ASIC、世界の小型株取引におけるパンプ・アンド・ダンプ行為の復活を警告

ASICは、小規模株を対象とする組織的なパンプ・アンド・ダンプ詐欺の増加を監視している。こうした小規模株の多くは、取引量が少なく、限られた資本で価格変動を操作できるオーストラリア国外で上場されている。

規制当局が受け取った報告書は、単発的な不正行為ではなく、組織的なプロモーションを示唆している。いくつかのケースでは、ソーシャルプラットフォームやプライベートチャットグループでの集中的なメッセージ送信に続いて価格が急騰し、プロモーターがポジションを解消する直前に取引活動がピークに達した。このパターンにより、流動性が崩壊すると、後発の買い手は大きな損失を被るリスクが高まる。

ASICは、繰り返し発生する運用上の特徴を特定しました。プロモーターは、日々の売買高の低い銘柄に注力することで、誤解を招くような主張や噂が価格に大きな影響を及ぼすことを許容しています。ソーシャルメディア上の広告ツールは個人投資家を直接ターゲットにするために使用され、メッセージアプリは議論をプライベートなチャネルに移行させるために使用されています。一部のケースでは、証券口座の不正使用が関与しており、取引の責任をさらに曖昧にしています。

この活動はオーストラリアに限ったものではありません。ASIC（オーストラリア証券取引委員会）は、複数の市場で同様の詐欺行為が見られたのを受け、ニュージーランド、米国、欧州、アジアの規制当局にこの問題を提起しました。国境を越えた上場と異なる規制枠組みは、特に詐欺行為が数日ではなく数時間かけて展開される場合、迅速な介入を困難にしています。

オーストラリア上場株式の組織的不正操作に関与した個人に対する最近の有罪判決は、プロモーターにとっての執行リスクを浮き彫りにしているが、規制当局は投資家の損失が発覚前に発生することが多いことを認めている。ASIC（オーストラリア証券取引委員会）は、人為的に膨らませたポジションを解消した個人投資家が、これまで毎月数百万ドル規模の損失を被ってきたと推定している。

規制当局がパンプ・アンド・ダンプ行為に焦点を当てているのは、市場における乱用の広範な変化を反映している。現在、市場操作は大衆向けの誇大宣伝よりも、標的を絞った流通、迅速な執行、そして断片化された可視性に大きく依存しており、防止が困難になり、事後的な執行がより一般的になっている。