Pasar Berubah Harga dengan Cepat dan Dolar Kehilangan Daya Tariknya

ACY

Pasar Valas

Fokus Politik

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Jarang sekali satu laporan dapat mengguncang narasi pasar secara keseluruhan, tetapi itulah yang terjadi setelah data penggajian non-pertanian AS hari Jumat. Saya telah mengamati perkembangan ini dengan saksama, dan pergeseran sentimen ini merupakan sesuatu yang tidak boleh diremehkan oleh para pedagang. Beberapa hari yang lalu, pasar masih memperdebatkan apakah The Fed akan mempertahankan suku bunga hingga akhir tahun. Sekarang, kita dihadapkan pada kemungkinan penurunan suku bunga sebesar 90% di bulan September.

Pasar Berubah Harga dengan Cepat dan Dolar Kehilangan Cengkeramannya_1

Sumber: CME

Imbal hasil US02-tahun anjlok hampir 30 basis poin, dan dolar bereaksi persis seperti yang Anda harapkan dalam penetapan harga ulang semacam ini: ia anjlok. Namun, ada cerita lebih dari sekadar suku bunga.

Pasar Berubah Harga dengan Cepat dan Dolar Kehilangan Cengkeramannya_2

Sumber: TradingView

Data Pekerjaan Tidak Hanya Lemah, Tapi Juga Mengkhawatirkan!!

Kita tidak hanya berbicara tentang laporan yang lemah di sini. Revisi data sebelumnya sangat brutal. Selama tiga bulan terakhir, sektor non-siklus (tidak termasuk kesehatan dan pendidikan) kehilangan 49.000 lapangan kerja. Ini bukan penyesuaian pasca-COVID yang biasa, penurunan seperti itu secara historis dikaitkan dengan krisis besar. Ditambah lagi dengan penurunan signifikan dalam indeks ketenagakerjaan manufaktur ISM, yang anjlok ke level yang belum pernah kita lihat sejak GFC, dan menjadi jelas: ini bukan hanya sesaat. Ini sistemik. Kita sekarang telah beralih dari "The Fed yang bergantung pada data" menjadi "apa yang akan menghentikan mereka dari pemotongan?" Pasar tidak lagi menunggu lampu hijau; asumsinya adalah bahwa siklus pelonggaran sekarang menjadi kasus dasar, bukan risiko buntut.

Mengapa Kali Ini Terasa Berbeda

Yang membuat momen ini menonjol adalah USD sudah melemah, telah jatuh lebih dari 10% di paruh pertama tahun ini. Meskipun hal ini mungkin menunjukkan ruang terbatas untuk penurunan lebih lanjut, faktor pendorong yang mendasarinya jauh lebih mengkhawatirkan daripada biasanya. Pasar Berubah Harga dengan Cepat dan Dolar Kehilangan Cengkeramannya_3

Pasar Berubah Harga dengan Cepat dan Dolar Kehilangan Cengkeramannya_3

Sumber: TradingView

Ada juga perasaan yang semakin kuat bahwa politik merembet ke kebijakan moneter. Komentar Trump tentang Powell dan pemecatan kepala BLS setelah data ketenagakerjaan yang lemah menimbulkan kekhawatiran yang valid seputar independensi institusional, sesuatu yang sangat sensitif terhadap pasar. Jika keyakinan itu semakin terkikis, kita bisa melihat penurunan dolar lebih lanjut.

Pasar Berubah Harga dengan Cepat dan Dolar Kehilangan Cengkeramannya_4

Sumber: Profil Sosial Trump Truth

Apa yang Saya Tonton Selanjutnya

Saat ini, pasar sedang mencerna semua ini dan mulai memikirkan kembali seluruh narasi makro AS. Pesan The Fed tetap berhati-hati, tetapi jika inflasi tidak mengejutkan ke arah positif, pemangkasan suku bunga pada bulan September tampaknya sudah hampir pasti.

Beberapa hal utama yang saya perhatikan minggu ini:

Barang tahan lama dan pesanan pabrik hari ini (keduanya diperkirakan melambat tajam)

Angka CPI berikutnya, yang dapat memicu atau menghentikan poros dovish ini

Survei Petugas Pinjaman The Fed, memberi kita wawasan tentang kondisi kredit, yang kemungkinan akan semakin ketat

Ide Perdagangan yang Saya Jelajahi

Dengan imbal hasil yang anjlok dan selera risiko yang perlahan kembali (setidaknya untuk saat ini), berikut adalah dua pengaturan yang saya anggap menarik:

1. Panjang EUR/USD

Dengan The Fed yang bersikap dovish dan ECB dalam mode "tahan", selisih imbal hasil mulai menguntungkan euro lagi. (AS Kuning, Uni Eropa Merah Muda)

Pasar Berubah Harga dengan Cepat dan Dolar Kehilangan Cengkeramannya_5

Sumber: TradingView

Kita telah menembus level resistance kunci dan sekarang mengamati 1,1600 sebagai area minat berikutnya dan kemungkinan resistance. Saya mencari target di dekat 1,1800 dan 1,20 sebagai target terakhir. 1,1550 bisa menarik untuk entri beli.

Sumber: TradingView

Katalis: Konfirmasi lebih lanjut mengenai data AS yang lemah atau bahkan angka Zona Euro yang netral mungkin cukup untuk mendorongnya lebih tinggi.

2. Jual USD/JPY

Sementara imbal hasil Jepang tetap rendah, penurunan tajam dalam imbal hasil AS telah membuat perbedaan suku bunga menjadi kurang menarik.

Pasar Berubah Harga dengan Cepat dan Dolar Kehilangan Cengkeramannya_7

Sumber: TradingView

Ditambah dengan meningkatnya kekhawatiran seputar kredibilitas The Fed, ada kemungkinan penurunan. Targetkan pengembalian ke 144,00, dengan stop di atas 148,00. Bukan tipe perdagangan yang terlalu ekstrem, tetapi risiko/imbalannya mulai meningkat, terutama mengincar target akhir di 140.000.

Pasar Berubah Harga dengan Cepat dan Dolar Kehilangan Cengkeramannya_8

Sumber: TradingView

Saya akan terus memantau data yang masuk, terutama dengan sinyal Trump bahwa penunjukan Gubernur The Fed berikutnya akan segera dilakukan. Jika pilihan berikutnya dianggap bermotif politik, kita bisa melihat tekanan lebih besar pada dolar. Pasar jelas berada dalam fase transisi, dari kekhawatiran inflasi ke kekhawatiran pertumbuhan, dan ketika itu terjadi, pasar valuta asing menjadi reaktif, bukan prediktif. Di situlah peluang berada. Mari kita lihat apa yang akan terjadi di sisa minggu ini. Tetaplah waspada, tetap fleksibel, dan seperti biasa, perdagangkan apa yang ada di depan Anda, bukan apa yang Anda harapkan.

1. Mengapa dolar AS melemah setelah rilis NFP terbaru? Dolar AS melemah tajam karena data penggajian non-pertanian menunjukkan pelemahan yang signifikan, terutama setelah revisi penurunan yang signifikan. Hal ini meningkatkan ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga The Fed pada bulan September, sehingga mengurangi permintaan aset berdenominasi USD.

2. Berapa besar kemungkinan Fed akan memangkas suku bunga pada September 2025? Harga pasar saat ini mencerminkan peluang sebesar 90% akan terjadinya pemangkasan suku bunga pada rapat FOMC September, didorong oleh data ketenagakerjaan yang melemah, indikator ekonomi yang memburuk, dan tekanan politik terhadap Fed.

3. Bagaimana data ketenagakerjaan AS yang melemah memengaruhi perdagangan valas? Data ketenagakerjaan yang melemah biasanya menandakan pertumbuhan ekonomi yang lebih lambat, sehingga memicu ekspektasi pelonggaran moneter. Hal ini cenderung menurunkan imbal hasil obligasi dan menekan dolar AS, terutama terhadap mata uang dengan ekspektasi suku bunga yang stabil atau cenderung agresif.

4. Apa pasangan mata uang terbaik untuk diperdagangkan selama pivot dovish The Fed? Ketika The Fed memberi sinyal pivot, EUR/USD dan USD/JPY sering kali memberikan peluang. EUR/USD cenderung menguat karena spread imbal hasil menyempit dan menguntungkan euro, sementara USD/JPY dapat melemah karena selisih suku bunga dengan Jepang yang menyusut.

5. Dapatkah intervensi politik di The Fed memengaruhi pasar valas? Ya. Erosi apa pun yang dirasakan terhadap independensi The Fed, seperti pergantian personel yang bermotif politik, dapat memicu hilangnya kepercayaan investor, menambah tekanan terhadap dolar AS dan meningkatkan volatilitas di seluruh pasangan mata uang utama.

Sumber: ACY

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Pemberitahuan Risiko

Berdagang Instrumen Keuangan Seperti Saham, Mata Uang, Komoditas, Kontrak Berjangka, Obligasi, Dana, Atau Mata Uang Kripto Adalah Perilaku Berisiko Tinggi, Termasuk Kehilangan Sebagian Atau Seluruh Jumlah Investasi Anda, Sehingga Perdagangan Tidak Cocok Untuk Semua Investor.

Anda Harus Melakukan Uji Tuntas Anda Sendiri, Menggunakan Penilaian Anda Sendiri, Dan Berkonsultasi Dengan Penasihat Yang Memenuhi Syarat Saat Membuat Keputusan Keuangan Apa Pun. Konten Situs Web Ini Tidak Ditujukan Kepada Anda, Situasi Keuangan Atau Kebutuhan Anda Juga Tidak Diperhitungkan. Informasi Yang Terdapat Di Situs Web Ini Belum Tentu Tersedia Secara Waktu Nyata, Juga Belum Tentu Akurat. Setiap Pesanan Atau Keputusan Keuangan Lainnya Yang Anda Buat Sepenuhnya Menjadi Tanggung Jawab Anda Dan Anda Tidak Boleh Bergantung Pada Informasi Apa Pun Yang Disediakan Melalui Situs Web. Kami Tidak Memberikan Jaminan Apa Pun Untuk Informasi Apa Pun Di Situs Web Dan Tidak Bertanggung Jawab Atas Kerugian Transaksi Apa Pun Yang Mungkin Timbul Dari Penggunaan Informasi Apa Pun Di Situs Web.

Dilarang Menggunakan, Menyimpan, Menggandakan, Menampilkan, Memodifikasi, Menyebarluaskan Atau Mendistribusikan Data Yang Terdapat Dalam Situs Web Ini Tanpa Izin Tertulis Dari Situs Web Ini. Semua Hak Kekayaan Intelektual Dilindungi Oleh Pemasok Dan Bursa Yang Menyediakan Data Yang Terdapat Di Situs Web Ini.

Pencarian Terkini

Pencarian Populer

Kutipan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalender Ekonomi

Pendidikan

Data

Pasar Berubah Harga dengan Cepat dan Dolar Kehilangan Daya Tariknya

Sumber: CME

Sumber: TradingView

Data Pekerjaan Tidak Hanya Lemah, Tapi Juga Mengkhawatirkan!!

Mengapa Kali Ini Terasa Berbeda

Sumber: TradingView

Sumber: Profil Sosial Trump Truth

Apa yang Saya Tonton Selanjutnya

Ide Perdagangan yang Saya Jelajahi

1. Panjang EUR/USD

Sumber: TradingView

Sumber: TradingView

2. Jual USD/JPY

Sumber: TradingView

Sumber: TradingView

Sumber: ACY

Pemberitahuan Risiko