日本央行在10月会议纪要中表示，政策委员会内部认为近期加息的理由正在增强，多数成员强调必须确保企业加薪势头持续。会议收到的13份政策意见中有8份明确提出应尽快上调利率或设定加息条件，这反映出在全球经济与市场相对稳定的前提下，日本央行可能最早在下个月或明年1月加息，而最终时点仍取决于企业盈利和管理层态度能否进一步增强央行对工资持续增长的信心。尽管委员会认为目前并非一定要立即采取行动，但也强调不能错过调升政策利率的适当时机。部分委员指出，政策利率正常化的条件已大体具备，仍需进一步观察潜在通胀的韧性。10月30日会议上，日本央行维持利率在0.5%不变，两名董事田村直树与高田肇提出将利率上调至0.75%的反对意见。会后，行长植田和男表示，央行将继续评估数据，以确认企业是否能在美国提高关税的压力下保持加薪趋势；理事中川纯子则提到消费疲弱和美国经济前景不确定性仍是主要风险。纪要特别指出，美国关税调整和日本企业工资走势将成为下一步货币政策的关键参考。高市政府的鸽派立场也削弱了日本当局对抗日元贬值的力度。尽管财务省官员持续口头警告市场避免日元大幅下跌，但新政府内部一批支持财政扩张和低利率政策的顾问强调日元疲软对出口和应对美国关税冲击的益处，使得官方警告的效力减弱。市场判断政府不会将日元疲软列为优先事项，除非美元兑日元突破155或接近160，否则政府难以升级警告或采取干预。虽然片山五月指出日元疲软的负面影响正在超过正面作用，但由于缺乏明确的干预威胁，这些言论未能支撑日元。政府内部关于日元疲软影响的分歧也强化了市场对日本央行可能放缓加息的预期。市场普遍认为，在高市政府推动扩张性政策的背景下，日本央行下一步加息的步伐将难以加快，而若加息暂停，外汇干预或将成为对抗日元贬值的主要工具，但美国立场显示其不愿支持干预，且若在实际利率仍为负的情况下买入日元，可能造成外汇储备的浪费。

随着美国经济数据因政府停摆而推迟发布，美联储官员近期密集发表讲话，其中三位地区联储主席重申对通胀的担忧，而美联储内部最偏鸽派的委员则认为，从现有数据看，再次降息是合理的。在政策观点分歧扩大之际，金融市场的预期也出现明显变化。截至上周五晚间，短期利率期货显示，美联储在9月和10月连续降息之后，12月不再降息的概率已升至60%。就在前一日，市场对是否降息的预期仍接近五五开，而在此之前的数周，自10月29日的政策决定后，市场普遍倾向于12月继续降息。多位美联储官员周五重申偏鹰观点，包括堪萨斯城联储主席杰弗里·施密德、达拉斯联储主席洛里·洛根以及克利夫兰联储主席贝丝·哈马克。哈马克在匹兹堡经济俱乐部表示，目前尚不明显需要让货币政策承担更多责任。洛根则指出，除非出现更有力的证据表明通胀下降速度超出预期，或者劳动力市场明显比现在更迅速降温，否则难以支持12月降息。施密德也表示，他反对10月降息的理由同样适用于12月会议，并强调进一步降息无助于缓解因技术和移民政策变化造成的劳动力市场结构性压力。与此形成鲜明对比的是，美联储理事斯蒂芬·米兰在连续两次公开讲话中主张再次降息。米兰在10月与施密德一道投了反对票，但当时他支持的降息幅度大于最终实施的0.25个百分点。米兰将在明年1月任期结束后重返白宫担任经济顾问，他与特朗普总统都认为当前的利率水平过高。美联储主席杰罗姆·鲍威尔在10月表示，迄今采取的行动旨在防范劳动力市场恶化风险，但由于政府停摆导致经济数据延迟，美联储需要等待更多信息后再做决定。他指出，12月降息“绝非板上钉钉”。

美日从日线级别看布林轨道张口向上，均线向上发散，多头趋势未变。但K线形成楔形形态，MACD上涨能量有所减弱，RSI数值63，市场看涨情绪强烈，但只要价格持续站稳EMA12，大概率会向上冲击布林上轨和整数关口附近，价格分别为155.5、160。从四小时级别看，布林轨道收口变窄，均线走平，MACD即将形成金叉，快慢线回拉到0轴附近，说明随时会出现变盘。RSI数值为54，市场投资者以观望为主。如果价格跌破布林中轨，大概率会调整至EMA200日均线152.2附近；如果价格持续站稳布林中轨，则大概率会进一步上涨至156附近。短期策略以逢低做多为主。

交易方向：多

进场点位：154.6

目标点位：158.8

止损点位：151

支撑点位：150、148.5、146.6

阻力点位：155、156.7、158.8