FINRA, 최적 거래 실행 검토 실패로 tastytrade에 85만 달러 벌금 부과

금융산업규제국(FINRA)은 IG 그룹 소유의 브로커인 tastytrade가 2020년 1월부터 2023년 1월까지 고객 주식 주문에 대한 적절한 최적 실행 검토 절차를 유지하지 못한 것에 대해 85만 달러의 벌금을 부과했습니다.

FINRA에 따르면 해당 증권사는 모든 고객 주식 주문을 주문 흐름에 대한 수수료를 지급하는 5개 시장 조성자에게 연결했지만, 해당 시장들이 가장 유리한 체결 조건을 제공하는지 정기적으로 평가하지 않았습니다. 미국에서는 주문 흐름에 대한 수수료 지급(PFOF)이 허용되지만, 증권사는 고객이 합리적으로 이용 가능한 최상의 가격을 받을 수 있도록 경쟁 시장 전반에 걸쳐 체결 품질을 평가할 의무가 있습니다.

FINRA는 tastytrade의 분기별 최적 거래 체결 검토가 기존 거래 라우팅 플랫폼의 데이터에만 의존하고 다른 시장 센터와의 체결 품질을 비교하지 않았다는 사실을 발견했습니다. 또한, 해당 검토에는 주문 유형 및 가격 하락에 대한 충분한 분석이 부족하여 고객이 다른 곳에서 더 나은 체결 품질을 얻을 수 있었는지 여부를 파악하는 데 한계가 있었습니다.

규제 당국은 또한 해당 회사의 감독 시스템과 서면 감독 절차가 FINRA 규정에 따라 요구되는 "정기적이고 엄격한" 검토를 뒷받침하도록 합리적으로 설계되지 않았다고 결론 내렸습니다. tastytrade는 2023년 초 tastyworks에서 사명을 변경한 후 감독 절차를 업데이트했습니다.

이번 합의에는 85만 달러의 벌금과 견책 조치가 포함됩니다. tastytrade는 FINRA의 조사 결과를 인정하거나 부인하지 않았지만, 문제를 해결하기로 합의했습니다.

이번 사례는 FINRA가 최적 거래 실행 의무 위반으로 여러 소매 브로커를 제재했던 이전 조치들에 이은 것으로, 주문 흐름에 대한 수수료를 받으면서 고객 주문이 최상의 조건으로 체결되도록 보장하는 업체들에 대한 규제 당국의 지속적인 감시 의지를 보여줍니다. 브로커의 거래 경로 설정 방식과 관계없이 고객의 이익이 최우선 고려 사항으로 남아 있어야 합니다.