黄仁勋开始减持英伟达股票，年底前或套现8.65亿美元

在面对俄乌冲突持续和美国政策不确定的背景下，德国总理默茨正推动欧洲最大经济体进行大规模重新武装，计划在2029年前将国防支出增加70%至1620亿欧元，占GDP比例升至3.5%。

6月23日，据《金融时报》获得的预算计划文件显示，德国军事支出预计将从今年的950亿欧元增至2029年的1620亿欧元。德国财政部长Lars Klingbeil将于周二（6月24日）正式公布这一计划。

报道称，这将使德国核心国防支出在未来四年内达到GDP的约3.5%，高于2025年的约2.4%。

这一计划使德国这个长期在北约成员国中国防支出滞后的国家，在达成GDP占比5%的新国防目标方面领先于法国和英国。

除了大幅增加国防支出之外，预算计划还将推动基础设施等。知情人士透露，预计联邦议会两院将在9月底前批准该项预算计划。

值得注意的是，长期以来在欧洲坚持财政纪律的德国，现在预计其赤字将从去年的330亿欧元上升至今年的820亿欧元。根据政府估计，到2029年赤字预计将扩大至1260亿欧元。

德国国防支出增幅领跑欧洲主要盟友

德国的国防支出增长计划明显超越其他欧洲主要国家。法国总统马克龙此前呼吁将法国军事预算从目前的GDP约2%提升至2030年的3%～3.5%。

英国首相斯塔默（Keir Starmer）周一宣布，英国将在2035年前达到新的5%目标，符合北约秘书长吕特（Mark Rutte）提出的到2035年在核心军事支出上投入GDP的3.5%、在基础设施和网络安全投资上额外投入1.5%的计划。

报道称，但英国的进展速度远慢于德国。英国计划将国防支出从目前的GDP约2.3%提升至2027年的2.6%，并希望在2029年下次大选后将其提高到3%。

军费支出占GDP的比例达5%目标由美国总统特朗普提出，预计将在周三海牙举行的北约峰会上获得大多数北约领导人的支持。据新华社此前报道，美国总统特朗普6月20日说，北约国家军费开支必须达到占国内生产总值（GDP）5%的标准。

债务限制松绑为大规模投资铺路

报道称，德国雄心勃勃的预算计划得以实现，源于默茨放宽了债务上限，允许在未来十年为国防和基础设施支出借款高达1万亿欧元，以重振停滞的经济。

这项宪法改革允许在前总理舒尔茨（Olaf Scholz）于2022年设立的1000亿欧元国防基金两年后到期时，继续无限制借款装备德国军队并为乌克兰提供军事支持。2025年将从该基金中提取约240亿欧元。

作为预算计划的一部分，德国政府还寻求今年在基础设施上增加55%的支出，总额达到1150亿欧元。

根据文件显示，这包括从今年早些时候设立的特别5000亿欧元12年期基金中提取270亿欧元，以绕过宪法借款限制。其中，约117亿欧元将投入铁路和其他交通基础设施。

此外，预算的其他措施包括在联合政府2025～2029任期内提供460亿欧元的企业税收减免计划。

据知情人士透露，德国联合政府预计德国联邦议会两院将在9月底前批准2025年和2026年的预算。

来源：华尔街见闻，作者：董静

以色列证实已接受美国提出的与伊朗达成双边停火的提议，但将对任何违反停火协议的行为“采取强硬措施予以回应”。

总理办公室在一份声明中称，总理与内阁成员、国防部长、以色列国防军参谋长以及摩萨德负责人举行了会面，“并汇报称以色列已成功实现了‘雄狮行动’的所有目标，甚至还有更多成果。”

声明中写道：“以色列已经消除了两个直接的、关乎存亡的威胁——在核武器领域和弹道导弹领域。”

根据该声明，“以色列国防军成功实现了对德黑兰上空的全面空中控制，对军事领导层造成了严重打击，并摧毁了数十个伊朗政府的重要目标。”

该声明还首次宣布，另一名资深核科学家也已遇害。

声明中写道：“就在过去一天里，以色列国防军在德黑兰市中心对政权目标发动了猛烈打击，消灭了数百名Basij武装人员等，并暗杀了另一名高级核科学家。”声明中写道：“以色列感谢特朗普总统以及美国在国防方面给予的支持，以及他们在消除伊朗核威胁方面所做出的贡献。”

“鉴于此次行动已达成预定目标，并且在与特朗普总统的充分协调下，以色列已同意总统提出的双边停火提议。”政府办公室表示，并补充道，“以色列将对任何违反停火协议的行为予以坚决回应。”

美国总统唐纳德·特朗普此前曾表示，停火协议将立即生效。然而，就在不久之后，一枚伊朗弹道导弹击中了贝尔谢巴的一座居民楼，造成至少四人死亡。

来源: 新浪财经

库存快速下降推动现货价格飙升，伦敦金属交易所正在上演铜市场史上最严重的逼空行情之一。

周一，现货铜对三个月期货的升水达每吨280美元，创下2021年创纪录飙升以来的最高水平。

压力并不仅限于近期合约，截至2026年6月的关键合约都出现现货溢价。这与六个月前的情况形成鲜明对比，当时较短期合约以折价交易，表明近期供应充足。

周一伦敦时间下午5:50，三个月铜期货上涨0.3%，收于每吨9667.50美元。除镍外，所有其他金属均上涨。

这一巨大的现货升水表明供应短缺，此前几个月伦敦金属交易所库存出现快速下降。伦敦金属交易所可用库存规模今年已下降约80%，目前相当于不到全球一天的使用量。

库存枯竭主要由全球抢运铜材至美国推动，以规避潜在进口关税，这一动态使其他地区买家面临日益严重的金属短缺。

供应紧张信号愈发明显，交易所干预措施效果有限

伦敦金属交易所仓库中的库存在需求旺盛时期为制造商提供缓冲，空头头寸持有者也可利用这些库存平仓。现货溢价通常表明交易所仓库中的库存量不足以满足需求。

尽管近几周铜需求有所放缓，但受关税影响库存持续收紧，在潜在进口关税威胁下，全球掀起了将铜材运往美国的竞赛，这一趋势导致其他地区买家面临金属供应日益紧张的局面。

伦敦金属交易所上周推出措施，旨在防止个别交易商持有大量近月合约头寸引发现货溢价。这些措施近几周已在铝市场使用，Mercuria Energy Group Ltd.被迫以设定上限的水平借回大量头寸，以防止近月价差进入现货溢价状态。

但伦敦金属交易所交易数据显示，铜市场正出现更深层次的挤压。周一关键短期价差的变动表明，价格并非受任何单一大型交易商影响。

伦敦金属交易所还设有规则，强制持有大量现货头寸的交易商以设定利率向市场回借短期头寸。当个别实体持有的库存和现货合约头寸超过可用库存50%时，这些规则即会启动。周一该价差一度飙升至每吨69美元，表明规则并未生效，广泛的买盘为更大现货溢价奠定基础。

来源: 华尔街见闻

据央视新闻，据伊朗法尔斯通讯社当地时间24日报道，在伊朗最新一次导弹袭击造成以色列人员伤亡后，停火于德黑兰时间7时30分，以色列时间7时开始。当天稍早前，阿拉比亚电视台发布消息称，伊朗和以色列宣布停火。

特朗普在美国东部时间23日18时2分发文称，停火协议涉及两个12小时的停火期，伊朗将启动首个12小时停火，以色列将随后进行第二个12小时停火，24小时后，战争将正式宣布结束。

• 美股期货扩大涨幅，纳斯达克100指数期货现涨1.1%。

• 欧洲Stoxx 50指数期货涨幅扩大至1.5%。

• 日经225指数收盘上涨1.1%，报38790.56点；东证指数收涨0.7%，报2781.35点。韩国首尔综指大涨3%，创4月10日来最大单日涨幅。

• 以色列和伊朗停火后，迪拜主要股指上涨2.8%。

• 美元现货指数下跌0.3%。

• 欧元兑美元上涨0.3% 至1.1607美元，日元兑美元上涨0.5% 至145.42。

• 美国国债相对平淡，基准10年期国债收益率仅下降一个基点至4.34%。

• 现货黄金日内跌幅一度扩大至1%；

• WTI原油期货日内跌超5%，布油跌幅扩大至4.8%。

• 比特币上涨1.6% 至105420.12美元。

中东局势迎来“停火”曙光！石油、黄金下跌

原油市场对停火相关消息的反应最为剧烈。WTI原油期货日内跌超5%，布油跌幅扩大至4.8%。

Pepperstone Group Ltd研究主管Chris Weston表示：

"交易员现在坚信供应冲击的风险已经完全成为过去。美国卷入长期冲突的前景已被重新定价，这为增加风险敞口、减少广受青睐的尾部风险对冲提供了绿灯。"

Invesco资产管理公司驻东京的全球市场策略师Tom Kinoshita表示：

“在特朗普总统宣布达成临时停火协议后，市场不确定性暂时有所缓解。展望未来，市场对事态发展的透明度仍然有限，这项临时停火能否转化为永久性停火将是关键因素。”

避险资产则普遍下跌。黄金日内跌幅一度扩大至1%，截至发稿，现货黄金下跌0.59%至每盎司3349.15美元。

美元回落，美联储动向成焦点

在主要十国集团（G10）货币中，风险敏感的新西兰元和澳元领涨，紧随其后的是日元。InTouch Capital Markets驻悉尼高级分析师Sean Callow表示：

“美元是此前冲突的主要受益者之一，因此现在正在回落。投资者非常希望与以色列-伊朗冲突划清界限，选择暂时搁置对伊朗未来路径的担忧。”

周一，在美联储理事克里斯托弗·沃勒和负责监管的副主席米歇尔·鲍曼均表示如果通胀得到控制，他们可能支持在7月份降息后，美国国债曾出现反弹。

IG Australia驻悉尼市场分析师Tony Sycamore在一份报告中写道：

“我们预计，市场通常注意力持续时间较短，将把焦点重新转向关税和美联储，随着美联储主席鲍威尔作证在即，董事会成员之间的分歧正在加剧。”

亚洲股市、欧股、美股期货走高

停火消息推动风险资产反弹。日经225指数收盘上涨1.1%，报38790.56点；东证指数收涨0.7%，报2781.35点。韩国首尔综指大涨3%，创4月10日来最大单日涨幅。

欧洲Stoxx 50指数期货涨幅扩大至1.5%。标普500指数期货早盘上涨0.3%，纳斯达克期货涨幅达0.5%。

尽管中东冲突占据了新闻头条，但摩根士丹利表示，由地缘政治事件引发的市场抛售往往是短暂的。

以Michael Wilson为首的策略师团队在周一的一份报告中写道：

“历史表明，大多数由地缘政治引发的抛售都是短暂/温和的。油价将决定波动是否持续。”

摩根士丹利团队认为，此前地缘政治风险事件在短期内确实给股市带来了一些波动，但在事件发生后的一、三和十二个月，标普500指数平均分别上涨了2%、3%和9%。

来源: 华尔街见闻

“伊朗拥有足够制造大约10枚核武器的接近武器级别的材料。当被问及浓缩铀储备是否已经被销毁时，万斯在美国广播公司的“本周”节目中说，“我们将在未来几周努力确保我们对这些燃料采取行动，这是我们将与伊朗人进行对话的事情之一。”

然而，美国白宫新闻秘书卡罗琳·莱维特周一重申了美国总统特朗普的说法，即美国确信伊朗的核设施已被彻底摧毁，并且高度确信袭击发生的地方正是伊朗浓缩铀的储存地。莱维特表示，如果对袭击结果没有信心，特朗普就不会下令发动袭击。

美国共和党参议员马克韦恩·马林（Markwayne Mullin）周一透露，美国情报显示伊朗并未在美军轰炸机袭击福尔道（Fordo）核设施前转移核材料，驳斥了此前相反的报道。

“他们声称转移了部分材料，”马林指的是以色列和伊朗的说法，“但我们的情报报告显示并未转移。”这位俄克拉何马州共和党人在CNBC《 Squawk Box 》节目采访中称，“事实上，我们认为他们（伊朗）在福尔道存储了更多核材料，因为他们觉得福尔道坚不可摧，认为那是安全地点。”

作为参议院军事委员会成员，马林补充道：“我们有能力摧毁人们认为无法摧毁的设施，因此我们认为这次行动非常成功。”他警告称：“但若发现未能完全摧毁，我们将与盟友合作完成任务，或独自完成。”

位于德黑兰西南山区300英尺地下的福尔道设施，在上周六遭到美军空袭。美国总统特朗普称，针对福尔道及纳坦兹（Natanz）、伊斯法罕（Isfahan）另外两处核设施的打击，已“彻底摧毁”伊朗主要铀浓缩设施。

《纽约时报》上周日报道援引两名知情以色列官员的话称，伊朗似乎在美军袭击前已从福尔道转移铀和设备。但马林周一坚称，美国“即便未完全摧毁，也已严重破坏伊朗拥有核武器的能力”，“我们对摧毁的目标有精准掌握。”

“我们已明确表示，特朗普总统十年来也一直强调，我们绝不允许伊朗这个全球恐怖主义支持者以任何方式拥有核武器。”马林称，这并不意味着美国将向伊朗派遣地面部队，“而是可以通过空中行动，并与盟友合作完成任务。” 他还表示：“我认为我们可能需要与以色列合作，视情况继续清除他们的部分库存。”

马林的言论暗示，美国可能采取比特朗普目前公开讨论的更持续的介入。特朗普在上周末发动袭击前并未寻求国会授权，但本周白宫面临的与国会充分沟通的压力可能增加，尤其是特朗普准备进行第二次重大军事行动的话。

来源: 金十数据

中东地缘政治因素推动油价上涨已经持续10余天，随着冲突缓和迹象出现，国际原油期货价格跳水，本周WTI原油和ICE布油期货主力已自高点下跌超10%。OPEC+已连续三个月宣布增产，在伊朗和以色列宣布正式停火后，地缘因素推升油价的进程或达阶段性高点，机构建议关注月差冲高回落和远月合约空配的机会。

就在上周，美国发动针对伊朗核设施的空袭。北京时间本周一晚间，伊朗报复攻击美军基地并拟封锁霍尔木兹海峡，中东冲突升级。周一开盘，WTI原油和ICE布油期货主力都达到80美元左右，纷纷创下今年1月以来价格新高。

中信期货研究分析，基于军事能力、经济考量、舆论压力考虑，伊朗使得霍尔木兹海峡通行完全受阻的概率仍然极低。美国2024年原油进口中通过霍尔木兹海峡的仅为50万桶/日，以色列原油进口基本无需通过霍尔木兹海峡。除非伊朗对所有国家油轮进行无差别攻击，否则供应降量的想象空间相对有限。

从后续发展来看，伊朗确实仅报复打击了美军基地，而没有封锁霍尔木兹海峡。此外，据央视新闻，美国总统特朗普称伊朗与以色列达成全面停火，伊朗已接受美国提出的与以色列停火方案。

国际原油期货价格随即反转跳水。北京时间周二凌晨，ICE布油一度下跌8%，WTI原油最多暴跌9%，抹去近两周以来的涨幅。

自6月13日以色列袭击伊朗以来，中东地缘政治因素推动油价上涨已经持续10余天。不过，业内分析多指出，地缘政治事件主导了油价的短期波动，但对原油基本面影响并不大。

OPEC+已连续三个月宣布增产。2024年12月，OPEC+决定将220万桶/日自愿减产计划再延长3个月至2025年3月底。今年3月初，OPEC+发布声明，确定该部分自愿减产将和阿联酋增加的30万桶/日产量从2025年4月至2026年9月底内逐步恢复。4月初、5月初，OPEC+宣布将在5月、6月分别增产41.1万桶/日，为原定增产计划额的三倍；5月28日，OPEC+宣布7月延续增产41.1万桶/日。

国信证券石化研究团队预计，OPEC+增产计划将在今年10月前完成，较原定的2026年9 月底大幅提前。

尽管OPEC+ 5月实际增产15.4万桶/日，低于计划增幅41.1万桶/日，但哈萨克斯坦持续超产，总产量仍高出目标近40万桶/日。

中信期货认为，若军事冲突导致伊朗减量的风险实质发生，在减量预期发酵和OPEC+产量政策转变的空窗期内近月合约的弹性将被放大。不过，需关注各方态度软化或美伊重返谈判带来的阶段性高点确认，由于基准预期下的供应降量并不十分极端，后期地缘升级驱动的冲顶阶段可关注远月合约空配的入场机会。

广发期货也认为，在地缘因素未缓解之前，油价偏强震荡，但市场风险也在增加，消息面可能引发盘面波动增加，套利端关注月差冲高回落机会。

继昨日夜间跳水反转后，今日白天，国际原油期货继续低位震荡，WTI原油和ICE布油期货又下跌超2%至67美元左右。据午间央视新闻最新消息，伊朗和以色列宣布正式停火。

来源: 财联社