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欧洲央行执委施纳贝尔对投资者预计下一步行动为加息的押注“相当满意”。

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乌干达农业部:10月份咖啡出口量同比增长38%。

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俄罗斯金属巨头诺里尔斯克镍业公司:钴年产能将达3000吨。

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俄罗斯金属巨头诺里尔斯克镍业公司:已完全重启位于摩尔曼斯克地区的钴产量。

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【行情】印度NIFTY房地产指数下跌2.7%。

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中国国家副主席韩正:中方愿同德方加强沟通。

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日本财务大臣片山皋月:必要时将采取适当行动。

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日本财务大臣片山皋月:对外汇市场波动感到担忧。

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日本财务大臣片山皋月:近期观察到单边且快速的市场波动。

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【行情】LME三个月期铜涨至11771美元/吨,再创纪录新高。

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中国银行间债市30年国债收益率午后升幅明显收窄,政治局会议明确明年继续实施适度宽松的货币政策。

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【行情】沪铜期货主力合约一度上涨至每吨93300元的峰值。

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泰国总理:泰国不希望发生暴力事件。

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泰国总理:已准备好采取必要措施维护国家安全和主权。

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中共中央政治局会议:解决好拖欠企业账款和农民工工资问题,兜牢民生底线。

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中共中央政治局会议:坚持对外开放,推动多领域合作共赢。

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中共中央政治局会议:明年要更好统筹国内经济工作和国际经济贸易斗争。

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中共中央政治局会议:加大逆周期和跨周期调节力度,切实提升宏观经济治理效能。

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中共中央政治局会议:将实施适度宽松的货币政策。

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中共中央政治局会议:将继续实施更积极的财政政策。

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美国个人收入月率 (9月)

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美国PCE物价指数年率 (季调后) (9月)

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美国PCE物价指数月率 (9月)

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美国个人支出月率 (季调后) (9月)

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美国核心PCE物价指数月率 (9月)

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美国核心PCE物价指数年率 (9月)

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美国密歇根大学五年通胀年率初值 (12月)

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美国实际个人消费支出月率 (9月)

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美国密歇根大学现况指数初值 (12月)

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美国密歇根大学消费者信心指数初值 (12月)

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美国密歇根大学一年期通胀率预期初值 (12月)

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美国密歇根大学消费者预期指数初值 (12月)

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美国当周钻井总数

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美国当周石油钻井总数

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美国单位劳动力成本初值 (季调后) (第三季度)

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美国消费信贷 (季调后) (10月)

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中国大陆外汇储备 (11月)

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日本工资月率 (10月)

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日本贸易账 (10月)

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日本名义GDP季率修正值 (第三季度)

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日本贸易帐 (季调后) (海关数据) (10月)

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日本年度GDP季率修正值 (第三季度)

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中国大陆出口额年率 (人民币) (11月)

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中国大陆贸易账 (美元) (11月)

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中国大陆进口额年率 (人民币) (11月)

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中国大陆出口额 (11月)

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中国大陆进口额 (人民币) (11月)

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中国大陆贸易账 (人民币) (11月)

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中国大陆进口额年率 (美元) (11月)

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中国大陆出口额年率 (美元) (11月)

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德国工业产出月率 (季调后) (10月)

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欧元区Sentix投资者信心指数 (12月)

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加拿大先行指标月率 (11月)

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加拿大全国经济信心指数

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美国达拉斯联储PCE物价指数年率 (9月)

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中国大陆贸易账 (美元) (11月)

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美国3年期国债拍卖收益率

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英国BRC总体零售销售年率 (11月)

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英国BRC同店零售销售年率 (11月)

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澳大利亚隔夜拆借利率

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澳联储利率决议
澳联储主席布洛克召开货币政策新闻发布会
德国出口月率 (季调后) (10月)

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美国NFIB小型企业信心指数 (季调后) (11月)

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墨西哥核心CPI年率 (11月)

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墨西哥12个月通胀年率 (CPI) (11月)

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墨西哥PPI年率 (11月)

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墨西哥CPI年率 (11月)

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美国当周红皮书商业零售销售年率

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美国JOLTS职位空缺 (季调后) (10月)

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中国大陆M2货币供应量年率 (11月)

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中国大陆M0货币供应量年率 (11月)

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中国大陆M1货币供应量年率 (11月)

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美国EIA次年短期原油产量预期 (12月)

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美国EIA当年短期前景原油产量预期 (12月)

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美国EIA次年天然气产量预期 (12月)

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EIA月度短期能源展望报告
美国10年期国债拍卖平均收益率

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美国当周API库欣原油库存

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美国当周API原油库存

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美国当周API精炼油库存

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          避险降温拖累金价下行,中、长期价值仍被看好

          Eva Chen

          经济

          大宗商品

          摘要:

          金价在周一跌至3427美元,接近月度低点。金价下跌反映出,随着地缘政治紧张局势缓和以及对国际贸易发展乐观情绪升温,避险资产需求下降。尽管如此,我们仍看好黄金的中、长期前景。

          BUY XAUUSD
          有效期至
          已过期

          3270.00

          开仓价

          3393.00

          止盈价

          3230.00

          止损价

          4216.05 +18.14 +0.43%

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          已过期

          3230.00

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          3328.87

          平仓价

          3270.00

          开仓价

          3393.00

          止盈价

          基本面

          金价在周一跌至3247美元后出现矫正性反弹结构。中东脆弱但稳定的停火协议仍然有效,缓解了人们对该地区冲突再次升级的担忧。与此同时,美国总统特朗普在上周宣布与中国达成贸易协议的积极信号日益增多,导致避险需求大幅下降,金价下跌。
          尽管随着贸易战最严峻阶段或将结束的乐观预期升温,金价已从历史高点小幅回落,但我们仍看好黄金的长期价值。
          2025年迄今,黄金堪称全球大类资产中的领跑者。伴随央行持续购金与交易所交易基金(ETF)增持潮,欧洲央行数据显示,黄金已超越欧元成为仅次于美元的全球第二大储备资产。
          我们认为,实际利率下行、美元走弱、地缘政治风险溢价高企,以及机构购金的结构性转变,将继续为金价提供支撑。例如,世界黄金协会数据显示,过去三年各国央行年均购金量均突破1000吨——较此前十年平均水平翻倍有余。
          避险降温拖累金价下行,中、长期价值仍被看好_1

          技术面

          黄金的当前走势表明,传统的相关性和市场关系正面临考验,正处于一个过渡时期。地缘政治紧张局势缓和、持续的增长乐观情绪以及持续的货币政策宽松预期,共同为黄金投资人创造了一个复杂的环境。
          随着市场消化这些相互竞争的影响因素,黄金的表现可能取决于风险偏好情绪能否持续,或者对通胀持续性、地缘政治发展或经济不确定性的担忧是否会促使避险需求回归。目前,黄金价格似乎处于观望状态,其下一步的重大走势取决于哪种叙事最终在更广泛的市场情绪中占主导地位。基于惯性理论,我们倾向于7月做多黄金。

          交易建议

          交易方向:多
          进场点位:3270
          目标点位:3393
          止损点位:3230
          有效期至:2025-07-15 23:55:00
          支撑点位:3258、3247、3232
          阻力点位:3247、3301、3321
          风险提示及免责条款
          市场有风险,投资需谨慎。本文内容仅供参考,不构成个人投资建议,也未考虑到某些用户特殊的投资目标、财务状况或其他需要。据此投资,责任自负。
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          政策干预与赤字飙升拖累美元中期走势

          Eva Chen

          外汇

          经济

          摘要:

          美元因对美联储独立性和赤字担忧而下跌。整体走势仍维持偏弱结构,短线虽有技术性反弹,但上方压力明显。

          BUY USDX
          结束时间
          交易结束

          96.500

          开仓价

          100.200

          止盈价

          94.600

          止损价

          98.790 -0.160 -0.16%

          67.0

          Pips

          盈利

          94.600

          止损价

          97.170

          平仓价

          96.500

          开仓价

          100.200

          止盈价

          基本面

          美元周一从三年低点反弹,但仍低于 97.50 水平,走势较弱。该指数已从今年最高水平下跌近12%,为2022年以来的最低水平。摩根士丹利分析师预计还将再跌9%,因人们对美联储独立性和美国政府债务的担忧而下跌。
          此前有报道称,特朗普正在权衡接替鲍威尔出任美联储主席的候选人,鲍威尔将于2026年任期届满。目前领先的候选人包括Scott Bessent、Kevin Hassett和Kevin Warsh。特朗普总统告诉福克斯新闻,利率应该降至1%或2%。
          市场观察。货币政策独立性的削弱意味着,美元在中期内应该会继续缓慢但肯定地下行。与此同时,特朗普提出的“宏大而美丽的法案”正在参议院获得通过,预计将大幅削减税收,并增加3至4万亿美元的美国债务。对美国债务危机的担忧再次成为焦点,并可能在短期内成为美元复苏的阻力。
          政策干预与赤字飙升拖累美元中期走势_1

          技术面

          从日线图来看,美元指数整体仍处于2024年4月以来的下降通道中,反弹高度受限,空头主导格局尚未改变。短期价格虽出现弱势反弹,但始终受制于97.60-98.00区间的结构性压制,反弹空间有限。
          动能方面。MACD指标在零轴下方弱势运行,双线略微走平,显示空头虽未进一步发力,但整体仍处于偏弱结构。相对强弱指数运行在40-45区间,尚未出现超卖,但也显示反弹动能不足,整体偏空。
          美元指数在97.19附近弱势整理,整体结构仍处于下行趋势中。尽管短线有所反弹,但从技术角度看,美元仍承压于多重阻力位下方,市场情绪偏空,短期或仍以高空为主。若跌破96.80关键支撑,美元指数或将进一步下探,但在96.20区间应该有不错的反弹。

          交易建议

          交易方向:多
          进场点位:96.50
          目标点位:100.20
          止损点位:94.60
          有效期至:2025-07-15 23:55:00
          支撑点位:96.97、96.52、96.26
          阻力点位:97.54、98.20、99.01
          风险提示及免责条款
          市场有风险,投资需谨慎。本文内容仅供参考,不构成个人投资建议,也未考虑到某些用户特殊的投资目标、财务状况或其他需要。据此投资,责任自负。
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          关税僵局吹响短期空头号角

          Alan

          外汇

          摘要:

          距离美国对欧盟施加关税仅剩10日,美欧关税僵局可能升级至50%,这将打击欧洲出口信心,进而使得欧元承压走弱。

          SELL EURUSD
          结束时间
          交易结束

          1.17236

          开仓价

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          止盈价

          1.17900

          止损价

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          止盈价

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          开仓价

          1.17900

          止损价

          基本面

          当前欧元兑美元汇率持续承压,基本面利空主要来自美欧关税博弈的升级风险。距离美国对欧盟加征关税的最后期限(7月9日)仅剩十日,特朗普政府威胁将欧盟商品关税全面上调至50%基准(当前钢铝税50%、汽车税25%),而欧盟拟反制的950亿欧元美国商品清单未能弥合内部裂痕,德国因汽车、制药业可能遭受38.5%出口萎缩而倾向妥协,法国则强硬坚持"零关税"底线。这种政策僵局正加剧市场对欧元区经济衰退的担忧,资本外流压力显著提升。
          与此同时,欧美经济数据的结构性差异强化了美元优势。美国5月核心PCE通胀意外升至2.7%压制降息预期,尽管个人消费支出显露疲态,但鲍威尔"不急于降息"的表态令9月前流动性持续收紧;反观欧元区,工业产出预期连续三个月萎缩,叠加贸易转移带来的产业链冲击,市场对欧央行维持高利率的可持续性质疑加剧。高盛虽长期看空美元,但短期避险资金正加速流向美债市场,形成对欧元的钳制效应。

          技术面

          关税僵局吹响短期空头号角_1
          从周线图来看,欧元兑美元近期涨至关键压力位1.1760下方,短期上行压力加大,在4小时级别多次触及该压力位,仍未能有效突破,显示压力沉重,市场空头动能逐渐增强,短期内下跌的可能性加大。
          目前来看,若欧元兑美元于欧盘时段未能有效突破1.1760压力位,可视为技术性做空信号,市场可能将向下调整至1.1600心理关口,若跌破1.1600,则可能向下测试周线第一支撑位1.1480。

          交易建议

          交易方向: 空
          进场点位:1.1720
          目标点位:1.1490
          止损点位:1.1790
          有效期至:2025-7-15 23:00:00
          支撑点位:1.1630、1.1480
          阻力点位:1.1760、1.1909
          风险提示及免责条款
          市场有风险,投资需谨慎。本文内容仅供参考,不构成个人投资建议,也未考虑到某些用户特殊的投资目标、财务状况或其他需要。据此投资,责任自负。
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          降息预期点燃风险偏好,多头正在巩固新一轮买入机会

          Eva Chen

          经济

          股市

          摘要:

          市场似乎确信降息在即,并继续推高股市。

          BUY US30
          结束时间
          交易结束

          43727.97

          开仓价

          44149.00

          止盈价

          42500.00

          止损价

          48028.44 +28.54 +0.06%

          4210.3

          Pips

          盈利

          42500.00

          止损价

          44149.44

          平仓价

          43727.97

          开仓价

          44149.00

          止盈价

          基本面

          在上一交易日收盘基本持平后,美股周四全天呈现强劲上涨势头。纳斯达克指数和标准普尔500指数收盘均略低于历史收盘高点。
          主要股指当日均强劲上涨。纳斯达克指数上涨194点,涨幅1.0%,至20167点;道琼斯指数上涨404点,涨幅0.9%,至43386点;标准普尔500指数上涨48点,涨幅0.8%,至6141点。
          市场继续受益于近期的上涨势头,尽管关税问题仍存在不确定性,但主要股指仍远超 4 月份的低点。
          这一上涨帮助两大股指重新回到历史最高水平,标准普尔 500 指数当日收盘仅比 2 月份收盘高点低 3 点,纳斯达克指数再次突破历史高点;与此同时,道琼斯工业平均指数延续看涨走势,无视所有负面消息。
          最新的GDP数据成为当前股市上涨的主要原因。美国一季度GDP数据下修至-0.5%,此前为-0.2%。这些数据将给美联储带来更大压力,迫使其要么降息,要么放松政策。
          降息预期点燃风险偏好,多头正在巩固新一轮买入机会_1

          技术面

          道琼斯指数整体延续6月以来的强势反弹结构,已突破前期关键高点,市场情绪偏乐观,短线存在高位震荡调整需求,但中期趋势仍偏多。
          日线结构显示,道琼斯指数突破43000–43200重要压力区间后,步入加速上涨阶段,目前运行在历史高位附近。
          动能方面。MACD维持金叉状态,动能柱持续放大,反映上涨动能仍未明显减弱。相对强弱指数逼近超买区,短线面临技术性调整风险,但并未出现明确顶部信号。
          上方若突破43650附近局部高点,预计将进一步测试44000–44200重要阻力区间。
          理想情况下,看跌修正指向支撑位43000区间附近,这将为投资人提供在较低建立多头仓位的机会。如果没有看跌修正,在当前水平附近买入就等于买入阻力位,风险回报率不佳。建议底买入为主。

          交易建议

          交易方向:多
          进场点位:43000
          目标点位:44149
          止损点位:42500
          有效期至:2025-07-12 23:55:00
          支撑点位:43000、43200、43000
          阻力点位:43650、44000、44200
          风险提示及免责条款
          市场有风险,投资需谨慎。本文内容仅供参考,不构成个人投资建议,也未考虑到某些用户特殊的投资目标、财务状况或其他需要。据此投资,责任自负。
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          政策分化与技术突破共振,剑指1.93关口​

          Alan

          外汇

          摘要:

          英国经济边际改善叠加加拿大增长动能疲弱,英镑兑加元或将继续走强。

          BUY GBPCAD
          结束时间
          交易结束

          1.87625

          开仓价

          1.96900

          止盈价

          1.84300

          止损价

          1.84255 +0.00057 +0.03%

          300.4

          Pips

          亏损

          1.84300

          止损价

          1.84621

          平仓价

          1.87625

          开仓价

          1.96900

          止盈价

          基本面

          英国方面:
          英国6月综合PMI初值升至50.7,服务业PMI回升至51.3,制造业虽回落至47.7但仍优于预期,显示经济活动整体企稳,为英镑提供基本面支撑。尽管英国央行行长贝利近期释放鸽派信号,但市场对8月降息预期已部分计价,且英国5月核心通胀率维持3.5%,薪资增速放缓幅度有限,政策宽松的空间可能受限。
          此外,英国Q1 GDP环比增长0.7%,服务业扩张与制造业收缩趋缓的组合显示经济软着陆迹象,缓解了市场对衰退的担忧。
          加拿大方面:
          加拿大4月制造业销售下降2.8%,为2023年10月以来最大单月跌幅,且制造业连续两个月萎缩,石油与汽车出口受美加关税冲击显著。
          此外,加拿大5月核心CPI同比上涨2.5%,虽高于整体通胀(1.7%),但经济增长动能疲弱,市场对加央行进一步降息的预期升温。加拿大央行维持利率2.75%,但经济可能已步入技术性衰退(第二季度GDP预计下滑1%),政策宽松压力持续压制加元。
          综合来看,英国经济边际改善叠加加拿大增长动能疲弱,英镑兑加元或将继续走强。

          技术面

          政策分化与技术突破共振,剑指1.93关口​_1
          从日线图来看,英镑兑加元的K线走势呈现出明显的上涨趋势,同时均线系统呈现出多头排列,进一步强化了整体上涨趋势的持续性。
          目前来看,英镑兑加元突破了1.8710的关键压力位,同时突破了今年3月高点1.8777,使得汇价上涨空间进一步打开,下个目标可能向上测试2016年5月高点1.9301,若突破此位置,英镑兑加元有望涨至1.9800附近。
          建议逢低做多为主。

          交易建议

          交易方向:多
          进场点位:1.8730
          目标点位:1.9690
          止损点位:1.8430
          有效期至:2025-7-14 23:00:00
          支撑点位:1.8669、1.8551
          阻力点位:1.8831、1.9301
          风险提示及免责条款
          市场有风险,投资需谨慎。本文内容仅供参考,不构成个人投资建议,也未考虑到某些用户特殊的投资目标、财务状况或其他需要。据此投资,责任自负。
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          通胀渗透租赁业,BoJ正常化路径初现曙光

          Eva Chen

          外汇

          央行

          摘要:

          东京公寓租金正以三十年来最快速度上涨,这为日本央行提供了最新信号——日本的通胀趋势正在经济领域持续深化。

          SELL USDJPY
          结束时间
          交易结束

          145.180

          开仓价

          142.400

          止盈价

          146.800

          止损价

          155.155 -0.190 -0.12%

          29.8

          Pips

          盈利

          142.400

          止盈价

          144.882

          平仓价

          145.180

          开仓价

          146.800

          止损价

          基本面

          周四亚洲时段,美元兑日元大幅下跌,跌破144.00关口,因美元惨惨遭普遍抛售和日本通胀上升对该资产构成压力。
          日本总务省数据显示,今年4-5月日本首都圈租金同比上涨1.3%,创1994年以来最大涨幅。虽然相比东京3.6%的核心通胀率和全球房租飙升态势,这一增幅看似温和,但意味着通胀周期终于渗透至日本租赁市场。租金与物价的普涨格局,为日本央行进一步加息提供了依据。
          市场观察。租金上涨印证了央行所谓的常态转变,这确实是基础物价走高的征兆之一,可能推动货币政策正常化进程。此前,日本央行在半年度金融体系报告中,已将房地产市场列为需要密切监测的关键议题。
          根据日本央行6月会议的意见摘要,该行委员会成员讨论了通胀增速快于预期的问题,同时他们继续认为有必要对与美国关税相关的高度不确定性保持警惕。
          九名委员会成员中的一名表示:“尽管价格略高于预期,但鉴于美国关税政策和中东局势给经济活动带来的下行风险,央行维持目前在货币政策实施方面的立场是合适的。”其他人也提到通胀率高于预期。
          虽然摘要显示目前加息的紧迫性不大,但委员们对通胀高于预期的普遍看法,增加了日本央行在关税影响的不确定性开始消失时上调基准利率的可能性。
          上周五公布的数据显示,日本主要物价指数创下两年来新高,而日本央行的通胀观点表明,该行有可能在7月会议的季度经济报告中上调通胀预期。
          通胀渗透租赁业,BoJ正常化路径初现曙光_1

          技术面

          美元兑日元周四继续遭到抛售,但由于指标超卖,日内走势保持向上。只要142.10支撑位守住,美元兑日元就有望进一步小幅上涨。上行方面,若能突破148.64,将重启从139.87的涨势。
          然而,由于基本面对日元相对有利,且日线结构尚处于头肩顶状态,我们预计市场将出现短暂的反弹过后,空头将继续发挥作用。

          交易建议

          交易方向:空
          进场点位:145.18
          目标点位:142.40
          止损点位:146.80
          有效期至:2025-07-11 23:55:00
          支撑点位:143.75、143.36、142.79
          阻力点位:144.51、144.90、145.46
          风险提示及免责条款
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          多头韧性测试也难掩6月看跌魔咒

          Eva Chen

          央行

          大宗商品

          摘要:

          在本周一和周二出现大幅下跌之后,金价在周中表现出韧性,尽管投资人情绪从地缘政治风险转向美联储货币政策预期,但金价似乎仍保持稳定的表现。

          SELL XAUUSD
          结束时间
          交易结束

          3315.15

          开仓价

          3259.00

          止盈价

          3398.00

          止损价

          4216.05 +18.14 +0.43%

          561.5

          Pips

          盈利

          3259.00

          止盈价

          3258.66

          平仓价

          3315.15

          开仓价

          3398.00

          止损价

          基本面

          黄金价格在周四连续第二天吸引一些买盘,并在欧洲时段早盘保持上涨势头。美元的抛售势头持续不减,令金价获得支撑。
          避险需求下降与持续的购买兴趣之间的差异,凸显了市场动态的重大转变。目前,黄金投资人不再仅仅依赖危机驱动的需求,而是越来越多地为货币政策变化进行配置,这表明市场正朝着更复杂的风险评估和战略配置决策方向发展。
          美联储主席鲍威尔在国会作证第二天为美联储谨慎的利率立场辩护,指出关税对通胀的影响存在很大的不确定性。鲍威尔承认,关税驱动的物价上涨最终可能是暂时的,但他表示,美联储必须为通胀可能持续更久的可能性做好准备。“作为应该保持物价稳定的人,我们需要管理这种风险”。
          鲍威尔强调,美联储在很大程度上处于未知领域,并警告称,潜在新关税的规模远超特朗普第一任期内实施的关税,而这些早期措施是在通胀低迷的情况下实施的。“这在现代尚无先例”他表示,并警告称,在没有更清晰地了解经济影响的情况下,不要过早调整政策。
          他在谈到关税通胀时表示:“如果通胀来得快,而且很快就结束了,那么很有可能只是一次性事件。” 但如果美联储误判形势,“人们将长期为此付出代价。”
          投资人似乎押注,在政治压力、经济不确定性以及美联储的谨慎态度最终将有利于采取更为宽松的货币政策。这种立场表明,即使传统避险需求有所减弱,黄金作为通胀对冲工具和货币贬值对冲工具的作用对市场参与者来说仍然具有吸引力。
          多头韧性测试也难掩6月看跌魔咒_1

          技术面

          回到市场。黄金价格周四吸引了一些买盘,但一条关键的看跌趋势线也正在形成,阻力位位于 3360 美元。如果能明显突破 3360 美元的阻力位,则可能开启更多上涨空间。下一个主要阻力位可能是 3378 美元,突破该阻力位后,价格可能再次反弹至3400美元关口。
          然而,基于金价在历年6月的糟糕表现,我认为上行动能阻力重重,风险最小的路径是下行。

          交易建议

          交易方向:空
          进场点位:3358
          目标点位:3259
          止损点位:3398
          有效期至:2025-07-11 23:55:00
          支撑点位:3329、3323、3295
          阻力点位:3350、33356、3360
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