日本首相石破茂周日宣布辞职，并指示其所属的自民党举行紧急领导人竞选。这增加了不确定性，可能暂时阻碍日本央行实现政策正常化，并在新一周伊始对日元造成沉重打击。经济数据方面，内阁府周一公布，日本经济4月至6月环比年化增长率为2.2%，远高于初值1.0%的增速。季度GDP环比增长0.5%，高于预期中值和预估的0.3%。此前，周五公布的数据显示，日本实际工资七个月来首次转正，且家庭支出进一步增加，这为日本央行今年年底前加息的希望提供了支撑，或将抑制日元空头的激进押注，并有助于限制损失。

美国方面，备受关注的非农就业报告上周五公布，8月份美国经济仅新增2.2万个就业岗位，远低于预期。此外，对早前数据的修正显示，6月份美国就业岗位减少1.3万个，这是自2020年12月以来的首次月度下降，表明美国劳动力市场正在疲软。进一步数据显示，美国失业率从7月份的4.2%小幅上升至4.3%，符合预期；劳动参与率从62.2%小幅上升至62.3%。此外，以平均时薪变化衡量的年度工资通胀率从前值的3.9%下降至3.7%。这些数据巩固了美联储9月份降息的预期，也为更激进的政策宽松打开了大门。事实上，交易员目前预计本月晚些时候大幅降息的可能性很小，并预计美联储可能在今年年底前三次降低借贷成本。这些猜测导致美国国债收益率暴跌，利好美元空头，这应该会抑制美元/日元进一步升值。目前的焦点转向美国通胀数据——周三和周四分别公布的生产者价格指数（PPI）和消费者价格指数（CPI）。

美日从日线级别看价格围绕布林上轨和布林下轨来回震荡，目前在布林中轨附近横盘，快慢线回到0轴，MACD形成金叉，RSI数值53，处于中值，说明市场处于观望态度，随时可以发生变盘。如果价格持续站稳布林中轨，则会上冲至整数关口和前期高点附近，分别为150、150.92；若不能站稳，则会下探至145.8附近。从周线级别看，布林轨道正在收窄，价格围绕布林中轨来回震荡，MACD形成金叉后，快慢线回拉到0轴附近，RSI数值为53，处于中值，总体来说周线以震荡为主，随时会形成变盘，后续关注能否守住布林中轨，如果可以则会向上突破150，否则会下探至146附近。短期策略逢低做多为主。

交易方向：多

进场点位：148

目标点位：151

止损点位：146.6

支撑点位：145.8、142.6、141.6

阻力点位：149.6、150、151

今天，所有注意力都集中在美国非农就业数据上，市场正准备迎接剧烈波动。市场普遍预期8月就业岗位将增加7.8万个，失业率将升至4.3%，平均时薪环比增长0.3%。美元似乎面临下行风险，如果数据令人失望，美元可能出现更大幅度的抛售。

尽管包括芝加哥联储古尔斯比在内的一些政策制定者仍未做出决定，但更广泛的共识是，美联储将在本月晚些时候降息25个基点。略强于预期的非农就业数据可能会降低进一步宽松的预期，但不太可能阻止美联储9月份的降息。

事实上，一份强劲的报告很可能会降低10月份采取后续行动的可能性，目前市场预期这一可能性略高于50%。强劲就业数据带来的美元反弹可能只是暂时的，因为美联储仍在朝着降息的方向前进，尽管步伐有所放缓。

相反，弱于预期的报告可能引发人们对美联储已落后于形势的担忧。在这种情况下，交易员可能会开始消化本月降息50个基点的可能性（目前看来可能性为零），或者加大对10月和12月连续降息的押注。这几乎肯定会引发新一轮的美元抛售。

近期劳动力指标有所走软，这支撑了下行风险的论调。ISM服务业就业分项指数维持在46.5，而制造业就业仅小幅上升至43.8。ADP私营部门就业报告显示，8月份新增就业岗位仅为5.4万个，较7月份的10.6万个大幅下降。首次申请失业救济人数也呈上升趋势，四周平均值从22.1万上升至23.1万。

现货黄金价格于9月初再创新高，突破3500美元，主要受多重宏观因素影响，包括股票估值偏高、发达市场政府债券率息曲线持续走陡以及美国政策的高度不确定性。

倘若金价于9月美联储议息会议后仍能维持近期升势，预期于10月将长期乐观情境区间的概率由30%上调至40%。此外，维持黄金在基本情境区间下限的“底价”为3100美元，并认为未来6—12个月内黄金再涨300美元的可能性较高。

现货黄金9月1日突破之前的峰值（3500 美元）后，多头再次进入下一个上行领域。根据前两次突破关键盘整之后的强劲上涨，预计此次上涨也是机构拉动所为。此次上涨之快速确实令投资人猝不及防。事已至此，只有跟随机构可以追涨。

迄今为止，有限的下跌仍保持在 3500 美元的强劲支撑位上方，表明看涨情绪依然强劲，投资人可以寻找更好的水平以重新进入强劲的看涨市场，以实现新的加速上涨。

另一方面，3500 美元以下的下一个良好支撑位位于 3452 - 3438 美元区间（之前的顶部），在此继续下跌应该会找到坚实的基础并保持更大的多头发挥作用。

交易方向：多

进场点位：3532

目标点位：3845

止损点位：3497

有效期至：2025-09-20 23:55:00

支撑点位：3510、3500、3452、3438

阻力点位：3564、3578、3589、3600

加拿大方面，最新公布的7月CPI同比降至约1.7%，核心通胀亦呈下行态势，这显著降低了市场对加拿大央行继续偏鹰的预期，从而在中期对加元构成压力并倾向于推高美元兑加元。

美国方面，市场目光聚焦于美国今日即将公布的非农数据，市场普遍参考的非农预期在约7万到7.5万人左右，失业率或小幅上升到约4.3%。值得注意的是，美国最近一系列就业相关数据显示劳动力市场出现放缓信号：初请失业金人数上升到约23.7万人，私营部门ADP就业增速由7月的10.6万人降至约5.4万人，均指向招聘动力减弱；这些迹象使得市场在即将公布的非农数据前对“美联储是否更快转鸽”存在更大赌博，若非农数据弱于预期将进一步压低美元、利差收窄，从而压低美元兑加元；反之若非农数据强劲，则美元与利差会短线回升，抬升美元兑加元。

从日线图来看，美元兑加元在前期深度回调后构筑了1.3560-1.3750的底部箱体，并于近期突破箱体上沿压力，使得上涨空间得到进一步到开，同时两次向下回踩1.3750，两次均未跌破，K线呈现出箱体突破回踩确认结构，进一步增强了短期多头动能。

目前来看，美元兑加元短期内将面临1.3924前高压力，若能有效突破此位置，后市上涨空间将得到打开，第一目标有望涨至1.4160。

交易方向: 多

进场点位：1.3780

目标点位：1.4120

止损点位：1.3720

有效期至：2025-9-19 23:00:00

支撑点位：1.3770、1.3725

阻力点位：1.3924、1.4160

美国最新经济数据表现参差不齐，再度引发市场对劳动力市场稳健性的担忧。8月ADP就业人数仅录得5.4万人，低于市场预期的6.5万人；同时上周初请失业金人数意外增加至23.7万人，创6月以来新高。疲软数据进一步强化了美联储降息预期，日内多位官员发声支持政策转向，其中美联储理事沃勒明确表示支持在9月会议上降息。然而由于降息预期已被市场充分定价，消息公布后黄金反而呈现技术性回调，呈现“买预期，卖事实”的经典反应。政策信号方面，美联储“三把手”威廉姆斯表态称若经济符合预期，逐步降息将是合适的；而2026年票委哈马克则持不同意见，认为通胀仍处高位且趋势令人担忧，明确反对9月降息。贸易领域传来新动向，特朗普正式签署美日贸易协定行政令，宣布将对几乎所有日本商品征收15%关税，这可能引发新一轮贸易紧张局势。与此同时，日本央行计划于10月16日召开市场操作会议，在政治格局变动背景下，日元政策可能出现调整，或将对黄金与美元的避险属性产生结构性影响。

今天的主要数据焦点将集中在美国8月份就业报告上。预测非农就业人数（NFP）将增长8万（预测值：7.5万，前值：7.3万），平均时薪环比增长0.3%，季调后增长0.3%，失业率将达到4.2%（前值：4.2%）。在非农数据出来之前，市场处于平稳状态，美元指数也不会有大波动。

黄金一小时级别突破布林上轨后受压回落，目前在布林中轨附近受到支撑震荡，MACD上涨能量柱逐渐减弱，对应的价格未创出新高，RSI的高点也在逐渐降低，这是顶背离的信号，说明短期内调整的概率大，下方支撑为布林下轨和前低附近，价格分别为3533、3511。从日线级别看，价格突破三角震荡上沿后，沿着布林上轨强势上涨。目前布林轨道张口向上，均线向上发散，MACD出现金叉走势，RSI数值74，进入超买区域，随时可能出现回调，总体来看还会回踩一下三角形上沿后，然后再次往上突破。策略上先空后多，逢低做多为主。

交易方向：空

进场点位：3550

目标点位：3510

止损点位：3580

支撑点位：3510、3480、3400

阻力点位：3580、3600、3700

澳大利亚7月家庭消费显著增长，同比增幅达5.1%，创20个月新高，主要受益于医疗、酒店、航空及餐饮等服务行业的强劲表现。这一数据强化了市场对澳大利亚储备银行（RBA）在9月会议中维持利率不变的预期，并可能影响未来降息节奏。RBA行长布洛克指出，消费复苏虽积极，但若持续强劲可能限制降息空间。同期公布的GDP数据显示，第二季度经济增长0.6%， discretionary支出增长1.4%，为三年来最快增速。单位劳动力成本年率上升4.4%，通胀压力仍存，市场对央行降息预期有所收敛，目前预计11月降息概率为90%，远低于此前完全定价的水平。这些数据对澳元略有提振，但并未产生太大影响。

尽管ADP数据与非农报告相关性有限，但多项指标均显示就业市场正在放缓：7月职位空缺数降幅超预期，失业人数自2021年4月以来首次超过岗位空缺数。市场正密切关注即将公布的8月非农就业报告，若数据如预期般仅新增7.5万个岗位且失业率升至4.3%，预计将进一步巩固降息预期。然而在就业走软的同时，通胀压力仍未消退，限制了美联储的政策灵活性。8月ISM服务业支付价格指数仍处于69.2的高位，突显服务类通胀持续构成威胁。美联储主席鲍威尔虽承认就业风险上升、暗示可能降息，但也明确强调通胀仍是货币政策的核心关切。目前联邦基金利率仍维持在4.25%-4.50%区间。综合而言，尽管美国就业市场呈现疲软信号并推升美联储降息预期，服务业通胀持续高企短期内却支撑美元反弹。8月ISM非制造业PMI升至52.0，需求端活跃反映服务业复苏强劲，但同期就业指数持续萎缩、ADP新增就业大幅弱于预期，显示劳动力市场明显降温。市场对降息的预期因此不断强化，预计9月会议降息概率已达98%。然而，服务业支付价格指数仍高居69.2，突显通胀黏性极强，限制了美联储迅速转向宽松的空间，使得美元在降息预期与通胀现实的拉锯中获得支撑。在周五非农数据公布前，短期内通胀压力仍将是美元保持相对韧性的主要原因。

澳美从日线级别看，布林轨道变窄收口，均线走平，价格沿着布林上轨和布林下轨来回震荡，MACD快慢线回到0轴之上，RSI数值53，处于中值，短期看市场保持观望态度。价格如果突破0.66，大概率会往0.667走；如果跌破0.643，大概率会跌至0.59附近。从周线级别看，价格受压布林上轨后跌破EMA12，目前受到布林中轨支撑再次反弹，如果能持续守住布林中轨和EMA12，还会上涨至EMA200附近；如果守不住，则会下探至布林下轨，当前布林下轨价格为0.62附近。策略上以逢高做空为主。

交易方向：空

进场点位：0.653

目标点位：0.63

止损点位：0.67

支撑点位：0.638、0.635、0.63

阻力点位：0.657、0.66、0.667

WTI 原油继续面临阻力，价格走势仍受制于每桶 66.05 美元左右的关键关注区域，强化了自 8 月高点以来一直占主导地位的看跌情绪。

WTI 原油未能维持在该阻力区上方，表明空头仍然牢牢控制着局面，并可能准备再次下跌。

近期跌破此前提供动态支撑的短期上升趋势线，预示着近期动能出现转变。此次技术突破为WTI原油目标斐波那契扩展位打开了大门，而这或将成为持续回调的潜在下行目标。

根据目前的走势，38.2%的延伸位位于每桶62.68美元，其次是50%的延伸位，位于61.61美元，这与之前的支撑位非常接近。更深的抛售可能会延伸至61.8%的延伸位，位于60.54美元；在更明显的看跌情况下，76.4%的延伸位可能会在59.21美元附近发挥作用。

有报道称，OPEC+ 8 月份日产量比预期多出 40 万桶，并计划在未来几个月进一步提高。与市场普遍预期一致，我们认为该组织将维持10月产量不变。鉴于明年全球原油供应过剩的规模，欧佩克+不太可能进一步增加市场供应。但考虑到对供应过剩的担忧，更大的风险在于欧佩克+决定重新实施减产。

目前，原油价格在62.70美元附近交投，在跌破关键水平62.78美元后，看跌动能似乎正在增强。移动平均线显示技术面正在恶化，短期指标开始反转，并可能形成看跌交叉态势。

随机指标显示，近期的反弹势头已趋于停滞，振荡指标正从高位回落，暗示可能出现新的抛售压力。动量指标在达到超卖状态之前仍有下跌空间，这意味着进一步下跌的可能性仍然存在。

相对强弱指数也反映出看涨势头减弱，似乎正在向南移动，通常支持持续的看跌价格走势，同时卖家保持其优势。

交易方向：空

进场点位：64.50

目标点位：58.37

止损点位：65.80

有效期至：2025-09-19 23:55:00

支撑点位：62.52、62.16、61.36

阻力点位：63.44、64.95、65.72