ราคาทองคำและเงินร่วงลง ขณะที่ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นจากการปรับโครงสร้างเฟด

ราคาทองคำและเงินร่วงลงอย่างรุนแรงต่อเนื่องในวันจันทร์ ทำให้การขาดทุนจากวันศุกร์ที่แล้วนั้นหนักขึ้น การลดลงดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากช่วงที่ราคาทองคำและเงินพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐและการขายทำกำไรอย่างกว้างขวางได้พลิกกลับมาทำให้โมเมนตัมนั้นกลับตัวลง

ราคาทองคำสปอตลดลงประมาณ 5% มาอยู่ที่ 4,617.07 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากที่ร่วงลงอย่างรุนแรงเกือบ 10% เมื่อวันศุกร์ ทำให้ราคาทองคำลดลงต่ำกว่า 5,000 ดอลลาร์

ราคาสินเงินยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างหนักหลังจากร่วงลงถึง 30% เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา โลหะเงินซึ่งเคยปรับตัวสูงขึ้นจากความต้องการในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย กลับมีราคาสปอตลดลงมากกว่า 4% เหลือ 80.63 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ความเป็นไปได้ที่จะมีประธานเฟดคนใหม่สร้างความหวาดหวั่นให้กับตลาด

นักวิเคราะห์ระบุว่า การพลิกผันอย่างฉับพลันนี้เกิดจากการที่ตลาดมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ปะทะกับการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในตำแหน่งผู้นำของธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้เสนอชื่ออดีตผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ เควิน วอร์ช ให้ดำรงตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ต่อจากเจอโรม พาวเวลล์ เมื่อวาระของเขาหมดลงในเดือนพฤษภาคม

วอร์ชได้รับการมองว่าเป็นผู้สนับสนุนนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น และการเสนอชื่อของเขาส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นทันที

"ผลที่ตามมาคือ กระแส 'ซื้อสินค้าอเมริกา' กลับมาอีกครั้ง และความต้องการแยกตัวเป็นอิสระที่ผลักดันราคาทองคำและเงินให้พุ่งสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์เกือบ 5,600 ดอลลาร์และ 122 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงเช้าตรู่ของวันพฤหัสบดีกำลังคลี่คลายลง" โฮเซ่ ตอร์เรส นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสจาก Interactive Brokers กล่าว

นอกจากนี้ คำแถลงล่าสุดของทรัมป์ยังชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ในการทำข้อตกลงกับอิหร่าน ซึ่งช่วยบรรเทาความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองในตลาดลงได้บ้าง ซึ่งยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อโลหะมีค่า

แค่ช่วงพักหายใจในตลาดขาขึ้นใช่ไหม?

แม้จะเกิดการลดลงอย่างรวดเร็ว แต่นักวิเคราะห์บางส่วนมองว่าเป็นการปรับฐานของตลาดตามธรรมชาติมากกว่าจะเป็นการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในแนวโน้มระยะยาวของโลหะมีค่า

คริสโตเฟอร์ ฟอร์บส์ หัวหน้าฝ่ายเอเชียและตะวันออกกลางของ CMC Markets กล่าวถึงการปรับตัวลงของราคาทองคำว่าเป็น "ภาวะทรงตัวชั่วคราวหลังจากการพุ่งขึ้นอย่างไม่ธรรมดา" เขาให้เหตุผลว่าการเทขายเกิดจากหลายปัจจัยรวมกัน "การขายทำกำไร ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น และข่าวการเมืองระหว่างประเทศล่าสุดจากวอชิงตันได้ทำให้สภาพคล่องในตลาดที่มีผู้คนพลุกพล่านลดลง" ฟอร์บส์กล่าว

ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าส่งผลกระทบต่อโลหะมีค่าอย่างไร

ประสิทธิภาพของดอลลาร์สหรัฐเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อราคาทองคำ ดัชนีดอลลาร์ ซึ่งติดตามค่าเงินดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ ปรับตัวสูงขึ้นประมาณ 0.8% ตั้งแต่วันพฤหัสบดี

• อำนาจในการกำหนดราคา:เนื่องจากราคาทองคำคิดเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ การที่ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นจะทำให้ทองคำมีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อที่ใช้สกุลเงินอื่น ซึ่งอาจส่งผลให้ความต้องการลดลง

• ต้นทุนค่าเสียโอกาส:อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ซึ่งมักเกี่ยวข้องกับนโยบายการเงินที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ และค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า ทำให้สินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ย เช่น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ น่าสนใจยิ่งขึ้น ซึ่งส่งผลให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำซึ่งไม่ให้ผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ยสูงขึ้น

อนาคตของราคาทองคำและเงินจะเป็นอย่างไร?

ในอนาคตอันใกล้นี้ Forbes คาดว่าราคาทองคำจะยังคงอยู่ในระดับสูงแต่มีความผันผวน เนื่องจากตลาดต้องการความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับทิศทางนโยบายที่เป็นไปได้ของนายวอร์ชที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ

แม้ว่าจะมีการปรับตัวลงเล็กน้อยเมื่อเร็วๆ นี้ แต่โลหะทั้งสองชนิดก็ยังคงแสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งนับตั้งแต่ต้นปี ราคาสินเงินยังคงเพิ่มขึ้นประมาณ 15% นับตั้งแต่ต้นปี ในขณะที่ราคาทองคำสูงขึ้นประมาณ 8%

เมื่อมองไปข้างหน้า มุมมองเชิงบวกในระยะยาวสำหรับโลหะมีค่าก็ยังคงอยู่สำหรับบางคน “การอ่อนค่าของดอลลาร์อีกครั้งหรือการยืนยันว่าวอร์ริชมีท่าทีผ่อนคลายจะดึงดูดผู้ซื้อที่รอซื้อในช่วงราคาตกกลับมา” ฟอร์บส์กล่าว เขาคงมุมมองเชิงบวกใน 12 เดือนข้างหน้า โดยชี้ว่าราคาทองคำอาจกลับไปสู่ระดับสูงสุดล่าสุดได้ หากธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงดำเนินนโยบายผ่อนคลายทางการเงินต่อไปท่ามกลางการเติบโตทางเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อที่ไม่สม่ำเสมอ