ค่าเงินเยนอ่อนค่าลง หลังธนาคารกลางญี่ปุ่นคงอัตราดอกเบี้ย ขณะที่ดอลลาร์เตรียมร่วงลงอย่างหนักในสัปดาห์นี้

ค่าเงินเยนยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันหลังจากธนาคารกลางญี่ปุ่นคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในวันศุกร์ตามที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังมุ่งหน้าสู่การลดลงรายสัปดาห์ที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองและการเปลี่ยนแปลงนโยบายอย่างฉับพลันเกี่ยวกับกรีนแลนด์ทำให้บรรดานักลงทุนเกิดความไม่มั่นคง

ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงเล็กน้อยอยู่ที่ 158.54 หลังจากธนาคารกลางญี่ปุ่นประกาศอัตราดอกเบี้ย และหลังจากที่ธนาคารกลางปรับเพิ่มคาดการณ์เศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความพร้อมของธนาคารกลางที่จะยังคงปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อไป แม้ว่าต้นทุนการกู้ยืมยังคงอยู่ในระดับต่ำก็ตาม

เมื่อเดือนที่แล้ว ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายสู่ระดับสูงสุดในรอบ 30 ปี แต่ก็ไม่ได้ช่วยให้ค่าเงินเยนที่อ่อนค่าอยู่แล้วดีขึ้น นักลงทุนกังวลว่าหากค่าเงินเยนทะลุ 160 เยนต่อดอลลาร์ อาจทำให้โตเกียวต้องเข้าแทรกแซงตลาดเงินเพื่อพยุงค่าเงินเยน

โมห์ เซียง ซิม นักกลยุทธ์ด้านอัตราแลกเปลี่ยนของ OCBC กล่าวว่า ตลาดหวังว่าการอ่อนค่าของเงินเยนอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ตอบโต้ด้วยท่าทีที่แข็งกร้าวมากขึ้น แต่ธนาคารกลางยังคงใช้ถ้อยคำเดิม ซึ่งผลลัพธ์ที่ได้ค่อนข้างเป็นกลางสำหรับตลาด

"ท้ายที่สุดแล้ว ค่าเงินเยนก็มีส่วนเกี่ยวข้องกับการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจทางอ้อม หากความอ่อนแอของเงินเยนยังคงดำเนินต่อไป" เขากล่าว

ขณะนี้ สิ่งที่ต้องจับตามองคือคำแถลงจากผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น คาซูโอะ อุเอดะ เพื่อประเมินว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปจะเกิดขึ้นเมื่อใด และจะมีแนวโน้มที่แข็งกร้าวขึ้นเพื่อพยุงค่าเงินเยนหรือไม่ อุเอดะจะจัดการแถลงข่าวเพื่อชี้แจงการตัดสินใจในเวลา 06:30 GMT

เฟรด นอยมันน์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์เอเชียของ HSBC กล่าวว่า "ผู้ว่าการธนาคารกลางอูเอดะมีแนวโน้มที่จะแสดงท่าทีที่แข็งกร้าวมากขึ้นในคำแถลงของเขา ซึ่งอาจทำให้การประชุมครั้งต่อไปยังคงมีความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายอีก"

"ดูเหมือนว่าคณะกรรมการจะเอนเอียงไปทางนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้นเช่นกัน โดยมีผู้คัดค้านรายหนึ่งในการประชุมวันนี้ระบุว่า การขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพิ่มเติมกำลังเป็นไปได้"

ค่าเงินเยนเผชิญแรงกดดันอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่ซานาเอะ ทาคาอิจิเข้ารับตำแหน่งนายกรัฐมนตรีของญี่ปุ่นในเดือนตุลาคม โดยลดลงมากกว่า 4% จากความกังวลด้านการคลัง และอยู่ในระดับที่กระตุ้นให้เกิดคำเตือนและข้อกังวลเกี่ยวกับการแทรกแซงจากภาครัฐ

การร่วงลงอย่างรุนแรงของตลาดพันธบัตรในสัปดาห์นี้ตอกย้ำความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับสถานะทางการคลังของญี่ปุ่น หลังจากที่ทาคาอิจิประกาศจัดการเลือกตั้งก่อนกำหนดในเดือนกุมภาพันธ์และสัญญาว่าจะลดภาษี ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรของรัฐบาลญี่ปุ่นพุ่งสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ แม้ว่าอัตราผลตอบแทนจะฟื้นตัวขึ้นบ้างแล้ว แต่นักลงทุนก็ยังคงไม่มั่นใจ

แคโรล ไลย์ ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ Brandywine Global กล่าวว่า ทางการต้องมีแผนที่ชัดเจนกว่านี้เพื่อทำให้ตลาดสงบลง "ถ้าไม่มีการกระทำใดๆ ก็เป็นเพียงแค่คำพูด มันจะไม่ช่วยพยุงตลาดไว้ได้"

"และจนกว่าพวกเขาจะทำเช่นนั้น ผมคิดว่าพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) ตลอดทั้งเส้นโค้งยังคงมีโอกาสผันผวนต่อไป การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก็ยังไม่เกิดขึ้นเร็วพอ"

โมเมนตัมการขายดอลลาร์

การเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นในสัปดาห์นี้ เนื่องจากทรัมป์กล่าวว่าเขาได้บรรลุข้อตกลงกับนาโตเพื่อให้สหรัฐฯ สามารถเข้าถึงกรีนแลนด์ได้ ซึ่งเกิดขึ้นพร้อมกับการที่เขาถอนคำขู่เรื่องการเก็บภาษีนำเข้าจากยุโรป และปฏิเสธที่จะยึดครองดินแดนปกครองตนเองของเดนมาร์กด้วยกำลัง

ดอลลาร์ได้รับผลกระทบอย่างหนักจากความวิตกกังวลของนักลงทุนในตลาดสกุลเงิน เนื่องจากสินทรัพย์ของสหรัฐฯ ร่วงลงอย่างหนักในช่วงต้นสัปดาห์ ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองที่ทวีความรุนแรงขึ้น

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ ซึ่งวัดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับ 6 หน่วย อยู่ที่ 98.366 หลังจากลดลง 0.58% ในช่วงการซื้อขายก่อนหน้า และมีแนวโน้มที่จะลดลง 1% ซึ่งเป็นการลดลงรายสัปดาห์ที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2025

ค่าเงินยูโรทรงตัวอยู่ที่ 1.1746 ดอลลาร์สหรัฐฯ ใกล้ระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ที่แตะไปเมื่อต้นสัปดาห์นี้ ขณะที่ค่าเงินปอนด์อยู่ที่ 1.3496 ดอลลาร์สหรัฐฯ ใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ที่ทำไว้ในรอบก่อนหน้า

เงินดอลลาร์ออสเตรเลียทรงตัวอยู่ที่ 0.6841 ดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่เงินดอลลาร์นิวซีแลนด์อ่อนค่าลง 0.3% อยู่ที่ 0.59105 ดอลลาร์สหรัฐ

เธียร์รี วิซแมน นักกลยุทธ์ด้านอัตราแลกเปลี่ยนระดับโลกของ Macquarie Group กล่าวว่า แม้ข้อตกลงเกี่ยวกับกรีนแลนด์จะแก้ปัญหาเฉพาะหน้าเรื่องภาษีและการรุกรานได้ แต่ก็ไม่ได้แก้ปัญหาหลักเรื่องความห่างเหินระหว่างพันธมิตร

"และนั่นไม่ใช่สถานการณ์ที่ดีเลย หากคุณต้องการรักษาสถานะสกุลเงินสำรองของดอลลาร์สหรัฐไว้"

ที่มา: รอยเตอร์