Las probabilidades de que Sanae Takaichi conmocione los mercados japoneses con su agenda conservadora de línea dura se han ampliado. Días después de convertirse en la nueva líder del gobernante Partido Liberal Democrático (PLD), su decisión de ignorar las preocupaciones del partido Komeito sobre un escándalo de financiación de campaña fue la gota que colmó el vaso para el socio menor, que anunció su salida de la alianza de 26 años el viernes. Esto dificulta que Takaichi consiga el respaldo de los legisladores para convertirse en la próxima primera ministra del país y, si triunfa, dificulta su gobernabilidad. Esto dejará a los inversores en la incertidumbre durante meses.

El yen se fortaleció alrededor de 1% frente al dólar tras este nuevo desafío a sus grandes planes de gasto fiscal, revirtiendo en parte la caída del 4% después de su victoria como líder de su partido el 8 de octubre. Pero la falta de una respuesta más contundente muestra que los inversores están perdidos en un nuevo día político para Japón, que encuentra el dominio del PLD en peligro.

El partido rara vez ha estado tan aislado en sus siete décadas de poder casi ininterrumpido. La pérdida del apoyo del Komeito dificulta obtener suficientes votos para convertirse en primer ministro en las elecciones parlamentarias previstas para principios de la próxima semana, aunque los analistas se muestran escépticos sobre si la oposición podrá consolidar a tiempo un rival adecuado. Si Takaichi logra una victoria por los pelos, la primera mujer líder del Japón de la posguerra probablemente se encontraría entre sus candidatos más débiles. La simple aprobación de un presupuesto suplementario este año probablemente requeriría un acuerdo sustancial con los partidos rivales.

Thomson ReutersLa agitación política aleja al yen de su nivel más bajo del año

Peor aún, si la combativa Takaichi provoca disturbios en la Dieta japonesa, podría enfrentarse a una moción de censura. Esto la obligaría a convocar elecciones anticipadas con resultados potencialmente desastrosos para el PLD, respaldado por el sector rural, que ahora carece del apoyo vital del influyente aparato electoral urbano del Komeito. El periódico Nikkei estima que el PLD podría perder 25 escaños sin el apoyo del Komeito, y 20 de ellos probablemente irían a parar a su rival, el Partido Democrático Constitucional. Esto dejaría al CDP con 168 escaños en la cámara baja japonesa, con 465 escaños, justo por delante del PLD, que cuenta con 166.

Esto plantea serias dudas a los inversores sobre las perspectivas fiscales de Japón. A pesar del apoyo a algunas rebajas de impuestos, el CDP también está a favor de revisar el objetivo de inflación del Banco de Japón del 2% a uno "superior a cero", lo que aparentemente reduce el umbral para las subidas de tipos. Sin embargo, socios potenciales como el Partido de la Innovación Japonesa son moderados en materia fiscal, lo que requiere un compromiso para formar una coalición duradera.

Además, existe la posibilidad de que el PLD se fracture. El partido siempre ha estado compuesto por diversas facciones que abarcan una amplia gama de políticas, desde defensa hasta inmigración. Si la salida del pacifista Komeito fortalece a la derecha del PLD, quizás incluso provocando llamados a aliarse con el partido xenófobo emergente Sanseito, los moderados podrían considerar también su salida. Para los inversores, la única certeza en la política japonesa actual es que el limbo actual no puede durar.

NOTICIAS DE CONTEXTO

El Partido Komeito de Japón puso fin a su alianza de 26 años con el Partido Liberal Democrático (PLD), el partido gobernante de mayor tamaño, el 10 de octubre, lo que genera dudas sobre si la nueva líder del PLD, Sanae Takaichi, podrá conseguir los votos parlamentarios necesarios para convertirse en primera ministra. El líder del Komeito, Tetsuo Saito, afirmó que la alianza se había roto debido a la negativa de la líder del PLD a abordar adecuadamente un escándalo de financiación de campañas en su partido que ha afectado a la coalición gobernante durante años.

El yen se fortaleció alrededor de un 1% tras la noticia, mientras los mercados asimilaban las implicaciones para los planes de Takaichi de un gasto fiscal a gran escala. La moneda japonesa había caído casi un 4% frente al dólar tras su victoria en las elecciones por el liderazgo del PDL el 6 de octubre.

Fuente: TradingView

Binance ha revelado un pago de 283 millones de dólares después de que liquidaciones masivas y pérdidas en cascada sacudieran los mercados de criptomonedas, exponiendo una profunda volatilidad y poniendo a prueba la confianza de los inversores en los intercambios.

Binance concluye la revisión de volatilidad del mercado y paga $283 millones en compensación a los usuarios.

Binance, la plataforma de intercambio de criptomonedas, anunció el 12 de octubre que había completado una evaluación completa de la extrema volatilidad del mercado que sacudió el sector de las criptomonedas entre las 20:50 y las 22:00 UTC del 10 de octubre, cuando tanto los operadores institucionales como los minoristas sufrieron fuertes ventas. La empresa declaró que la turbulencia se debió principalmente a shocks macroeconómicos globales, no a fallos internos del sistema, y ​​que su infraestructura de trading se mantuvo completamente funcional durante todo el evento. El mercado experimentó una fuerte caída colectiva, que provocó el desplome de los precios de los activos en cuestión de minutos y provocó liquidaciones generalizadas en las plataformas.

“Binance ha realizado una revisión exhaustiva y ahora puede confirmar que, durante el evento, los principales motores de futuros y de coincidencia al contado y el comercio API permanecieron operativos”, detalló el intercambio de criptomonedas, y agregó: Según los datos, el volumen de liquidación forzada procesado por la plataforma Binance representó una proporción relativamente baja del volumen total de comercio, lo que indica que esta volatilidad se debió principalmente a las condiciones generales del mercado. La compañía dijo que la revisión era parte de su esfuerzo continuo para garantizar la transparencia y fortalecer la confianza de los usuarios en medio de especulaciones de que los sistemas de Binance habían contribuido al colapso.

Al mismo tiempo, la revisión confirmó que, tras el 10/10/2025 a las 21:18 (UTC), algunos módulos de la plataforma experimentaron breves fallos técnicos y ciertos activos tuvieron problemas de desvinculación debido a las fuertes fluctuaciones del mercado, continuó Binance. Los tokens afectados incluían productos de Binance Earn vinculados a USDE, BNSOL y WBETH, que perdieron temporalmente su paridad tras la caída generalizada del mercado.

La plataforma explicó que estos eventos de desvinculación ocurrieron después de las caídas más pronunciadas del mercado y, por lo tanto, no fueron la causa de la venta masiva. "Hemos completado la compensación para los usuarios afectados por los problemas de desvinculación dentro de las 24 horas posteriores al evento", señaló Binance. "Cuando la desvinculación afectó a algunos usuarios cuyas posiciones fueron liquidadas debido a la tenencia de estos activos como garantía, Binance ha asumido la responsabilidad y ha cubierto completamente sus pérdidas", detalló la compañía, confirmando:

La compensación se ha distribuido en dos lotes, por un total aproximado de 283 millones de dólares.

El exchange también mencionó anomalías en ciertos pares spot causadas por órdenes límite de larga duración y problemas temporales con la interfaz de usuario. Binance afirmó que mejorará la precisión de la visualización de su sistema y reforzará los controles de riesgo, a la vez que mantendrá informada a la comunidad sobre las revisiones de compensación y las mejoras de la plataforma.

Preguntas frecuentes 🧭

Fuente: CoinGecko

Mientras el último enfrentamiento entre el presidente estadounidense Donald Trump y el líder chino Xi Jinping mantiene en vilo a los mercados globales, los inversores en India se preparan para recibir con satisfacción otra importante salida a bolsa: la filial local de la surcoreana LG Electronics debuta hoy en Bombay. Las acciones de Tata Motors, propietaria de Jaguar Land Rover, también serán el centro de atención antes de la fecha de registro, el martes, para la escisión del negocio de vehículos comerciales de la firma.

Los inversores esperan grandes ganancias en la salida a bolsa de LG Electronics

La unidad india de LG podría ver sus acciones repuntar alrededor de un 30%, basándose en la prima con la que cotizan en mercados no oficiales, según datos de ipowatch.in. Estos rendimientos potenciales para una OPV de más de mil millones de dólares la situarían entre importantes empresas que cotizan en bolsa, como Paytm y Eternal, ambas favoritas de los inversores. Un debut espectacular de la multinacional podría impulsar la racha récord de salidas a bolsa de octubre. Lenskart y Billionbrains Garage Ventures también planean sumarse a la fiebre del mercado, con planes de recaudar un total combinado de 1.700 millones de dólares en ventas de acciones a finales de este mes.

La fiebre de las IPO pone a prueba los mercados de valores

Por otro lado, algunos inversores advierten sobre el posible impacto negativo que la avalancha de OPV puede tener en un mercado bursátil que ya atraviesa dificultades. Se espera que las empresas indias recauden la cifra récord de más de 5.000 millones de dólares este mes, convirtiendo al país en uno de los mercados con mayor actividad de venta de nuevas acciones del mundo. La preocupación radica en que una rotación de fondos hacia las OPV deje a los inversores con menos efectivo para comprar acciones existentes, lo que ejercerá presión sobre el mercado en general. Las acciones indias ya se encuentran por debajo de la mayoría de sus pares asiáticos este año debido a casi 17.000 millones de dólares en salidas de capital extranjero, en medio de la preocupación por la desaceleración del crecimiento de las ganancias, las elevadas valoraciones y los elevados aranceles estadounidenses.

¿Podría ponerse de pie el EM de beta baja?

Sin embargo, algunos analistas afirman que India se beneficiará de la renovada política arriesgada de Trump y Xi, que ha reavivado el recuerdo de las turbulencias del mercado pasadas y ha revitalizado la volatilidad. Morgan Stanley ha argumentado durante todo el año que la volatilidad global beneficia a las acciones indias, que se han desvinculado en gran medida del repunte global impulsado por la IA y mantienen una beta relativamente baja en comparación con sus pares.

Si la baja volatilidad de la India atrae fondos globales, podría ayudar al mercado a evitar un hito indeseado. El índice MSCI de India se encamina a su peor año en comparación con su índice de mercados emergentes desde 1995. Para contextualizar, estas tres décadas abarcan el auge tecnológico del país, el ascenso político de Narendra Modi y las dos presidencias de Donald Trump.

Fuente: Bloomberg Europa

Los precios de la plata alcanzaron un máximo histórico cercano a los 53 dólares estadounidenses (224 RM) la onza, gracias a una histórica contracción de posiciones cortas en Londres que impulsó un repunte impulsado por la creciente demanda de activos refugio. Los precios al contado subieron hasta un 1%, hasta los 52,8983 dólares estadounidenses la onza en Londres, superando el máximo alcanzado en enero de 1980 con un contrato ya extinto, supervisado por la Bolsa de Comercio de Chicago, cuando los multimillonarios hermanos Hunt intentaron monopolizar el mercado. El oro también alcanzó otro máximo histórico, tras ocho semanas consecutivas de ganancias.

La preocupación por la falta de liquidez en Londres ha desatado una búsqueda mundial de plata, con precios de referencia que se han disparado a niveles casi sin precedentes en Nueva York. Esto ha llevado a algunos operadores a reservar franjas horarias en vuelos transatlánticos para lingotes de plata —un costoso medio de transporte que suele reservarse para el oro— para aprovechar el aumento de precios en Londres. La prima rondaba los 1,15 dólares por onza en las primeras operaciones del martes, frente a un diferencial de 3 dólares la semana pasada.

Las tasas de arrendamiento de plata —que representan el coste anualizado de obtener metal prestado en el mercado londinense— se han mantenido altas este año, pero el viernes superaron el 30% mensualmente. Esto está generando costes exorbitantes para quienes buscan renovar posiciones cortas. El aumento de la demanda de India en las últimas semanas ha reducido la oferta de lingotes disponibles para negociar en Londres, tras la avalancha de envíos de metal a Nueva York a principios de este año, tras la preocupación de que el metal pudiera verse afectado por aranceles estadounidenses, lo que provocó importantes dislocaciones entre ambos centros comerciales.

Si bien los metales preciosos quedaron oficialmente exentos de gravámenes en abril, los operadores se mantienen alerta ante la conclusión de la llamada investigación de la Sección 232 del gobierno estadounidense sobre minerales críticos, que incluye la plata, el platino y el paladio. La investigación ha reavivado el temor de que los metales puedan verse afectados por nuevos aranceles, lo que agravaría la tensión en el mercado.

El mercado de la plata «es menos líquido y aproximadamente nueve veces más pequeño que el del oro, lo que amplifica las fluctuaciones de precios», escribieron los analistas de Goldman Sachs Group Inc. en una nota. «Sin una iniciativa del banco central para anclar los precios de la plata, incluso una caída temporal de los flujos de inversión podría desencadenar una corrección desproporcionada, ya que también desharía la rigidez de Londres que impulsó gran parte del reciente repunte».

Los cuatro principales metales preciosos han subido entre un 56% y un 81% este año, en un repunte que ha dominado los mercados de materias primas. El avance del oro se ha visto impulsado por las compras de los bancos centrales, el aumento de las tenencias en fondos cotizados en bolsa (ETF) y los recortes de tipos de interés de la Reserva Federal. La demanda de activos refugio también se ha visto impulsada por las recurrentes tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, las amenazas a la independencia de la Reserva Federal y el cierre del gobierno estadounidense.

“Parece que no hay buenas razones para contrarrestar las tendencias del oro y la plata”, declaró Shyam Devani, inversor en Singapur. “Es cada vez más evidente que las tendencias se han acelerado y es probable que continúen, ya que los problemas subyacentes, como la debilidad de los gobiernos, las precarias situaciones presupuestarias y la confusión sobre las políticas monetarias, conspiran para impulsar el alza tanto del oro como de la plata”. El lunes, los analistas de Bank of America Corp. elevaron su precio objetivo para la plata a finales de 2026 de aproximadamente US$44 la onza a US$65, alegando la persistencia de los déficits del mercado, las elevadas brechas fiscales y las bajas tasas de interés.

Los inversores también sopesaban las perspectivas de la flexibilización monetaria de la Reserva Federal antes de la próxima decisión del banco central sobre las tasas de interés a finales de este mes. La presidenta del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia, Anna Paulson, indicó el lunes que está a favor de dos recortes adicionales de un cuarto de punto este año, ya que la política monetaria debería considerar el impacto de los aranceles en el aumento de los precios al consumidor. La reducción de los costos de endeudamiento beneficiará entonces a los metales preciosos, que no pagan intereses. El oro al contado subió un 0,7%, a 4.140,82 dólares la onza, a las 10:04 a. m. en Singapur, tras subir un 2,3% el lunes. El índice Bloomberg Dollar Spot se mantuvo estable, tras ganar alrededor de un 1% la semana pasada. La plata subió un 0,9%, mientras que el platino y el paladio subieron.

Fuente: Theedgemarkets

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, mantiene su compromiso de reunirse con el líder chino, Xi Jinping, en Corea del Sur a finales de octubre, mientras ambas partes intentan reducir las tensiones por las amenazas arancelarias y los controles a las exportaciones, según declaró el lunes el secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent. Esta última ruptura se produjo tras el anuncio de China el jueves de que ampliaría drásticamente sus controles a las exportaciones de tierras raras. Esto provocó una drástica contramedida por parte de Trump el viernes, que desestabilizaría los mercados y las relaciones entre las dos economías más grandes del mundo.

Bessent afirmó que hubo una comunicación sustancial entre ambas partes durante el fin de semana y que se esperaban más reuniones. "Hemos reducido considerablemente la tensión", declaró Bessent en una entrevista con Fox Business Network. "El presidente Trump afirmó que los aranceles no entrarían en vigor hasta el 1 de noviembre. Se reunirá con el presidente del partido, Xi Jinping, en Corea. Creo que la reunión se mantendrá". Trump y Xi tenían previsto reunirse durante la cumbre del Foro de Cooperación Económica Asia-Pacífico (APEC) organizada por Corea del Sur a finales de octubre.

El Ministerio de Comercio de China declaró el martes que había informado con antelación a Estados Unidos sobre su intención de reforzar sus controles sobre tierras raras y confirmó que ambas partes mantienen la comunicación. Añadió que el lunes se celebró una reunión de trabajo. Sin embargo, un portavoz del Ministerio de Comercio advirtió en un comunicado que "Estados Unidos no puede solicitar conversaciones mientras amenaza simultáneamente con nuevas medidas restrictivas". Las bolsas asiáticas experimentaron un tímido repunte en las primeras operaciones del martes, después de que los principales índices de Wall Street subieran hasta un 2,2% el lunes, tras la señal de Bessent de que las negociaciones comerciales entre las dos superpotencias siguen su curso.

La amenaza de Trump del viernes provocó una fuerte ola de ventas en un momento en que los inversores y los principales responsables políticos ya mostraban una creciente inquietud ante la efervescencia del mercado bursátil, impulsada por un auge de la inversión en inteligencia artificial que, según algunos funcionarios, podría perjudicar el empleo futuro. Bessent anunció que esta semana se celebrarán reuniones entre los funcionarios de Estados Unidos y China en Washington, en el marco de las reuniones anuales del Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional. "El arancel del 100% no tiene por qué aplicarse", declaró Bessent. "La relación, a pesar del anuncio de la semana pasada, es buena. Se han restablecido las líneas de comunicación, así que veremos qué sucede".

LA RESPUESTA DE EE. UU. ES AGRESIVA

Aun así, Bessent calificó la acción de China de provocativa y afirmó que Estados Unidos respondió con firmeza. Estados Unidos ha estado en contacto con sus aliados y espera el apoyo de los europeos, la India y las democracias asiáticas, afirmó. "China es una economía de comando y control. No nos van a comandar ni controlar", afirmó Bessent. China culpó a Estados Unidos por el aumento de las tensiones comerciales el domingo y calificó de hipócrita la reciente amenaza de Trump de imponer aranceles del 100% a los productos chinos. Defendió sus restricciones a las exportaciones de tierras raras y equipos. China domina el mercado de estos elementos, esenciales para la fabricación de tecnología.

Según las nuevas regulaciones chinas, las empresas extranjeras que produzcan algunas de las tierras raras e imanes relacionados de la lista también necesitarán una licencia de exportación china si el producto final contiene o está fabricado con equipos o materiales chinos. Esto aplica incluso si la transacción no incluye empresas chinas. Estados Unidos rechazaría los requisitos de licencia de China, afirmó Bessent en la entrevista en "Mornings with Maria".

Fuente: Yahoo Finanzas

La mayoría de las promotoras inmobiliarias más grandes de China en mora están alcanzando un hito en su proceso de reestructuración, ya que los acreedores aceptan cada vez más la improbabilidad de mejores condiciones durante una crisis inmobiliaria que ha provocado 130.000 millones de dólares en impagos. Ocho de las 10 promotoras más endeudadas de China han superado, en gran medida o por completo, el proceso de reestructuración offshore. Una de ellas, Sunac China Holdings Ltd., que ya ha obtenido el apoyo mayoritario de los acreedores para su reestructuración, tiene previsto celebrar una votación el martes, uno de los últimos obstáculos procesales que debe superar.

Si bien las autoridades han implementado diversas medidas para impulsar el mercado inmobiliario, las ventas siguen siendo lentas y las promotoras chinas siguen enfrentándose a desafíos. Hasta la fecha, ocho de las 30 principales constructoras del país que han incumplido sus obligaciones de deuda en dólares han recibido órdenes de liquidación, entre ellas China Evergrande Group y China South City Holdings Ltd., según datos recopilados por Bloomberg. Muchas empresas en situación de impago también siguen trabajando en planes de deuda onshore.

Los tenedores de bonos, que antes se dedicaban a dar golpes en la mesa y acribillaban a los ejecutivos a preguntas durante las negociaciones de deuda, ahora se muestran más discretos, según personas familiarizadas con varios acuerdos de reestructuración inmobiliaria en China. "Los acreedores se han dado cuenta de que la situación no mejorará pronto, por lo que están dispuestos a aceptar mayores recortes", declaró Ron Thompson, director general y responsable del área de reestructuración en Asia de Alvarez Marsal. Cuando comenzó el proceso de reestructuración de Sunac en 2022, los acreedores se opusieron a una propuesta de canjear parte de la deuda por acciones a un precio de conversión de 20 dólares de Hong Kong (2,57 dólares) por acción, según informó Bloomberg anteriormente. En febrero de 2023, mantuvieron polémicas reuniones de un día entero con el director financiero, Gao Xi, en busca de mejores condiciones. Meses después, más del 75 % de los acreedores extranjeros habían firmado el acuerdo con un precio de conversión mucho menor.

Menos de dos años después de completar su reestructuración inicial, Sunac tuvo problemas de pago y emprendió otra. Esta vez, el acuerdo tardó aproximadamente dos meses en cerrarse oficialmente, en comparación con el poco más de un año de su primera reestructuración.

Este tipo de negociaciones condensadas sobre deuda son cada vez más comunes en el sector inmobiliario. En general, algunos tenedores de bonos ni siquiera se molestan en atender llamadas sobre asuntos menores una vez que se ha establecido el marco básico de reestructuración, según dos asesores de reestructuración. Yuzhou Group Holdings Co., por ejemplo, dedicó más de dos años a negociar su reestructuración, para la cual solicitó la aprobación judicial el año pasado. Cuando posteriormente revisó algunos términos, encontró poca oposición por parte de los tenedores de bonos, según personas familiarizadas con el asunto, y el acuerdo se cerró en cuestión de meses.

Mientras que algunos acreedores están dispuestos a aceptar condiciones más onerosas, otros optan por abandonar las negociaciones de la deuda y buscar la liquidación inmediata. Ese fue el caso de la constructora estatal China South City. La compañía incumplió un par de plazos establecidos por un grupo clave de tenedores de bonos y finalmente propuso condiciones de reestructuración que distan mucho de la recuperación de entre 70 y 80 centavos por dólar que los tenedores de bonos buscaban, según personas familiarizadas con el asunto.

En su última audiencia de liquidación, celebrada en agosto, la jueza Linda Chan del Tribunal Superior de Hong Kong preguntó a los acreedores si les resultaría aceptable un nuevo aplazamiento. Sin embargo, el abogado de los bonistas insistió en una liquidación inmediata. Sunac declinó hacer comentarios. Yuzhou y China South City no respondieron a las solicitudes de comentarios. La era inmobiliaria en China ha cambiado y lo último que buscan los acreedores internacionales son negociaciones prolongadas, declaró Jason He, asesor principal de mercados de capital de deuda en Deloitte China. "O se aceptan las condiciones o se procede a la liquidación; ambas opciones son válidas", añadió.

Fuente: Bloomberg Europa