下跌空间接近3000美元心理关口

Eva Chen

大宗商品

经济

摘要:

金价在周四跌破关键支撑位后进一步下跌，因市场对中美贸易协议的乐观情绪日益高涨，这缓解了人们对更深层次经济危机的担忧，并抵消了其他提振避险需求的因素。

SELL XAUUSD

结束时间

交易结束

3183.01

开仓价

2998.00

止盈价

3248.00

止损价

4208.98 +11.07 +0.26%

649.9

Pips

亏损

2998.00

止盈价

3248.15

平仓价

3183.01

开仓价

3248.00

止损价

基本面

金价在周四亚洲时段跌至3120美元，为4月10日以来的最低水平。自5月份触及峰值以来，金价跌超逾8%。

地缘政治紧张局势的缓解可能会加剧黄金市场的看跌情绪。与此同时，中国和美国相互取消大部分对等关税，而与印度、日本和韩国的潜在协议细节目前正在制定中，这些发展降低黄金作为避险资产的吸引力。

另外，由于市场对美国经济衰退的担忧有所缓解，投资人们一直在减少押注美联储将采取更激进的宽松政策，而这种担忧一直在推高美国国债收益率。这应该会给美元带来利好，并限制无收益黄金价格的上涨空间。

在今天晚些时候在美国生产者价格指数（PPI）公布之前，交易员们可能也不会进行大举押注。此外，联储主席鲍威尔在第二届Thomas Laubach研究会议上致开幕词。可能会给黄金带来一些有意义的推动。

技术面

周四早些时候，新一轮风险偏好浪潮推动金价跌破3150美元，表明自3500美元以来的大幅回调将持续释放空头信号。

尽管相对强弱指数进入负值区域，但在整体趋势性下跌结构依然有效，任何的反弹突破阶段性高点都将是“诱多”行为。

基于等距形态，金价此轮下跌或将测试接近3000美元心理关口，然后在经历来一波企稳反弹。

交易建议

交易方向：空

进场点位：3186

目标点位：2998

止损点位：3248

有效期至：2025-05 - 30 23:55:00

支撑点位：3120、3100、3084

阻力点位：3193、3207、3231

风险提示及免责条款

市场有风险，投资需谨慎。本文内容仅供参考，不构成个人投资建议，也未考虑到某些用户特殊的投资目标、财务状况或其他需要。据此投资，责任自负。

Eva Chen

外汇

经济

摘要:

德国ZEW经济景气指数因国内政治稳定和贸易进展而飙升，欧元将从中受益。

BUY EURNZD

结束时间

交易结束

1.88982

开仓价

1.92800

止盈价

1.86800

止损价

2.01500 -0.00051 -0.03%

128.9

Pips

盈利

1.86800

止损价

1.90271

平仓价

1.88982

开仓价

1.92800

止盈价

基本面

周三公布的数据显示，5月份，德国及欧元区投资者信心大幅改善，德国ZEW经济景气指数从-14.0跃升至25.2，远高于预期的9.8。欧元区投资者信心也随之改善，从-18.5升至11.6，也超出预期。

然而，市场对当前经济状况的看法仍然非常负面。欧元区的当前经济状况指数略有改善，但仍为-42.2。这种差异表明，尽管对未来几个月的预期正在改善，但欧元区整体经济状况仍然脆弱。

欧元兑纽元继续受到欧元区经济增长与新西兰稳健通胀的双重影响。从技基本面角度看，欧元兑美元近期从15年高点大幅回落偏向承压。

我们对该货币对的近期目标价是 1.8770，然后触底反弹；因为我们认为，在预期的经济数据公布后，市场将对多头重拾兴趣；随着欧洲央行继续降息，欧元将从中受益。而且在风险情绪好转的背景下，市场可能会对贝塔系数较高的货币更感兴趣。

德国ZEW 预期调查 5 月份出现反弹，显示对经济更加开放的希望有所增强（欧元区经济将领先于新西兰），尽管现状指标未能显示任何复苏。

我们预计未来几天欧元兑纽元将再次筑底反弹。

技术面

近期欧元兑纽元在1.8800–1.9250区间震荡，短期内多空分歧明显。日线级别显示价格从1.8810获得支撑后反弹，但上方1.9200阻力依旧沉重。主要均线与动量指标走弱，且跌破多条支撑后需关注关键枢轴点位。

从技术面角度看，欧元兑纽元偏向承压，但市场已经来到上涨前最佳位置，预计后期将再次走高。

综合来看，技术面偏中性略偏空，投资人可在回踩关键支撑附近布局多单，同时警惕上方阻力的反转卖压。

交易建议

交易方向：多

进场点位：1.8800

目标点位：1.9280

止损点位：1.8680

有效期至：2025-05 - 29 23:55:00

支撑点位：1.8812、1.8776、1.8712

阻力点位：1.8989、1.9093、1.9265

风险提示及免责条款

Eva Chen

央行

外汇

摘要:

日元连续第二天兑美元保持上涨势头。日本通胀数据再创新高为日本央行重启加息留下足够的空间。

BUY USDJPY

结束时间

交易结束

146.211

开仓价

151.600

止盈价

142.000

止损价

155.522 +0.177 +0.11%

198.6

Pips

亏损

142.000

止损价

144.225

平仓价

146.211

开仓价

151.600

止盈价

基本面

美元兑日元周三回落至146.00下方，最低至145.60，日内跌超1%。日本4月PPI同比上涨4%，连续8个月创历史新高为日本央行重启加息留下足够的空间，推动日元升值。

周三公布的数据显示，日本4月份PPI同比上涨4.0%，较3月份的4.3%略有回落，符合市场预期。尽管增速略有放缓，但该指数仍攀升至126.3的历史新高，连续第八个月创下新高，凸显批发环节持续存在的成本压力。

尽管美国 4 月初宣布的全面关税措施并未立即产生影响，部分原因是暂停了 90 天的措施；但是，日本4月份日元进口价格指数同比大幅下跌7.2%，而3月份则下跌2.4%。这一下跌表明，日元在市场动荡期间的升值至少目前帮助日本进口商抵御了部分价格冲击。

然而，日本央行副行长Shinichi Uchida周二表示，尽管日本的潜在通胀和中长期通胀预期可能“暂时停滞”，但由于“日本就业市场非常紧张”，预计工资增长将保持强劲。

他补充说，企业可能会继续“通过提高价格来转嫁不断上涨的劳动力和运输成本”。

Shinichi Uchida还强调，日本央行将“不带先入为主”地评估美国贸易政策的经济影响，并承认全球前景存在高度不确定性。

这同时也印证了在此前一天日本央行公布的会议纪要——“政策路径可能随时改变”的基调。（利多日元）

技术面

美元兑日元连续第二天下跌。日内走势现转为中性。但只要143.98和142.43支撑位守住，预计还会进一步上涨。因四小时头肩底形态将继续发挥作用。

如前所述，从158.86的跌幅可能已经139.87触底。多头突破148.64后，目标将指向158.86至139.87的61.8%回撤151.60。

交易建议

交易方向：多

进场点位：145.36、144.00

目标点位：151.60

止损点位：142.00

有效期至：2025-05 - 29 23:55:00

支撑点位：145.36、144.20、142.43

阻力点位：148.66、149.86、150.75

风险提示及免责条款

Alan

大宗商品

摘要:

黄金的避险需求遭到削弱，但黄金中长期支撑逻辑并未完全瓦解。

SELL XAUUSD

结束时间

交易结束

3280.00

开仓价

3090.00

止盈价

3350.00

止损价

4208.98 +11.07 +0.26%

700.0

Pips

亏损

3090.00

止盈价

3350.00

平仓价

3280.00

开仓价

3350.00

止损价

基本面

昨日，美国公布的4月CPI同比上涨2.3%，低于市场预期的2.4%，核心CPI同比上涨2.8%。尽管通胀连续第三个月降温，但美联储官员仍强调“通胀黏性需维持高利率”，市场对6月降息预期大幅下降至68%，全年累计降息幅度仅51个基点。美元指数企稳100关口上方，10年期美债收益率持稳4.47%，实际利率（名义利率-通胀）回升至-2.26%，持有黄金的机会成本显著增加。

紧接着，中美双方于今日生效的关税调整协议中，美方取消91%的对华加征关税，并暂停24%的对等关税90天；中方同步取消91%的反制关税，并暂停24%的报复性措施。这一协议大幅缓解全球供应链压力，市场风险偏好转向股市等风险资产，黄金ETF单日流出1.2%，反映避险资金加速撤离。

此外，俄乌和谈预期升温及印巴停火协议的落地，降低了市场对冲突升级的担忧，地缘政治风险的边际缓和进一步削弱了黄金的避险溢价。

然而，黄金中长期支撑逻辑并未完全瓦解。全球央行持续购金（2025年一季度净增244吨）及美元信用风险（美国债务规模突破36万亿美元）仍为黄金提供结构性支撑。中国央行连续六个月增持黄金，反映出“去美元化”战略的深化，而美国政府债务上限危机持续挑战美元信用，这可能在贸易谈判反复时重新激活黄金的避险需求。

技术面

从4小时图来看，黄金目前的K线走势正处于高位震荡阶段，且连续两次回踩至3200均未能跌破，表明该位置具有一定支撑力度，有往上反弹的可能性。不过随着K线跌穿MA144，黄金短期趋势转向下跌的可能性逐步增加。

目前来看，黄金在3200支撑位上得到支撑，短期内可能将向上反弹并测试3290的压力位，若在此压力位下出现走弱信号，黄金可能将继续向下测试3200，若跌破3200，黄金的下跌空间将得到打开，第一目标可能跌至3170，甚至跌至3083。

交易建议

交易方向: 空

进场点位：3280.00

目标点位：3090.00

止损点位：3350.00

有效期至：2025-5-28 23:00:00

支撑点位：3200.00、3083.93

阻力点位：3265.39、3291.17

风险提示及免责条款

Eva Chen

加密货币

摘要:

加密货币市场在过去 24 小时内经历了急剧下跌，随着比特币跌破 102000 美元关口，清算总额超过 7.3 亿美元。其中，73% 为多头仓位，凸显了交易员对多头仓位的过度看涨。

BUY BTC-USDT

结束时间

交易结束

102547.8

开仓价

106500.0

止盈价

99500.0

止损价

92051.0 +2496.2 +2.79%

3952.2

Pips

盈利

99500.0

止损价

106513.5

平仓价

102547.8

开仓价

106500.0

止盈价

基本面

比特币价格本周一度跌破 101000 美元后反弹至约 103560 美元，日内震幅约 2.6%。短期内仍保持在 100000–105000 美元区间震荡。

根据市场分析，在清算加剧的背景下，比特币已跌破103000美元，而鲸鱼们却保持冷静，并未主动出手。这凸显了比特币价格暂时下跌，旨在平掉过度杠杆的多头仓位。

从清算统计数据来看，高杠杆仓位出现了显著的震荡。最近几个小时，各大加密货币交易所的各类加密货币仓位共计清算了价值7.3亿美元的巨额资金。其中，93.44% 的累计仓位为多头仓位。Bybit 位居清算榜首，清算金额达 4971 万美元。此外，币安的清算总额达 2672 万美元。

尽管市场动荡，但整体市场情绪依然谨慎乐观。尤其值得一提的是，鲸鱼们表现得相当平静，并未大量抛售多头持仓。此外，市场订单簿上仍有大量投资者人的购买兴趣。鉴于此，一些市场观察人士认为，此次回调只是一次震荡，而非大规模下跌趋势。

当前“恐惧与贪婪指数”约为 70，处于“贪婪”区间，显示市场情绪偏向乐观但需警惕回调风险。

另外BlackRock 比特币 ETF 已连续多日录得净流入，累计达 3.56 亿美元，显示机构需求强劲。同时，链上数据显示鲸鱼级别（持有 10–10000 BTC）地址在过去 30 天内净增 ≈83,000 BTC，显示大户持续吸筹态势。

技术面

比特币价格周日在107000美元附近遭遇阻力，第二天下跌了2%。截至周二，比特币价格徘徊在103500美元左右。

动量指标正显现看涨势头出现疲态，但仍有上行空间。日线图上的相对强弱指数为 67，跌破 70 的超买水平并呈下行趋势，表明看涨势头正在减弱。如果相对强弱指数继续下跌并跌破 50 的中性水平，将导致比特币价格大幅下跌，以重新测试 100000 美元的心理支撑位。

然而，如果比特币价格恢复并收于 105700 美元的阻力位上方，则可能为上涨至 1 月 20 日创下的 109588 美元的历史高点打开大门。

交易建议

交易方向：多

进场点位：102550

目标点位：106500

止损点位：99500

有效期至：2025-05 - 28 23:55:00

支撑点位：103162、100776、99126

阻力点位：105022、105689、106496

风险提示及免责条款

Eva Chen

加密货币

摘要:

Pectra 升级提升了交易效率与可扩展性，但尚未带来价格立竿见影的上涨；与此同时，机构对 ETH ETF 的申请与鲸鱼地址的持续累积，则为中长期提供了支撑。

BUY ETH-USDT

结束时间

交易结束

2590.59

开仓价

2785.00

止盈价

2270.00

止损价

3158.43 +131.47 +4.34%

553.1

Pips

盈利

2270.00

止损价

2645.90

平仓价

2590.59

开仓价

2785.00

止盈价

基本面

以太坊价格上周强势飙升，原因是过去一周质押协议的资金流入有所增加。持续的现货购买压力推动 ETH 创下 2020 年 12 月以来的最大单周涨幅，达到 40%。

以太坊在近期成功实施 Pectra 升级，这是自 2022 年“合并”以来最重大的一次更新，涵盖 11 项改进提案，主要提升交易速度与降低成本，并将单节点质押上限由 32 ETH 扩大至 2048 ETH，有助于吸引大额质押者。

全球加密市场情绪由 "恐惧与贪婪指数" 衡量，目前呈现中度“贪婪”，暗示短期或有追涨资金入场；与此同时，散户和机构的资金面分歧明显，机构主要通过现货与期货对冲布局。

技术面

以太坊价格上周上涨了 40%，从 1800 美元飙升至 2627 美元左右，这是自 2020 年 12 月以来的最大单周涨幅。在连续三天上涨之后，第二大加密货币在 200 天均线附近遭遇拒绝，空头的目标是守住 2867 美元的阻力位。

以太坊现价约为 2485 美元，处于自年初以来的区间震荡中。4小时技术价格显示，价格正在对称三角形形态内运行，短期内若能突破 2867 美元阻力，或将打开进一步涨势空间。相对强弱指数和随机指标处于超买区域，表明看涨势头增强。

另一方面，若跌破2275美元的短期支撑，则需警惕回调风险；而跌破2110 美元区间将使后期的看涨结构无效，并可能使价格跌向 50 天均线支撑位。

综合来看，建议在关键支撑位附近分批建仓，并关注 2867 美元及 3000 美元两大关口的突破情况。

交易建议

交易方向：多

进场点位：2360

目标点位：2785

止损点位：2270

有效期至：2025-05 - 28 23:55:00

支撑点位：2408、2356、2320

阻力点位：2627、2729、2867

风险提示及免责条款

Alan

大宗商品

摘要:

昨日，WTI在受中美达成贸易协议影响下，开启加速反弹行情，但OPEC+的增产计划持续给供应端施压。

SELL WTI

结束时间

交易结束

63.600

开仓价

55.500

止盈价

65.500

止损价

59.261 -0.548 -0.92%

322.1

Pips

盈利

55.500

止盈价

60.379

平仓价

63.600

开仓价

65.500

止损价

基本面

昨日，世界两大经济体宣布达成暂时削减对等关税的临时协议，经济衰退担忧修复，WTI原油受此影响，开启加速反弹行情，昨日最高价突破63.00美元。

目前来看，中美虽达成阶段性关税削减协议，WTI原油受短期情绪提振，但中长期供需矛盾和政策压制仍是主导逻辑。中美联合声明虽暂停24%的关税并承诺协商机制，但协议未涉及能源领域合作，且中国新能源车渗透率已达45%，传统原油需求增长空间受限。

与此同时，OPEC+计划6月连续第二个月加速增产（预计环比增50万桶/日），实际产量已超配额30%，叠加俄罗斯明确2050年前增产至1080万桶/日的长期目标，供应端压力持续累积。

技术面

昨日WTI原油在短期利好的刺激下加速反弹，但收盘却收出长上影线，表明上行压力有所加重，下跌的可能性在逐渐增加。

从日线图来看，WTI原油的整体K线走势运行在明显的下跌通道中，表明WTI原油的整体趋势仍然维持下跌，且均线系统呈现出空头排列形态，进一步说明了整体下跌趋势的延续性强。

目前来看，短期内WTI原油可能还会向上反弹，并向上测试65.00压力位，若WTI原油后市在65.00下方出现走弱信号，该商品将延续整体下跌趋势，继续向下测试55.00支撑位。

交易建议

交易方向: 空

进场点位：63.60

目标点位：55.50

止损点位：65.50

有效期至：2025-5-27 23:00:00

支撑点位：59.40、55.00

阻力点位：64.69、65.00

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技术面

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回调尚未结束，多头趋势还未改变

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谨慎看涨，以近期区间交易为主

基本面

技术面

交易建议

市场仍有上涨空间

基本面

技术面

交易建议

中期看空，等待反弹结束

基本面

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