据央视新闻报道，当地时间3月4日，美国总统特朗普在国会联席会议上发表讲话，阐述其国内外政策计划。白宫官员透露，演讲主要包括四个部分：特朗普第二任期内国内外取得的成就、特朗普政府为经济所做的贡献、特朗普再次敦促国会通过额外边境安全资金以及特朗普的全球和平计划。

特朗普声称新一届政府“在43天内取得的成就比大多数政府在四年或八年内取得的成就还要多，而且我们才刚刚开始。”随后，国会民主党人发出了嘘声和嘲笑。

在美国政治极化现象日益显著之际，这一幕并不意外。从一系列民意调查来看，特朗普的政策很多时候甚至无法让一半美国民众满意，朝令夕改引发了一系列批评声音，特朗普2.0初期的底色显然是更多的混乱。

特朗普称应废除美国芯片法案

特朗普表示，美国应该废除《芯片与科学法案》，出于减少债务等考量应该这么做。自特朗普新政府开始对联邦政府进行大规模改革以来，他们已经在审查根据《芯片与科学法案》授权的项目。

美国商务部负责监管芯片制造商390亿美元制造补贴的办公室已经大裁员，约有三分之一的员工在本周被解雇，本周一约有40名员工失业，上周另有大约20名员工离职。

2022年8月，时任美国总统拜登签署了《芯片与科学法案》，整体金额达2800亿美元，一方面用于美国政府向半导体行业提供约527亿美元的资金支持和240亿美元的投资税抵免，鼓励企业在美国研发和制造芯片，另一方面用于在未来几年提供约2000亿美元的科研经费支持，重点支持人工智能、机器人、量子计算等前沿科技，旨在通过巨额产业补贴和遏制竞争的霸道条款，推动芯片制造回到美国本土，扰乱供应链等一系列副作用引发了批评声音。

值得注意的是，《芯片与科学法案》并非民主党人一手推动。2022年，《芯片与科学法案》在美国国会的通过得到了两党的支持。因此，特朗普对民主党人的抨击也让许多曾推动《芯片与科学法案》的共和党人处于尴尬境地。

“乌克兰准备回到谈判桌”

上周，特朗普与乌克兰总统泽连斯基在白宫发生严重争吵，这次会面使双方达成结束长达三年战争的初步协议被蒙上了阴影。会晤后，被视为迈向和平协议重要一步的美乌矿产资源协议计划被搁置，特朗普在公开和私下多次批评了泽连斯基。

特朗普在国会联席会议上表示，他当日早些时候收到了泽连斯基的一封信，信中写道：乌克兰准备“尽快坐到谈判桌上”，并随时准备在特朗普的领导下努力实现持久的和平。此外，乌克兰准备在“任何方便的时候”签署矿产和安全协议。

根据乌克兰总理什梅加尔2月26日公布的消息，美乌矿产协议核心内容包括以下几项：乌美双方将共同持有和共同管理一个重建投资基金；乌克兰将用自然资源未来收益的50%向基金注资；美国将以资金、金融产品和其他对乌重建具有关键意义的资产向基金注资等。

3月4日，泽连斯基在社交媒体上表示：“我想重申乌克兰对和平的承诺，我们都不想要无休止的战争。乌克兰准备尽快回到谈判桌前，以实现持久和平。”泽连斯基强调，乌克兰准备签署一项矿产协议。“关于矿产和安全协议，乌克兰准备在任何时候以任何方便的形式签署。我们认为这项协议是迈向安全和坚实安全保障的一步，我真心希望它能够有效地发挥作用。”

此外，特朗普还透露，美国与俄罗斯进行了严肃的讨论，并收到了强烈的信号，表示“他们已做好和平的准备”。

来源: 21世纪经济报道

一、重振造船业行政令受谁的影响？

二、特朗普政府的行动目标是什么？

三、美国造船业的现状如何？

来源：Dow Jones

长和昨夜发布公告，宣布与贝莱德-TiL财团达成原则性协议，拟向该财团出售旗下和记港口集团非中国资产，其中涉及巴拿马港口公司90%股权。

来源：21世纪经济报道

美国银行在一份报告中写道，随着美国关税政策的生效，特斯拉在2025年的业务空间可能会减少。

美银将特斯拉的目标股价从每股490美元下调至380美元，并重申其“中性”评级。新的目标价意味着该股将较周二（3月4日）收盘价每股272.04美元上涨逾39%。

该行分析师John Murphy将目标价下调归因于2025年出现的新不确定性，并指出唐纳德·特朗普总统的关税政策是北美地区生产的“逆风”。

根据媒体盘点的数据，分析师预估的特斯拉平均目标价在每股338.42美元，最高目标价预估在每股550美元，最低则是每股24.86美元（来自研究公司Glj Research）。

周二（3月4日），美国正式开始对加拿大、墨西哥的进口商品征收关税，在同一日，加拿大也宣布对美国征收报复性关税。

Murphy指出，“我们注意到，美国对墨西哥和加拿大加征的关税对北美地区的产量估计构成了重大风险，并可能造成类似于新冠疫情时期的供应冲击。”

这位分析师还提到，特斯拉在欧洲的汽车产量逐年放缓，并且该公司并未更新其低成本车型的消息，消费者对该品牌的信心可能出现会恶化。

从股价来看，2025年迄今，特斯拉的股价已经下跌了近30%。

值得一提的是，本周有报道称，特斯拉向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件显示，特斯拉董事长罗宾·丹霍姆（Robyn Denholm）减持了112390股特斯拉普通股，价值约为3370万美元。

来源: 财联社

人们又在纷纷猜测，美国将重估其黄金储备的价值，为购买加密货币提供资金。

虽然这不是基本情况，但考虑到对美联储独立性、通胀预期、黄金市场和美元储备地位的潜在连锁反应，这种可能性应得到认真对待。

还没等市场消化完关税的影响，特朗普又在上周末宣布要建立加密货币战略储备基金，其中将包括比特币、以太坊和三种较小的代币。但他没有回答如何购买这些加密货币的问题。这就为美国黄金储备重估留下了可能性。

黄金重估可能削弱或加强美元的储备地位，损害美联储的独立性，破坏纸黄金市场，同时刺激实物黄金需求的激增。这些影响非同小可。

财政部长贝森特最近关于资产负债表资产端货币化的评论指出了一种可行的加密货币基金融资方式：美国可以对其持有的黄金进行重新估值。

近年来，黄金重新确立了其作为终极地缘政治资产的地位。最近几周，可能是由于伦敦和瑞士金库中的实物黄金受到挤压，黄金从欧洲运往美国，装满了用于期货交割的仓库。这些黄金尚未离开美国。

据官方统计，美国政府已经在诺克斯堡和其他储藏处储存了8000多吨黄金。但长期以来一直有传言说，其中很多黄金实际上并不存在。

马斯克和特朗普计划对诺克斯堡黄金进行现场审计（说起来容易做起来难）。一些人认为，这一噱头将有助于为购买加密货币而重新评估黄金价值制造舆论。如果能做到这一点，那将堪称会计杂技中的大师级表演。

美联储拥有由美国黄金持有量支持的黄金证书，标价为每盎司42.22美元，这一价值自1973年以来一直未变。如果美国将其黄金重新估价为当前的市场价格，它将重新发行新的黄金证书，并要求美联储用旧的黄金证书交换新的黄金证书。

就像变魔术一样，美联储的资产将膨胀7500亿美元（如果所有黄金都在那里的话），它将通过扩大财政部在美联储资产负债表负债端的账户（TGA）来匹配。这样，财政部就可以利用TGA来提取美元购买加密货币。

参议员辛西娅-卢米斯（Cynthia Lummis）已经提出了一项名为《2024年比特币法案》（The Bitcoin Act of 2024）的议案，如果投票通过成为法律，将迫使美联储将政府的黄金重估货币化，并主张购买100万枚比特币。

首先，这将对美联储的独立性提出严重质疑，而近年来美联储的独立性已经受到了事实上的削弱。这将提高消费者和市场的长期通胀预期，从而导致收益率结构性上升（不考虑DOGE削减支出的影响）。

此外还有对美元的影响，可能会有两种结果。这可能提振美元。与美联储资产负债表恶化的速度一样，美国的购买力一直也在稳步下降。上世纪二三十年代，美联储主要持有黄金和短期政府债券，后来逐渐购买风险较高的资产，从长期政府债券开始，一直到新冠疫情期间愿意购买高收益公司债券。

在所有其他条件相同的情况下，黄金重估将使美联储资产负债表上的黄金相对于其他资产达到50年来的最高水平。如果美国重新估价其持有的黄金，金价很可能会上涨。即使我们假定价格再次固定，市场也可能会考虑到政府资产负债表中硬资产价值的上升，而美元是政府资产负债表中的负债。可以想象，购买的加密货币也会被这样看待。

另一方面，市场可能会认为这种会计诡计实际上是不计后果的无名QE（量化宽松），而且政府拥有加密货币是有风险的，这两者都会损害美元的实际价值。如果这加剧了人们对“海湖庄园协议”的担忧，即美国在试图减少贸易赤字并可能与世界其他国家重新谈判债务时，将允许美元的储备地位被削弱，那么这将是一个更大的问题。

然而，黄金重估带来的最直接问题是黄金市场本身。上一次美国总统重估黄金价值是在1933年，当时还没有期货市场。如果正如我所猜测的那样，黄金重估会造成实物黄金的挤压，那么在价格不断上涨的同时，那些做空期货的人就会拼命寻找可以交割的黄金。

做空的往往是大型金银银行，如摩根大通。除非政府希望看到银行系统受到破坏，否则就需要采取固定价格的方式，然后迫使所有未来多头头寸接受与空头进行现金结算。但这样做会极大地破坏纸黄金市场。如果在你想要行使权利的时候，你的权利可能会被剥夺，那为什么还要有纸面凭证呢？同时，对实物黄金的需求将激增，而金价的高涨和波动很少有利于宏观经济的稳定。

黄金重估仍然不太可能发生。加密货币基金也有可能永远看不到任何加密货币。不过，任何风险，只要影响程度大，即使发生的概率很低，也应该认真考虑。

来源: 金十数据

来源：日经中文网