La inflación de diciembre en Canadá vuelve al rango objetivo y la recuperación económica se mantiene firme

Resumen:

En diciembre de 2024, el IPC de Canadá alcanzó su nivel más bajo desde 2020 y regresó al rango objetivo del banco central por primera vez. Si bien tomará tiempo volver a tasas de inflación históricamente bajas, estos datos indican un éxito inicial en el control de la inflación. Sin embargo, los posibles riesgos comerciales siguen siendo motivo de preocupación.

El 21 de enero, Statistics Canada publicó el informe anual del IPC de diciembre:

En diciembre, el índice de precios al consumidor (IPC) subió un 1,8% interanual, frente al 1,9% de noviembre. El IPC sin alimentos aumentó un 2,1% interanual.

Los datos muestran que la tasa de inflación anual promedio de Canadá disminuyó del 3,9% en 2023 al 2,4% el año pasado. Si bien este es el nivel más bajo desde 2020, sigue siendo superior al promedio anual previo a la pandemia, lo que indica un ritmo lento pero constante de retorno a los niveles históricos de inflación. Excluyendo los años pico de la pandemia de 2021 a 2023, el IPC promedio para 2024 es el más alto desde 2011.

Desglose de datos:

Las vacaciones del GST del gobierno federal contribuyeron a la disminución de los precios en varias categorías, siendo la caída más notable la de los precios de alimentos y bebidas de los restaurantes, que cayeron un 1,6%.

A pesar de ello, los precios de la vivienda subieron un 4,5% en diciembre, ligeramente por debajo del incremento del 4,6% del mes anterior.

Debido a los efectos del año base, los precios de la gasolina aumentaron un 3,5%.

Si bien los precios de los bienes mostraron una desaceleración significativa, los precios de los servicios siguieron aumentando. Desde diciembre de 2021, los precios de alquiler aumentaron un 22,1%. Los alimentos comprados en restaurantes y las bebidas alcohólicas en tiendas fueron los que más contribuyeron a la desaceleración.

Estos datos de inflación cumplieron en gran medida las expectativas, ya que la inflación subyacente se moderó, lo que dio margen al banco central para recortar las tasas de interés. En general, Canadá experimentó un fuerte empleo y un sólido crecimiento económico el año pasado, con una inflación subyacente moderada. Sin embargo, los posibles aranceles comerciales podrían interrumpir el progreso. A pesar de las notables fluctuaciones de los datos, la inflación subyacente se acerca al 2% y el Banco de Canadá podría recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos la próxima semana.

IPC de Canadá de diciembre

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El abastecimiento de materias primas: la amenaza arancelaria pesa sobre el complejo

EN G

Materias Primas

Energía: el corte de energía en Freeport provoca un aumento de TTF

La atención del mercado petrolero se está alejando lentamente de las sanciones estadounidenses contra Rusia y se está centrando en la posible política comercial del presidente Trump, que hizo que el Brent se estableciera por debajo de los 80 dólares el barril ayer. El presidente ha reiterado sus amenazas de imponer un arancel del 25% a las importaciones de Canadá y México, posiblemente antes del 1 de febrero. Anoche, también amenazó con imponer aranceles del 10% a China en represalia a los flujos de fentanilo desde el país, lo que ha mantenido cierta presión sobre los precios del petróleo en las primeras operaciones de la mañana de hoy en Asia. Claramente, los riesgos comerciales y arancelarios y el potencial de represalias están aumentando.

El mercado europeo del gas natural subió ayer, con el TTF cerrando más de un 4,5% más alto en el día y por encima de los 50 EUR/MWh, el nivel más alto desde el primer día de negociación de 2025. El catalizador del movimiento parece ser una interrupción en la terminal de exportación de GNL de Freeport en los EE. UU., que ha estado lidiando con problemas de energía que coinciden con las condiciones climáticas gélidas que la región está experimentando actualmente. Freeport, que tiene una capacidad de un poco más de 20 bcm, dijo que la planta permanecerá cerrada hasta que se estabilice la energía de la planta. Europa necesita atraer más GNL este invierno con la pérdida de flujos de gasoductos rusos a través de Ucrania, junto con una demanda más fuerte. El almacenamiento de gas de la UE ahora ha caído al 59% y la región deberá tratar de asegurarse de mantenerse por encima del objetivo de la Comisión Europea del 50% de su capacidad para el 1 de febrero.

Además, Alemania está considerando potencialmente subsidiar la recarga del almacenamiento de gas antes del invierno de 2025/26, una discusión que probablemente veremos más en toda la UE con la curva forward TTF brindando pocos incentivos para que los actores almacenen gas para el próximo invierno con los precios del verano de 2025 cotizando a una prima respecto de los precios del invierno de 2025/26.

Metales – Complejo en declive mientras Trump planea aranceles a Canadá y México

Los metales básicos cayeron ayer después de que el presidente estadounidense, Trump, dijera en su primer día de regreso al poder que probablemente impondrá aranceles de hasta el 25% a México y Canadá a partir del 1 de febrero. Trump también indicó que todavía estaba considerando un arancel universal a todas las importaciones a Estados Unidos, pero dijo que "aún no estaba listo para eso". Esto ha aumentado las perspectivas de un nuevo conflicto comercial global.

Los aranceles son el mayor riesgo para nuestras perspectivas en materia de metales industriales. Creemos que con el regreso del presidente Trump a la Casa Blanca, los riesgos a la baja han aumentado para los metales industriales.

Agricultura – CONAB reduce estimaciones de producción de café

La agencia de agricultura de Brasil, CONAB, redujo sus estimaciones de producción de café para 2024/25 debido a que las condiciones climáticas adversas del año pasado y a fines de 2023 resultaron en rendimientos reducidos. En su encuesta reciente, CONAB estima que la producción total de café en Brasil caerá un 1,6% interanual a 54,2 millones de sacos en 2024/25, por debajo de las estimaciones anteriores de 54,8 millones de sacos. La agencia dijo que las proyecciones de producción de café arábica se modificaron poco en 39,6 millones de sacos. Sin embargo, esto todavía estaba un 1,8% por encima de la producción de la temporada pasada. Mientras tanto, las estimaciones de producción de café robusta cayeron de su estimación anterior de 15,2 millones de sacos a 14,6 millones de sacos (-9,6% interanual). Sin embargo, el mercado está más centrado en cómo se desarrolla la cosecha 2025/26, cuya cosecha comenzará en abril. Ha habido preocupaciones sobre la próxima cosecha dadas las condiciones climáticas secas observadas durante gran parte de 2024.

Estimaciones recientes de la Asociación Brasileña de Industrias de Aceites Vegetales (ABIOVE) muestran que la producción de soja podría aumentar un 11,9% interanual a 171,7 millones de toneladas en 2025, frente a su pronóstico anterior de 168,7 millones de toneladas. De manera similar, las estimaciones de exportación de soja se elevaron en 1,7 millones de toneladas a 106,1 millones de toneladas, mientras que las estimaciones de exportación para 2024 se incrementaron de 98,3 millones de toneladas a 98,8 millones de toneladas. Mientras tanto, las estimaciones de existencias finales de soja se elevaron a 9,8 millones de toneladas este año, un 2,2% más que su pronóstico anterior. En 2024, las existencias finales disminuyeron un 22% interanual a 3,6 millones de toneladas.

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EUR/JPY sube a máximo de una semana y se acerca a 162,00 en medio de un yen más débil

Glendon

Económico

Forex

El cruce EUR/JPY atrajo a compradores que siguieron su ejemplo por cuarto día consecutivo el miércoles y parece que va a seguir recuperándose desde la zona de 159,70-159,65, o por encima del mínimo de un mes tocado la semana pasada. El movimiento positivo intradía eleva los precios al contado a un máximo de una semana, alrededor de la zona de 162,35-162,40 durante la sesión asiática y está respaldado por la aparición de algunas ventas en torno al yen japonés (JPY).

El sentimiento de riesgo global sigue estando bien respaldado por el acuerdo de alto el fuego entre Israel y Hamás y las esperanzas de que el presidente estadounidense Donald Trump pueda relajar las restricciones a Rusia a cambio de un acuerdo para poner fin a la guerra en Ucrania. Además de esto, los aranceles comerciales propuestos por Trump carecían de detalles, lo que impulsó aún más el apetito de los inversores por activos más riesgosos. Esto, a su vez, se considera que socava la demanda del yen como refugio seguro y actúa como un viento de cola para el cruce EUR/JPY.

Dicho esto, la creciente aceptación de que el Banco de Japón (BoJ) aumentará las tasas de interés el viernes debería limitar cualquier depreciación significativa del yen. Además, una modesta fortaleza del dólar estadounidense (USD), junto con la amenaza de Trump de imponer aranceles a la Unión Europea y las apuestas de que el Banco Central Europeo (CE) reducirá aún más los costos de endeudamiento, parecen pesar sobre la moneda común y deberían limitar cualquier ganancia adicional del cruce EUR/JPY.

El contexto fundamental antes mencionado y los recientes y repetidos fracasos cerca de la media móvil simple (SMA) de 200 días justifican cierta cautela para los operadores alcistas. Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzcan compras sólidas de continuación antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. Los operadores esperan ahora el discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, para obtener algún impulso, aunque la atención seguirá centrada en la crucial reunión de política monetaria del Banco de Japón .

Fuente: FXSTREET

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La tasa de inflación de Nueva Zelanda se mantiene en el 2,2%, pero la inflación se desacelera

Owen Li

El 22 de enero (hora local), Statistics New Zealand publicó el informe anual del IPC del cuarto trimestre:

En el cuarto trimestre de 2024, el IPC aumentó un 0,5% intertrimestral y un 2,2% interanual, en consonancia con el trimestre anterior y en línea con las expectativas del Banco de la Reserva y los economistas.

Los datos muestran que la tasa de inflación anual de Nueva Zelanda se ha mantenido dentro del rango objetivo del banco central del 1% al 3% durante dos trimestres consecutivos. Después de alcanzar un máximo del 7,3% en 2022, la inflación ha caído ahora al 2,2%, su nivel más bajo desde el segundo trimestre de 2021. Esta tendencia valida la decisión del banco central de flexibilizar la política monetaria en agosto del año pasado. Aunque las altas tasas de interés llevaron a un período de profunda recesión económica, la inflación ha mostrado recientemente una moderación significativa.

Datos clave destacados:

Las tarifas aéreas nacionales e internacionales aumentaron un 9,3% y un 6,6%, respectivamente, mientras que los precios del alojamiento vacacional aumentaron un 3,4%, lo que los convierte en los principales impulsores de la inflación del cuarto trimestre, representando el 6% de la canasta del IPC.

Las primas de seguros, influenciadas por los desastres naturales y la inflación, aumentaron un 11,2% anual, contribuyendo significativamente al IPC.

La caída de los precios de las importaciones fue un factor clave en la reducción de la tasa de inflación anual. En el cuarto trimestre, la inflación de los bienes transables fue del 1,1%, mientras que la de los bienes no transables se redujo al 4,5%, por debajo de las expectativas del mercado.

Los indicadores de inflación básica, excluyendo alimentos y energía, se acercaron al objetivo medio del Banco de la Reserva del 2%, y el IPC básico cayó del 3,1% al 3%.

Los aumentos de los alquileres, del 4,2%, fueron los que más contribuyeron a la inflación, representando el 18% de la inflación general, seguidos de las tasas de los gobiernos locales, que aumentaron un 12,2%. Mientras tanto, los precios de la gasolina y de las frutas y verduras cayeron un 9,2% y un 14,6%, respectivamente, compensando parcialmente otros aumentos de precios.

Aunque algunos costos siguen siendo “rígidos”, la tendencia general de la inflación se ha desacelerado significativamente, y la inflación básica se acerca al rango objetivo.

Fuente: Oficina de Estadísticas de Nueva Zelanda

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Prepárese para enormes cambios en el comercio con Estados Unidos mientras Trump apuesta por el principio de “América primero”

EN G

Económico

En los últimos meses, ha habido un torbellino de noticias, amenazas y planes sobre la posible política comercial de Estados Unidos, con cifras como aranceles del 10%, 25% o 60%, nuevos nombres geográficos y posibles cambios en el panorama de Estados Unidos. Ahora, después de toda esta anticipación, el presidente Trump ha ordenado una investigación exhaustiva sobre la política comercial de Estados Unidos, dividida en tres áreas clave, y está previsto que concluya en abril.

Potencialmente, una revisión masiva de las políticas comerciales actuales

Para abordar el comercio injusto y desequilibrado , el Secretario de Comercio y el Representante Comercial de los EE. UU. investigarán los déficits comerciales, las prácticas desleales y la manipulación de la moneda, y recomendarán medidas como aranceles y nuevos acuerdos. Revisarán el T-MEC, los acuerdos comerciales existentes y los impactos de las compras federales, al tiempo que evaluarán la viabilidad de un Servicio de Impuestos Externos (ERS, por sus siglas en inglés) para recaudar los ingresos relacionados con el comercio. Además, abordarán cuestiones relacionadas con los derechos antidumping, los productos falsificados, los impuestos discriminatorios y el impacto de la exención de impuestos sobre los ingresos arancelarios.

Las intensas investigaciones sobre la política comercial con China incluirán la revisión del acuerdo comercial para comprobar su cumplimiento, la evaluación del informe de 2024 sobre las prácticas de China, la investigación de prácticas irrazonables y la revisión de propuestas legislativas. El Secretario de Comercio también evaluará los derechos de propiedad intelectual de Estados Unidos en China y recomendará medidas para un trato equilibrado.

Se investigarán medidas de seguridad económica adicionales , como la revisión de la base industrial y manufacturera de Estados Unidos para determinar los ajustes necesarios en las importaciones, la evaluación de la eficacia de las medidas de importación sobre el acero y el aluminio, la evaluación de las tecnologías de seguridad nacional y el examen del impacto de los subsidios extranjeros en las compras federales para proponer medidas para combatir las distorsiones.

Se acerca el plazo de abril para las revisiones comerciales: ¿Trump invocará la IEEPA antes de eso?

Los resultados de dichas revisiones y recomendaciones se entregarán en tres informes antes del 1 de abril de 2025, y el informe sobre los subsidios extranjeros a las compras federales de los Estados Unidos antes del 30 de abril.

Sin embargo, eso no significa que el presidente Trump no vaya a hacer uso de su comodín, es decir, de la invocación de una emergencia nacional mediante la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional (IEEPA, por sus siglas en inglés). Al invocar la IEEPA, los aranceles podrían entrar en vigor de inmediato. Para declarar una emergencia nacional en virtud de la Ley, el presidente debe emitir una proclamación escrita o una orden ejecutiva que especifique la naturaleza de la amenaza y la base legal para invocarla. Esta proclamación debe enviarse al Congreso y publicarse en el Registro Federal. La declaración puede entrar en vigor de inmediato o en una fecha futura específica.

No se requiere la aprobación del Congreso, aunque es recomendable consultarlo previamente. Sin embargo, el Congreso tiene la autoridad de aprobar o rechazar la medida. Si el Congreso la aprueba, no es necesario tomar medidas adicionales. Si el Congreso desaprueba la invocación de la IEEPA para imponer aranceles amplios, puede:

Poner fin a la emergencia nacional mediante una resolución conjunta de desaprobación utilizando los procedimientos de la NEA. Al igual que una ley, la resolución necesitaría una mayoría simple en ambas cámaras y la firma del presidente o ambas cámaras tendrían que anular el veto del presidente con una mayoría de 2/3. Enmendar la IEEPA para limitar su uso para imponer aranceles. Se presentaron varios proyectos de ley en el 116.º Congreso para restringir la IEEPA después de la amenaza arancelaria del presidente Trump en 2019 contra México, pero no fueron aprobados ni promulgados como ley.

Si bien esto generaría una reacción legal negativa, ya que la Ley nunca se ha utilizado para imponer aranceles, no está nada claro si esto daría como resultado una impugnación legal exitosa. Vale la pena señalar que el presidente Nixon declaró una emergencia nacional en 1971 para justificar la imposición de un arancel adicional del 10% a todas las importaciones que ingresaran a los EE. UU., pero con una ley diferente.

Canadá y México siguen en el foco de atención por el momento

El compromiso del presidente Trump de invocar la IEEPA quedó en evidencia cuando se dirigió a los periodistas en la Oficina Oval el día de su toma de posesión. Anunció que los aranceles del 25% sobre México y Canadá podrían entrar en vigor a partir del 1 de febrero.

En 2023, más del 15 % de las importaciones estadounidenses procederán de México y el 13,7 % de Canadá, por lo que aproximadamente un tercio de todas las importaciones estadounidenses se verían afectadas por aranceles unilaterales, lo que podría interrumpir las cadenas de suministro e impactar significativamente la economía. La participación de México en las importaciones estadounidenses supera el 25 % en siete categorías, mientras que la participación de Canadá en las importaciones estadounidenses supera el 25 % en 20 categorías del HS2 (Código del Sistema Armonizado).

Estas categorías incluyen productos agrícolas, alimentos y bebidas, automóviles, metales, madera y productos industriales. Como resultado, los artículos de uso diario, incluido un desayuno típico estadounidense, podrían experimentar un aumento significativo de precios este año, además de los precios del café, que ya están en alza .

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2025 podría ser el punto de inflexión para las aspiraciones económicas de la India

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Económico

Lo que significa el año para el ascenso de la India

Es un año especialmente crucial para avanzar en compromisos regionales, como la Agenda de Acción de Addis Abeba sobre la Financiación para el Desarrollo, que también evaluará los avances en la movilización de recursos.

En medio de estos cambios globales, la India se encuentra en una coyuntura crítica. La democracia más poblada del mundo enfrenta un panorama turbulento de rivalidades geopolíticas, cambios tecnológicos y la urgencia de tomar medidas para combatir el cambio climático. La pregunta sigue siendo: ¿las fuerzas económicas globales impulsarán a la India hacia el liderazgo o impedirán su ascenso?

Desde la Edad Media, la trayectoria económica de la India ha estado determinada por su participación en el comercio mundial y los cambios financieros. Tras un período de aislamiento, la década de 1990 marcó su reintegración gradual a la economía mundial. Sin embargo, hoy lo que está en juego es más importante que nunca. Con una economía mundial en desaceleración y condiciones financieras globales impredecibles, la India debe sortear vientos externos en contra y, al mismo tiempo, fomentar la resiliencia interna.

Recalibración geoeconómica

El orden económico mundial está cada vez más fragmentado, impulsado por rivalidades que configuran el comercio, la tecnología y los flujos financieros. Esta perturbación crea tanto riesgos como oportunidades para la India. La reciente iniciativa del país de liquidar sus transacciones en rupias en lugar de dólares indica una ambición de afirmar una mayor soberanía económica. Sin embargo, la limitada adopción internacional de la rupia y la compleja gestión de las relaciones entre bloques en competencia ponen de relieve los desafíos que supone afirmar dicha soberanía en un mundo fragmentado.

La economía mundial está empezando a reflejar los efectos de los cambios demográficos, como el envejecimiento de la población, los patrones de consumo desiguales en los distintos sectores y las variaciones regionales en el comportamiento del ahorro. En algunas zonas se observa un aumento del ahorro tras la pandemia, mientras que en otras se observan descensos. Además, se prevé que las economías avanzadas crezcan a un modesto 1,4% en 2025, mientras que se espera que la economía de la India se expanda al menos un 6,3%, superando a los mercados avanzados y emergentes. Sin embargo, un crecimiento más lento en las economías avanzadas podría frenar la demanda de exportaciones indias, en particular en los sectores de la tecnología de la información y la manufactura.

El desafío consiste en mantener el impulso de las reformas internas y, al mismo tiempo, recalibrar la estrategia global de la India. La autosuficiencia interna y el compromiso externo deben trabajar juntos para garantizar la resiliencia de la India frente a las incertidumbres globales en las próximas décadas.

El nexo entre deuda, clima y desarrollo

A estos desafíos se suma el problema de la deuda. Con 307 billones de dólares, la deuda mundial ha alcanzado niveles sin precedentes, lo que ha agudizado las vulnerabilidades. En muchas economías, los cuellos de botella de la oferta y los shocks relacionados con el clima exacerban las presiones fiscales, reduciendo su capacidad para financiar el desarrollo y la adaptación al cambio climático. La relación deuda/producto interno bruto de la India (aproximadamente el 83%) es inferior a la de muchas economías avanzadas, pero sigue siendo elevada en comparación con los niveles anteriores a la pandemia. Por lo tanto, la prudencia fiscal será fundamental para garantizar un crecimiento sostenible. Absorber eficazmente los recursos presupuestarios, así como apalancar el financiamiento externo para proyectos de infraestructura y energía renovable, será clave para abordar las necesidades de desarrollo a largo plazo.

Además, los mercados emergentes enfrentaron salidas de capital por casi un billón de dólares durante el año pasado, lo que expuso la fragilidad de los flujos de inversión globales. Si bien los fundamentos macroeconómicos de la India han proporcionado cierto aislamiento, la gestión de la volatilidad de los mercados de capital internacionales sigue siendo un desafío. Las reservas de divisas, aunque sustanciales, pueden no alcanzar la escala y la flexibilidad necesarias para satisfacer las necesidades de financiamiento de la India en un entorno global altamente competitivo.

Fomentar la resiliencia climática

La crisis climática representa un desafío y una oportunidad para la India. Como uno de los países más vulnerables al cambio climático, el país enfrenta la doble tarea de mitigar los riesgos y liderar la transición hacia energías verdes. Iniciativas como la Alianza Solar Internacional ponen de relieve el compromiso de la India de dar forma a la agenda verde global.

Sin embargo, la financiación climática sigue siendo un obstáculo crítico. La COP30 pondrá a prueba la capacidad de la India para promover mecanismos de financiación equitativos y, al mismo tiempo, equilibrar las prioridades fiscales nacionales. La India debe alinear sus esfuerzos de resiliencia climática con objetivos de desarrollo nacionales más amplios para liderar la acción climática de manera efectiva.

La revolución digital

Sin embargo, existe una vía para que la India afirme su liderazgo mundial: la tecnología espacial, la inteligencia artificial y las finanzas digitales. La Interfaz Unificada de Pagos, un sistema de pagos digitales de fabricación local, ha revolucionado la inclusión financiera, en particular en las zonas rurales, y ha inspirado su adopción por parte de otros países, lo que posiciona a la India como un innovador mundial en materia de finanzas digitales.

La India debe aprovechar su revolución digital para alcanzar sus objetivos económicos, crear empleos de alta calidad e impulsar la productividad y aprovechar este impulso. Sin embargo, esta transformación conlleva riesgos, como amenazas a la ciberseguridad, problemas de protección del consumidor y complejidades regulatorias. Para consolidar el liderazgo de la India en materia de finanzas digitales y redefinir su futuro, es esencial contar con instituciones sólidas, una gobernanza eficaz y mercados de capital resilientes.

¿Qué nos depara el año 2025?

El año 2025 será una prueba decisiva para la capacidad de la India de alinear sus acciones políticas inmediatas con su visión a largo plazo de convertirse en una nación desarrollada, equitativa y sostenible en 2047, su centenario como república independiente. Para lograr esta visión se necesitan hitos claros y mensurables y, lo más importante, un amplio consenso social y político.

Las reformas transformadoras de la India en materia de mercados laborales, políticas climáticas o gobernanza digital deben abordar el escepticismo público y garantizar la equidad, la inclusión y la confianza en las instituciones. Sin esta base, la resistencia al cambio podría socavar el progreso.

Más allá de sus objetivos nacionales, el año 2025 será decisivo para el liderazgo de la India en la promoción de las prioridades del Sur global y la definición de la agenda económica de los BRICS. Abordar las desigualdades regionales, gestionar la inflación y el desempleo y sentar las bases para un crecimiento sostenible demostrará la capacidad de la India para cumplir su promesa de un desarrollo inclusivo.

La India se encuentra, pues, en un momento crítico de su historia económica moderna. Las decisiones que tome en 2025 determinarán su trayectoria hacia 2047 y su influencia en el panorama económico mundial. El ascenso de la India como potencia mundial no está predestinado: es el resultado deliberado de la acción, la adaptabilidad y la implementación duradera. Como exhortó el filósofo y reformador indio Swami Vivekananda: “Levántate, despierta y no te detengas hasta alcanzar la meta”.

Fuente: omfif

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Noticias financieras del 22 de enero

Destacados FastBull

Noticias diarias

Económico

[Datos breves]

1. Las exportaciones marítimas de petróleo crudo de Rusia caen significativamente a medida que entran en vigor las sanciones estadounidenses.

2. El Comité de Finanzas del Senado de Estados Unidos aprueba a Scott Bessent como candidato a Secretario del Tesoro.

3. Los aranceles integrales podrían afectar la economía de Canadá en un 3%.

4. Las preocupaciones por los aranceles eclipsan las preocupaciones por la inflación, lo que le da al Banco de Canadá una razón para recortar las tasas la próxima semana.

5. La inflación de Canadá se desacelera al 1,8% debido al alivio temporal del impuesto sobre las ventas de Trudeau.

6. Las políticas de Trump generan volatilidad en el mercado, impulsando el dólar y los futuros al alza.

[Detalles de la noticia]

Las exportaciones marítimas de petróleo crudo de Rusia caen significativamente a medida que entran en vigor las sanciones de EE. UU.

Los primeros indicios sugieren que las sanciones estadounidenses contra el comercio de petróleo ruso están surtiendo efecto. La semana pasada, las exportaciones de crudo ruso por vía marítima registraron su mayor descenso semanal desde noviembre. Según los datos recopilados por los servicios de seguimiento de buques, las exportaciones han disminuido y el promedio de cuatro semanas, menos volátil, cayó por debajo de los 3 millones de barriles por día por cuarta semana consecutiva, acercándose a un mínimo de 16 meses.

Durante la semana que finalizó el 19 de enero, 26 petroleros cargaron 19,26 millones de barriles de crudo ruso, una cifra inferior a la de los 27 petroleros que transportaron 21,06 millones de barriles la semana anterior. Los flujos diarios de crudo disminuyeron en unos 260.000 barriles, hasta los 2,75 millones de barriles por día, lo que supone una disminución del 9%.

El Comité de Finanzas del Senado de los Estados Unidos aprueba a Scott Bessent como candidato a Secretario del Tesoro

El 21 de enero, el Comité de Finanzas del Senado de Estados Unidos aprobó la nominación de Scott Bessent para Secretario del Tesoro con una votación de 16 a 11, y envió la nominación a una votación final en el Senado. Si es confirmado, Bessent se convertirá en un portavoz clave de la política económica en la administración Trump, influyendo significativamente en la política fiscal, la regulación financiera, las sanciones internacionales y las inversiones en el extranjero.

Los aranceles integrales podrían afectar la economía de Canadá en un 3%

Un informe del Banco Imperial Canadiense de Comercio (CIBC) advierte que, incluso con exenciones para el petróleo y el gas, los aranceles estadounidenses integrales podrían costarle a la economía canadiense hasta un 3,25%. El informe evalúa cuatro posibles escenarios para los aranceles estadounidenses sobre las importaciones canadienses, que van del 10% al 20%, con posibles exenciones para industrias clave.

El presidente Trump declaró el lunes por la noche que está considerando imponer aranceles del 25% a las importaciones canadienses y mexicanas a partir del 1 de febrero. El primer ministro canadiense, Justin Trudeau, prometió responder, afirmando que "todo está sobre la mesa". El informe señala que excluir un arancel del 20% sobre las materias primas, que representan casi la mitad de las exportaciones canadienses a los EE. UU., aún conduciría a una disminución del PIB del 3,25%. Incluso en un escenario más conservador de aranceles del 10%, excluyendo las materias primas y el sector automotriz, el impacto económico aún alcanzaría aproximadamente el 1,35%.

El informe indica que la administración Trump puede ser reticente a imponer aranceles a industrias que dependen en gran medida de una estrecha integración con sus contrapartes canadienses, ya que hacerlo "resultaría en pérdidas significativas de empleos en Estados Unidos, contradeciría el plan de energía asequible de Trump y aumentaría sustancialmente la inflación".

Las preocupaciones por los aranceles eclipsan las preocupaciones por la inflación, lo que le da al Banco de Canadá una razón para recortar las tasas la próxima semana

Doug Porter, economista jefe de BMO Capital Markets, señaló que la amenaza del presidente Trump de imponer aranceles del 25% a todas las importaciones canadienses a partir del 1 de febrero supera cualquier preocupación que puedan tener los responsables de las políticas sobre la aceleración de la inflación subyacente. Porter citó la exención temporal del impuesto a las ventas introducida el mes pasado, que "claramente desaceleró la inflación general". Aunque la medida de inflación subyacente anualizada a tres meses preferida por el Banco de Canadá superó el 3%, el rango superior del objetivo del Banco, Porter enfatizó que la pesada sombra de la incertidumbre comercial "eclipsa casi todo lo demás". Anticipó que el Banco de Canadá reducirá las tasas la próxima semana como una medida de gestión de riesgos.

La inflación de Canadá se desacelera al 1,8% debido al alivio temporal del impuesto a las ventas de Trudeau

La tasa de inflación de Canadá se desaceleró por segundo mes consecutivo, y el índice de precios al consumidor (IPC) aumentó un 1,8% interanual en diciembre, frente al 1,9% anterior. La desaceleración se atribuye a la exención temporal del impuesto federal sobre las ventas que el Primer Ministro Trudeau impuso a determinados productos desde el 14 de diciembre hasta el 15 de febrero, lo que provocó una reducción de los precios de los alimentos de los restaurantes y las bebidas alcohólicas.

Si se excluyen los artículos exentos de impuestos, que representan alrededor del 10% de la canasta del IPC, el crecimiento general del IPC se aceleraría al 2,3%, manteniéndose dentro del rango objetivo del 1%-3% del Banco de Canadá.

Las políticas de Trump provocan volatilidad en los mercados y hacen subir el dólar y los futuros

El martes, el dólar estadounidense rebotó un 0,64% hasta 108,69, recuperándose parcialmente de la caída récord del 1,2% del lunes. Tras el regreso de Trump al poder y su propuesta de imponer aranceles del 25% a las importaciones mexicanas y canadienses, el peso mexicano cayó un 1,3% y el dólar canadiense tocó un mínimo de cinco años.

El euro cayó un 0,62% y la libra esterlina cayó un 0,67%. Los mercados de futuros estadounidenses subieron, con los futuros del Nasdaq subiendo un 0,56% y los futuros del SP 500 subiendo un 0,49%. Los mercados europeos registraron ganancias modestas, con el STOXX 600 subiendo un 0,16%, aunque el DAX de Alemania cayó un 0,1%. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense cayeron cuatro puntos básicos a 4,57%. Trump enfatizó que los aranceles y las exportaciones de energía reducirían el déficit comercial entre Estados Unidos y la UE.