CFTC、予測市場インセンティブプログラム申請に関するガイダンスを強化

米国商品先物取引委員会（CFTC）は、指定契約市場（DCM）に対し、マーケットメーカー、流動性、取引、およびインセンティブプログラムに関する自己認証を提出する際の規制上の義務を改めて周知する新たなガイダンスを発表した。

8月12日にCFTC（商品先物取引委員会）の市場監督部門が発表した勧告は、CFTC規則40.6(a)に基づく届出件数の増加、特にイベント契約商品に関する届出件数の増加に対応している。規制当局は、一部の届出には手続き上および実質上の不備があり、取引所がプログラム条件について十分な通知を行い、コンプライアンス要件を適切に評価したかどうかの判断を妨げる可能性があると述べている。

このガイダンスに基づき、DCM（指定契約管理会社）は、規則40.5および40.6に基づくインセンティブプログラムを提出する際に、より詳細な情報を提供することが求められます。これらの要件は、新規プログラムだけでなく、既存プログラムの修正やその他の変更にも適用されます。

CFTCは、提出書類には、提案されたプログラムが適用される基本原則およびその他の委員会の要件に準拠しているかどうかを規制当局が評価するのに十分な情報が含まれていなければならないと述べた。この勧告では、これらの認証の提出に関する内容と手続きについても規定している。

今回の動きは、米国のデリバティブ市場において、予測市場やイベントベース契約への注目度が高まり続けていることを受けてのものだ。取引所は、マーケットメーカーやトレーダーに対し、流動性の提供や特定の契約への参加を促すためにインセンティブプログラムを利用することができ、そのため、その構造と実施に対する規制当局の監督がますます重要になっている。

CFTCは、この勧告は自己認証提出書類の質を向上させ、DCMがインセンティブプログラムを開始または変更する前に義務を確実に履行することを目的としていると述べた。