0041 GMT ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียตล่วงหน้าของสหรัฐฯ ลดลง 58 เซนต์ อยู่ที่ 63.30 ดอลลาร์

ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นสำหรับการยุติการคว่ำบาตรที่จำกัดการจัดหาน้ำมันของรัสเซียไปยังตลาดต่างประเทศ หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า เขาจะพบกับประธานาธิบดีรัสเซีย วลาดิมีร์ ปูติน ในวันที่ 15 สิงหาคม ที่อลาสก้า เพื่อเจรจายุติสงครามในยูเครน ข่าวนี้เกิดขึ้นในขณะที่สหรัฐฯ เพิ่มแรงกดดันต่อรัสเซีย ซึ่งเพิ่มความเป็นไปได้ที่บทลงโทษต่อมอสโกอาจเข้มงวดยิ่งขึ้นหากไม่สามารถบรรลุข้อตกลงสันติภาพได้ ทรัมป์กำหนดเส้นตายในวันศุกร์ที่ผ่านมาให้รัสเซียตกลงที่จะรักษาสันติภาพในยูเครน มิฉะนั้นผู้ซื้อน้ำมันจะต้องเผชิญกับการคว่ำบาตรรอง และในเวลาเดียวกันก็กดดันอินเดียให้ลดการซื้อน้ำมันจากรัสเซีย

Tony Sycamore นักวิเคราะห์ตลาดของ IG กล่าวในบันทึกว่า นอกเหนือจากการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และรัสเซียแล้ว ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในวันอังคารจะเป็นปัจจัยสำคัญอีกปัจจัยหนึ่งที่ผลักดันราคาในสัปดาห์นี้ "ตัวเลข CPI ที่ต่ำกว่าที่คาดไว้จะกระตุ้นความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเร็วขึ้นและมากขึ้น ซึ่งน่าจะกระตุ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจและเพิ่มความต้องการน้ำมันดิบ"

ในทางกลับกัน การพิมพ์ที่ร้อนขึ้นจะทำให้เกิดความกลัวภาวะเศรษฐกิจตกต่ำและเงินเฟ้อสูง และผลักดันให้คาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดลดลง ภาษีนำเข้าจากหลายสิบประเทศของทรัมป์ที่สูงขึ้น ซึ่งมีผลบังคับใช้เมื่อวันพฤหัสบดี คาดว่าจะส่งผลกระทบต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจ เนื่องจากบังคับให้ต้องเปลี่ยนเส้นทางห่วงโซ่อุปทานและเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ลดลง 4.4% ในสัปดาห์ที่สิ้นสุดในวันศุกร์ เนื่องจากแนวโน้มเศรษฐกิจที่ซบเซา ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI ลดลง 5.1%

ที่มา: Yahoo Finance

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

คณะกรรมการนโยบายใหม่ของ RBA มาพร้อมกับความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้น

Laura Fletcher

ประเด็นสำคัญ:

● RBA ประสบปัญหาด้านการสื่อสารเนื่องจากอำนาจโอนไปที่คณะกรรมการ

● การครอบงำของสมาชิกภายนอกทำให้ข้อความอัตราของ RBA ซับซ้อน

● เพิ่มความไม่แน่นอนเนื่องจากตลาดเดิมพันกับการลดอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 12 สิงหาคม

ธนาคารกลางของออสเตรเลียประสบปัญหาด้านการสื่อสาร ซึ่งส่งผลให้มีการกำหนดนโยบายอัตราดอกเบี้ยที่ไม่แน่นอนในขณะที่ความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลกอยู่ในระดับสูงอยู่แล้ว และยังสร้างต้นทุนสูงให้กับนักลงทุนอีกด้วย

ทั้งหมดนี้เกิดจากการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในธนาคารกลางออสเตรเลียในเดือนเมษายน ซึ่งมีการโอนอำนาจในการกำหนดอัตราดอกเบี้ยไปยังคณะกรรมการนโยบายการเงินชุดใหม่ที่มีสมาชิก 9 คน

ในการประชุมครั้งที่สองในเดือนพฤษภาคม คณะกรรมการได้ตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยเงินสดลง 0.25 จุดเหลือ 3.85% และดูเหมือนว่าจะมีแนวโน้มผ่อนคลายมากกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ โดยแม้กระทั่งพิจารณาผ่อนคลายอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐานในระยะสั้น เนื่องจากความไม่แน่นอนที่เกิดจากภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ

เมื่อรวมเข้ากับข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอ ทำให้ผู้ลงทุนตัดสินใจเดิมพันอย่างหนักกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกรกฎาคม ขณะที่ผลสำรวจของรอยเตอร์ที่สำรวจนักเศรษฐศาสตร์ 37 คน พบว่า 31 คนคาดการณ์ว่าจะมีการผ่อนปรนนโยบาย

สิ่งสำคัญคือ นักลงทุนได้รับการสนับสนุนให้ลงทุนในตำแหน่งเหล่านี้ เนื่องจาก RBA ไม่ได้ตอบโต้ต่อความคาดหวังอย่างที่มักทำในอดีต

ลองนึกถึงความประหลาดใจของพวกเขาดูสิ เมื่อ MPB ตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมด้วยการตัดสินใจแบบแยกส่วน 6 ต่อ 3 ซึ่งถือเป็นการตัดสินใจที่ไม่ค่อยเกิดขึ้นบ่อยนัก ส่งผลให้ผู้ลงทุนจำนวนมากต้องสูญเสียอย่างเจ็บปวด

มิเชล บูลล็อค ผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ให้สัมภาษณ์สื่อมวลชนภายหลังการตัดสินใจว่า ธนาคารไม่สามารถให้คำแนะนำได้อีกต่อไป เนื่องจากการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยขึ้นอยู่กับคณะกรรมการเพียงฝ่ายเดียว และไม่สามารถตัดสินใจล่วงหน้าได้

โดยพื้นฐานแล้ว RBA ได้เปลี่ยนวิธีการสื่อสารกับตลาด โดยไม่ได้แจ้งให้ตลาดเหล่านั้นทราบว่าได้เปลี่ยนแปลงไปแล้ว

“เนื่องจากไม่มีสมาชิก MPB คนใดคนหนึ่งที่สามารถดำเนินการนำหน้าคณะกรรมการทั้งหมดได้ การสื่อสารภายในการประชุมในอนาคตจึงไม่น่าจะสนับสนุนหรือผลักดันการกำหนดราคาตลาด” ลูซี เอลลิส หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Westpac และอดีตผู้ช่วยผู้ว่าการของ RBA กล่าว

"นั่นหมายความว่าตลาดจะต้องประหลาดใจบ่อยกว่าในประเทศอย่างสหรัฐอเมริกา ซึ่งธนาคารกลางให้ความสำคัญกับการหลีกเลี่ยงไม่ให้เกิดความประหลาดใจต่อตลาดมากกว่า"

RBA เป็นชนกลุ่มน้อยในคณะกรรมการของตัวเอง

นับตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา รายงานอัตราเงินเฟ้อที่ไม่รุนแรงทำให้บรรดานักลงทุนเชื่อมั่นว่าธนาคาร MPB จะลดอัตราดอกเบี้ยลงเหลือ 3.60% ในการประชุมครั้งถัดไปในวันที่ 12 สิงหาคม โดยส่วนหนึ่งเป็นเพราะหวังว่าธนาคารจะไม่อยากทำให้เกิดความตกตะลึงสองครั้งติดต่อกัน

อย่างไรก็ตาม การจัดองค์กรที่ไม่ธรรมดาของ MPB ทำให้เกิดความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้น เนื่องจากมีเจ้าหน้าที่ RBA เพียงสองคน พร้อมด้วยเจ้าหน้าที่ระดับสูงของกระทรวงการคลังหนึ่งคน และสมาชิกภายนอกนอกเวลาหกคน ซึ่งมีพื้นฐานความรู้ด้านเศรษฐศาสตร์ ธุรกิจ และธนาคาร โดยสมาชิกนอกเวลาเหล่านี้ได้รับการแต่งตั้งโดยเหรัญญิกประจำวัน โดยได้รับข้อมูลจาก RBA

ตลาดแทบไม่มีข้อมูลว่ามุมมองของทั้ง 6 คนนี้เป็นอย่างไร และไม่น่าจะมีการเปลี่ยนแปลง เนื่องจากมีเพียงแผนที่คลุมเครือให้แต่ละคนปรากฏตัวต่อสาธารณะปีละครั้งเท่านั้น

ขณะนี้ค่อนข้างเป็นไปได้ที่สมาชิกคณะกรรมการ RBA อาจพบว่าตนเองถูกโหวตออกในเรื่องอัตราดอกเบี้ย แต่ผู้ว่าการรัฐยังคงต้องออกมาเปิดเผยต่อสื่อเพื่อปกป้องการตัดสินใจที่พวกเขาไม่เห็นด้วย

และเนื่องจากการลงคะแนนเสียงไม่ได้มีการระบุชื่อ จึงอาจมีบางครั้งที่นักลงทุนไม่สามารถทราบได้ว่าธนาคารกลางถูกพลิกกลับหรือไม่

“การที่ผู้ว่าการรัฐจะถูกโหวตลงจากตำแหน่งนั้นง่ายกว่ามาก เพราะพวกเขามีจำนวนน้อยกว่าสมาชิกภายนอกอย่างเห็นได้ชัด” โจนาธาน เคิร์นส์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของชาเลนเจอร์และอดีตเจ้าหน้าที่ระดับสูงของ RBA กล่าว “ผมคิดว่าตอนนี้คณะกรรมการน่าจะรู้สึกกล้าที่จะไม่เห็นด้วยกับผู้ว่าการรัฐมากขึ้น”

"มันเพิ่มความเสี่ยงเข้าไปนิดหน่อย แต่เป็นหน้าที่ของ RBA ที่จะวิเคราะห์อย่างดีและเสนอคำแนะนำที่ชัดเจนเพื่อโน้มน้าวใจสมาชิกภายนอก"

รูปแบบใหม่นี้ทำให้ RBA มีลักษณะที่แตกต่างจากธนาคารกลางทั่วโลก ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และธนาคารกลางยุโรป (อีซีบี) มีคณะกรรมการที่ประกอบด้วยเฉพาะผู้ว่าการธนาคารกลางเท่านั้น ขณะที่ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ (บีโอไอ) มีผู้ว่าการธนาคารกลาง 5 คน และนักเศรษฐศาสตร์มืออาชีพ 4 คน ในคณะกรรมการ 9 คน

คะแนนเสียงของสมาชิกคณะกรรมการแต่ละคนจะถูกเปิดเผยต่อสาธารณะสำหรับธนาคารกลางสหรัฐฯ และธนาคารกลางอังกฤษ ซึ่งทั้งสองธนาคารมีความแตกแยกกันมากขึ้นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา

เมื่อพูดคุยกับฟอรัมเศรษฐกิจเมื่อเร็วๆ นี้ รองผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย แอนดรูว์ ฮอเซอร์ ยอมรับว่าการตัดสินใจในเดือนกรกฎาคมนั้นไม่สามารถคาดเดาได้สำหรับตลาดเท่าที่ควร และกล่าวว่าคณะกรรมการยังคง "พิจารณาแนวทางของเรา" ในเรื่องนโยบายอยู่

เขายืนกรานว่าความไม่แน่นอนนี้จะไม่ใช่บรรทัดฐานใหม่ แต่เตือนว่าจะมี "แรงกระแทกเกิดขึ้นเป็นครั้งคราว"

นักลงทุนที่เดิมพันว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดต่างหวังเป็นอย่างยิ่งว่าสัปดาห์หน้าจะไม่ใช่สัปดาห์เช่นนั้น

ที่มา: TradingView

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

หุ้นลิเธียมพุ่งหลัง CATL ระงับการดำเนินงานที่เหมืองในจีน

Samantha Luan

เศรษฐกิจ

โภคภัณฑ์

ตลาดหุ้น

ราคาหุ้นของบริษัทขุดลิเธียมที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ออสเตรเลียพุ่งสูงขึ้นในช่วงเช้าวันจันทร์ หลังจากเหมืองขนาดใหญ่ในจีนของบริษัท Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. ระงับการผลิต กระตุ้นความหวังในการลดกำลังการผลิตให้มากขึ้น ขณะที่ปักกิ่งกำลังปราบปรามปัญหากำลังการผลิตส่วนเกินทั่วทั้งเศรษฐกิจ อุตสาหกรรมลิเธียมกำลังเผชิญกับภาวะอุปทานล้นตลาดทั่วโลกและความต้องการรถยนต์ไฟฟ้าเติบโตช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ ราคาลิเธียมแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2565 แต่หลังจากนั้นราคาก็ลดลงเกือบ 90% บีบให้บริษัทต่างๆ ทั่วโลกต้องควบคุมการใช้จ่ายและชะลอการขยายกิจการ

แหล่งข่าวใกล้ชิดกับเรื่องนี้เปิดเผยเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาว่า CATL ได้ระงับการผลิตที่เหมืองเจียนเซียวโวในมณฑลเจียงซีของจีนเป็นเวลาอย่างน้อยสามเดือน ใบอนุญาตทำเหมืองของบริษัทสำหรับโครงการนี้หมดอายุไปแล้วเมื่อวันที่ 9 สิงหาคม ราคาหุ้นของ PLS Ltd ซึ่งเดิมชื่อ Pilbara Minerals Ltd. พุ่งขึ้นสูงถึง 19% ขณะที่ Liontown Resources Ltd. พุ่งขึ้นสูงถึง 22% ส่วน Mineral Resources Ltd. พุ่งขึ้นสูงถึง 12%

ขณะนี้บรรดาผู้ค้าและผู้บริหารในอุตสาหกรรมกำลังจับตาดูมาตรการควบคุมการทำเหมืองอื่นๆ รอบเมืองอี้ชุนของจีน ซึ่งกลายเป็นศูนย์กลางการผลิตโลหะสำหรับแบตเตอรี่ หน่วยงานรัฐบาลท้องถิ่นแห่งหนึ่งได้ขอให้ผู้ประกอบการเหมือง 8 รายส่งรายงานปริมาณสำรองภายในสิ้นเดือนกันยายน ตามบันทึกของนายหน้าและนักวิเคราะห์ หลังจากการตรวจสอบพบว่ามีการไม่ปฏิบัติตามข้อกำหนดในกระบวนการลงทะเบียนและการอนุมัติ

“ราคาอาจเบี่ยงเบนไปจากระดับที่เหมาะสมในระยะสั้น แต่สถานการณ์ของ CATL ไม่ได้เปลี่ยนแปลงโครงสร้างอุปทานส่วนเกินในตลาด” จาง เหว่ยซิน นักวิเคราะห์จาก China Futures Co. กล่าว “อย่างไรก็ตาม หากการหยุดชะงักการผลิตขยายไปยังเหมืองอื่นๆ ในอี้ชุนหลังวันที่ 30 กันยายน ระดับราคาลิเธียมอาจสูงขึ้นไปอีก” นักวิเคราะห์ของ Citigroup Inc. กล่าวว่าพวกเขาไม่ได้คาดหวังว่าการระงับการผลิตที่เหมืองจะส่งผลให้เกิดภาวะขาดทุนอย่างหนัก แต่กล่าวว่าจะ “ช่วยหนุนความเชื่อมั่นในระยะสั้น”