الأسواق تعيد تسعير أسعارها بسرعة والدولار يفقد قبضته

ACY

الفوركس

سياسي

اقتصادي

الملخص:

نادرًا ما يُحدث تقرير واحد تغييرًا جذريًا في السوق، ولكن هذا ما حدث بالضبط بعد بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية الصادرة يوم الجمعة. كنتُ أتابع هذه التطورات عن كثب، ولا ينبغي للمتداولين الاستهانة بتحول المعنويات. قبل أيام قليلة، كان السوق لا يزال يناقش ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيُبقي أسعار الفائدة ثابتة حتى نهاية العام. والآن، نشهد احتمالًا بنسبة 90% لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر.

الأسواق تعيد تسعير أسعارها بسرعة والدولار يفقد قبضته_1

المصدر: CME

لقد انهار العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل عامين بنحو 30 نقطة أساس، وكان رد فعل الدولار بالضبط كما قد تتوقع في هذا النوع من إعادة التسعير: فقد انخفض بشكل حاد. ولكن القصة تتجاوز مجرد أسعار الفائدة.

الأسواق تعيد تسعير أسعارها بسرعة والدولار يفقد قبضته_2

المصدر: TradingView

بيانات الوظائف لم تكن ضعيفة فحسب، بل كانت مثيرة للقلق!!

نحن لا نتحدث هنا عن تقرير ضعيف فحسب. فقد كانت تعديلات البيانات السابقة قاسية. خلال الأشهر الثلاثة الماضية، فقدت القطاعات غير الدورية (باستثناء الصحة والتعليم) 49,000 وظيفة. هذا ليس تعديلاً نموذجياً لما بعد كوفيد، فهذا النوع من التراجع يرتبط تاريخياً بالأزمات الشاملة. أضف إلى ذلك انخفاضاً كبيراً في مؤشر ISM لتوظيف قطاع التصنيع، الذي انخفض إلى مستويات لم نشهدها منذ الأزمة المالية العالمية، ويتضح أن هذا لم يكن مجرد خلل عابر. إنه أمرٌ منهجي. لقد انتقلنا الآن من "اعتماد الاحتياطي الفيدرالي على البيانات" إلى "ما الذي سيمنعهم من خفض أسعار الفائدة؟" لم يعد السوق ينتظر الضوء الأخضر، فالافتراض هو أن دورة التيسير الكمي هي الآن الحالة الأساسية، وليست المخاطرة الثانوية.

لماذا يبدو هذا الوقت مختلفًا

ما يميز هذه اللحظة هو ضعف الدولار الأمريكي أصلًا، إذ انخفض بأكثر من 10% في النصف الأول من العام. ورغم أن هذا قد يوحي بضيق المجال لمزيد من الانخفاض، إلا أن العوامل الأساسية هنا أكثر إثارة للقلق من المعتاد. الأسواق تعيد تسعير أسعارها بسرعة والدولار يفقد قبضته_3

الأسواق تعيد تسعير أسعارها بسرعة والدولار يفقد قبضته_3

المصدر: TradingView

هناك أيضًا شعور متزايد بأن السياسة تتسرب إلى السياسة النقدية. تُثير تعليقات ترامب بشأن باول وإقالة رئيس مكتب إحصاءات العمل بعد بيانات الوظائف الضعيفة مخاوف مشروعة بشأن استقلال المؤسسات، وهو أمرٌ شديد الحساسية للأسواق. إذا تراجعت هذه الثقة أكثر، فقد نشهد انخفاضًا آخر في قيمة الدولار.

الأسواق تعيد تسعير أسعارها بسرعة والدولار يفقد قبضته_4

المصدر: صفحة ترامب الحقيقة الاجتماعية

ما سأشاهده بعد ذلك

في الوقت الحالي، يستوعب السوق كل هذا ويبدأ بإعادة النظر في السرد الكلي الأمريكي. لا تزال رسائل الاحتياطي الفيدرالي حذرة، ولكن إذا لم يرتفع التضخم بشكل مفاجئ، فإن خفض الفائدة في سبتمبر يبدو واردًا تقريبًا.

بعض الأشياء الرئيسية على الرادار الخاص بي هذا الأسبوع:

السلع المعمرة وطلبات المصانع اليوم (من المتوقع أن يتباطأ كلاهما بشكل حاد)

القراءة التالية لمؤشر أسعار المستهلك، والتي قد تؤدي إما إلى تغذية هذا التحول الحمائمي أو إيقافه

مسح مسؤول القروض التابع لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، يمنحنا نظرة ثاقبة على ظروف الائتمان، والتي من المرجح أن تصبح أكثر تشديدًا

أفكار تجارية أستكشفها

مع انخفاض العائدات وعودة الرغبة في المخاطرة ببطء (على الأقل في الوقت الحالي)، إليكم إعدادان أجدهما مقنعين:

1. شراء زوج يورو/دولار أمريكي

مع تحول بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة حمائمية، والتزام البنك المركزي الأوروبي بسياسة "الثبات"، بدأ فارق العائدات يصب في صالح اليورو مجددًا. (أصفر أمريكي، وردي أوروبي)

الأسواق تعيد تسعير أسعارها بسرعة والدولار يفقد قبضته_5

المصدر: TradingView

لقد تجاوزنا مستويات المقاومة الرئيسية، ونتطلع الآن إلى مستوى 1.1600 كمنطقة اهتمام تالية ونقطة مقاومة محتملة. أتطلع إلى أهداف قريبة من 1.1800 و1.20 كهدف أخير، وقد يكون مستوى 1.1550 جذابًا لصفقات الشراء.

المصدر: TradingView

المحفز: قد يكون التأكيد الإضافي على ضعف البيانات الأمريكية أو حتى الأرقام المحايدة في منطقة اليورو كافياً لدفع هذا السعر إلى الارتفاع.

2. بيع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني

وفي حين ظلت العائدات اليابانية ضعيفة، فإن الانخفاض الحاد في العائدات الأميركية جعل الفارق في أسعار الفائدة أقل إقناعا.

الأسواق تعيد تسعير أسعارها بسرعة والدولار يفقد قبضته_7

المصدر: TradingView

أضف إلى ذلك المخاوف المتزايدة بشأن مصداقية الاحتياطي الفيدرالي، وهناك مبررٌ للانخفاض. نستهدف العودة إلى مستوى 144.00، مع أوامر إيقاف خسارة فوق مستوى 148.00. ليس تداولًا محفوفًا بالمخاطر، لكن نسبة المخاطرة إلى العائد بدأت تتراكم، خاصةً مع التركيز على الهدف النهائي عند 140.000.

الأسواق تعيد تسعير أسعارها بسرعة والدولار يفقد قبضته

المصدر: TradingView

سأراقب عن كثب البيانات الواردة، خاصةً مع إشارة ترامب إلى قرب تعيين عضو جديد في الاحتياطي الفيدرالي. إذا اعتُبر الاختيار التالي ذا دوافع سياسية، فقد نشهد مزيدًا من الضغط على الدولار. من الواضح أن الأسواق تمر بمرحلة انتقالية، من مخاوف التضخم إلى مخاوف النمو، وعندما يحدث ذلك، يصبح سوق العملات الأجنبية تفاعليًا لا تنبؤيًا. هنا تكمن الفرص. لنرَ ما يحمله لنا بقية الأسبوع. حافظ على يقظة ومرونة، وكما هو الحال دائمًا، تداول بما هو أمامك، وليس بما تتوقعه.

١. لماذا انخفض الدولار الأمريكي بعد آخر إصدار لبيانات الوظائف غير الزراعية؟ انخفض الدولار بشكل حاد نتيجةً لضعفٍ ملحوظ في بيانات الوظائف غير الزراعية، خاصةً بعد تعديلاتٍ كبيرةٍ بالخفض. وقد زاد هذا من توقعات السوق بخفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، مما قلل الطلب على الأصول المقومة بالدولار الأمريكي.

٢. ما هو احتمال خفض أسعار الفائدة من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر ٢٠٢٥؟ يعكس تسعير السوق حاليًا احتمالًا بنسبة ٩٠٪ لخفض أسعار الفائدة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في سبتمبر، مدفوعًا بضعف بيانات الوظائف، وتدهور المؤشرات الاقتصادية، والضغوط السياسية على بنك الاحتياطي الفيدرالي.

٣. كيف يؤثر ضعف أرقام الوظائف الأمريكية على تداول الفوركس؟ عادةً ما يُشير ضعف بيانات التوظيف إلى تباطؤ النمو الاقتصادي، مما يُعزز توقعات التيسير النقدي. وهذا يُؤدي عادةً إلى انخفاض عوائد السندات ودفع الدولار الأمريكي نحو الانخفاض، خاصةً مقابل العملات التي تظل توقعات أسعار الفائدة فيها مستقرة أو متشددة.

٤. ما هي أفضل أزواج العملات للتداول خلال فترة تحول الاحتياطي الفيدرالي المتساهل؟ عندما يُشير الاحتياطي الفيدرالي إلى تحول، غالبًا ما يُمثل زوجي اليورو/الدولار الأمريكي والدولار الأمريكي/الين الياباني فرصًا. يميل زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى الارتفاع مع تقلص فارق العائد لصالح اليورو، بينما قد ينخفض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بسبب تقلص فروق أسعار الفائدة مع اليابان.

٥. هل يمكن أن يؤثر التدخل السياسي في الاحتياطي الفيدرالي على أسواق الفوركس؟ نعم. أي تراجع ملحوظ في استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، مثل تغييرات في الكادر بدوافع سياسية، قد يؤدي إلى فقدان ثقة المستثمرين، مما يزيد الضغط على الدولار الأمريكي ويزيد من التقلبات في أزواج العملات الرئيسية.

المصدر: ACY

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

دالي: الوقت يقترب لخفض أسعار الفائدة، وقد نحتاج لأكثر من خفضين هذا العام

FastBull Featured

أخبار يومية

[حقائق سريعة]

1. تعزز نمو قطاع الخدمات في اليابان في يوليو/تموز مع تعويض الطلب المحلي القوي عن ضعف طلبات التصدير وأعداد السياح.

2. يوميًا: يقترب وقت خفض أسعار الفائدة، وقد نحتاج إلى أكثر من خفضين.

3. الإعلام الإسرائيلي: رئيس الوزراء الإسرائيلي يتجه نحو السيطرة الكاملة على غزة.

4. الهند ترد على تهديدات ترامب.

5. أظهر استطلاع للرأي استقرار إنتاج أوبك مع تعويض التخفيضات السعودية للإمدادات عن الزيادات التي أجرتها الإمارات.

6. انخفضت طلبيات المصانع في الولايات المتحدة في يونيو مع انخفاض طلبيات الطائرات.

[تفاصيل الخبر]

تعزز نمو قطاع الخدمات في اليابان في يوليو/تموز مع تعويض الطلب المحلي القوي عن ضعف طلبات التصدير وأعداد السياح

تسارع نمو قطاع الخدمات في اليابان في يوليو، حيث عوّض الطلب المحلي القوي ضعف طلبات التصدير وعدد السياح الوافدين. وارتفع مؤشر مديري المشتريات العالمي لقطاع الخدمات في اليابان لشهر يوليو، الصادر يوم الثلاثاء، إلى 53.6 نقطة من 51.7 نقطة في يونيو، مسجلاً أقوى نمو له منذ فبراير. وأظهر المسح أن طلبات أعمال الخدمات الجديدة نمت بأسرع وتيرة في ثلاثة أشهر، مدعومةً بزيادة في عدد العملاء. ومع ذلك، كشف المسح أيضاً أن طلبات التصدير الجديدة انخفضت لأول مرة منذ ديسمبر من العام الماضي، وبأعلى معدل لها منذ أكثر من ثلاث سنوات، بسبب انخفاض عدد السياح الوافدين.

عزا بعض المشاركين ضعف أعداد السياح إلى الذعر الناجم عن توقعات بوقوع زلزال كبير في يوليو. وظل التوظيف في قطاع الخدمات دون تغيير عن الشهر السابق، منهيًا بذلك سلسلة نمو استمرت 21 شهرًا. وأشار بعض المشاركين إلى نقص العمالة وضيق الميزانيات كتحديات أمام التوظيف. واستمرت ضغوط الأسعار في التراجع في يوليو. وكان معدل تضخم تكاليف المدخلات هو الأبطأ في 17 شهرًا، بينما كان معدل تضخم تكاليف الإنتاج هو الأبطأ في تسعة أشهر.

ارتفع مؤشر مديري المشتريات المركب إلى 51.6 في يوليو/تموز من 51.5 في يونيو/حزيران، مسجلاً أقوى وتيرة للنشاط التجاري الإجمالي منذ فبراير/شباط.

قالت أنابيل فيديس، نائبة كبير الاقتصاديين في شركة SP Global Market Intelligence، إن الأرقام تعكس مع ذلك زيادة حادة في نشاط مقدمي الخدمات، مع عودة إنتاج المصانع إلى الانكماش. وأضافت فيديس أن المؤشرات المستقبلية لشهر يوليو أقل تفاؤلاً. كما أشارت إلى أن اتفاقية التجارة بين الولايات المتحدة واليابان، التي أُعلن عنها الشهر الماضي، قد تعزز ثقة الشركات والاستهلاك في اليابان، مما يُعطي "دفعة ضرورية للغاية لاقتصاد التصنيع".

دالي: الوقت يقترب لخفض أسعار الفائدة ، وقد نحتاج لأكثر من خفضين

قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي في خطاب ألقته يوم الاثنين إنه في ضوء الأدلة المتزايدة على ضعف سوق العمل وعدم وجود علامات على التضخم المستمر الناجم عن التعريفات الجمركية، فإن الوقت المناسب لخفض أسعار الفائدة يقترب، على الرغم من أن هذا لا يعني أن الخفض في سبتمبر/أيلول مؤكد.

وأوضحت أن خفضين بمقدار 25 نقطة أساس هذا العام لا يزالان يبدوان بمثابة إعادة معايرة مناسبة، مضيفة أن القضية الرئيسية هي ما إذا كانت التخفيضات ستحدث في كل من سبتمبر/أيلول وديسمبر/كانون الأول، وليس ما إذا كانت التخفيضات ستحدث على الإطلاق.

"We of course could do fewer than two (rate cuts) if inflation picks up and spills over or if the labor market springs back," Daly said. But "I think the more likely thing is that we might have to do more than two…we also should be prepared in my judgment to do more if the labor market looks to be entering that period of weakness and we still haven’t seen spillovers to inflation."

Israeli media: Israeli PM leans toward full conquest of Gaza

According to a report by Israel's Channel 12 on the evening of August 4th, citing officials from the Israeli Prime Minister's Office, Israeli Prime Minister Benjamin Netanyahu is "leaning towards expanded military operations" to support the full "conquest of the Strip." The report said the Israeli Cabinet will hold a decision-making meeting on the matter on Tuesday (August 5th). Earlier, Netanyahu confirmed that a security cabinet meeting will be held this week to discuss the next steps in the Gaza military operation and how to direct the military to achieve war objectives, defeating the enemy, rescuing all hostages, and ensuring that Gaza no longer poses a threat to Israel.

India responds to Trump's threats

In response to U.S. President Donald Trump’s threat to significantly raise tariffs on India, as well as accusations from the U.S. and Europe that India has been importing and even reselling Russian oil following the outbreak of the Russia-Ukraine conflict, Indian Foreign Ministry spokesperson Randhir Jaiswal issued a statement late on the evening of August 4 local time. He said "the targeting of India is unjustified and unreasonable," and "Like any major economy, India will take all necessary measures to safeguard its national interests and economic security."

The statement noted that India's shift to purchasing Russian oil was a passive choice: after the Russia-Ukraine conflict broke out, traditional supply sources were redirected to Europe, and at the time, the United States explicitly supported India's move in order to stabilize the global energy market. The statement emphasized that India's imports aim to ensure its citizens have access to affordable energy and are a necessary measure amid global market volatility.

ومن المثير للاهتمام أن الدول التي تنتقد الهند لديها أحجام تجارة أكبر مع روسيا، ومعظم وارداتها ليست أساسية. تشير البيانات إلى أنه في عام 2024، بلغت تجارة الاتحاد الأوروبي في السلع مع روسيا 67.5 مليار يورو، وبلغت تجارة الخدمات 17.2 مليار يورو في عام 2023، وكلاهما يتجاوز بكثير إجمالي تجارة الهند مع روسيا خلال نفس الفترة. في عام 2024، وصلت واردات الاتحاد الأوروبي من الغاز الطبيعي المسال (LNG) من روسيا إلى مستوى قياسي بلغ 16.5 مليون طن. تمتد التجارة بين الاتحاد الأوروبي وروسيا إلى قطاعات متعددة، بما في ذلك الأسمدة والمعادن والمواد الكيميائية والصلب ومعدات النقل. في الوقت نفسه، تواصل الولايات المتحدة استيراد منتجات من روسيا مثل سادس فلوريد اليورانيوم للصناعة النووية، والبلاديوم لقطاع السيارات الكهربائية، والأسمدة الكيماوية.

استطلاع يوضح كيف سيؤثر خفض إنتاج أوبك على زيادة إنتاج الإمارات العربية المتحدة

وفقًا لمسح، ظل إنتاج منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) من النفط الخام مستقرًا الشهر الماضي، حيث عوّضت تخفيضات الإنتاج السعودية جزئيًا الزيادات الإضافية التي أجرتها الإمارات العربية المتحدة. وأظهر المسح أن متوسط إنتاج أوبك اليومي في يوليو بلغ 28.31 مليون برميل، دون تغيير يُذكر عن الشهر السابق. وخفّضت السعودية إنتاجها بمقدار 220 ألف برميل يوميًا ليصل إلى 9.53 مليون برميل يوميًا، مما عوّض جزئيًا الزيادة التي طُبّقت في يونيو لتحويل الإمدادات بعيدًا عن منطقة الصراع الإسرائيلي الإيراني. وبلغت زيادة الإمارات حوالي نصف حجم التخفيض السعودي.

انخفضت طلبات شراء الطائرات في الولايات المتحدة في يونيو مع انخفاض طلبيات الطائرات

انخفضت طلبات التصنيع الأمريكية في يونيو نتيجةً لانخفاض حاد في طلبات الطائرات التجارية، مما عكس الارتفاع الذي شهدناه في الشهر السابق. أظهرت البيانات الصادرة عن مكتب الإحصاء الأمريكي يوم الاثنين أن طلبات المصانع في يونيو انخفضت بنسبة 4.8% على أساس شهري، بعد زيادة مُعدّلة بالزيادة بلغت 8.3% في مايو. وكان الاقتصاديون قد توقعوا انخفاضًا بنسبة 4.8% في طلبات المصانع، بينما أظهرت البيانات المُعلنة سابقًا ارتفاعًا بنسبة 8.2% في مايو. وعلى أساس سنوي، ارتفعت طلبات يونيو بنسبة 3.8%. ولا يزال قطاع التصنيع، الذي يُمثل 10.2% من الاقتصاد الأمريكي، مُقيّدًا بالرسوم الجمركية المرتفعة على الواردات التي فرضها الرئيس دونالد ترامب. وأظهر استطلاعٌ أصدره معهد إدارة التوريد (ISM) يوم الجمعة أن نشاط التصنيع في يوليو انخفض إلى أدنى مستوى له في تسعة أشهر.

[تركيز اليوم]

UTC+8 17:00 مؤشر أسعار المنتجين لمنطقة اليورو لشهر يونيو (على أساس شهري)

UTC+8 22:00 مؤشر مديري المشتريات غير الصناعي لشهر يوليو في الولايات المتحدة الأمريكية ISM

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

بنك كوريا مستعد لخفض أسعار الفائدة مع تباطؤ التضخم

Winkelman

اقتصادي

سياسي

أظهرت البيانات الصادرة يوم الثلاثاء ارتفاع أسعار المستهلك بنسبة 2.1% مقارنة بالعام السابق، بانخفاض عن 2.2% في يونيو، وهو ما يتوافق مع توقعات الاقتصاديين. ووفقًا لهيئة الإحصاء الكورية، ظل التضخم الأساسي - الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة - عند 2% للشهر الثاني على التوالي. وصرح بومكي سون، الخبير الاقتصادي في باركليز: "في حين أن التضخم لا يزال أعلى بقليل من هدف بنك كوريا البالغ 2%، إلا أن أداء الاقتصاد ضعيف، ولا يزال التضخم الحالي والمتوقع تحت السيطرة". وأضاف: "هذا يترك مجالًا للنظر في خفض أسعار الفائدة". تُشكل الضغوط التجارية وتباطؤ سوق الإسكان قرارات السياسة النقدية.

يأتي انخفاض التضخم في أعقاب اتفاق أمريكي لفرض رسوم جمركية بنسبة 15% على معظم الواردات الكورية - ارتفاعًا من 10% - مما أدى إلى تجنب فرض رسوم جمركية بنسبة 25% في أسوأ الأحوال، والتي هدد بها الرئيس دونالد ترامب سابقًا. تُمثل الصادرات أكثر من 40% من الناتج المحلي الإجمالي لكوريا الجنوبية، مما يجعل الاقتصاد شديد الحساسية للصدمات الخارجية. أوقف بنك كوريا المركزي دورة خفض أسعار الفائدة في يونيو ويوليو، لكن الاقتصاديين يتوقعون خفضًا محتملًا بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه المقبل للسياسات في 28 أغسطس. ويسير المجلس بخطى حذرة بين حماية الاقتصاد من الضغوط التجارية واحتواء سوق الإسكان الذي لا يزال نشطًا في سيول. وقد حذر المحافظ ري تشانغ يونغ من التيسير النقدي المفرط، مشيرًا إلى مخاطر إعادة إشعال المضاربة العقارية وتفاقم ديون الأسر. ومع ذلك، أشار سون إلى أن خفض أسعار الفائدة في أكتوبر قد يكون مناسبًا إذا ظلت توقعات التضخم ثابتة واستمرت علامات التعافي.

بدأت أسعار المساكن في سيول بالانخفاض. أظهرت بيانات مجلس العقارات الكوري ارتفاع أسعار الشقق بنسبة 0.12% في 28 يوليو، بانخفاض عن 0.43% في يونيو. صرّح هيوسونغ كوون، من بلومبرغ إيكونوميكس، بأن بنك كوريا يُركّز على ضعف النمو، وقد يُخفّض أسعار الفائدة في أغسطس إذا استمر تباطؤ سوق العقارات. هذا العام، أتاح الأداء القوي للوون الكوري - الذي يُعدّ من بين العملات الأكثر ارتفاعًا مقابل الدولار الأمريكي - لصانعي السياسات مجالًا أكبر لتيسير السياسة النقدية.

حسب الفئات، ارتفعت أسعار المواد الغذائية والمشروبات غير الكحولية بنسبة 3.5% على أساس سنوي في يوليو، بينما انخفضت تكاليف النقل بنسبة 0.2%. وارتفعت أسعار التعليم بنسبة 2.6%، وتكاليف السكن بنسبة 1.8%، وتكاليف الطعام والسكن بنسبة 3.2%. يواجه بنك إنجلترا آراءً متباينة وسط ارتفاع التضخم وتوقعات بخفض أسعار الفائدة. وفي سياق آخر، من المتوقع أن يخفض بنك إنجلترا سعر الفائدة الرئيسي من 4.25% إلى 4% يوم الخميس، مع احتمال إجراء خفض آخر قبل نهاية العام، على الرغم من أن معدل التضخم في يونيو كان ضعف هدف البنك البالغ 2% تقريبًا.

مع ذلك، يختلف المسؤولون حول مدى انحسار ضغط التضخم، وما إذا كان ضعف النمو وتباطؤ سوق العمل قد يدفعان التضخم إلى ما دون المستوى المستهدف ما لم تُخفَّض أسعار الفائدة أكثر. ارتفع التضخم البريطاني بشكل حاد مقارنةً بمنطقة اليورو أو الولايات المتحدة عقب الغزو الروسي الشامل لأوكرانيا عام 2022، ليصل إلى ذروته عند 11.1%. ويعزى ذلك جزئيًا إلى اعتماد المملكة المتحدة الكبير على الغاز الطبيعي للتدفئة والكهرباء. انخفض التضخم بشكل ملحوظ عام 2023، ليصل إلى أدنى مستوياته عند 1.7% في سبتمبر 2024. ومنذ ذلك الحين، ارتفع أكثر من المعدل في الولايات المتحدة أو منطقة اليورو، حيث توقع بنك إنجلترا في مايو ألا يعود التضخم إلى المستوى المستهدف حتى أوائل عام 2027.

في يونيو/حزيران، ارتفع التضخم إلى 3.6%، وهو أعلى مستوى له منذ يناير/كانون الثاني 2024، ويتوقع بعض الاقتصاديين أن يصل إلى 4% قريبًا. يعتبر معظم مسؤولي بنك إنجلترا استطلاعات توقعات التضخم للشركات والأسر أمرًا بالغ الأهمية للتنبؤ بارتفاع الأسعار مستقبلًا، ومتطلبات الأجور، وحتى مصداقية البنك المركزي. وقد ارتفعت هذه المؤشرات خلال العام الماضي، حيث اقترب مؤشر التوقعات طويلة الأجل لسيتي/يوجوف من أعلى مستوياته منذ أواخر عام 2022 - عندما كان التضخم العام في خانة العشرات - وسجل استطلاع بنك إنجلترا نفسه أعلى مستوياته منذ عام 2019. ومع ذلك، يُعطي بعض المسؤولين وزنًا أقل لهذه الاستطلاعات، حيث يُفسرون الردود على أنها ردود فعل على التضخم الأخير بدلًا من كونها توقعات موثوقة للسلوك المستقبلي.

المصدر: CryptoSlate

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

الفضة تحافظ على استقرارها فوق 37.00 دولارًا بفضل بيانات الوظائف الضعيفة، ورهانات خفض أسعار الفائدة، وتأكيد التعريفات الجمركية المتبادلة

OANDA

بِضَاعَة

الفوركس

اقتصادي

الفضة (XAG/USD): أهم النقاط المستفادة من جلسة اليوم

● بعد تقرير الوظائف الضعيف الصادر يوم الجمعة، وجد الفضة الدعم في ظل ضعف الدولار ومع قيام المتداولين بتعديل توقعاتهم بشأن السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي

● التطورات الأخيرة بشأن التعريفات التجارية تعمل أيضًا على تعزيز تدفقات الملاذ الآمن، مما يفيد أسعار الفضة

الفضة (XAG/USD): بيانات العمل الأمريكية الضعيفة تبشر بالخير للمعادن الثمينة

بعد أن خضعت مؤخرا لضغوط البيع قصيرة الأجل من أعلى مستوياتها على الإطلاق التي سجلت في أواخر يوليو/تموز، ساعدت بيانات الوظائف الأخيرة في الولايات المتحدة في تعزيز أسعار المعادن الثمينة. وعلى الرغم من أنها جاءت دون التوقعات بهامش إلى حد ما، إلى جانب بعض المراجعات المهمة للأشهر السابقة، فإن بيانات رواتب القطاعات غير الزراعية الصادرة يوم الجمعة لا تمثل نتيجة سيئة فحسب، بل تشكل أيضا تهديدا خطيرا للاعتقادات التي كانت سائدة في السابق بأن سوق العمل في الولايات المتحدة في صحة جيدة.

هذا ينطبق بشكل مضاعف على الاحتياطي الفيدرالي، الذي استغلّ حالة سوق العمل الأمريكية المتصورة كذريعة لتأجيل خفض أسعار الفائدة. في الوقت نفسه، يدّعي الرئيس دونالد ترامب أن أرقام الوظائف قد تم التلاعب بها لتحقيق مكاسب سياسية، حيث أقال إريكا ماكينتارفر، مسؤولة مكتب إحصاءات العمل. وهذا، إن لم يكن أكثر، يثير تساؤلات حول كيفية استقبال الأسواق للبيانات الاقتصادية المستقبلية. إحدى النتائج على الأقل كانت زيادةً حادةً في رهانات خفض أسعار الفائدة، مع توقعاتٍ قويةٍ في السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في قراره القادم، وهو أمرٌ إيجابيٌّ لا شك فيه لأسعار الفضة.

استقر سعر الفضة فوق 37.00 دولارًا بفضل بيانات الوظائف الضعيفة، ورهانات خفض أسعار الفائدة، وتأكيد الرسوم الجمركية المتبادلة.

CME FedWatch، 04/08/2025

من خلال وضع الأمور في نصابها الصحيح، فإن الفضة والمعادن السابقة بشكل عام، تفتخر بأحد أفضل الأداء السنوي لجميع فئات الأصول باستثناء العملات المشفرة، حتى مع الحفاظ على أسعار الفائدة الأمريكية عند حوالي 4.50٪ منذ ديسمبر من العام الماضي.

الفضة (XAG/USD): الالتزام بالرسوم الجمركية المتبادلة إيجابي للفضة

في علاقة تمت دراستها جيدًا من قبل السوق، فإن التطورات الأخيرة المحيطة بالرسوم الجمركية هي تدفقات الملاذ الآمن، وإضعاف الدولار، وفي نهاية المطاف زيادة أسعار الفضة. ومؤخرًا، جدد ترامب التزامه بالرسوم الجمركية المتبادلة، وعلى الرغم من تعديله إلى أقل من المخطط له في البداية، إلا أن البيت الأبيض لا يزال ملتزمًا بعصر جديد من الحماية للصناعات المحلية الأمريكية. وهذه المرة، يبدو أن البرازيل هي واحدة من أكثر الدول تضررًا، وهي الآن تخضع لرسوم جمركية بنسبة 50٪ على جميع الواردات المتجهة إلى الولايات المتحدة منذ الأول من أغسطس، حيث لم يتم التوصل إلى اتفاقية تجارية رسمية بين البلدين.

في حين أن النتيجة النهائية للتعريفات التجارية، للأفضل أو الأسوأ، لم يتم فهمها بالكامل بعد، فإن أي زيادة في حالة عدم اليقين في السوق المحيطة بالتجارة الأمريكية تستمر في تعزيز أسعار الفضة.

الفضة (XAG/USD): التحليل الفني (04/08/2025)

الفضة (XAG/USD)، OANDA، TradingView 04/08/2025

● على الإطار الزمني اليومي، يقترب سعر الفضة حاليًا من مستوى مقاومة عند حوالي 37.29833. إذا تمكن من كسره والثبات عليه، فقد يكون أيضًا بمثابة مستوى دعم.

● بعد كسر خط الاتجاه الصعودي، سوف تحتاج الفضة إلى الاستقرار قبل أن يتمكن السعر من الارتفاع

المصدر: OANDA

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أهم الأحداث الاقتصادية حتى 29 سبتمبر

Samantha Luan

اقتصادي

سياسي

الثلاثاء 5 أغسطس

نيويورك - أصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك تقريره عن ديون الأسر والائتمان للربع الثاني من عام 2025، وهو عبارة عن لمحة محدثة عن اتجاهات الاقتراض والديون الأسرية، بما في ذلك البيانات المتعلقة بالرهن العقاري وقروض الطلاب وبطاقات الائتمان وقروض السيارات - 1500 بتوقيت جرينتش

الأربعاء 6 أغسطس

افتراضيا - تشارك محافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي سوزان كولينز في مناقشة حول الاقتصاد الأمريكي والعالمي قبل حدث "منظور البنك المركزي للمشهد العالمي المتطور" الذي ينظمه بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن - 1800 بتوقيت جرينتش.

أنكوريج، ألاسكا، الولايات المتحدة - تتحدث رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي أمام قمة أنكوريج الاقتصادية لعام 2025 التي تستضيفها مؤسسة أنكوريج للتنمية الاقتصادية (AEDC)، في أنكوريج، ألاسكا - 2010 بتوقيت جرينتش.

الخميس 7 أغسطس

افتراضيا - يشارك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوسيك في محادثة معتدلة مع إيرا بيرنز، رئيس ومدير مالي في شركة World Kinect Corporation، خلال جلسة دردشة افتراضية مع معهد فلوريدا للمديرين الماليين حول السياسة النقدية - 1400 بتوقيت جرينتش.

لندن - يعلن بنك إنجلترا قراره بشأن أسعار الفائدة وينشر محضر الاجتماع، بعد قرار أسعار الفائدة - 1130 بتوقيت جرينتش.

لندن - بنك إنجلترا ينشر تقرير السياسة النقدية - 1100 بتوقيت جرينتش

طوكيو - من المقرر أن يصدر بنك اليابان ملخصًا لآراء أعضاء مجلس الإدارة في اجتماع السياسة النقدية الذي سيعقد يومي 30 و31 يوليو/تموز - 2350 بتوقيت جرينتش

الجمعة 8 أغسطس

لندن - يقدم هيو بيل كبير الاقتصاديين في بنك إنجلترا عرضًا تقديميًا عبر الإنترنت لتوقعات البنك المركزي الجديدة وأحدث قرارات السياسة، والتي صدرت في 7 أغسطس/آب - الساعة 1115 بتوقيت جرينتش.

إيتا بينا، ميسيسيبي - يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو موسالم قبل حدث دلتا المسيسيبي، "الرفاهية المالية في الدلتا: محادثة حول الخدمات المصرفية والائتمان والشركات الصغيرة" الذي تستضيفه جامعة ولاية وادي المسيسيبي - 1420 بتوقيت جرينتش.

السبت 9 أغسطس

كولورادو سبرينجز، كولورادو - تتحدث نائبة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي لشؤون الإشراف ميشيل بومان أمام قمة الرؤساء التنفيذيين والإدارة العليا والاجتماع السنوي لجمعية مصرفيي كانساس. الساعة 1615 بتوقيت جرينتش.

الأربعاء 13 أغسطس

سبرينغفيلد، إلينوي - يشارك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستن جولسبي في جلسة أسئلة وأجوبة معتدلة قبل الحدث "رؤية إقليمية، تأثير وطني: غداء السياسة النقدية مع بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو" الذي تستضيفه غرفة تجارة سبرينغفيلد الكبرى - 1700 بتوقيت جرينتش.

أوتاوا - ملخص مداولات السياسة النقدية التي أجراها مجلس محافظي بنك كندا بشأن قرار السياسة الذي أُعلن عنه قبل أسبوعين - الساعة 1730 بتوقيت جرينتش

الخميس 14 أغسطس

أوسلو - البنك المركزي النرويجي يعلن قراره بشأن أسعار الفائدة - 0800 بتوقيت جرينتش.

الثلاثاء 19 أغسطس

ستوكهولم - يعقد البنك المركزي السويدي اجتماعا للسياسة النقدية يتخذ فيه مجلس الإدارة قرارا بشأن السياسة النقدية بما في ذلك سعر الفائدة - 0700 بتوقيت جرينتش.

الأربعاء 20 أغسطس

واشنطن العاصمة - أصدرت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية محضر اجتماعها الذي عقد يومي 29 و30 يوليو 2025 - الساعة 1800 بتوقيت جرينتش

ويلينغتون - بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) يعقد بيان السياسة النقدية وسعر الفائدة الرسمي - 0200 بتوقيت جرينتش

ستوكهولم - أصدر البنك المركزي السويدي قراره بشأن السياسة النقدية، بما في ذلك سعر الفائدة، وتحديث السياسة النقدية لشهر أغسطس 2025 - الساعة 0730 بتوقيت جرينتش

ستوكهولم - يرتب البنك المركزي السويدي مؤتمرا صحفيا بشأن قرار السياسة النقدية لشهر أغسطس - 0900 بتوقيت جرينتش

الثلاثاء 26 أغسطس

ستوكهولم - اجتماع المجلس التنفيذي للبنك المركزي السويدي - الساعة 07:00 بتوقيت جرينتش

ستوكهولم - ينشر البنك المركزي السويدي محضر اجتماع السياسة النقدية بتاريخ 19 أغسطس 2025 - الساعة 0730 بتوقيت جرينتش.

الخميس 28 أغسطس

ياماغوتشي، اليابان - ألقت جونكو ناكاجاوا عضو مجلس إدارة بنك اليابان كلمة وعقدت مؤتمرا صحفيا في محافظة ياماغوتشي.

الجمعة 29 أغسطس

ستوكهولم - اجتماع المجلس العام للبنك المركزي السويدي - الساعة 11:00 بتوقيت جرينتش

الأربعاء 3 سبتمبر

واشنطن العاصمة - أصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي الكتاب البيج. - 1800 بتوقيت جرينتش

ستوكهولم - اجتماع المجلس التنفيذي للبنك المركزي السويدي - الساعة 07:00 بتوقيت جرينتش

الأربعاء 10 سبتمبر

فرانكفورت - يعقد مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي اجتماعا للسياسة النقدية في فرانكفورت (حتى 11 سبتمبر)

الخميس 11 سبتمبر

فرانكفورت - تتحدث رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد إلى الصحفيين عقب اجتماع السياسة النقدية الشهري لمجلس المحافظين - 1245 بتوقيت جرينتش

برلين - المؤتمر الصحفي الذي عقد عقب اجتماع مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي في فرانكفورت - الساعة 1230 بتوقيت جرينتش

الثلاثاء 16 سبتمبر

ستوكهولم - اجتماع المجلس التنفيذي للبنك المركزي السويدي - الساعة 07:00 بتوقيت جرينتش

واشنطن العاصمة - بدأت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية التابعة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي اجتماعها الذي يستمر يومين بشأن أسعار الفائدة (حتى 17 سبتمبر).

الأربعاء 17 سبتمبر

واشنطن العاصمة - أعلنت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية التابعة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قرارها بشأن أسعار الفائدة متبوعًا ببيان - 1800 بتوقيت جرينتش

واشنطن العاصمة - رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يعقد مؤتمرا صحفيا

أوتاوا - إعلان بنك كندا بشأن سعر الفائدة الرئيسي - 1345 بتوقيت جرينتش.

الخميس 18 سبتمبر

أوتاوا - كلمة السيد رون مورو، المدير التنفيذي للمدفوعات والإشراف والرقابة في بنك كندا - الساعة 1930 بتوقيت جرينتش.

أوسلو - البنك المركزي النرويجي يعلن قراره بشأن أسعار الفائدة وتقرير السياسة النقدية 25/3 - 0800 بتوقيت جرينتش

لندن - بنك إنجلترا يعلن قراره بشأن أسعار الفائدة وينشر محضر الاجتماع، بعد قرار أسعار الفائدة - 1100 بتوقيت جرينتش

طوكيو - بنك اليابان يعقد اجتماع السياسة النقدية (حتى 19 سبتمبر)

الجمعة 19 سبتمبر

بكين - يتحدث محافظ بنك اليابان كازو أويدا إلى الصحفيين بعد أن يختتم البنك المركزي اجتماعه للسياسات - 0230 بتوقيت جرينتش.

الاثنين 22 سبتمبر

ستوكهولم - اجتماع المجلس التنفيذي للبنك المركزي السويدي - الساعة 0830 بتوقيت جرينتش.

ستوكهولم - يعقد البنك المركزي السويدي اجتماعا للسياسة النقدية يتخذ فيه المجلس التنفيذي قرارا بشأن السياسة النقدية بما في ذلك سعر الفائدة - 0700 بتوقيت جرينتش

الثلاثاء 23 سبتمبر

ساسكاتون، كندا - كلمة تيف ماكليم، محافظ بنك كندا، في شراكة ساسكاتشوان للتجارة والتصدير (STEP) - غرفة تجارة ساسكاتون الكبرى - 1830 بتوقيت جرينتش.

ستوكهولم - أصدر البنك المركزي السويدي قراره بشأن السياسة النقدية، بما في ذلك سعر الفائدة وتقرير السياسة النقدية لشهر سبتمبر 2025 - الساعة 0730 بتوقيت جرينتش

ستوكهولم - يرتب البنك المركزي السويدي مؤتمرا صحفيا بشأن قرار السياسة النقدية لشهر سبتمبر - 0900 بتوقيت جرينتش

الأربعاء 24 سبتمبر

طوكيو - أصدر بنك اليابان محضر اجتماع السياسة النقدية الذي عُقد يومي 30 و31 يوليو/تموز الساعة 2350 بتوقيت جرينتش

برلين - مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي يعقد اجتماعًا للسياسة غير النقدية (افتراضيًا)

الخميس 25 سبتمبر

برن - تقييم السياسة النقدية للبنك الوطني السويسري (SNB) مع مؤتمر صحفي - 0730 بتوقيت جرينتش

برلين - اجتماع المجلس العام للبنك المركزي الأوروبي (افتراضي)

الجمعة 26 سبتمبر

ستوكهولم - اجتماع المجلس العام للبنك المركزي السويدي - الساعة 11:00 بتوقيت جرينتش

الاثنين 29 سبتمبر

ستوكهولم - ينشر البنك المركزي السويدي محضر مناقشة السياسة النقدية بتاريخ 22 سبتمبر 2025 - 0730 بتوقيت جرينتش

طوكيو - من المقرر أن يصدر بنك اليابان ملخصًا لآراء أعضاء مجلس الإدارة في اجتماع السياسة النقدية الذي سيعقد يومي 18 و19 سبتمبر/أيلول - الساعة 2350 بتوقيت جرينتش

المصدر: TradingView

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

بنك الاحتياطي الفيدرالي يُشير إلى احتمال خفض أسعار الفائدة في عام ٢٠٢٥

Diana Wallace

النقاط الرئيسية:

● ماري دالي تلمح إلى احتمال خفض أسعار الفائدة في عام 2025.

● تخفيضات أسعار الفائدة المحتملة تتجاوز التوقعات الأولية.

● من المتوقع أن تستفيد أسواق العملات المشفرة والأسهم.

تعليقات ماري دالي تُشير إلى خفض أسعار الفائدة الفيدرالية في عام 2025

أشارت ماري سي دالي، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، إلى احتمال خفض أسعار الفائدة عدة مرات في عام 2025 خلال تصريحات عامة في الرابع من أغسطس/آب، تعكس الظروف الاقتصادية في الولايات المتحدة.

تسلط انفتاح دالي على خفض أسعار الفائدة الضوء على التحولات المحتملة في السياسة النقدية الأمريكية، مما يؤثر على الأسواق المالية والعملات المشفرة، ويدفع إلى ارتفاعات فورية في الأسهم وتحركات متوقعة في سوق العملات المشفرة.

أشارت ماري دالي من بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو إلى انفتاحها على خفض أسعار الفائدة في عام 2025. وسلطت الضوء على حالة عدم اليقين بشأن توقيت ونطاق هذه التخفيضات، مما يعكس التقييم الاقتصادي المستمر من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي.

بصفتها عضوًا في لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، تشير تصريحات دالي إلى ضرورة إجراء أكثر من خفضين لأسعار الفائدة الأمريكية في عام ٢٠٢٥. وأشارت إلى أهمية الاستجابة لقيود سوق العمل المحتملة واتجاهات التضخم. "قد نجري أقل من خفضين. الأرجح أننا بحاجة إلى إجراء المزيد." - ماري سي. دالي، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو.

تفاعلت الأسواق المالية بإيجابية مع تصريحات دالي. وقد أثار توقع تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة اهتمام المستثمرين، حيث ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية على إثر هذه الأخبار. والجدير بالذكر أن أسهم شركات التكنولوجيا الرئيسية حققت أداءً جيدًا بفضل هذه التوقعات.

عادةً ما تؤثر تحولات سياسة الاحتياطي الفيدرالي على مختلف فئات الأصول. وتميل توقعات خفض أسعار الفائدة إلى دفع الاستثمارات نحو الأصول عالية المخاطر ، بما في ذلك العملات المشفرة. ولتعليقات ماري دالي تداعيات كبيرة على الاستراتيجيات المالية على المدى القريب.

يمكن لخفض أسعار الفائدة أن يحفز تدفقات رأس المال إلى العملات الرقمية. وقد لوحظ هذا الاتجاه في دورات سابقة، حيث أدت تخفيضات مماثلة إلى استثمارات كبيرة في العملات المشفرة . لذا، قد تُبشّر رؤى ماري دالي بسيناريوهات سوق واعدة للأصول الرقمية.

المصدر: CryptoSlate

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

اعتقال بولسونارو في البرازيل يزيد التوتر مع ترامب

Samantha Luan

اقتصادي

سياسي

أصدر قاضي المحكمة العليا، ألكسندر دي مورايس، الذي فُرضت عليه عقوبات من وزارة الخزانة الأمريكية الأسبوع الماضي، أمر اعتقال بولسونارو. وأشار قراره إلى عدم امتثاله لأوامر التقييد التي أصدرها بحقه بزعم محاولته استمالة ترامب للتدخل في القضية.

يُحاكم بولسونارو أمام المحكمة العليا بتهمة التآمر مع حلفائه لإلغاء خسارته الانتخابية عام ٢٠٢٢ أمام الرئيس اليساري لويس إيناسيو لولا دا سيلفا باستخدام العنف. ووصف ترامب القضية بأنها "حملة شعواء"، واعتبرها مبررًا لفرض رسوم جمركية بنسبة ٥٠٪ على السلع البرازيلية، اعتبارًا من الأربعاء.

كما حظر أمر مورايس الصادر يوم الاثنين على بولسونارو استخدام الهاتف المحمول أو تلقي الزيارات، باستثناء محاميه والأشخاص المصرح لهم من قبل المحكمة. وأكد ممثل صحفي لبولسونارو أنه تم وضعه قيد الإقامة الجبرية مساء يوم الاثنين في مقر إقامته في برازيليا من قبل الشرطة التي استولت على هاتفه المحمول. وقال محامو بولسونارو في بيان إنهم سيستأنفون القرار، بحجة أن الرئيس السابق لم ينتهك أي أمر قضائي.

في مقابلة مع رويترز الشهر الماضي، وصف بولسونارو مورايس بأنه "ديكتاتور" وقال إن أوامر التقييد ضده كانت أعمال "جبن". وأعرب بعض حلفاء بولسونارو عن قلقهم من أن تكتيكات ترامب قد تأتي بنتائج عكسية في البرازيل، مما يزيد من مشاكل بولسونارو ويحشد الدعم الشعبي خلف حكومة لولا اليسارية. ومع ذلك، فإن المظاهرات التي نظمها أنصار بولسونارو يوم الأحد - وهي الأكبر منذ أشهر - تُظهر أن هجمات ترامب والعقوبات ضد مورايس قد أشعلت أيضًا القاعدة السياسية للقائد السابق للجيش اليميني المتطرف.

وظهر بولسونارو افتراضيا في احتجاج في ريو دي جانيرو عبر مكالمة هاتفية مع ابنه، السيناتور فلافيو بولسونارو، فيما اعتبره البعض أحدث اختبار لأوامره التقييدية . وفي يوم الاثنين، قال السيناتور بولسونارو لشبكة CNN Brasil إن أمر يوم الاثنين من مورايس كان "عرضًا واضحًا للانتقام" للعقوبات الأمريكية ضد القاضي، مضيفًا: "آمل أن تتمكن المحكمة العليا من وضع المكابح على هذا الشخص (مورايس) الذي يتسبب في الكثير من الاضطرابات".

وقد أيدت المحكمة الأوسع نطاقًا أوامر القاضي، بما في ذلك أوامر التقييد تحت طائلة عقوبة الاعتقال. وجاءت هذه الأوامر والقضية الأكبر أمام المحكمة العليا بعد عامين من التحقيقات في دور بولسونارو في حركة إنكار الانتخابات التي بلغت ذروتها في أعمال شغب من قبل أنصاره هزت برازيليا في يناير 2023. وأثارت تلك الاضطرابات مقارنات بأعمال الشغب التي وقعت في 6 يناير 2021 في مبنى الكابيتول الأمريكي بعد هزيمة ترامب في الانتخابات عام 2020.

على النقيض من تشابك القضايا الجنائية التي تعثرت في معظمها ضد ترامب، تحركت المحاكم البرازيلية بسرعة ضد بولسونارو، مما هدد بإنهاء مسيرته السياسية وتفكيك حركته اليمينية . وقد منعت محكمة انتخابية بولسونارو بالفعل من الترشح لمنصب عام حتى عام ٢٠٣٠. انتقل ابن آخر لبولسونارو، إدواردو بولسونارو، وهو عضو في الكونغرس البرازيلي، إلى الولايات المتحدة في نفس الوقت تقريبًا الذي بدأت فيه محاكمة الرئيس السابق الجنائية لحشد الدعم لوالده في واشنطن. وقال بولسونارو الابن إن هذه الخطوة أثرت على قرار ترامب بفرض رسوم جمركية جديدة على البرازيل.

في بيانٍ عقب الاعتقال يوم الاثنين، وصف عضو الكونغرس بولسونارو مورايس بأنه "مختل عقليًا خارج عن السيطرة، لا يتردد أبدًا في مواصلة العمل". شارك ترامب الشهر الماضي رسالةً أرسلها إلى بولسونارو، كتب فيها: "لقد رأيتُ المعاملة المروعة التي تتلقاها على يد نظامٍ ظالمٍ تنقلب عليك. يجب أن تنتهي هذه المحاكمة فورًا!".

واستندت واشنطن في عقوباتها على مورايس الأسبوع الماضي إلى اتهامات بأن القاضي سمح بالاحتجاز التعسفي قبل المحاكمة وقمع حرية التعبير. ولم ترد وزارة الخارجية على الفور على طلب للتعليق على الإقامة الجبرية لبولسونارو. وقالت غراتزيلا تيستا، أستاذة العلوم السياسية في الجامعة الفيدرالية في بارانا، إن الاعتقال قد يمنح ترامب ذريعة لفرض تدابير إضافية ضد البرازيل، مضيفة أن بولسونارو يبدو وكأنه يستفز التصعيد عن عمد. وقال ليوناردو باريتو، الشريك في شركة الاستشارات السياسية ثينك بوليسي في برازيليا، في إشارة إلى تجميد الأصول المفروض على مورايس الأسبوع الماضي: "أعتقد أن الأمور قد تتصاعد لأن هذا سيُنظر إليه على أنه رد فعل على عقوبة ماجنيتسكي" ضد مورايس، في إشارة إلى تجميد الأصول المفروض على مورايس الأسبوع الماضي.