ดัชนีนำทางตลาด: สัปดาห์ที่ 11 สิงหาคม 2568

เศรษฐกิจ

ฟอเร็กซ์

ตลาดหุ้น

สรุป:

หุ้นสหรัฐฯ และญี่ปุ่นพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ผลการตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) และข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่กำลังจะเกิดขึ้นในสัปดาห์นี้

สรุป

สิ่งที่เกิดขึ้นในสัปดาห์ที่แล้ว: ภาษีศุลกากรซึ่งกันและกันของสหรัฐฯ มีผลบังคับใช้ ในขณะที่ธนาคารแห่งอังกฤษได้ลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างระมัดระวัง 25 จุดฐาน และจีนแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นในการส่งออก

ตลาดที่น่าสนใจ: Nasdaq 100 ขึ้นแตะระดับสูงสุดใหม่ ตลาดหุ้นญี่ปุ่นใกล้แตะระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเผชิญแรงกดดันจากอุปสงค์ที่อ่อนแอและความคืบหน้าทางการทูตระหว่างรัสเซียและสหรัฐฯ

สัปดาห์หน้า: มุ่งเน้นไปที่การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ RBA และข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ รวมถึงการเผยแพร่ GDP ของสหราชอาณาจักรและญี่ปุ่น และรายได้จากบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ของจีน

เกิดอะไรขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

ภาษีศุลกากรแบบต่างตอบแทนมีผลบังคับใช้แล้ว: สหรัฐฯ ได้บังคับใช้ภาษีศุลกากรเฉพาะประเทศตั้งแต่วันที่ 7 สิงหาคม โดยสวิตเซอร์แลนด์ไม่สามารถขอผ่อนปรนภาษีศุลกากร 39% ที่กำหนดไว้ได้ อินเดียอาจเผชิญกับการปรับขึ้นภาษีจาก 25% เป็น 50% ตั้งแต่วันที่ 27 สิงหาคม สำหรับการซื้อน้ำมันจากรัสเซีย นักลงทุนในตลาดยังคงมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวังว่าเส้นตายสงบศึกการค้ากับจีนในวันที่ 12 สิงหาคมจะได้รับการขยายเวลาออกไปอีก 90 วัน

ธนาคารกลางอังกฤษลดอัตราดอกเบี้ยแบบไร้ข้อสรุป: คณะกรรมการมีมติเห็นชอบอย่างหวุดหวิดให้ลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน จาก 4.25% เหลือ 4.00% หลังจากการลงคะแนนเสียงสองรอบ ซึ่งช่วยสร้างสมดุลระหว่างความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่อาจเพิ่มขึ้นเป็น 4% กับความอ่อนแอของตลาดแรงงาน ตลาดตราสารหนี้ล่วงหน้าปรับลดประมาณการความน่าจะเป็นที่จะลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปี 2568 ลงเหลือ 60% ขณะที่ GBP/USD แข็งค่าขึ้น 0.6% มาอยู่ที่ 1.3448

จีนยังคงรักษาโมเมนตัมการค้าที่แข็งแกร่ง: การส่งออกเติบโตเกินคาด โดยเพิ่มขึ้น 7.2% ในเดือนกรกฎาคม สู่ระดับ 3.22 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่ายอดส่งออกของสหรัฐฯ จะลดลง กระแสเงินทุนไหลเข้าที่แข็งแกร่งไปยังสหภาพยุโรป เอเชียตะวันออกเฉียงใต้ และออสเตรเลีย ช่วยชดเชยการหดตัวของสหรัฐฯ ที่ 22% การนำเข้าเพิ่มขึ้น 4.1% โดยวงจรรวมแตะระดับสูงสุดในรอบ 4 ปี และสินค้าโภคภัณฑ์อย่างทองแดงและน้ำมันดิบมีการเติบโต แม้ว่าความกังวลเรื่องความยั่งยืนยังคงมีอยู่ท่ามกลางความท้าทายในภาคอสังหาริมทรัพย์ของจีน

พัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์มีอิทธิพลต่อตลาดพลังงาน: การประชุมระหว่างทรัมป์และปูตินที่กำหนดไว้ที่อลาสกาในวันศุกร์นี้ สะท้อนให้เห็นถึงท่าทีทางการทูตที่ผ่อนคลายลงของรัสเซียก่อนถึงเส้นตายการสงบศึกสงครามระหว่างรัสเซียและยูเครน หลังจากที่สหรัฐฯ ขู่จะคว่ำบาตรเพิ่มเติม ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ล่วงหน้าลดลงมากกว่า 5% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา แตะระดับต่ำสุดในรอบ 8 สัปดาห์

ตลาดที่อยู่ในโฟกัส

ความก้าวหน้าที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยีผลักดันหุ้นสหรัฐฯ สู่จุดสูงสุดใหม่

หลังจากการปรับฐานอย่างรวดเร็วในสัปดาห์ก่อนหน้า ซึ่งเกิดจากสภาวะตลาดแรงงานที่ย่ำแย่ลง ตลาดหุ้นแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นอย่างโดดเด่น นักลงทุนส่วนใหญ่มองข้ามข้อมูลที่น่าผิดหวังจากสถาบันจัดการอุปทาน (ISM) ซึ่งบ่งชี้ถึงความอ่อนแอของภาคการผลิตในระดับที่เคยเห็นครั้งสุดท้ายในเดือนตุลาคม 2567

แม้ทรัมป์จะประกาศเก็บภาษีนำเข้าเซมิคอนดักเตอร์ 100% แต่การยกเว้นภาษีสำหรับบริษัทที่ตกลงย้ายฐานการผลิตไปสหรัฐฯ ก็สร้างความมั่นใจให้กับตลาด ดัชนีแนสแด็ก 100 ทำสถิติปิดตลาดสูงสุดใหม่เมื่อวันศุกร์ โดยให้ผลตอบแทนรายสัปดาห์ 4.2% ราคาหุ้นแอปเปิลพุ่งขึ้น 13% หลังจากที่ทิม คุก ซีอีโอ ประกาศแผนขยายกำลังการผลิตในสหรัฐฯ ระหว่างการประชุมในห้องทำงานรูปไข่กับทรัมป์

Palantir บริษัทวิเคราะห์ข้อมูล เผยผลประกอบการรายไตรมาสทำลายสถิติ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ส่งผลให้คาดการณ์ผลประกอบการทั้งปีสูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ ส่งผลให้ราคาหุ้นพุ่งขึ้น 16% ในทางกลับกัน Caterpillar ผู้ผลิตอุปกรณ์ก่อสร้างกลับทำผลงานต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับภาษีศุลกากรที่อาจสร้างความเสียหายมูลค่า 1.3-1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ส่งผลให้ราคาหุ้นร่วงลง 4.0%

ดัชนี US Tech 100 ดีดตัวขึ้นจากกรอบล่างของช่องแนวโน้มขาขึ้นซึ่งกำหนดไว้ในช่วงกลางเดือนพฤษภาคม โดยมุ่งเป้าไปที่ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 23,711 แสดงให้เห็นว่าคลื่นที่ 3 ของทฤษฎีคลื่นเอลเลียตยังคงไม่สมบูรณ์ โดยการขยาย Fibonacci 200% จากฐานวันที่ 21 เมษายน อาจผลักดันดัชนีไปที่ 24,718 ก่อนที่การปรับฐานคลื่นที่ 4 จะเกิดขึ้น ขอบล่างของช่องแนวโน้มขาขึ้นให้แนวรับที่ประมาณ 22,920

ดัชนีนำทางตลาด: สัปดาห์ที่ 11 สิงหาคม 2568_1

TradingView ณ วันที่ 9 สิงหาคม 2025 ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ถือเป็นตัวบ่งชี้ผลการดำเนินงานในอนาคตที่เชื่อถือได้

นิกเคอิเข้าใกล้บันทึกประวัติศาสตร์

ตลาดหุ้นญี่ปุ่นพุ่งขึ้นเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา โดยดัชนี Nikkei 225 ปรับตัวเพิ่มขึ้น 2% ขณะที่ดัชนี Topix ปิดตลาดเหนือระดับ 3,000 จุดเป็นประวัติการณ์ ผลประกอบการได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการของบริษัทที่แข็งแกร่ง และความคาดการณ์ว่าสหรัฐฯ จะไม่เก็บภาษีสินค้าที่มีอัตราภาษีสูงกว่าอัตราภาษี 15% ที่ตกลงกันไว้ในเดือนกรกฎาคม หุ้น SoftBank Group ปรับตัวเพิ่มขึ้นกว่า 13% เนื่องจากพอร์ตการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ของบริษัทให้ผลตอบแทนสูง สร้างกำไรสุทธิ 4.22 แสนล้านเยนในไตรมาสที่ผ่านมา เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ส่วน Sony ปรับตัวเพิ่มขึ้น 8% หลังจากผลประกอบการดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ และการปรับประมาณการผลประกอบการทั้งปีให้สูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม บริษัทญี่ปุ่นบางแห่งต้องเผชิญกับแรงกดดันจากภาษีศุลกากรที่สูงขึ้นและการแข็งค่าของเงินเยน บริษัทรถยนต์ยักษ์ใหญ่อย่างโตโยต้าทำรายได้และกำไรได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ได้ปรับลดประมาณการกำไรจากการดำเนินงานทั้งปีลง 6 แสนล้านเยน เหลือ 3.2 ล้านล้านเยนสำหรับปีงบประมาณปัจจุบัน ดัชนี Japan 225 ซื้อขายต่ำกว่าจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์เมื่อ 13 เดือนที่แล้วเพียง 0.9% การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นถึงศักยภาพที่แข็งแกร่งในการทำจุดสูงสุดใหม่ หากดัชนีสามารถทะลุแนวต้านปัจจุบันที่ 42,000 ได้อย่างยั่งยืน หากไม่สามารถทะลุผ่านได้ อาจส่งผลให้ราคาหุ้นร่วงลงไปที่ 40,180 โดยมีแนวรับสำคัญอยู่ที่ 38,164

ดัชนีนำทางตลาด: สัปดาห์ที่ 11 สิงหาคม 2568_2

ที่มา: TradingView ณ วันที่ 8 สิงหาคม 2025 ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ถือเป็นตัวบ่งชี้ผลการดำเนินงานในอนาคตที่เชื่อถือได้

น้ำมันดิบเผชิญแรงกดดันที่เพิ่มขึ้น

ปัจจัยพื้นฐานตลาดน้ำมันดิบมีแนวโน้มขาลงมากขึ้น เนื่องจากความท้าทายด้านอุปสงค์และอุปทานหลายประการมาบรรจบกัน ความต้องการน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ทรุดตัวลง ขณะที่อัตราการลดกำลังการผลิตน้ำมันดิบคงคลังชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ ตามข้อมูลของสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐฯ (EIA) การตัดสินใจของกลุ่ม OPEC+ ในการประชุมเมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา ที่จะเพิ่มกำลังการผลิตอีก 547,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนกันยายน ยิ่งเพิ่มแรงกดดันด้านอุปทานอย่างมากให้กับสภาพแวดล้อมด้านอุปสงค์ที่อ่อนแออยู่แล้ว

พัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์ยิ่งตอกย้ำอุปสรรคสำคัญเหล่านี้ โดยรายงานข่าวล่าสุดชี้ว่าการประชุมสุดยอดระหว่างปูตินและทรัมป์จะหารือกันในเร็วๆ นี้เกี่ยวกับการแก้ปัญหาสงครามในยูเครน ข้อตกลงหยุดยิงที่อาจเกิดขึ้นระหว่างรัสเซียและยูเครนอาจนำไปสู่การผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรการส่งออกน้ำมันของรัสเซียของสหรัฐฯ ซึ่งจะช่วยเพิ่มอุปทานน้ำมันทั่วโลกท่ามกลางการเพิ่มขึ้นของการผลิตน้ำมันดิบในกลุ่มโอเปกพลัส

การวิเคราะห์ทางเทคนิคแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่ท้าทายสำหรับราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ การเคลื่อนไหวของราคาในระยะกลางยังคงถูกจำกัดด้วยแนวโน้มขาลงที่เกิดขึ้นในเดือนกันยายน 2566 นับตั้งแต่การยุติความขัดแย้งระหว่างอิสราเอลและอิหร่าน ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าของสหรัฐฯ ลดลง 17% ทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วัน เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 50 วัน และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 20 วัน อย่างรวดเร็วในสัปดาห์ที่ผ่านมา ระดับราคาปัจจุบันที่ 63 ดอลลาร์สหรัฐ ได้รับแรงหนุนสำคัญจากจุดต่ำสุดในช่วงปลายเดือนมิถุนายน หากไม่สามารถรักษาระดับนี้ไว้ได้ อาจส่งผลให้ราคาลดลงต่อไปที่ 58.75 ดอลลาร์สหรัฐ

ดัชนีนำทางตลาด: สัปดาห์ที่ 11 สิงหาคม 2568_3

ที่มา: Trading View ณ วันที่ 9 สิงหาคม 2568 ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ถือเป็นตัวบ่งชี้ผลการดำเนินงานในอนาคตที่เชื่อถือได้

สัปดาห์หน้า

สัปดาห์หน้าจะนำเสนอการประเมินนโยบายการเงินและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่สำคัญของประเทศเศรษฐกิจหลักๆ การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เกิดขึ้นพร้อมกับตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ ในวันอังคาร ตัวเลขเงินเฟ้อมีความสำคัญเพิ่มขึ้นหลังจากข้อมูลการจ้างงานที่น่าผิดหวังเมื่อสองสัปดาห์ก่อน ซึ่งยิ่งตอกย้ำความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างเร่งด่วนและรุนแรงมากขึ้น

ในการประชุมเดือนกรกฎาคม ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ได้สร้างความประหลาดใจให้กับตลาดด้วยการระงับการลดอัตราดอกเบี้ย โดยอ้างถึงข้อกำหนดว่าต้องมีหลักฐานบ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับ 2.5% หรือต่ำกว่าอย่างต่อเนื่อง ข้อมูลรายไตรมาสล่าสุดที่เผยให้เห็นอัตราเงินเฟ้อราคาผู้บริโภคลดลงต่อเนื่องมาอยู่ที่ 2.1% ในไตรมาสที่สอง ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ไตรมาสที่ 1 ปี 2564 เราคาดการณ์ว่าธนาคารกลางจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน ซึ่งจะส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยเงินสดเป้าหมายอยู่ที่ 3.60% เพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจออสเตรเลียท่ามกลางความไม่แน่นอนทั่วโลก

การเติบโตทางเศรษฐกิจเริ่มชัดเจนขึ้นด้วยการประกาศผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) เบื้องต้นประจำไตรมาสที่ 2 จากทั้งสหราชอาณาจักรและญี่ปุ่น ขณะที่ข้อมูลการผลิตภาคอุตสาหกรรมและการขายปลีกของจีนจะประเมินความยั่งยืนของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล ผลประกอบการของบริษัทเปลี่ยนแปลงไปอย่างเห็นได้ชัดเมื่อกิจกรรมการรายงานของสหรัฐฯ เริ่มลดลง ขณะที่ฤดูกาลรายงานผลประกอบการของจีนเข้มข้นมากขึ้น โดยบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอย่าง Tencent, JD.com และ NetEase ต่างให้ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญเกี่ยวกับสุขภาพของเศรษฐกิจดิจิทัลของจีนและรูปแบบการใช้จ่ายของผู้บริโภค

ดัชนีนำทางตลาด: สัปดาห์ที่ 11 สิงหาคม 2568_4

ที่มา: LSEG Datastream

ที่มา:IG

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

การเปิดเผยความเสี่ยง

ความเสี่ยงของการสูญเสียในการซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงิน เช่น หุ้น FX สินค้าโภคภัณฑ์ ฟิวเจอร์ส พันธบัตร ETFs หรือเงินดิจิทัลอาจมีมาก คุณอาจสูญเสียเงินทุนทั้งหมดที่คุณฝากไว้กับโบรกเกอร์ของคุณ ดังนั้น คุณควรพิจารณาอย่างรอบคอบว่าการซื้อขายดังกล่าวเหมาะสมกับคุณหรือไม่ในสถานการณ์และทรัพยากรทางการเงินของคุณ

ไม่ควรตัดสินใจลงทุนโดยไม่ได้ดำเนินการตรวจสอบสถานะอย่างละเอียดถี่ถ้วนด้วยตัวเองหรือปรึกษากับที่ปรึกษาทางการเงินของคุณ เนื้อหาเว็บของเราอาจไม่เหมาะกับคุณเนื่องจากเราไม่ทราบเงื่อนไขทางการเงินและความต้องการในการลงทุนของคุณ ข้อมูลทางการเงินของเราอาจมีความล่าช้าหรือมีความไม่ถูกต้อง ดังนั้นคุณควรรับผิดชอบอย่างเต็มที่ต่อการตัดสินใจซื้อขายและการลงทุนของคุณ บริษัทจะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียเงินทุนของคุณ

หากไม่ได้รับอนุญาตจากเว็บไซต์ คุณจะไม่สามารถคัดลอกกราฟิก ข้อความ หรือเครื่องหมายการค้าของเว็บไซต์ได้ สิทธิ์ในทรัพย์สินทางปัญญาในเนื้อหาหรือข้อมูลที่รวมอยู่ในเว็บไซต์นี้เป็นของผู้ให้บริการและผู้ค้าแลกเปลี่ยน

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล