多头将再次启动

Eva Chen

经济

外汇

摘要:

英国 3 月份零售额环比增长 0.4%，一季度增长 1.6%。由于贸易紧张关系，英国央行将避免大幅度降息。

BUY GBPUSD

结束时间

交易结束

1.33483

开仓价

1.36000

止盈价

1.28300

止损价

1.33153 -0.00159 -0.12%

73.1

Pips

亏损

1.28300

止损价

1.32752

平仓价

1.33483

开仓价

1.36000

止盈价

基本面

英镑兑美元周一欧洲时段再度上涨，并重回1.3350关口。美元涨势暂停，加上市场略微乐观的风险情绪，帮助该资产收复失地。

英国统计局周一公布的数据显示，3月份零售额意外上涨，环比上涨0.4%，超出市场预期的下降0.3%。意外强劲的销售表现主要得益于有利的天气条件，这提振了服装和户外用品零售商的销售额。然而，超市的疲软表现部分抵消了这一增长。

纵观月度数据，整体季度表现展现出消费者韧性的令人鼓舞的景象。一季度零售额环比增长1.6%，同比增长1.7%。这些结果表明，尽管经济存在更广泛的不确定性，但英国消费者依然保持相对活跃。

然而，由于贸易紧张局势以及从市政税到能源账单的一系列年度价格上涨，四月家庭信心受到重创，消费者支出期待已久的复苏可能昙花一现。

英国央行货币政策委员会将于下月召开会议决定下一步行动，在经济放缓的迹象下，投资人普遍预计关键利率将下调25个基点。英国央行可能会保持谨慎。

相比之下，投资人一直在消化美联储将在6月重启降息周期，并在今年年底前至少三次降息的可能性。这种担忧，加上对特朗普贸易政策经济影响的担忧，阻碍了美元多头进行新的押注，并为英镑兑美元提供了一些支撑。因此，在现货价格出现任何重大下跌之前，英镑将继续追赶（欧元已突破关键屏障，触及三年高点）此前未突破关键瓶颈的阻力水平1.3434。

技术面

英镑兑美元在周一欧洲时段有所上涨，扭转了此前三个交易日的颓势。

英镑兑美元自1.3422短期高点回调后仍有可能进一步走低。但下行空间应受1.2099至1.3422的38.2%回撤位1.2917的抑制。

上行方面，若能稳定突破1.3354，将恢复更大的上涨趋势。

交易建议

交易方向：多

进场点位：1.3318

目标点位：1.3600

止损点位：1.2830

有效期至：2025-05 - 13 23:55:00

支撑点位：1.3234、1.3203、1.3032

阻力点位：1.3423、1.3434、1.3519

风险提示及免责条款

市场有风险，投资需谨慎。本文内容仅供参考，不构成个人投资建议，也未考虑到某些用户特殊的投资目标、财务状况或其他需要。据此投资，责任自负。

Alan

外汇

摘要:

民调显示自由党大概率胜选加拿大大选，加美贸易摩擦风险可能加剧，加拿大经济将面临衰退风险。

BUY USDCAD

结束时间

交易结束

1.38702

开仓价

1.41400

止盈价

1.37700

止损价

1.38052 -0.00095 -0.07%

100.2

Pips

亏损

1.37700

止损价

1.37700

平仓价

1.38702

开仓价

1.41400

止盈价

基本面

今日市场的注意力转向加拿大大选的结果，新政府对贸易谈判的态度将影响加元的前景。民调显示自由党以近43%的支持率领先，高于保守党超过39%的支持率，市场普遍预期其对美关税政策的妥协性立场可能延续，加剧加美贸易摩擦风险。若自由党继续执政，美国对加拿大汽车加征的25%关税或导致其出口减少18%（约120亿加元损失）。

此外，值得注意的是，近期加拿大独立商业联合会（CFIB）的一份预测报告显示，今年第一季度加拿大经济增长乏力，而第二季度则预计将出现明显萎缩。报告估计，第一季度加拿大经济年化增长率为0.8%。然而，第二季度经济则预计将以年化5.6%的速度萎缩。

总的来看，如果今天加拿大大选以自由党胜选告终，加拿大经济将面临衰退风险，加元将面临贬值压力。

技术面

从周线图来看，美元兑加元在近期持续大跌后，于上周在1.3880支撑位附近收阳十字K线止跌企稳，表明该支撑位支撑力度强劲，美元兑加元短期内可能将向上反弹。

从均线系统来看，美元兑加元的MA60和MA144仍呈现多头排列，表明美元兑加元长期看涨趋势仍未被打破。

短期操作上建议逢低做多为主，以上周低点1.3780作为防守位置，创新低则止损。

交易建议

交易方向: 多

进场点位：1.3860

目标点位：1.4140

止损点位：1.3770

有效期至：2025-5-12 23:00:00

支撑点位：1.3780、1.3600

阻力点位：1.4027、1.4158

风险提示及免责条款

Eva Chen

大宗商品

经济

摘要:

受 OPEC+ 增产前景推动，WTI原油仍有望录得每周下跌。国际能源署预计油价可能进一步下跌。

SELL WTI

结束时间

交易结束

62.158

开仓价

57.000

止盈价

64.200

止损价

59.218 -0.591 -0.99%

264.2

Pips

盈利

57.000

止盈价

59.516

平仓价

62.158

开仓价

64.200

止损价

基本面

WTI原油价格周五在欧洲交易时段有所回落，交易价格跌破62.00美元每桶。尽管近期价格有所回升，但由于OPEC+可能增产，供应过剩担忧加剧，油价仍将维持周度下跌趋势。

与此同时，国际能源署（IEA）署长比罗尔表示，随着新产量的增加，以及需求仍受到限制，今年油价可能进一步下跌。虽然原油期货在过去两周有所回升，交易价格接近每桶68美元，但仍比美国总统特朗普4月2日宣布对其他国家征收大量关税之前的交易价格低约9%。

比罗尔表示，IEA认为“市场需求增长缓慢，如果没有其他意外，我们可能会预计油价将进一步面临下行压力。”

比罗尔称，仍有很多不确定性，“若贸易战背景朝积极方向的变化可能会提振全球经济前景，我们可能会看到石油需求略高于目前的水平。”他说，在伊朗与特朗普政府的谈判中，也很难预测伊朗石油出口的方向。特朗普早些时候表示，愿意与伊朗总统或最高领袖会面。

市场观察。从基本面来看，原油价格似乎并未受到近期库存数据的影响，因为投资人仍在关注中东地缘政治紧张局势以及美联储的降息预期。

俄罗斯和乌克兰之间的地缘政治紧张局势仍在持续，特朗普暗示和平谈判正在取得进展，但俄罗斯方面则表示，泽连斯基拒绝做出让步。

该地区的进一步冲突可能会使供应担忧持续存在，这对能源商品来说是利好，尽管对 OPEC+ 下次增产的预期也带来了下行压力。

技术面

WTI 原油价格周五继续在上升通道形态内交易，目前价格徘徊在每桶 62.83 美元附近，处于触底反弹阶段。然而，四小时图显示，WTI 原油价格处于头肩顶形态，预示着后期将面临一些回调。

从移动平均线来看，价格目前交投于100日和200日移均线下方，确认整体阻力最小的路径仍是下行。这些移动平均线在上一次大范围回调期间一直提供动态阻力，强化了市场的看跌结构。

随机振荡指标从中线水平向下移动，表明短期抛售势头正在增加，但尚未超卖。同时，相对强弱指数也在 50左右拐头向下，表明动量开始向下发散运行，在达到超卖状态之前还有更多下跌空间。

近期阻力位于 0.382 斐波那契水平（63.77），而即时支撑位于61.80 美元水平附近。建议逢高做空为主。

交易建议

交易方向：空

进场点位：62.50

目标点位：57.00

止损点位：64.20

有效期至：2025-05 - 10 23:55:00

支撑点位：61.37、61.14、59.83

阻力点位：63.13、63.77、64.13

风险提示及免责条款

Alan

外汇

摘要:

欧元区近期公布的经济数据凸显经济恶化迹象，市场押注欧洲央行将继续降息，欧元或将承压下行。

SELL EURUSD

结束时间

交易结束

1.13506

开仓价

1.08900

止盈价

1.15800

止损价

1.16497 +0.00071 +0.06%

17.6

Pips

盈利

1.08900

止盈价

1.13330

平仓价

1.13506

开仓价

1.15800

止损价

基本面

4月23日，欧元区公布的经济数据凸显经济恶化迹象。欧元区4月综合PMI初值仅50.1，逼近荣枯线，服务业PMI意外收缩至49.7（低于预期的50.5），同时，德国私营部门活动四个月来首次萎缩，法国服务业PMI创2020年以来新低。

此外，由于特朗普在关税政策上的反复无常，欧洲企业一直受到不确定性的影响。部分活动是来自工厂完成过去的订单，订单积压指数已从3月份的47.7下滑至46.8，创三个月来的最低。汉堡商业银行首席经济学家Cyrus de la Rubia表示：“服务业活动不增反减，而这几乎是2024年2月以来首次出现的情况。这已将整个欧洲经济推入停滞区域。”

对于欧元区经济面临的困境，市场预计欧洲央行可能将继续降息以应对衰退风险，政策利率或进一步下调至1.5%，这将使得欧元承压下行。

技术面

从周线图来看，欧元兑美元在上涨至1.1610压力位下方后，多头动能开始衰减，周内持续回落，目前周线有形成倒垂线的迹象，若本周收盘后，倒垂线形态形成，可能标志着短期内欧元兑美元见顶，后市下跌的概率将大幅增加。

从4小时图来看，目前欧元兑美元的K线结构有形成头肩顶形态的迹象，若后市欧元兑美元跌破颈线位置1.1270，头肩顶形态将得到确认，后市下跌的可能性进一步增加，第一目标有望跌至1.0850。

建议逢高做空为主。

交易建议

交易方向: 空

进场点位：1.1360

目标点位：1.0890

止损点位：1.1580

有效期至：2025-5-9 23:00:00

支撑点位：1.1270、1.1090

阻力点位：1.1473、1.1572

风险提示及免责条款

Eva Chen

央行

外汇

摘要:

日本央行加息时间点被大幅推后，甚至有专家预计该央行明年才会加息。

BUY USDJPY

有效期至

已过期

141.500

开仓价

147.120

止盈价

137.700

止损价

155.596 +0.251 +0.16%

Pips

已过期

137.700

止损价

145.167

平仓价

141.500

开仓价

147.120

止盈价

基本面

美元兑日元周三交投于143.00下方，继续维持一周多高点后的回调走势。

外媒对经济学家的一项调查显示，日本央行可能在6月之前维持关键利率不变（利空日元），尽管有微弱多数的受访者预计日本央行下个季度会加息25个基点，但这一比例低于上个月调查中超过三分之二的受访者。

近90%的受访者还表示，日本发生经济衰退的风险很低。这反映了经济学家的观点，即尽管美国总统特朗普摇摆不定的关税行动有所扰乱，但并未使日本央行在收紧政策方面脱轨。许多国家的央行正在降息以支持经济并减轻特朗普贸易战的影响。

与此同时，国际货币基金组织亚太部副主任Nada Choueiri对路透社表示，由于美国关税政策的不确定性加剧，影响了企业信心和经济前景，日本央行可能会推迟进一步加息。

她指出，许多日本企业目前对推进投资计划犹豫不决，选择等待全球贸易形势更加明朗。“这也推迟了投资决策，”长入说，并补充说，经济增长和通胀的下行风险都在增加。

她表示：“我们确实看到，如果我们的参考情景成为现实，日本央行的加息将会被推迟。”

Choueiri 还对近期日元升值进行了评论，重申日元作为“避险货币”的地位，并认为日元受到国家经济稳定性和可预测性的支撑。

技术面

美元兑日元跌至 9 月份低点 139.88水平后，周三最高攀升至 143.56。

在近期暴跌的底部形成了两个强劲的看涨形态，且技术指标已从超卖水平回升，表明该资产可能在短期内进一步上涨。但只要158.86至139.87的38.2%回撤（147.12）仍能成为阻力，整体风险仍将维持下行。下行方面，若果真跌破139.26，将带来更大的看跌影响。

在负面情景下，如果当前的抛售压力持续存在，注意力将重新转向140.00的整数关口和139.30的支撑位。138.00的限制区域可能会让空头保持警惕，延缓跌向134.65-135.00区域的势头。

交易建议

交易方向：多

进场点位：141.50

目标点位：147.12

止损点位：137.70

有效期至：2025-05 - 09 23:55:00

支撑点位：142.17、141.15、139.92

阻力点位：143.57、144.24、145.72

风险提示及免责条款

Eva Chen

股市

经济

摘要:

美国总统特朗普周三承认了财政部长贝森特周二暗示的立场——鉴于对中国输美商品加征关税造成股市巨大压力，特朗普政府正在考虑降低对华关税。

BUY US30

结束时间

交易结束

39682.97

开仓价

40534.00

止盈价

38400.00

止损价

48015.92 +16.02 +0.03%

5219.5

Pips

盈利

38400.00

止损价

40204.92

平仓价

39682.97

开仓价

40534.00

止盈价

基本面

美国股市周三早盘大幅上涨后，盘中有所回落，但最终仍保持强劲涨势。各大股指均大幅收高，纳斯达克指数涨幅尤为强劲。

纳斯达克指数早盘一度飙升4.5%，随后回落，但最终仍上涨407.63点，涨幅2.5%，至16708点。标准普尔500指数也上涨88.10点，涨幅1.7%，至5375点；道琼斯指数上涨419点，涨幅1.1%，至39606点。

在总统特朗普似乎软化了对美联储主席鲍威尔的立场后，股市最初延续了周二的涨势。特朗普周二对记者表示：“我无意解雇他。”但他重申，他希望看到鲍威尔和美联储恢复降息。

特朗普对鲍威尔的攻击，包括最近在周一称他为“大失败者”，引发了华尔街对美联储独立性的担忧。

总统还表示，他愿意采取一种不那么对抗的方式与中国进行贸易谈判，并预测目前对中国进口产品征收的 145% 关税将“大幅下降”。

美国财政部长贝森特表示，美国和中国之间“有机会达成一项重大协议”，这进一步增强了积极的市场情绪。

然而，由于投资人继续对近期市场波动（主要由特朗普言论引发）表示担忧，购买兴趣在交易过程中逐渐减弱。

这种波动在已经转向观望的专业资金管理人与一直在买入股票、押注反弹的散户之间制造了分歧。

根据美国银行截至4月22日发布的最新客户资金流数据，截至上周五的一周，机构和对冲基金客户是美国股票的净卖出方，而散户投资者则是净买入方，这与前两周的趋势一致。事实上，散户投资者已连续19周增加其美国股票持仓，这是美国银行自2008年有数据以来，散户在一年初持续买入时间最长的一次。

然而，在华尔街和海外，特朗普的政策已经侵蚀了对美国经济的信心，尽管美国经济近年来曾是世界增长的主要引擎。

技术面

截至周三收盘，道指在39600点附近震荡，技术指标呈现温和多头信号，但超买迹象与中长期均线阻力仍需警惕。短期内，多头动力受到Stochastic超买压制，中期趋势则受到200日均线抑制。图表上，指数正处于对称三角形整理格局，待突破后或迎较大波动。

交易建议

交易方向：多

进场点位：39223

目标点位：40534

止损点位：38400

有效期至：2025-05 - 09 23:55:00

支撑点位：39259、38823、38419

阻力点位：39856、40405、40825

风险提示及免责条款

Eva Chen

外汇

经济

摘要:

随着美元回吐最初的涨幅，美元兑加元回撤至 1.3780 附近。如果美元兑加元跌破 1.3800 附近的上行趋势线，预计会大幅下跌。

SELL USDCAD

有效期至

已过期

1.39700

开仓价

1.34500

止盈价

1.40800

止损价

1.38052 -0.00095 -0.07%

Pips

已过期

1.34500

止盈价

1.39155

平仓价

1.39700

开仓价

1.40800

止损价

基本面

美元兑加元近期在 1.3780–1.3868 区间内震荡交投，加元因全球贸易紧张局势缓和以及油价大幅上涨而走强；同时，美联储维持高利率政策，加拿大央行于4月会议上暂停降息，令两国利差保持相对稳定。若美联储继续维持高利率或油价持续高位运行，加元可能进一步受撑；反之，若美国经济指标显著转弱，则美元兑加元或重返1.4000上方。

美联储官员近期纷纷表达对贸易关税对通胀及经济增长双重影响的担忧，其中明尼阿波利斯联储卡什卡利认为在关税冲击尚未完全显现前，难以断定后续利率路径。

同样，理事库格勒指出，进口关税等因素正在推高短期通胀预期，因此在本次会议上仍倾向维持政策利率不变于4.25%–4.50%区间。

加拿大央行于4月16日将隔夜利率维持在2.75%，这是连续七次降息后的首次暂停，并表示将在必要时“果断行动”以保持通胀目标；政策声明同时提到，持续的贸易摩擦可能加剧经济放缓风险，使其在前瞻指引上更为谨慎。

作为石油出口国，加元对油价高度敏感；4月22日，国际油价单日跃升近2%，推动油价达到64.31美元每桶，加元因此逆势走强，上涨0.2%至1.3816。宏观数据显示，美元价兑加元的走势和油价呈高度负相关，油价回升通常对应汇率回落。