FOREX.com

Dengan menguatnya taruhan pemangkasan suku bunga Fed dan berita utama politik yang meresahkan investor, USD/JPY mungkin tidak terlalu bergantung pada data jangka pendek dan lebih pada apakah imbal hasil jangka panjang bertahan.

Pedagang memiliki sejumlah data ekonomi utama untuk dicerna selama 24 jam ke depan, termasuk data CPI penting Australia, PDB AS, dan keputusan suku bunga dari Fed dan Bank Kanada (BOC).

Minggu ini tampaknya akan menjadi pekan yang penuh dinamika bagi para pedagang USD/JPY dengan data ekonomi utama AS, keputusan suku bunga dari The Fed dan Bank of Japan, perundingan dagang, laporan keuangan perusahaan teknologi, dan informasi terbaru tentang kebutuhan pinjaman AS yang memicu volatilitas. Menjelang konvergensi risiko peristiwa ini, sinyal harga dan momentum mendukung penguatan USD/JPY lebih lanjut. Apakah hal ini akan terjadi masih menjadi perdebatan, terutama mengingat betapa cepatnya lanskap makro dapat berubah di tahun 2025.

Sejauh ini, USD/JPY kembali mengalami minggu yang bearish karena pembalikan dari minggu lalu yang dimulai di sekitar ancaman pemecatan Jerome Powell terus berlanjut. USD/JPY memulai minggu ini dengan aksi jual, tetapi secara signifikan masih jauh di atas level terendah April sebelumnya, meskipun DXY telah mendekati level terendah tiga tahun yang dicapai beberapa minggu lalu. EUR/USD telah menguji titik resistance setelah pertemuan ECB dan pasangan mata uang ini tetap vital bagi strategi arah USD. <br>Keputusan suku bunga FOMC dijadwalkan Rabu depan, dan pertanyaan besarnya adalah apakah Powell dan The Fed akan cukup mengalah untuk memberikan sinyal pemangkasan suku bunga. Pasar saat ini memperkirakan dua pemangkasan sebesar 25 basis poin, dan hanya ada tiga pertemuan tersisa di tahun 2025 setelah pengumuman minggu depan.

Pergantian pemimpin mungkin sedang berlangsung terkait faktor pendorong pasar valuta asing G10, dengan fokus pada prospek suku bunga AS yang menurun selama seminggu terakhir, digantikan oleh perhatian yang lebih besar pada selera risiko yang lebih luas. Meskipun masih belum dapat dipastikan apakah dolar AS pernah menjadi aset safe haven yang konkret, perlu dicatat bahwa dolar AS telah berjuang di tengah lingkungan volatilitas yang menurun dan lonjakan aset berisiko selama dua minggu terakhir. Jika tren ini berlanjut, jalur pergerakan dolar yang paling mudah kemungkinan akan terus melemah.

Indeks-indeks Wall Street mencapai rekor tertinggi pada penutupan perdagangan hari Rabu berkat optimisme terhadap kesepakatan perdagangan. Pengumuman Trump tentang kesepakatan perdagangan dengan Jepang melalui Truth Social selama perdagangan Asia telah mendorong indeks berjangka Nikkei 225 di atas 41.000 dan hampir mencapai level tertingginya di tahun 2024. Hal ini kemudian memicu ekspektasi akan kesepakatan perdagangan dengan Uni Eropa, dengan beberapa laporan menunjukkan tarif sebesar 15% untuk sebagian besar ekspor dari blok tersebut.

Harga konsumen di Selandia Baru naik lebih rendah dari perkiraan pada kuartal Juni, menyebabkan penurunan moderat dalam dolar Selandia Baru. Meskipun sedikit di atas perkiraan Bank Sentral Selandia Baru (RBNZ) pada bulan Mei, detail mendasar dari laporan tersebut menunjukkan kemungkinan setidaknya satu penurunan suku bunga tambahan dari para pembuat kebijakan selama sisa tahun ini.

Karena WTI diperdagangkan kembali dalam saluran tren turun 3 tahun yang terbentuk sejak titik tertinggi tahun 2022, prospek telah bergeser ke nada netral-ke-bearish, dengan pasar menunggu terobosan yang menentukan.

Saat pasar global kembali dari liburan Tahun Baru, perdagangan tetap tenang dengan aktivitas ringan yang diperkirakan hingga minggu depan saat operasi penuh kembali berjalan. Fokus hari ini akan tertuju pada final manufaktur PMI Zona Euro dan Inggris beserta klaim pengangguran AS, sementara Indeks Manufaktur ISM AS besok dapat memberikan gambaran awal tentang potensi volatilitas di masa mendatang. Namun, suasana yang lebih luas untuk Januari—dan kemungkinan besar sebagian besar tahun 2025—akan ditentukan oleh serangkaian peristiwa penting dan rilis data dalam beberapa minggu mendatang.