싱가포르, 실시간 개입 모델 시험에 나서면서 암호화폐 거래소들이 위험 관리 최전선에 투입됐다

2026년 3월 16일부터 4월 15일까지 싱가포르 경찰은 사기 행위 발생 후 복구에 의존하는 것이 아니라, 거래가 진행되는 동안 거래 흐름을 차단하는 표적 사기 방지 작전을 수행했습니다.

수사관들은 코인베이스, 제미니, 업비트, 코인하코, 인디펜던트 리저브, 스트레이츠엑스 등 주요 거래소와 직접 협력하여 블록체인 추적 기능을 실시간 거래 모니터링에 통합했습니다. 체이나리시스와 TRM 랩스의 분석 인프라를 활용하여 당국은 진행 중인 사기와 관련된 지갑 거래를 파악하고 플랫폼 간 자금 이동을 거의 실시간으로 추적했습니다.

이번 작전은 자금이 완전히 투입되기 전에 피해자를 식별하는 데 중점을 두었습니다. 대부분의 사기는 단계적인 패턴을 따랐는데, 처음에는 소액을 입금하여 신뢰를 구축한 후, 허위 수익률이 표시되면 더 큰 금액을 이체하는 방식이었습니다. 이러한 초기 자금 흐름을 추적함으로써, 수사 당국은 사기가 확대되는 단계에서 개입하여 추가 자금이 투입되기 전에 90명 이상의 피해자와 접촉할 수 있었습니다.

핵심 요소는 거래소 측의 가시성 확보였습니다. 문제가 있는 지갑 클러스터가 사용자 계정과 연결되면 플랫폼은 자산이 플랫폼 밖으로 이동하거나 추가적인 은폐 단계로 넘어가기 전에 신속하게 식별하고 개입할 수 있게 됩니다. 자금이 여러 지갑을 거치거나 규제 대상 거래소를 벗어나면 회수율이 급격히 떨어지기 때문에 이러한 시점 확보는 매우 중요했습니다.

이번 작전으로 약 286만 달러의 손실을 막았을 뿐만 아니라, 실행 모델의 변화를 보여주는 중요한 사례가 되었습니다. 적발은 민원보다는 거래 행태를 기반으로 이루어졌으며, 대응은 개별적인 조사보다는 거래소 수준의 데이터에 대한 체계적인 접근을 통해 이루어졌습니다.

이 접근 방식은 온체인 분석, 플랫폼 협력, 직접 개입이라는 세 가지 계층을 단일 워크플로로 통합합니다. 실제로 이는 특히 자금이 거래소 환경에 남아 있는 경우 의심스러운 활동과 법 집행 조치 사이의 간격을 며칠에서 몇 시간으로 단축합니다.

싱가포르 사례는 사기 방지 기능을 자금 손실 후에 적용하는 것이 아니라 거래 인프라 내에 내장하는 방향으로의 운영 통합을 강조합니다.