Pasar Siap Hadapi Risiko Tinggi di Bulan Januari di Tengah Pergeseran Kebijakan The Fed dan Trump

Tren Ekonomi

Pasar Saham Global

Ringkasan:

Saat pasar global kembali dari liburan Tahun Baru, perdagangan tetap tenang dengan aktivitas ringan yang diperkirakan hingga minggu depan saat operasi penuh kembali berjalan. Fokus hari ini akan tertuju pada final manufaktur PMI Zona Euro dan Inggris beserta klaim pengangguran AS, sementara Indeks Manufaktur ISM AS besok dapat memberikan gambaran awal tentang potensi volatilitas di masa mendatang. Namun, suasana yang lebih luas untuk Januari—dan kemungkinan besar sebagian besar tahun 2025—akan ditentukan oleh serangkaian peristiwa penting dan rilis data dalam beberapa minggu mendatang.

Pentingnya bulan ini berasal dari dua perkembangan utama. Pertama, data utama penggajian nonpertanian dan inflasi AS menjadi sorotan, yang kemungkinan menentukan apakah Fed akan menghentikan siklus pelonggaran kebijakannya akhir bulan ini. Menyusul pemangkasan suku bunga Fed yang agresif pada bulan Desember, pasar memperkirakan laju pemangkasan yang jauh lebih lambat untuk tahun 2025.

Yang menambah ketidakpastian pasar (atau mungkin kejelasan) adalah pelantikan Donald Trump pada tanggal 20 Januari. Pemerintahan yang baru diharapkan segera mengeluarkan setidaknya 25 perintah eksekutif, yang menargetkan bidang-bidang seperti imigrasi, kebijakan energi, dan regulasi mata uang kripto. Rencana Trump yang sebelumnya dinyatakan untuk mengenakan tarif pada impor dari Tiongkok, Meksiko, dan Kanada dapat menimbulkan tekanan inflasi dengan menaikkan biaya bagi perusahaan dan konsumen. Pasar akan sangat waspada terhadap rincian kebijakan dan implikasinya terhadap prospek perdagangan global.

Reaksi pasar kripto dalam beberapa hari mendatang dapat memberikan gambaran sekilas tentang bagaimana sentimen risiko yang mendasarinya kembali berkobar setelah liburan. Penurunan Bitcoin dari 108368 telah mulai melambat setelah mencapai EMA 55 D (sekarang di 92441). Pemantulan kuat dari level saat ini, diikuti oleh penembusan resistensi 99866 akan menunjukkan bahwa Bitcoin telah menyelesaikan koreksi, dan tren kenaikan rekor yang lebih besar siap untuk dilanjutkan. Namun, perdagangan berkelanjutan di bawah EMA kemungkinan akan membuka jalan kembali ke retracement 38,2% dari 49008 ke 108368 di 85962, atau bahkan di bawahnya, karena koreksi semakin dalam terlebih dahulu.

Pasar Siap Menghadapi Risiko Tinggi di Bulan Januari di Tengah Pergeseran Kebijakan The Fed dan Trump_1

Di Asia, Jepang sedang libur. Indeks Harga Saham Gabungan (HSI) Hong Kong turun -2,40%. Indeks Harga Saham Gabungan (SSE) Shanghai Tiongkok turun -3,05%. Indeks Harga Saham Gabungan (Straits Times) Singapura naik 0,14%.

Selamat tahun baru, dan semoga Anda sejahtera dan sehat di tahun 2025!

PMI manufaktur Caixin Tiongkok turun kembali ke 50,5 karena tekanan penurunan terus berlanjut

PMI Manufaktur Caixin Tiongkok turun menjadi 50,5 pada bulan Desember, turun dari 51,5 dan di bawah ekspektasi pasar sebesar 51,6, yang menandakan moderasi dalam pertumbuhan sektor tersebut.

Meskipun penawaran dan permintaan meningkat secara moderat, permintaan eksternal tetap menjadi hambatan yang signifikan, menurut Wang Zhe, Ekonom Senior di Caixin Insight Group.

Zhe menyoroti beberapa tantangan, dengan mencatat bahwa permintaan eksternal “lesu”, sementara pasar kerja mengalami “kontraksi yang signifikan.” Selain itu, harga penjualan lemah, dan optimisme pasar terus menurun.

Survei tersebut menunjukkan adanya “tekanan penurunan yang menonjol”, yang berasal dari permintaan domestik yang lemah dan kondisi eksternal yang menantang, yang telah menekan margin keuntungan dan melemahkan keyakinan.

Laporan itu juga menunjukkan bahwa dampak dari langkah-langkah stimulus kebijakan sebelumnya belum membuahkan hasil yang konsisten, dan diperlukan lebih banyak waktu untuk mengukur efektivitasnya.

Melihat ke depan

PMI manufaktur Swiss, PMI manufaktur Zona Euro final dan pasokan uang M3, serta PMI manufaktur Inggris final akan dirilis di sesi Eropa. Kemudian pada hari itu, AS akan merilis klaim pengangguran, PMI manufaktur final, dan belanja konstruksi.

Prospek Harian USD/CAD

Pivot Harian: (S1) 1,4354; (P) 1,4394; (R1) 1,4442;

Bias intraday dalam USD/CAD tetap netral karena konsolidasi berlanjut di bawah 1,4466. Pullback yang lebih dalam tidak dapat dikesampingkan, tetapi prospek akan tetap bullish selama resistance 1,4177 yang berubah menjadi support bertahan. Di sisi atas, penembusan 1,4466 dan perdagangan berkelanjutan di atas 1,4391 akan membuka jalan untuk menguji ulang zona resistance jangka panjang 1,4667/89.

Pasar Siap Hadapi Risiko Tinggi di Bulan Januari di Tengah Pergeseran Kebijakan The Fed dan Trump_2

Dalam gambaran yang lebih besar, tren naik dari 1,2005 (2021) sedang berlangsung dan memenuhi proyeksi 61,8% dari 1,2401 ke 1,3976 dari 1,3418 di 1,4391. Perdagangan berkelanjutan di atas sana akan membuka jalan menuju zona resistensi utama 1,4667/89 (tertinggi 2020/2015). Prospek jangka menengah akan tetap bullish selama resistensi 1,3976 bertahan, bahkan jika terjadi kemunduran yang dalam.

Sumber: Actionforex

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

EUR/USD Tertekan karena Dolar AS Bertahan di Level Tertinggi Dua Tahun

Alex

Pasar Valas

Tren Ekonomi

EUR/USD diperdagangkan dengan rentan dan bertahan di dekat level terendah lebih dari sebulan di sekitar 1,0350 pada hari perdagangan pertama tahun ini. Pasangan mata uang utama ini berada di posisi yang sulit karena Dolar AS (USD) bertahan pada level tertinggi lebih dari dua tahun, dengan Indeks Dolar (DXY) diperdagangkan di sekitar 108,50 karena optimisme bahwa Federal Reserve (Fed) akan menurunkan suku bunga lebih rendah dari yang diantisipasi sebelumnya tahun ini.

The Fed memangkas suku bunga pinjaman utamanya sebesar 100 basis poin (bps) pada tahun 2024 karena para pembuat kebijakan lebih khawatir tentang risiko yang lebih tinggi terhadap ketenagakerjaan daripada risiko kenaikan inflasi. Namun, mereka telah mengarahkan lebih sedikit pemotongan suku bunga untuk tahun ini di tengah prospek ekonomi Amerika Serikat (AS) yang optimis. Selain itu, perlambatan dalam tren disinflasi juga memaksa para pejabat untuk mendukung siklus pelonggaran kebijakan secara bertahap.

Grafik titik terbaru pada Ringkasan Proyeksi Ekonomi Fed menunjukkan bahwa para pembuat kebijakan secara kolektif memperkirakan suku bunga Dana Federal menuju 3,9% pada akhir tahun 2025, lebih tinggi dari 3,4% yang diperkirakan pada bulan September.

Menurut alat CME FedWatch, bank sentral hampir pasti akan mempertahankan suku bunga tidak berubah dalam kisaran 4,25%-4,50% pada pertemuan Januari.

Ke depannya, Dolar AS akan dipandu oleh data Indeks Manajer Pembelian (PMI) Manufaktur ISM Amerika Serikat (AS) untuk bulan Desember, yang akan dirilis pada hari Jumat. PMI diperkirakan akan turun ke angka 48,3 dari rilis sebelumnya sebesar 48,4, yang menunjukkan bahwa aktivitas sektor manufaktur mengalami kontraksi dengan kecepatan yang sedikit lebih cepat.

Ringkasan harian pergerakan pasar: EUR/USD tetap rentan di tengah melemahnya Euro

EUR/USD juga tertekan karena prospek Euro (EUR) yang lemah. Mata uang bersama itu sedikit menguat pada hari Kamis terhadap Dolar AS. Namun, mata uang itu bisa menghadapi tekanan jual karena Bank Sentral Eropa (ECB) diperkirakan akan melanjutkan siklus pemangkasan suku bunganya hingga Juni. Ini menunjukkan bahwa akan ada empat pemangkasan suku bunga, yang mendorong suku bunga Fasilitas Simpanan turun menjadi 2%.

Pelaku pasar memperkirakan pelonggaran kebijakan lebih lanjut karena tekanan harga Zona Euro berada di jalur yang tepat untuk kembali berkelanjutan ke target ECB sebesar 2%.

Selain itu, investor memperkirakan penurunan tajam dalam ekspor Eropa karena tarif impor yang lebih tinggi dari AS di bawah pemerintahan Presiden Donald Trump yang baru.

Untuk petunjuk lebih lanjut mengenai inflasi, investor menunggu data awal Indeks Harga Konsumen Terharmonisasi (HICP) Jerman dan Zona Euro untuk bulan Desember, yang akan dirilis awal minggu depan. Investor akan mencermati data HICP karena akan menunjukkan apakah ECB akan terus menurunkan suku bunga pada kecepatan tetap sebesar 25 basis poin (bps) atau beralih ke kecepatan yang lebih besar dari biasanya sebesar 50 bps.

Pembuat kebijakan ECB dan kepala bank sentral Irlandia Gabriel Makhlouf memperingatkan dalam sebuah wawancara dengan Financial Times (FT) pada tanggal 23 Desember bahwa beberapa elemen inflasi jasa di Zona Euro agak mengkhawatirkan, yang menggarisbawahi perlunya "pemotongan suku bunga bertahap, daripada lompatan besar" kecuali fakta dan bukti berubah.

Analisis Teknis: EUR/USD diperdagangkan dalam formasi Segitiga Menurun

EUR/USD Tertekan Karena Dolar AS Bertahan di Level Tertinggi Dua Tahun_1

EUR/USD berkonsolidasi dalam formasi Descending Triangle pada jangka waktu harian. Support horizontal diplot dari level terendah dua tahun di sekitar 1,0330, sementara batas menurun ditarik dari level tertinggi 6 November di 1,0937. Prospek pasangan mata uang utama tetap bearish karena Exponential Moving Average (EMA) 20 hari dan 50 hari di 1,0433 dan 1,0556, masing-masing, menurun.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari turun di bawah 40,00, yang menunjukkan momentum penurunan masih ada.

Jika melihat ke bawah, pasangan ini bisa turun mendekati level support bulat 1,0200 setelah menembus di bawah level terendah dua tahun di 1,0330. Sebaliknya, resistensi psikologis 1,0500 akan menjadi penghalang utama bagi para investor Euro.

Sumber: FXSTREET

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Pasar Saham Hari Ini: Saham Asia Bervariasi Setelah Libur Tahun Baru; Saham Tiongkok Anjlok

Warren Takunda

Pasar Saham Global

Saham-saham Asia sebagian besar tergelincir pada hari Kamis, dipimpin oleh kerugian lebih dari 2% pada saham-saham acuan Tiongkok, karena pasar saham utama kawasan itu di Tokyo tetap tutup karena libur Tahun Baru.

Harga minyak berjangka AS menguat dan harga minyak juga naik.

Investor tetap berhati-hati terhadap apa yang mungkin dilakukan Presiden terpilih AS Donald Trump setelah ia menjabat, termasuk menaikkan tarif impor dari China dan negara Asia lainnya.

Indeks Shanghai Composite turun 2,9% menjadi 3.256,26 dan Hang Seng di Hong Kong turun 2,2% menjadi 19.620,78.

Pidato optimistis pemimpin Tiongkok Xi Jinping dalam pidato Tahun Baru tidak banyak meningkatkan optimisme di kalangan pelaku pasar yang mengharapkan tindakan lebih agresif untuk mendukung perekonomian dan mendongkrak harga saham.

"Kami telah secara proaktif menanggapi dampak perubahan lingkungan di dalam dan luar negeri. Kami telah mengadopsi berbagai kebijakan untuk meraih keuntungan yang solid dalam mengejar pembangunan berkualitas tinggi. Ekonomi Tiongkok telah bangkit kembali dan berada pada lintasan yang menanjak," kata Xi dalam pesan Tahun Baru menurut Kantor Berita resmi Xinhua.

Di tempat lain di Asia-Pasifik, SP/ASX 200 Australia naik 0,5% menjadi 8.201,20 dan Kospi Korea Selatan datar di 2.398,91.

Pada hari Rabu, pasar di Wall Street ditutup karena libur Tahun Baru, seperti halnya hampir semua pasar dunia lainnya.

Investor akan mendapatkan gambaran terkini pengeluaran konstruksi AS untuk bulan November pada hari Kamis, sementara angka manufaktur AS untuk bulan Desember akan dirilis pada hari Jumat.

Indeks saham AS ditutup sebagian besar lebih rendah pada hari Selasa karena pasar memberikan akhir yang suram pada hari terakhir tahun yang memecahkan rekor di Wall Street.

Indeks SP 500 mengalami penurunan awal hingga ditutup turun 0,4%. Indeks acuan, yang mencetak 57 rekor tertinggi pada tahun 2024, membukukan kenaikan 23,3% pada tahun 2024. Ini adalah tahun kedua berturut-turut dengan kenaikan lebih dari 20%. Terakhir kali indeks mengalami kenaikan tahunan berturut-turut sebesar itu adalah pada tahun 1998.

Dow Jones Industrial Average tergelincir 0,1%, dan komposit Nasdaq turun 0,9%.

Saham-saham Big Tech memimpin reli tahun lalu, mendorong Nasdaq ke kenaikan tahunan sebesar 28,6%. Dow, yang tidak terlalu banyak terbebani oleh teknologi, naik 12,9%.

Performa gemilang pasar AS didorong oleh pertumbuhan ekonomi, belanja konsumen yang solid, dan pasar kerja yang kuat.

Meroketnya harga perusahaan dalam bisnis kecerdasan buatan, seperti Nvidia dan Super Micro Computer, membantu mengangkat pasar ke tingkat yang lebih tinggi.

Setelah tiga kali pemangkasan suku bunga pada tahun 2024, The Fed telah mengisyaratkan pendekatan yang lebih hati-hati menjelang tahun 2025 dengan inflasi yang masih tinggi saat negara bersiap menghadapi transisi Trump ke Gedung Putih. Ancaman Trump untuk menaikkan tarif barang impor telah meningkatkan kekhawatiran bahwa inflasi dapat kembali terjadi karena perusahaan membebankan biaya tarif.

Pada transaksi lain Kamis pagi, minyak mentah acuan AS naik 14 sen menjadi $71,86 per barel. Minyak mentah Brent, standar internasional, naik 12 sen menjadi $74,76 per barel.

Nilai tukar dolar AS turun menjadi 156,80 yen Jepang dari 157,40 yen. Nilai tukar euro naik menjadi $1,0365 dari $1,0359.

Sumber: AP

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

USD/CHF Diperdagangkan di Sekitar 0,9050 Setelah Mundur dari Tertinggi Tujuh Bulan

Justin

Tren Ekonomi

Pasar Valas

Pasangan USD/CHF terus menurun dari level tertinggi tujuh bulan di 0,9080, karena Indeks Dolar AS (DXY) bertahan di dekat 108,30 setelah turun dari level tertinggi multi-tahun di 108,58 yang dicapai pada hari Selasa. Selama jam perdagangan Eropa pada hari Kamis, pasangan USD/CHF diperdagangkan di sekitar 0,9050.

Pedagang kemungkinan akan mengamati Klaim Pengangguran Awal mingguan AS dan PMI Manufaktur Global SP untuk bulan Desember, yang dijadwalkan akan dirilis nanti di sesi Amerika Utara.

Namun, pelemahan Dolar AS bisa dibatasi oleh meningkatnya ekspektasi bahwa Federal Reserve (Fed) AS akan mengambil pendekatan yang lambat dan hati-hati terhadap pemangkasan suku bunga lebih lanjut pada tahun 2025. Selama pertemuan kebijakan moneter terakhirnya tahun 2024 pada tanggal 18 Desember, Fed mengisyaratkan rencana untuk memangkas suku bunga hanya dua kali pada tahun 2025, penurunan signifikan dari empat pemangkasan suku bunga yang diproyeksikan dalam prospek ekonomi terbaru bulan September.

Franc Swiss (CHF), mata uang safe haven tradisional, memperoleh dukungan di tengah meningkatnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah dan konflik Rusia-Ukraina yang sedang berlangsung.

Menurut Reuters, Rusia melancarkan serangan pesawat nirawak di ibu kota Ukraina, Kyiv, Rabu dini hari pada Hari Tahun Baru, yang menyebabkan dua orang tewas, melukai sedikitnya enam orang, dan merusak bangunan di dua distrik. Ledakan bergema sepanjang pagi saat angkatan udara Ukraina memperingatkan adanya pesawat nirawak yang datang.

Sementara itu, di Gaza utara, militer Israel mengintensifkan operasi, menargetkan pinggiran Kota Gaza pada hari Rabu. Serangan udara di Shejaia menewaskan sedikitnya delapan warga Palestina, menurut petugas medis setempat. Militer Israel belum mengeluarkan pernyataan, dan identitas mereka yang tewas masih belum dikonfirmasi.

Awal minggu ini, Indikator Ekonomi Utama KOF turun 3,4 poin pada bulan Desember, turun menjadi 99,5 dari 102,9 yang direvisi pada bulan November dan tidak memenuhi ekspektasi pasar sebesar 101,1. Penurunan ini menandakan potensi perlambatan dalam prospek ekonomi Swiss.

Ke depan, fokus akan beralih ke Indeks Manajer Pembelian (PMI) SVME untuk bulan Desember, yang dijadwalkan untuk dirilis pada hari Jumat.

Sumber: FXSTREET

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Bangkitnya Mata Uang Kripto: Seberapa Tinggi Harga Bitcoin Bisa Naik di Tahun 2025?

Warren Takunda

Mata uang kripto

Bitcoin mengalami kenaikan 150% pada tahun 2024, memposisikan dirinya sebagai salah satu pelaku pasar terbaik tahun ini. Hal ini dapat dikaitkan dengan tiga faktor positif - optimisme regulasi, lingkungan makro yang membaik, dan meningkatnya antusiasme investor.

Ke depannya, mata uang kripto terbesar di dunia ini diperkirakan akan melanjutkan tren bullishnya pada tahun 2025, dengan para analis memperkirakan harganya akan mencapai kisaran antara $200.000 (€193.000) dan $250.000 (€241.000).

Siklus bullish Bitcoin mungkin akan terus berlanjut

Bitcoin secara historis telah mencapai titik tertinggi baru setiap 4 tahun selama dua siklus bullish terakhirnya sejak 2017. Setiap siklus menghasilkan keuntungan sebesar 2300% dan 1700% sebelum kemunduran antara 70% dan 80%.

Sejak titik terendahnya di $16.000 (€15.500) dua tahun lalu, Bitcoin telah melonjak sekitar 600%, yang menunjukkan potensi substansial untuk pertumbuhan lebih lanjut dalam dua tahun mendatang.

Tom Lee dari Fundstart Global Advisors memperkirakan Bitcoin dapat mencapai $250.000 pada tahun 2025. Standard Chartered memproyeksikan harganya akan mencapai $200.000 tahun depan.

Mata uang kripto umumnya cenderung bergerak dalam tren naik selama siklus pelonggaran moneter bank sentral. Minat investor terhadap aset berisiko biasanya tumbuh dalam lingkungan peningkatan likuidasi dan perluasan pasokan uang.

Dengan bank sentral utama dunia yang diperkirakan akan terus memangkas suku bunga pada tahun 2025, sentimen risiko yang berlaku kemungkinan akan mendukung keuntungan lebih lanjut untuk Bitcoin.

Dukungan regulasi AS

Perkembangan regulasi menjadi pendorong utama lonjakan harga Bitcoin pada tahun 2024. Harganya mengalami kenaikan substansial, melampaui level resistensi kritis $52.000 (€50.200) pada bulan Februari.

Hal ini menyusul persetujuan Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC) atas ETF Bitcoin spot pada bulan Januari, menjelang peristiwa halving Bitcoin yang sangat dinantikan pada bulan April.

Bitcoin diperdagangkan antara $52.000 dan $72.000 (€69.600) hingga November, ketika kemenangan Donald Trump dalam pemilihan presiden AS memicu keuntungan lebih lanjut.

Janji Trump untuk menerapkan kebijakan yang ramah terhadap kripto, termasuk pernyataannya bahwa ia akan menjadikan Amerika sebagai “ibu kota kripto di planet ini”, meningkatkan sentimen investor.

Bitcoin melampaui ambang psikologis $100.000 (€96.600) pada awal Desember setelah Trump mengumumkan rencana untuk mencalonkan Paul Atkins, mantan komisaris SEC yang pro-kripto, sebagai Ketua SEC berikutnya.

Analis optimis dengan prospek Bitcoin pada tahun 2025

“Kinerja tersebut kemungkinan akan terus berlanjut pada tahun 2025, kita akan memiliki lingkungan regulasi yang lebih jelas dan kita melihat modal institusional hadir dalam jumlah yang lebih signifikan daripada yang pernah kita lihat,” kata Josh Gilbert, analis pasar di eToro Australia.

Kebijakan pemerintahan Trump dapat terus memberikan angin segar bagi mata uang kripto pada tahun 2025. Presiden AS menegaskan kembali rencananya untuk mengadopsi Bitcoin sebagai bagian dari cadangan strategis AS pada bulan Desember. Perusahaan investasi Charles Schwab memperkirakan Bitcoin akan mencapai $1 juta jika ini terjadi.

Pada konferensi bulan Juli, presiden terpilih tersebut mengatakan bahwa kepemilikan Bitcoin akan menciptakan "aset nasional permanen yang menguntungkan semua warga Amerika." Senator Cynthia Lummis menguraikan pembelian tidak lebih dari 200.000 token Bitcoin setiap tahun selama lima tahun, atau sekitar 1% dari total pasokan.

Berdasarkan mekanisme penambangannya, Bitcoin memiliki batas pasokan maksimum 21 juta token. Meskipun proposal tersebut tidak menjelaskan bagaimana proses hukumnya, pemerintah AS dapat menjual sebagian cadangan emasnya untuk mengumpulkan dana guna membeli Bitcoin, menurut laporan Reuters.

Risiko kemunduran jangka pendek

Meskipun demikian, pandangan jangka panjang mungkin tidak mengubah risiko koreksi jangka pendek. Harga Bitcoin telah turun tajam dari titik tertinggi sepanjang masa di atas $108.000 (€104.300) pada pertengahan Desember ke level saat ini $94.000 (€90.800).

Hal ini kemungkinan didorong oleh sentimen aksi ambil untung dan sentimen aksi hindari risiko. Penurunan ini bertepatan dengan kemunduran pasar saham global selama dua minggu terakhir.

Sampai Pemerintahan Trump yang baru menerapkan kebijakan pro-kripto yang jelas, beberapa investor mungkin memilih untuk mengunci keuntungan mereka di tahun 2024.

Dari sudut pandang teknis, level support langsung Bitcoin tampaknya berada di sekitar $90.000 (€87.000). Penurunan di bawah level ini dapat menyebabkan mata uang kripto menguji target berikutnya di sekitar $73.000 (€70.500).

Sumber: Euronews

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Prakiraan Tahunan Harga Dolar AS: Menjadi Raja untuk waktu lebih lama?

Winkelmann

Tren Kebijakan Bank Sentral

Tren Ekonomi

Pasar Valas

Dolar AS—yang dilacak oleh Indeks Dolar AS (DXY)—memulai tahun baru dengan kenaikan bertahap namun tidak menentu, menemui resistensi sementara di sekitar wilayah 106,50 pada bulan Mei. Namun, dolar AS kehilangan momentum setelahnya, yang menyebabkan penurunan signifikan menuju level psikologis 100,00 pada akhir September.

Jadi, apa yang menghentikan Dolar AS (USD) dari jatuh lebih dalam saat itu? Apa yang berubah? Jawabannya bukanlah "apa," tetapi "siapa."

Masuklah apa yang disebut "perdagangan Trump," yang mendapatkan momentum bersamaan dengan meningkatnya ekspektasi investor bahwa mantan raja hotel itu memiliki peluang nyata untuk mengalahkan kandidat Demokrat Kamala Harris dalam pemilihan 5 November, merebut kembali Ruang Oval, dan menjadi Presiden AS ke-47.

Dan begitulah semuanya dimulai.

“Sapu Hijau”

Pada bulan Oktober, Greenback memicu reli signifikan, yang sempat terhenti sebentar menjelang pemilihan umum AS pada awal November. Menyusul hasil pemilihan umum dan meningkatnya kemungkinan terjadinya "Red Sweep," Indeks Dolar AS (DXY) melanjutkan tren naiknya, melampaui batas 108,00 untuk pertama kalinya sejak November 2022.

Kenaikan indeks ini tercermin dalam imbal hasil utama Treasury 10 tahun, yang melonjak ke wilayah 4,50%—tertinggi dalam beberapa bulan—pada pertengahan November sebelum memicu koreksi koreksi.

Prakiraan Tahunan Harga Dolar AS: Raja untuk waktu yang lebih lama?_1

Perekonomian AS “dalam kondisi yang sangat baik”

Namun, fokusnya tidak hanya pada Donald Trump. Kekuatan Dolar AS yang signifikan pada tahun 2024 juga didukung oleh ketahanan ekonomi AS, terutama jika dibandingkan dengan negara-negara lain di dunia.

Meskipun pasar tenaga kerja AS telah menunjukkan beberapa tanda-tanda mereda dalam beberapa bulan terakhir, indikator-indikator utama di sektor vital ini tetap kuat. Bahkan, pelonggaran kondisi pasar tenaga kerja tampaknya tidak berkelanjutan atau terlalu meyakinkan. Hal ini sejalan dengan sikap Ketua Federal Reserve (Fed) Jerome Powell bahwa setiap kemerosotan signifikan di pasar tenaga kerja tidak akan diharapkan.

Prakiraan Tahunan Harga Dolar AS: Raja untuk waktu yang lebih lama?_2

Terkait inflasi, tekanan ke atas pada harga konsumen tetap tinggi secara terus-menerus, bertahan di atas target Fed sebesar 2,0%. Sementara banyak pembuat kebijakan Fed telah menyatakan dukungan untuk pemotongan suku bunga tambahan, yang lain tetap berhati-hati tentang kerasnya Indeks Harga Konsumen (IHK) dan Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE).

Prakiraan Tahunan Harga Dolar AS: Raja untuk waktu yang lebih lama?_3

Kehati-hatian ekstra muncul kembali setelah kemenangan Donald Trump, mengingat dukungannya yang terkenal untuk menerapkan tarif. Sejauh ini, ia telah mengisyaratkan kemungkinan mengenakan tarif pada impor dari China dan Uni Eropa, dengan Kanada dan Meksiko berpotensi menjadi negara berikutnya.

Dampak langsung dari tarif adalah peningkatan inflasi akibat biaya yang lebih tinggi bagi importir dan konsumen. Hal ini, pada gilirannya, dapat menyebabkan tindakan balasan, yang berpotensi meningkat menjadi perang dagang besar-besaran dan meningkatkan ketegangan perdagangan global. Skenario seperti itu dapat mendorong Federal Reserve untuk menghentikan siklus pelonggarannya saat ini, menghentikannya, atau bahkan mempertimbangkan untuk menaikkan suku bunga. Semua faktor ini kemungkinan akan mendukung Dolar AS yang lebih kuat di masa mendatang.

In terms of economic growth, the US economy has been significantly outperforming its G10 counterparts. For now, there appears to be little indication that this trend will reverse in the near-to-medium terms. However, it remains uncertain whether the economic consequences of Trump’s tariff policies could meaningfully dent US GDP growth.

Prakiraan Tahunan Harga Dolar AS: Raja untuk waktu yang lebih lama?_4

Prakiraan Tahunan Harga Dolar AS: Raja untuk waktu yang lebih lama?_5

Let the Trump 2.0 show begin

The so-called “Trump trade” has been a driving force behind the pronounced rally in the US Dollar since early October, fuelled by a shift in US investor sentiment towards a potential Donald Trump victory in the November 5 election.

A glimpse into what a Trump 2.0 administration might look like reveals that, in terms of economic policy, Trump emphasises corporate deregulation, a more lenient approach to fiscal policy, and a focus on promoting domestic manufacturing. He also advocates for tariffs to protect American industries and reduce reliance on imports.

Strict immigration enforcement remains central to Trump’s agenda, including increased border security, tighter asylum policies... and the possible completion of the southern border wall?

In foreign policy, Trump prioritises US self-interest, supporting reduced US military involvement overseas, pressuring NATO allies to increase defence spending, and confronting China both economically and diplomatically.

On energy and environmental policy, Trump promotes energy independence by expanding fossil fuel production, rolling back environmental regulations, and withdrawing from international climate agreements.

Trump, the Fed, and Chair Powell

Monetary policy is another area likely to draw attention, particularly the dynamic between Trump and Fed Chair Powell. During his first term, Trump frequently criticised Powell, accusing him of being too slow to cut interest rates. Recently, Trump has floated the idea that the president should have influence over interest rate decisions—a role traditionally reserved for the independent Federal Reserve. How this tension plays out could have significant implications for economic policy and the Fed’s independence.

Earlier this month, Powell addressed concerns about his role being undermined by the incoming administration. Speaking at a New York Times event, he dismissed the notion of a "shadow Fed chair" and expressed confidence in building a strong relationship with Treasury Secretary Scott Bessent, who recently said that Powell should serve the remainder of his term.

Against the backdrop of a resilient US economy, some gradual (debatable?) easing in the labour market, and persistent inflationary pressures, Powell suggested that the Fed is in no hurry to further reduce its Federal Funds Target Rate (FFTR). He also highlighted the importance of a cautious approach in determining the neutral rate.

Powell’s stance aligns with that of FOMC Governor Michelle Bowman, who recently argued that inflation remains a significant risk to the economy. She also noted that the labour market's continued strength, nearing full employment, raises concerns about price stability. Bowman advocated for a gradual and measured approach to reducing the policy rate as long as inflation remains elevated.

The above was reinforced at the final FOMC meeting of the year. On December 18, the central bank aligned with broad expectations and lowered its Fed Funds Target Range by 25 basis points to 4.25%-4.50%. However, it signalled a more cautious pace of easing for the next year, with the majority of officials expressing concerns that inflation could reignite.

Regarding the so-called “dot plot,” the updated version provided insight into central bankers' economic expectations. It revealed plans for two small interest rate cuts next year, as inflationary pressures remain persistent. This measured approach suggests the Fed is in no hurry to act in January, when Trump begins his second term in the White House.

The new projections hint at a more cautious stance following the Fed’s third consecutive rate cut in December. Policymakers expect the benchmark lending rate to end in 2025 in the 3.75%-4.00% range. By late 2026, they anticipate rates will ease further, reaching about 3.4%. Even at that level, borrowing costs would remain above their revised estimate of the “neutral” rate—now set at 3%—the level where the economy neither overheats nor slows.

The message? The Fed is treading carefully, trying to control inflation without overcorrecting in an uncertain economic environment.

US economic exceptionalism to extend into 2025

What about updated projections for economic activity and inflation? Fed officials expect the domestic economy to grow faster than previously forecast, with growth pegged at 2.5% this year and 2.1% in 2025. These figures represent an upgrade from September’s projections, which predicted 2% growth for both years.

Unemployment, currently at 4.2%, is expected to remain steady through this quarter before rising slightly to 4.3% by late 2025. This marks an improvement from earlier projections, which had forecast a rate of 4.4% for both periods.

Inflation, however, remains stubborn. Core inflation, a key measure that excludes volatile food and energy prices, is now projected to stay elevated for longer than previously expected. It is forecast to hit 2.8% this year before gradually easing to 2.5% by the end of 2025. These figures are higher than September’s projections, which anticipated core inflation at 2.6% this year and 2.2% next year.

The updated outlook highlights the ongoing challenges of managing economic growth alongside inflation control, as price pressures persist despite a cooling labour market.

In his final press conference of 2024, Chair Jerome Powell reiterated that policymakers are focused on bringing inflation closer to their 2% target before considering further rate cuts. He acknowledged that inflation has exceeded year-end expectations, underscoring the need for continued progress toward price stability.

Powell also remarked that the labour market is softening, but in a gradual and orderly manner. He described the current economic conditions as relatively balanced between the Fed’s dual mandates of low inflation and full employment.

When asked about the possibility of raising interest rates instead of cutting them, Powell did not entirely rule out the idea but said it was unlikely. "You don't rule things completely in or out in this world. That doesn't appear to be a likely outcome," he commented.

On the topic of the incoming Trump administration, Powell emphasised it was too early to predict how President-elect Trump’s economic policies might impact the economy or the Fed’s decisions. He noted the significant uncertainty surrounding these plans, saying, "It’s very premature to make any kind of conclusion. We don’t know what will be tariffed, from what countries, for how long, in what size."

Powell urged patience, adding, "We need to take our time, not rush," as the central bank waits for clearer signals on the new administration’s policies. While there is growing speculation that Trump’s preferences for tariffs and stricter immigration policies could drive inflation higher, Powell made it clear that the Fed will wait for concrete developments before adjusting its approach.

US Dollar Index Technical Analysis: Bullish outlook prevails

The yearly high above the 108.00 barrier, recorded soon after the Fed’s hawkish cut on December 18, was confirmed by the daily RSI, which initially flirted with the overbought region, leaving some room for a potential near-term corrective move.

At the upper end of the range, the continuation of a bullish bias is likely to face immediate resistance at the 2024 high of 108.26. Beyond this level, resistance aligns with the November 2022 peak of 113.14, reached on November 3, followed by the October 2022 top of 113.94, marked on October 21, and the 2022 peak of 114.77, registered on September 28.

If sellers regain control, initial support lies at the December low of 105.42, clocked on December 6. A break below this level could pave the way for a test of the provisional 55-day SMA at 105.22, situated above the more critical 200-day SMA at 104.24.

A deeper pullback might revisit the November low of 103.37 (November 5), further reinforced by the nearby 100-day SMA. South of this area, the 200-week SMA at 101.40 provides additional support, followed by the 2024 bottom of 100.15, achieved on September 27.

Untuk saat ini, kenaikan lebih lanjut masih mungkin terjadi selama indeks bertahan di atas SMA 200 hari yang penting. Prospek bullish didukung oleh indeks yang diperdagangkan jauh di atas awan Ichimoku, dengan RSI yang bergerak naik mendekati 70. Selain itu, Indeks Arah Rata-rata (ADX) di sekitar 35 menandakan kekuatan moderat dalam tren saat ini.

Prakiraan Tahunan Harga Dolar AS: Raja untuk waktu yang lebih lama?_6

Kesimpulan

Tampaknya tahun 2025 akan menjadi tahun yang positif bagi Dolar AS.

Di bidang geopolitik, belum ada tanda-tanda akhir yang jelas bagi perang Rusia-Ukraina atau konflik Israel-Iran-Lebanon, sementara situasi yang tidak stabil di Suriah terus memicu ketidakpastian di Timur Tengah. Lanskap yang terus-menerus kompleks ini kemungkinan akan mempertahankan permintaan untuk aset safe haven, yang seharusnya memberikan dukungan bagi Greenback.

Lebih jauh, jika skenario Trump 2.0 terwujud seperti yang diantisipasi banyak pelaku pasar, tarif yang signifikan kemungkinan akan kembali diberlakukan, yang berpotensi memicu tindakan balasan dan memicu kembali ketegangan perdagangan global. Meningkatnya tekanan inflasi dapat memaksa Fed untuk bertindak, yang berpotensi menghentikan siklus pemotongan suku bunga yang sedang berlangsung atau bahkan memulai program kenaikan suku bunga. Hal ini kemungkinan akan mendorong imbal hasil AS lebih tinggi dan semakin memperkuat Dolar AS.

Kontras yang mencolok antara ketahanan ekonomi AS dan kesulitan ekonomi negara-negara lain di dunia diperkirakan akan memperdalam siklus pelonggaran moneter di luar negeri tahun depan, dibandingkan dengan penurunan suku bunga yang terbatas—atau ketiadaan penurunan suku bunga—di Amerika Serikat. Perbedaan ini mendukung argumen untuk depresiasi lebih lanjut mata uang pesaing, yang memperkuat prospek konstruktif untuk Greenback hingga tahun 2025.

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Pra-Pembukaan Bursa London: Keuntungan Kecil Diharapkan Menjelang Serbuan Data Ekonomi

Warren Takunda

Pasar Saham Global

Saham Inggris diperkirakan dibuka dengan keuntungan yang lesu pada hari Kamis karena para pedagang bersikap hati-hati saat hari perdagangan pertama tahun 2025 dimulai.

Kontrak berjangka pada FTSE 100 menunjukkan kenaikan sekitar 0,2% pada pukul 07.28 GMT setelah menetap pada level tertinggi dua minggu di 8.173,02 pada hari Selasa.

Nationwide melaporkan bahwa harga rumah di Inggris naik 4,7% tahun-ke-tahun pada bulan Desember menjadi £269.426, naik 0,7% selama sebulan dan berada tepat di bawah rekor tertinggi sepanjang masa yang tercatat pada musim panas 2022. Robert Gardner, kepala ekonom Nationwide, mengatakan bahwa pasar perumahan "mengakhiri tahun 2024 dengan pijakan yang kuat", tetapi volatilitas diperkirakan terjadi selama beberapa bulan ke depan karena perubahan mendatang pada bea materai, yang akan "membuat lebih sulit untuk memahami kekuatan dasar pasar".

Dengan pasar keuangan global tutup pada hari Rabu untuk Hari Tahun Baru, hari Kamis akan menjadi sesi yang relatif sibuk untuk data ekonomi, dengan survei manufaktur bulan Desember akan dirilis di zona euro, Inggris dan AS, bersama dengan aplikasi hipotek AS, belanja konstruksi dan klaim pengangguran.

Namun, hari Kamis kemungkinan akan menjadi hari yang tenang untuk pengumuman perusahaan-perusahaan besar, dengan volume yang kemungkinan masih rendah karena para pedagang kembali ke meja perdagangan setelah liburan hari raya.

Di antara beberapa pengumuman yang dibuat sebelum pembukaan, Auction Technology Group melaporkan pengangkatan Sarah Highfield sebagai kepala keuangan baru, menggantikan Tom Hargreaves, yang akan bergabung dengan perusahaan yang didukung ekuitas swasta. Dikatakan bahwa Highfield akan membawa lebih dari 15 tahun pengalaman kepemimpinan keuangan senior, setelah memegang peran di perusahaan termasuk Elvie, Costa Coffee, Tesco, dan Away Resorts, saat ini mengepalai komite audit dan risiko di Coats Group.

Chrysalis Investments pada hari Kamis mengatakan telah mencapai kesepakatan dengan Revolution Beauty atas klaimnya terhadap pengecer kosmetik yang terdaftar di AIM tersebut. Berdasarkan ketentuan kesepakatan, Revolution Beauty telah setuju untuk membayar mantan investor tersebut "sejumlah uang yang tidak material, yaitu kurang dari 1% dari kapitalisasi pasar perusahaan" pada tanggal 2 Januari. Semua rincian lain dari kesepakatan tersebut tetap dirahasiakan.